跨境貿易企業主要財務風險與管控策略分析

李 丹

（上海云天化國際貿易有限公司，上海 200131）

0 引言

隨著經濟全球化趨勢持續增強，國際經濟市場的競爭日益白熱化，跨境貿易企業因其業務特殊性，所跨國家和地區數量多，受國內外政治、經濟、社會等環境因素變動的影響大，不確定性越來越高，由此衍生的各種財務風險對其發展形成了巨大的威脅與挑戰。

1 跨境貿易業務的主要特點

客觀而言，與一般的貿易活動相比，跨境貿易業務的重點和目標往往是國際市場，因此，跨境貿易業務除了擁有一般貿易活動的特征，受不同國家、地區具體情況的影響，還具有以下突出特點。

1.1 復雜程度高、涉及因素多

跨境貿易業務因其特殊性質，在開展的過程中會涉及不同的國家和地區，而不同的國家和地區在政治、經濟、文化等因素方面都存在各種各樣的差異，甚至部分極端情況下會存在沖突，因此，跨境貿易業務開展的過程中可能會受到所跨境域政治制度、地緣經濟、雙邊關系等國際形勢變化的影響，與一般的貨物貿易相比，復雜程度更高。

1.2 業務流程長、涉及環節多

與普通的貿易業務相比，跨境貿易業務會涉及跨境運輸、海關清關、貨幣兌換、保險辦理和進出口商品報批檢驗等多個環節，這也是跨境貿易企業在運營發展過程中的重點和難點，稍有不慎，就會導致跨境貿易業務陷入遲滯，甚至中途“流產”。

1.3 風險種類多、不確定性大

一般情況下，跨境貿易業務的周期長、資金量大，且為了擴大經濟效益，企業常常選擇以預付款、賒銷撥付等“預操作”的形式開展貿易業務，而受進出口雙方所在國家、地區實際情況影響，常常會出現匯率變動、政策調整、市場波動等突發情況，若出現貨物受損、丟失等問題，除了正常的保險賠付，一般會要求跨境貿易對象承擔額外的損失。鑒于此，在諸多因素的影響下，跨境貿易業務面臨的各種內外部風險挑戰多，不確定性大。

2 跨境貿易企業面臨的財務風險的主要特點

跨境貿易業務因其境域跨度大、參與主體多的特點使企業面臨著較大的財務風險，而這些財務風險主要有以下幾個特點。

2.1 客觀性

跨境貿易企業在日常運營與發展的過程中面臨的財務風險不是人為制造或憑空捏造的，而是不同境域法律法規、行業制度和人為因素共同作用下的一種產物，是客觀存在且不受人的主觀意志轉移的，會極大影響跨境貿易企業的運營實效。

2.2 多變性

受跨境貿易業務的特殊性質影響，企業在開展業務的過程中不僅要應對法律法規的變化與調整，而且要時刻注意行業、市場的最新變動，同時還要協調各方，加強與跨境貿易各個參與者之間的有機聯系。基于此，多變性就成為跨境貿易業務面臨的內外部風險的最大特點。

2.3 隱蔽性

隱蔽性就是指財務風險的觸發并非出于貿易主體雙方的本意，且在一定范圍內無法規避和消除，是一種無意識引發的行為。一般情況下，跨境貿易雙方均以實現經濟效益最大化為目的，而受雙方所處境域、環境的影響，可能會形成決策偏差和失誤，從而引發貿易風險，對雙方的切身利益造成威脅和損害。

3 跨境貿易企業面臨的主要財務風險

3.1 匯率風險

匯率風險主要包括3 個方面：第一，交易匯率風險。受跨境貿易業務特殊性質的影響，其日常開展過程中主要以外幣為結算工具，而不同國家和地區間的外幣兌換率并非一成不變，而是會隨著國際經濟市場變化上下浮動，從而對跨境貿易業務形成影響，當負面利率增長過大時，將形成匯率風險，對跨境貿易業務的開展形成威脅。第二，匯率折算風險。跨境貿易企業在進行財務會計核算時，由于跨境業務需要，其可能開展功能貨幣與記賬貨幣的相互轉換，形成匯率變動差，從而形成賬面額度損失。第三，經濟發展風險。其是指在社會經濟發展過程中，單一跨境貿易期限內合同已簽訂完畢，此時出現產品原材料、服務成本等費用上漲的情況，會無上限地壓縮跨境貿易業務的經濟回收率，雖然不至于“血本無歸”，但有可能導致跨境貿易企業“入不敷出”。

