快遞行業：量價齊升漸趨佳境

馬雨霏

2022年6月，全國快遞業務量完成102.6億件，同比增長5.4%;快遞收入完成976.7億元，同比增長6.6%;6月快遞單價9.5元，同比增長1.2%。

從數據上看，快遞行業迎來量價齊升的新階段。

2021年，全國快遞服務企業業務量累計完成1083億件，同比增長29.9%;業務收入累計完成10332.3億元，同比增長17.5%。其中，同城業務量累計完成141.1億件，同比增長16%;異地業務量累計完成920.8億件，同比增長32.8%;國際/港澳臺業務量累計完成21億件，同比增長14.6%。

2021年，中國快遞年業務量進入千億件時代。

從最新數據來看，2022年6月，全國快遞業務量完成102.6億件，同比增長5.4%;快遞收入完成976.7億元，同比增長6.6%;6月快遞單價9.5元，同比增長1.2%。

分公司來看，2022年6月，順豐、韻達、申通、圓通分別完成件量10.2億件、16.1億件、11.9億件、15.7億件，同比增速分別為7.9%、-1.7%、30.8%、5.6%。從單價來看，6月韻達、圓通、申通、順豐票單價同比分別提高0.55元、0.51元、0.39元、0.46元。

隨著中報臨近，多家快遞上市公司相繼披露2022年中報業績預告。申通快遞預計2022年上半年歸屬凈利潤1.7億元-2億元，同比增長216.20%-236.71%;順豐控股預計上半年歸屬凈利潤24.3億元–25.8億元，比上年同期增長220%–240%;圓通速遞上半年實現營業總收入251.38億元，同比增長28.94%，實現凈利潤17.71億元，同比增長174.24%，扣非凈利潤16.98億元，同比增長185.73%。

從最新的數據來看，無論是整個快遞行業還是主要公司業績都實現了不同程度的上漲，行業在不斷回暖。

而此次行業回暖主要是因政策驅動。自2020年一季度極兔速遞打響價格戰以后，快遞行業價格大幅下降。2021年7月，國家郵政局等向快遞業者發出警告;繼2021年9月《浙江省快遞業促進條例》立法后，2022年1月7日，國家郵政局就《快遞市場管理辦法（修訂草案）》開始公開征求意見，重點內容為一核心、兩維度、三重點。監管立法提升至全國層面修復局部價格洼地，將多方位保障盈利回歸良性，行業價值修復有望超預期。2022年3月，《浙江省快遞業促進條例》正式實施，將進一步貫徹落實不得低于成本提供快遞服務的要求。

從目前快遞公司披露的業績來看，2022年二季度，多家公司已經出現加速回暖的現象。

順豐控股2022年二季度業績表現穩健，扣非凈利同比大幅改善，公司2022年第二季度預計實現歸母凈利潤14.1億-15.6億元（同比下降11%-19%），扣非歸母凈利潤11.7億-13.2億元（同比增長78%-101%）。

圓通快遞2022年第二季度預計實現歸屬凈利潤9億元，同比增長227.26%;實現扣非凈利潤8.78億元，同比增長244.05%。

行業總體和目前各大公司披露的數據顯示，快遞行業正在加速回暖，正在走向最佳時期。

7月27日晚間，京東物流發布公告稱，7月26日已經完成收購德邦控股股本權益的相關交易。交易完成之后，德邦控股相關方向京東方面合計共轉讓德邦控股超過50%股本權益，德邦控股將成為京東集團的附屬公司。

德邦股份稱，標的股份交割完成后，崔維星不再是公司的實際控制人，德邦控股仍為公司控股股東，京東卓風將成為公司的間接控股股東。

2022年3月，京東物流宣布以89.76億元收購德邦控股99.99%的股本權益。根據雙方此前披露的信息，此次收購將不會影響京東與德邦現有的運營模式，雙方均將保持品牌與團隊獨立運營，且戰略與業務方向整體保持不變。收購完成后，京東和德邦將基于自身優勢，展開深度合作，從而打造優質高效的一體化供應鏈物流服務，同時推動快遞快運領域產品和服務的專業化、標準化、品質化，實現高質量發展。

德邦快遞是一家提供綜合性快遞和物流供應商的民營公司，于1996年9月在上海成立。2004年，以空運代理起家的德邦首創“卡車航班”，以公路貨運的價格拿下了航空快運的業務。2010年，德邦營業收入超過26億元，正式坐上了國內零擔物流之王的寶座。

