新金融工具準則在資產管理企業的應用

□胡海燕

財政部發布的《企業會計準則第22 號——金融工具確認和計量》自2018 年1 月1 日針對不同類型企業分期陸續執行以來，對于規范各類上市企業財務報告編制、提高會計信息披露質量、防范金融風險起到了重要作用。而資產管理公司也于2022 年1 月1 日開始全面實施新金融工具相關會計準則。作為金融企業的資產管理公司，要認真貫徹落實中央經濟工作會議防控金融風險要求，準確理解新準則的核心要義，嚴格執行、規范使用，提高金融資產分類的準確性，規范會計核算的一致性。

新準則針對金融資產管理的變化

新金融工具準則的核心目的是減少人為報表利潤操控、提高會計信息質量。新金融工具準則針對資產管理金融企業有兩個方面的變化。一是在金融工具分類與計量方面，改變了以往基于合同特征和持有意圖的資產分類依據，而是以基于商業模式和合同現金流特征來進行資產分類。只有當企業主體管理金融資產的業務模式發生改變時，才需要進行重分類。二是在金融資產減值的標準上，改變了以往基于已發生損失來確定是否計提減值，而是以基于逾期損失模型計提減值，因而導致損失更早地被確認，對信用風險顯著增加的非不良金融資產以及全部不良金融資產的整個存續期間的預期損失，都將預先確認損失。

新準則下金融資產的分類和計量

金融資產分類判斷的兩大核心要素是業務模式和合同現金流量特征。根據兩大核心要素的不同，所有金融資產被分為三類。第一類為攤余成本計量的金融資產；第二類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產；第三類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

新準則對金融資產重分類的門檻較高，具體來說，改變其管理金融資產的業務模式時，才可進行重分類。而業務模式的改變必須由高級管理層進行決策，且業務模式的改變對企業經營非常重要，并能夠向外部各方證實。所以只有當企業開始或終止某項對其經營影響重大的活動（例如收購、處置或終止某一業務線）時，管理金融資產的業務模式才會發生變更，而在市場狀況發生重大變化的情況下改變對特定資產的持有意圖，不屬于業務模式變更。因此金融資產的分類一經確定，企業便無法隨意變更，企業必須在金融資產的分類環節審慎考慮各項因素，以實現企業利益的最大化。

在資產管理公司的實際業務場景中，合同現金流量特征的判斷是難點，企業必須嚴格把控利息，包括對貨幣時間價值、與未償付本金金額相關的信用風險等的對價這把標尺。資產管理公司投資的各項標品（基金、債券）、非標品（如信托產品、資管計劃、非上市公司股權等）均無法通過SPPI 測試（合同現金流測試），只能分類至以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

資產管理公司如果作出如下五大類權益投資，則應當將其分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。第一類：被動投資型，應監管要求而投資、因貸款清收受償的抵債股權等，公司無主動處置權或增加投資權。第二類：高分紅藍籌股，投資的收益目標不是通過短期價差來達成的，而是通過較長期間的分紅（股息）。公司可以把這一類投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益（以下簡稱FVOCI），使得財務報表更準確地反映投資目標。第三類：戰略性投資，對于有意但尚未形成為聯營、合營或子公司的股權投資，當該投資仍處于金融資產的階段，該投資一般不以短期的價格波動獲利為目標，而是通過未來與被投資方的協同效應來獲利。在該投資處于金融資產狀態時，可以指定為FVOCI。第四類：權益性優先股，對于以長期獲取股息為主要回報的權益類優先股投資，公司可以指定為FVOCI。第五類：公司內部的交叉持股，集團內不同公司持有對集團內某子公司的股權，在各公司層面未形成為對聯營企業、合營企業、子公司的投資，而被確認為金融資產投資，各公司層面對這類股權投資可以指定為FVOCI。

新準則下金融資產的減值

金融資產的減值與過去規定的、根據實際已發生減值損失確認減值準備的方法有著根本性不同。在預期信用損失法下，減值準備的計提不以減值的實際發生為前提，而是以未來可能的違約事件造成損失的期望值來計量當期應當確認的減值準備。

資產管理金融企業在進行減值的三個階段中，要結合實際各項場景綜合得出。第一階段（正常類）：信用風險自初始確認后并未顯著增加，按照相當于該金融工具未來12 個月內預期信用損失的金額計量其損失準備。第二階段（關注類）：信用風險自初始確認后已顯著增加但尚未發生信用減值，按照該金融工具整個存續期的預期信用損失計量損失準備。第三階段（次級類、可疑類、損失類）：信用風險自初始確認后發生信用減值，按照該金融工具整個存續期的預期信用損失計量損失準備。次級類為借款人的還款能力出現明顯問題，通常逾期90 天以上至180 天。可疑類為借款人無法足額償還貸款本息，通常逾期180 天以上。損失類為借款人不能償還到期貸款，并且銀行按評估確認的市場公允價值微乎其微。

新準則對資產管理企業的影響

一是金融資產重分類利于企業籌劃利潤。原計入其他綜合收益的非上市股權、非標資產、理財產品公允價值變動均可計入當期損益，拓寬利潤籌劃渠道。

二是增加了會計信息理解的難度。新金融工具準則明確規定，金融企業在計量不同種類的負債以及資產時，可以采用兩種不同的方法，如歷史成本以及公允價值。該規定就是為了讓兩個因素可以在整個計量中體現，即時間價值以及實現因素，繼而對金融資產和負債進行直觀的計量。這增加了會計從業者對會計理解的難度。

三是金融資產信用減值損失為企業提供了利潤操縱的空間。在預期信用損失模型下，金融資產即使為正常類，也需預期信用損失并按規定計提減值準備。當信用風險趨于平緩時，已提的減值準備還可以轉回。故企業通過減值來操縱利潤，調整減值準備金額進而調節企業利潤。

四是公允價值的引入，使得金融機構運行的透明度增加。在資產負債表中引入了公允價值，并對其進行計量，使得過去未被統一的原則目前有了一個較為完整的標準。金融機構可以將內部的金融交易成本、收益等如實地進行反映，便于監管部門對風險進行比較和監控，大大提升了金融機構運行的透明度，降低了金融機構運行的風險。同時，監管部門針對金融機構所運行的狀況對現有的監管政策不斷進行完善。

新準則下金融企業的應對策略

新金融工具準則的復雜性要求資產管理企業必須提高人員專業素養，提高金融資產分類的準確性，規范會計核算的一致性，提高會計信息披露質量。

一是要加強培訓，強化對新金融工具準則的準確理解和規范使用。新的金融工具會計準則在資產計量、資產減值管理、風險評估等方面都比之前的準則更加專業，而金融行業涉及面比較廣，操作時仍會大量依賴專業人員的自主判斷，因此企業必須加強從業人員專業知識培訓學習，研究吃透新準則各項規定的指導思想，準確理解并達到熟練應用。

二是搭建風險評估模型，并落地金融工具風險管理。對預期信用損失減值準備的方法與對已經確認的損失計提準備的方式相比，前者執行的難度較大。企業如果想準確計量預計未來信用風險，就要建立科學的、囊括市場大數據的風險評估體系，對金融資產預期的現金流進行合理的計算。