9月價值股或翻身

張桔

本周，二級市場出現(xiàn)風格逆轉(zhuǎn)苗頭，在以寧德時代、比亞迪為代表的賽道股大幅殺跌的同時，以格力電器、海爾智家領(lǐng)銜的家電股帶動價值股意欲逆襲。

市場風格之所以出現(xiàn)新變化，導火索或與“價投教父”巴菲特破天荒減持比亞迪有關(guān)。港交所披露，伯克希爾·哈撒韋公司自2008年買入比亞迪以來首次減持。這一信息被外界解讀為階段性價值兌現(xiàn)后的落袋為安。

市場出現(xiàn)主動“糾錯”，未嘗不是一件好事，畢竟結(jié)構(gòu)性行情的劍走偏鋒，著實讓部分此前業(yè)績優(yōu)秀的知名機構(gòu)大佬“折腰”。譬如，本周媒體報道但斌旗下的3只產(chǎn)品就觸及0.8元警戒線。背后原因或許并不難理解，在新能源為代表的新勢力此前縱情高歌時，傳統(tǒng)的價值藍籌只能在不為人關(guān)注的角落韜光養(yǎng)晦。

風水輪轉(zhuǎn)，資本市場的行業(yè)板塊就像一部旋轉(zhuǎn)的陀螺，因過度偏離帶來估值的修正都是遲早的事。雖然近期疫情的反復仍在拖慢消費復蘇進程，但放眼全國，電影節(jié)、服貿(mào)會……一輪又一輪的電子消費券發(fā)放，諸多的跡象反映生活正有條不紊地回歸常態(tài)。旅游、航空、酒店等板塊雖然還時不時會被按下暫停鍵，但暫停的時間越來越短，力度也越來越輕。

當然，指望二級市場以消費為首的價值股立竿見影或許是并不現(xiàn)實的，但向好的跡象在本周已經(jīng)出現(xiàn)，最為典型的就是蟄伏已久的家電股表現(xiàn)。本周格力電器一度放量跳空上行，與之呼應的是同為白電龍頭的海爾智家與美的集團。同樣孕育希望的還有競爭格局改善的地產(chǎn)，風雨過后依然是幾家龍頭沖鋒在前。

當前時點，價值股重奪帥印言之尚早，畢竟匯率、經(jīng)濟數(shù)據(jù)等多方因素尚不支持，但是越來越多的機構(gòu)有識之士已經(jīng)開始悄然布局。

若不出意外，在下月萬眾矚目的大會落幕后，價值股或許真正開始揚帆遠航了。