目前德邦以大件快遞為核心業務，在收購德邦后，京東物流的業務板塊再次壯大。

在“十四五”規劃中，中國政府出臺了多項政策，以確保實現“十四五”規劃的目標，并鼓勵中國運營商通過有機擴張和海外收購，在全球范圍內建立網點。

中國“十四五”規劃（2021-2025年）的目標是，到2025年年底，快遞行業收入達到1.5萬億元，包裹量達到1500億件，2021-2025年的收入和包裹量復合年增長率分別為11.3%和12.5%，低于2016-2020年的26%和32.2%。從增速來看，中國快遞行業或將會從高速增長變為穩定增長，這意味著存量市場的競爭會更加激烈，行業的收購和并購會提速。

2019年極兔速遞收購龍邦速遞。2020年7月，中通快遞收購海爾集團旗下的日日順樂家智能快遞柜等。2020年8月，京東物流以30億元全資收購跨越速運;2021年9月，順豐完成對東南亞快遞巨頭嘉里物流的控股，持股51.8%;2021年12月，極兔速遞再次以68億元收購百世快遞國內業務;2022年7月底，京東物流完成近90億元收購德邦控股。

從市場份額來看，2021年，中國快遞行業上市企業中，中通快遞業務量市場份額最高，超過20%;其次是韻達股份占比為16.96%、圓通速遞占比為15.24%、申通快遞占比為10.23%、順豐快遞占比為9.7%、百世快遞占比為7.7%。“四通一達”市場份額合計已達70.73%，六家上市企業份額合計超80%，其中行業TOP3的份額就已接近53%。

2013-2021年，中國快遞行業市場集中度CR8整體比較穩定，始終維持在75%-85%。2021年，中國快遞行業市場集中度CR8為80.5%，較2020年下降1.7個百分點。雖然CR8的市場份額較為穩定，但是從CR3的角度來看，仍在不斷提升。2017-2021年，中國快遞行業市場集中度CR3從2017年的40%上升到2021年的53%，集中度持續提升。

綜合來看，快遞行業的市場格局依然是強者恒強。

近年來，隨著京東電商的不斷壯大，京東物流也在持續增長。2021年京東物流總收入達1047億元，同比增長42.7%，其中來自外部客戶收入達591億元，同比增長72.7%，占總收入比例達56.5%。京東物流不僅僅依靠自營的電商業務快速增長，外部業務也在快速增長。與此同時，收購讓京東物流的物流板塊進一步壯大。目前的快遞行業市場格局逐漸形成了通達系、順豐系、京東系、極兔系四分天下的格局。在這四大派系中，通達系是最早專注于快遞行業的公司，此后被阿里巴巴入股，背后是菜鳥物流和阿里電商。而京東物流的背后是京東電商。極兔速遞起家時與Oppo和拼多多有深度合作。順豐是最早獨立的快遞公司，早在2012年6月就上線了電商平臺順豐優選。

縱觀目前的快遞行業四大派系公司，背后都有電子商務的身影，有的是先有電商后有快遞，也或許是先有快遞再有電商。電商和快遞業務的緊密相連意味著電子商務的發展在很大程度上決定了快遞行業的市場格局。

而目前，美團也進入了電商業務，“美團電商”前身是2020年8月推出的“團好貨”電商業務;2021年11月，團好貨更名為美團好貨。抖音也在發展短視頻電商業務，2020年6月，字節跳動成立電商一級部門，電商業務作為戰略方向起航。

網經社發布的《3月網絡購物小程序TOP50榜》讓很多人感到意外，2020年7月才成立的美團優選竟然一舉超越了拼多多、京東購物、京喜、蘇寧易購等名聲在外的巨頭，躍居2022年3月網絡購物小程序首位，社區團購或許是未來電商的最大增量。

據相關媒體報道，2020年，抖音電商的GMV達到了5000億元，而在2021年這一數字（寬口徑下，站內+站外）已經逼近萬億元。

數據顯示，這兩大巨頭的電商前景一片光明。當兩大巨頭電商業務逐漸發展起來的時候，快遞自然是必爭之地。沒有自身的快遞公司，電商業務就沒有穩定的保障。

雖然目前快遞行業的競爭風平浪靜，正在走向最好時期，但未來仍存變數。