3.2 政策風險

跨境貿易企業在開展跨境貿易的過程中，必須嚴格遵守每個涉及國家、地區的法律法規及行業條款，對當地的政治制度、政治格局與立場保持絕對尊重，從而確保運營活動的合法性，保護自身權益不遭到侵占和損害。但客觀而言，雖然和平與發展是當前時代發展的主題，但部分國家和地區的政治局面并非穩定和一成不變，存在著動蕩和發生變化的可能性，與之相應地，在國際形勢的影響下，國家和地區對待跨境貿易業務的態度和政策條款也會有所變動，從而對整個跨境業務形成直接而巨大的影響。可以說，跨境貿易企業在開展跨境貿易的過程中，面臨的最大的財務風險就是來自所跨國家和地區的政策風險。

3.3 合同風險

簽訂合同是開展跨境貿易業務的重要基礎，而因合同形成的風險也是最為典型和普遍的風險。客觀來講，雖然當前的市場環境和合同機制已經較為完善，但業務合同本身總會受各種因素的影響而存有漏洞，導致企業業務開展受到影響而出現損失。現階段，跨境貿易企業面臨的合同風險主要包括兩個方面：一方面是合同本身帶來的風險。跨境貿易業務具有投入產出周期長的特點，容易放大合同簽訂的短視性，一旦出現特殊情況，就可能導致合同效用和預期范疇無法滿足新形勢的要求，導致整個交易過程受到損失。另一方面是貿易主體帶來的風險，影響合同履行。隨著經濟市場日益發展，經濟主體的自主性不斷增強，在跨境貿易業務開展的過程中容易出現詐騙、欺瞞等惡性事件，這是交易開展前無法預計的情況，也是造成開展跨境業務的企業在業務開展過程中遭受損失最常見和最重大的形式。

3.4 結算風險

結算風險是指跨境貿易企業在辦理業務支付結算的過程中，受各種不確定影響因子的影響而引發資產受損的可能性。當前，我國跨境貿易企業為了在國際市場和國內市場兩個市場上獲得更高的市場占有率，均采取了支付優惠和完單折扣等付款減免方式，以期穩固買方市場，使屬于商業信用的非信用證支付模式成為最常見的支付方式。但與之相對的，由于該支付方式是非信用證模式，跨境貿易業務的結算風險也隨之增加。跨境貿易企業盲目使用商業信用結算方式進行業務清繳，當貿易對象信用記錄良好時，出口量會在短期內陡增；當貿易對象的信用記錄一般時，會形成貨物積壓、貨款無法及時回收的狀況，最終危及跨境貿易企業的發展。

4 跨境貿易企業面臨的財務風險的管控策略

4.1 開展匯率風險管控

一般情況下，在開展相關跨境貿易業務的過程中，跨境貿易企業會進行出口地與進口地雙方匯率比值的跟蹤鎖定，從而在第一時間根據匯率變動情況作出反應，減少因匯率變動風險形成的損失，增強發展韌性。匯率鎖定就是指跨境貿易企業在與交易伙伴簽訂合同時進行遠期結匯鎖定，利用銀行等金融機構的擔保服務形成匯率風險轉移。一般情況下，匯率鎖定適用于絕大部分跨境貿易企業，且操作難度較低。不僅如此，跨境貿易企業在開展日常業務時，還可以在合同簽訂前采取商品價格調整的方式規避匯率風險。通過向生產貨物的工廠壓低出廠價格，適當調整商品價格，提高銷售價格，從而擴大單次跨境貿易業務的盈利價格區間，增強匯率風險防范彈性，擴大風險分攤主體范圍，形成風險共擔的貿易合作關系，以維持長期合作。

