后疫情時代個人消費信貸對消費結構的影響研究

王前

（西南民族大學 四川成都 610000）

1 引言

1.1 研究背景

隨著新冠疫情的擴散與世界局勢的變化，我國的投資與進出口市場受到巨大影響，經濟下行壓力巨大，迫使眾多企業由“出口轉內銷”。在我國以新業態、新模式引領新型消費的政策下，以國內大循環為主體的發展模式，消費支出比重仍占我國GDP的絕大部分。消費已經成為后疫情時代推動我國經濟發展的主要推動力。

隨著供給側結構性改革的深入發展，我國正經歷著新一輪的消費升級，由原來盲目地追求消費規模的擴大逐步轉變為更加注重消費質量，隨之而來的是居民消費結構發生改變。根據國家統計局數據，我國居民恩格爾系數不斷下降，這說明我國居民的食物支出占總支出的比重不斷下降，這也意味著我國居民正由生存型消費轉變為發展型、享受型消費，消費結構不斷升級。與此同時，居民的消費觀念也發生了改變。受限與短期內收入不足，人們無法滿足購車、購房的消費需求，但消費信貸的出現有效解決了人們所面臨的消費窘境，人們也漸漸開始用消費信貸彌補短期的資金不足?！吨袊用窀軛U率和家庭消費信貸問題研究》數據顯示，2019年有16.2%的家庭具有消費信貸需求。這不僅說明我國消費信貸市場廣闊，也說明我國居民的消費規模正不斷擴大。通過對我國2019年1月—2021年4月消費信貸市場規模的分析，可以發現我國消費信貸規模總體呈上升趨勢，增長了約11萬億元，增長率達29%，而新冠疫情導致2020年2月的消費信貸規模下降3500億元，降幅約0.8%。

近幾年，伴隨著互聯網金融市場迅速擴張，消費信貸市場正經歷高速發展，但2020年的新冠疫情讓中國消費信貸市場在短期內受到了劇烈沖擊，由于疫情防控所導致的封城、復工推遲、居家隔離等措施使得中低收入群體收入減少，以他們為主要目標的消費信貸逾期風險加速上升，消費信貸的風險展現出來。

新冠疫情持續下，如何利用相關政策對經濟進行宏觀調控，從而恢復經濟發展，成為政府經濟工作方面的主線，2020年3月22日，國務院印發的《加快培育新型消費實施方案》中第17項明確提出要加強消費領域的金融支持，引導金融機構在合法且風險管控有效的條件下，持續推動對新型消費信貸領域的支持力度。

消費信貸的使用勢必會擴大消費規模，而消費信貸的使用取決于消費者的消費偏好、償還能力等因素。通過研究消費信貸對消費結構的影響，從而判斷消費信貸的使用方向及使用規模，推動消費信貸市場完善的同時，也為我國刺激消費、恢復經濟發展尋找有力工具。

1.2 消費信貸研究現狀

國內一些學者就消費信貸能否緩解因其資金不足造成經濟中總需求不足，以及消費信貸是否可以減少預防性儲蓄做了相關理論研究。他們認為在提高邊際消費傾向、促進消費升級、提高居民購買力等方面，消費信貸起到了一定的積極作用。最初有學者提出，消費信貸可以提高居民的消費傾向、擴大消費居民的需求。隨著研究的深入，有學者發現消費信貸的確能夠擴大消費規模，肯定了其積極作用。但也有學者提出了不同觀點，由于消費信貸會對未來產生影響，所以消費信貸會約束居民消費欲望，增加居民儲蓄，以面對未來可能由于收入下降所產生的不良影響。

國外學者則開始從信貸約束和增加消費的角度來研究消費信貸與經濟增長之間的關系。在國外早期的研究中，有學者發現隨著預期消費信貸的增長，居民會增加消費支出，并且消費信貸可以讓居民免受資金不足的影響而增加消費支出。國外的另一種觀點則認為消費信貸只是重新分配消費機會，并不會增加消費。利息和其他貸款成本甚至可能降低使用信貸的人的終身消費機會。然而，如果沒有借貸的可能性，那些收入和財富過剩的人的儲蓄將導致總消費的減少。

綜上，通過對相關文獻的梳理，可以發現消費信貸對經濟增長是否有積極作用還存在一定的爭議，國內學者普遍認為消費信貸會提高耐用品的消費，而非耐用品及服務消費的增加趨勢并不明顯，而對于國外不太富裕的人來說，消費信貸經常為不太富裕的人提高非耐用品的購買資金，反而會增加消費總量。

2 問卷數據分析

本文以下數據皆由項目組通過問卷收集而來。由于消費信貸使用者需是18周歲以上的成年人，因此本次問卷調查是面向全國18周歲以上的成年人，項目組采用簡單隨機抽樣調查，采用線上發布問卷的方式，共收回504問卷。此次問卷除收集受訪者年齡、職業、居住地、消費水平等基本信息外，同時還對受訪者的消費偏好、消費信貸的使用情況、消費結構等信息進行了收集。