4.2 加強政策風險預警

一是加強全球業務目標國的政策研判，緊跟“一帶一路”建設的步伐，用好“一帶一路”稅收協定政策及《區域全面經濟伙伴關系協定》生效后各成員國間關稅減讓優惠政策，盡可能選擇沿線國家穩步開展跨境業務。截至2019 年3 月底，中國已與125 個國家和29 個國際組織簽署173 份合作文件。共建“一帶一路”國家已由亞歐延伸至非洲、拉美、南太等區域。“一帶一路”稅收合作長效機制日趨成熟，中國組織召開“一帶一路”稅收合作會議，發布《阿斯塔納“一帶一路”稅收合作倡議》，稅收協定合作網絡延伸至111 個國家和地區。二是建立跨境法律風險管控體系。基于跨境貿易業務所跨國家、地區多的現實情況，跨境貿易企業需要適應各種各樣的法律法規和行業條款，如果不能靈活運用，將陷入法律糾紛和風險之中。對此，跨境貿易企業應著力開展內部組織管理結構的優化升級，設立負責跨境貿易業務的政策風險管理部門，以此為基礎構建法律法規風險識別體系，積極開展對日常業務面臨的潛在政策風險的預警。不僅如此，企業還可以與專門提供企業境外法律服務的機構建立合作關系，通過外包的形式實現跨境政策研究及法務工作的專業化、體系化，進而從根本上提高風險預警的效率。當政策風險被識別并及時發出預警時，跨境貿易企業必須立即啟動應急預案，進行自身經營與管理活動的全面清查，確保所有活動合法、合規。

4.3 嚴格控制交易過程

無論何時，跨境貿易企業雙方都想在彼此利益最大化的基礎上完成交易，而跨境貿易合同的簽訂直接影響到雙方的切身利益。在利益的博弈中，雙方可能采取各種各樣的手段，形成交易風險。對此，跨境貿易業務在開展的過程中應盡量透明化，實現“雙贏”。一是優化貿易伙伴選擇。貿易伙伴誠實與可靠是促成跨境貿易良好開展的基礎和前提，跨境貿易企業在選擇貿易伙伴時，應將貿易資格與信用條件作為重要的參考依據，著重了解對方的企業性質、道德問題和貿易經營情況，對其資金儲量及負債情況進行把握。二是掌握相關國際貿易規則。在簽訂跨境貿易合同時，要始終堅持實事求是的態度，深入把握合同條款，并結合不同跨境業務類型充分了解相關國際貿易規則，如《跟單信用證統一慣例（UCP600）》，國際油、油籽和油脂協會（FOSFA）仲裁規則，《海牙規則》（《統一提單的若干法律規定的國際公約》）等。三是嚴格履行合同條款。在開展跨境貿易業務的過程中，應以合同所約定的條款作為根本準則，做到單、證一致以及單、貨一致，杜絕因合同履行不當而形成的交易風險。四是適時轉嫁風險。在開展跨境貿易的過程中，難免會遇到企業不擅長或未涉及領域的條款內容，給企業的正常運營增加風險和挑戰。出現這種情況時，企業可以預先通過合同約定免責條款，說明不可抗力下的免責事項，從而盡可能消除交易風險。

4.4 嚴格結算管理

一是制定有效的預付款和賒銷管控制度。在充分收集相關信息的基礎上對外匯匯率變化情況進行科學預測，以此為基礎確定跨境業務結匯時間。當人民幣匯率呈現升值趨勢時，進口企業應主動縮小預付貨款的結算方式占比；出口企業應采取先款后貨的形式，減少使用賒銷結算的方式。當人民幣貶值時，進口企業應充分運用預付貨款的結算方式，而出口企業要多使用賒銷結算的方式。二是充分運用跟單信用證模式。跨境貿易企業的業務結算方式應當根據即期匯率的最新變化進行抉擇，當人民幣處于持續貶值階段，以出口業務為主的企業應主要使用延期、遠期收款信用證的結算方式，而進口企業應使用即期信用證結算方式；當人民幣匯率處于持續升值期時，則操作相反。三是運用出口信用保險。尋找合適的信用保險機構，對跨境貿易中簽訂的上下游訂單進行投保，特別是對出口賒銷類和采購預付類業務進行全面投保，促使跨境企業內外貿一體化發展，增強企業抗風險能力。

5 結語

新常態在對全球的跨境貿易格局產生深遠影響的同時，也加速了全球產業的分化、供應鏈的重構。中國對外貿易進入新常態，正經歷新舊動能轉換期。近年來，數字經濟的發展不斷加快經濟社會各領域的滲透融合、推動跨境貿易增長。隨著大數據等技術被應用于跨境貿易、生產、物流和支付，全球物流更加快捷，海關監管流程更加優化，跨境貿易逐步實現智慧型轉型。對此，跨境貿易企業要及時研判全球經濟形勢，不斷促進企業規模和效益穩定增長，不斷融合供應鏈各個環節，逐漸向精細化供應鏈運營模式轉變。