2.1 問卷的基本信息

如表1所示，此次填寫問卷的受訪者年齡大多在30歲以上，約占總樣本的68．87%，其中30～35歲約占總樣本的26．95%，36～41歲約占總樣本的26.75%；從職業方面來看，普通職員是此次調查的主要對象，約占總樣本的24.35%，其次是服務業從業人員，約占總人數的17.37%；從居住地方面看，約69．06%的受訪居住在主城區，30.94%的受訪者居住在城市的下屬城鎮中；從消費水平方面看，受訪者消費水平大多在2000～4000元，約占樣本的50.10%，其次為4001～6000元，約占總樣本的21.36%。

表1 受訪者基本信息

2.2 消費信貸與消費結構的研究

如表2所示，在504個調查樣本中，約61.90%的受訪者表示使用消費信貸，約38.10%的受訪者表示未使用消費信貸，由此可以看出，消費信貸的人數較多，消費信貸的普及率較高。同時，對312名使用消費信貸的受訪者繼續調查發現，42.95%的受訪者消費信貸支出占總消費支出的11%～30%，占總樣本數最多，在5%～10%的區間范圍內，約有31.09%的受訪者，由此可見，大部分受訪者使用消費信貸較為合理；但有11.86%的受訪者消費信貸支出占總消費支出的50%以上，這不僅代表著使用者存在高負債率，也表示存在逾期還款的高風險。

表2 消費信貸的使用情況

本項目組將消費信貸支出分為餐飲食品、交通通信、居住、購物、教育、醫療、娛樂七個類別。對收集到的消費信貸結構數據整理后可以看出，除在餐飲食品類消費信貸支出在200～800元的受訪者占50%以上外，在其他種類的消費信貸支出中，大部分受訪者均在200元以下，且未有受訪者在交通通信，教育，娛樂三個類別中，使用消費信貸超過2000元。

排除不同消費水平的受訪者樣本基數的影響后，通過對受訪者的消費水平與消費信貸的使用情況進行交叉分析可以看出，隨著消費水平的提升，居民使用消費信貸的意愿逐漸下降，其中消費水平在2000元以下的受訪者，約有75.81%使用消費信貸；而消費水平在10000以上，則約有47.83%使用消費信貸，兩者相差27.98%，差異較為顯著。消費水平在一定程度上取決于收入，從中可以看出中低收入群體更加傾向于使用消費信貸，而這也與現實相符，激發中低收入群體的消費欲望是擴大消費規模的有效手段，但也造成危機與機遇并存。

通過問卷所收集的數據對使用消費信貸與未使用消費信貸的居民消費結構進行計算可以發現，使用消費信貸與未使用消費信貸的受訪者，在不同種類的消費支出和整體的消費規模方面并未表現出較大差異。將使用消費信貸與未使用消費信貸兩組的消費結構進行對比，兩組在不同種類的消費支出金額高度相似，其中餐飲食品支出最多，使用消費信貸者平均支出為1461.42元，未使用消費信貸者支出為1575.5元，而交通通信支出最少。同時，通過計算消費信貸在不同種類支出的百分比，也能看出受訪者消費信貸的支出結構與日常消費支出結構高度相似。以餐飲食品類支出為例，使用消費信貸者平均在餐飲食品類支出約占總支出的28.86%，而餐飲食品類的平均消費信貸支出占消費信貸總支出的24.70%，兩者差異較小(見表3、表4)。這說明消費信貸在一定程度上未對消費結構產生顯著影響，居民的消費結構仍主要受其消費偏好和收入水平等因素的影響。結合上述消費水平和消費信貸的使用情況，也說明消費信貸雖未對消費結構產生明顯影響，但卻擴大了中低收入群體的消費規模，并對其消費意愿產生了一定影響。

表3 受訪者消費結構

表4 受訪者消費支出占比

3 結語

圖1 受訪者使用消費信貸的結構

圖2 不同消費水平下是否使用消費占比

本文通過對國內現狀的研究，結合問卷調查結果分析，發現消費信貸并未影響居民的消費結構，而是起到了彌補收入差距的作用。對數據進行初步分析時，發現隨著消費水平的提升，使用消費信貸的受訪者比例逐漸下降，由此可以看出消費信貸的確為更多人提供了消費的機會，提升了部分居民的消費水平，但在推動消費結構升級方面，作用并不顯著。與此同時，現有的消費信貸市場已滿足了大部分消費者的需求，消費者也更多地關注消費信貸的利率與貸款額度，這也為消費信貸的創新帶來了一定的機遇與挑戰。但不可否認，消費信貸通過銀行等金融機構的運作在重新分配消費機會的方面起到了關鍵作用，這不僅擴大了消費規模，還為低迷的消費市場注入了生機。盡管其面對的主要用戶存在著一定風險，但隨著人們觀念的進步、銀行征信系統的完善、信貸市場的規范化，該風險仍是可控的。只有風險與機遇并存，在擴大信貸消費的同時兼顧居民的負債率，在刺激消費的同時保持居民合理的儲蓄，才能真正做到消費信貸的可持續健康發展。