基于供應鏈視角的DF 企業(yè)營運資金管理研究

侯志率

（山西晉中理工學院，山西 晉中 030699）

0 引言

我國汽車行業(yè)在拉動國民經(jīng)濟增長中起著越來越重要的作用，汽車行業(yè)不同于其他行業(yè)因為其生產(chǎn)周期比較長、生產(chǎn)工序復雜，從采購原材料投入資金到最終生產(chǎn)出產(chǎn)品銷售收回資金也需要更長的時間。所以，中國汽車制造業(yè)在如此激烈的市場競爭下，如何加快資金周轉(zhuǎn)，提高其營運資金管理能力是值得研究的課題。本文以DF 企業(yè)為研究對象，從供應鏈與營運資金管理相結(jié)合的角度，對公司營運資金管理提供優(yōu)化建議，以提高公司資金流通速度，實現(xiàn)企業(yè)價值。

1 相關(guān)理論概述

1.1 供應鏈理論

供應鏈是指企業(yè)的原材料、零部件經(jīng)過采購、運輸、加工、制造、銷售，最終到達客戶手中的一系列密切過程。供應鏈管理指的是供應鏈系統(tǒng)整體優(yōu)化的各種活動和過程，產(chǎn)品在顧客要求的正確時間、以正確的數(shù)量、質(zhì)量和狀態(tài)及時送到正確的地點，都基于總成本最小化的目的。同時，供應鏈管理不但打破了單一企業(yè)組織界限，而且還建立了跨企業(yè)協(xié)作關(guān)系，把涉及采購、生產(chǎn)和銷售三個環(huán)節(jié)的所有實體有機結(jié)合起來，建立良好戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，促進一個團隊的高效運作，最終實現(xiàn)共贏目標。

作為供應鏈管理的核心思想，協(xié)同運作要求我們善于打破傳統(tǒng)的封閉和集成理念，時時刻刻從供應鏈的角度來考慮信息集成怎么與供應商、客戶分享信息，從而樹立系統(tǒng)觀念、促進新型關(guān)系、建立核心競爭力。提高資金運營效率和創(chuàng)造企業(yè)價值是供應鏈的管理目標。這就要求企業(yè)對業(yè)務(wù)進行重組，及時反饋每項活動耗費的成本及費用，進而對企業(yè)資源進行合理配置。

1.2 營運資金管理理論

作為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，營運資金指的是對企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的管理。一個企業(yè)擁有了適量的營運資金，才能更好地維持正常的經(jīng)營運轉(zhuǎn)，同時，營運資金管理的核心思想是對資金運用和資金籌措的管理。對資金運用的管理是指企業(yè)應在流動資產(chǎn)上投資多少。資金籌措的管理是企業(yè)對流動資產(chǎn)如何融資，即銀行短期貸款和商業(yè)信用的管理。

傳統(tǒng)的營運資金管理理論體現(xiàn)了單獨的營運資金項目，將營運資本周轉(zhuǎn)率簡單地分為應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應付賬款周轉(zhuǎn)率，卻沒有考慮預付賬款、應付職工薪酬、預收賬款、應交稅費、其他應收款和其他應付款的影響，缺乏與供應鏈相結(jié)合的研究。

目前，為了克服傳統(tǒng)分析方法的缺點和不足，營運資本管理將從采購、生產(chǎn)、銷售三個階段進行深入探討和分析。

2 供應鏈視角下DF 企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀分析

2.1 DF 企業(yè)概況

DF 企業(yè)的主營業(yè)務(wù)為DF 系列、DF 日產(chǎn)系列、DF康民斯發(fā)動機及相關(guān)零部件、DF 系列、DF 日產(chǎn)系列輕型發(fā)動機的設(shè)計、制造和銷售。主要經(jīng)營汽車、汽車發(fā)動機及其零部件、鑄造等的開發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售，同時兼營汽車修理、機械修理、技術(shù)咨詢服務(wù)等。

2.2 DF 汽車供應鏈下營運資金管理現(xiàn)狀分析

2.2.1 采購環(huán)節(jié)

采購環(huán)節(jié)體現(xiàn)了原材料從供應商轉(zhuǎn)移至企業(yè)的過程，作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動起點的原材料采購顯得尤為重要。選擇合適的原材料供應商，才能更好地維護供應商與企業(yè)之間的利益，使原材料的采購風險降低。如表1 所示。

表1 DF 企業(yè)2015—2019 年采購環(huán)節(jié)營運資金狀況表 單位：萬元

從表1 可知，從采購環(huán)節(jié)整體來看，大量應付賬款和應付票據(jù)的存在如果遇到公司營運資金緊張、盈利狀況不佳和行業(yè)不景氣的狀況時，需要面對較大的還款壓力。如公司不能及時還款，還會影響公司與其他企業(yè)的長期合作。同時預付賬款還占用了供應商的部分資金，這些現(xiàn)狀都會對公司與供應商的關(guān)系造成一定的影響。

2.2.2 生產(chǎn)環(huán)節(jié)

生產(chǎn)環(huán)節(jié)最能創(chuàng)造價值，實現(xiàn)原材料從低值品到高值品的轉(zhuǎn)換。生產(chǎn)環(huán)節(jié)還聯(lián)系了采購環(huán)節(jié)與銷售環(huán)節(jié)，可見生產(chǎn)環(huán)節(jié)在供應鏈中的重要性。如表2 所示。

表2 DF 企業(yè)2015—2019 年生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金狀況表 單位：萬元

從表2 可知，從生產(chǎn)環(huán)節(jié)整體來看，由于汽車行業(yè)的特殊性，加工制造工序較多且繁雜，生產(chǎn)要求也比較高，自然生產(chǎn)周期較其他行業(yè)長一些。另外，公司沒有很好地利用現(xiàn)代化科技與互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢對其他應付款進行合理規(guī)劃和實時管理，使得公司在產(chǎn)品存貨積壓較多成為這一環(huán)節(jié)的主要問題。

2.2.3 銷售環(huán)節(jié)

銷售環(huán)節(jié)作為供應鏈中最后一步，決定了能給公司帶來多少資金流入，與公司資金回收速度和生產(chǎn)經(jīng)營收益的取得聯(lián)系緊密，進而影響生產(chǎn)環(huán)節(jié)。如表3 所示。

表3 DF 企業(yè)2015—2019 年銷售環(huán)節(jié)營運資金狀況表 單位：萬元

從表3 可知，從銷售環(huán)節(jié)整體來看，在科學技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷提升的大環(huán)境下，企業(yè)之間的競爭也越來越大，如何提高產(chǎn)成品銷售效率變得尤為重要，對產(chǎn)成品存貨和應收款項的管理成為這一環(huán)節(jié)的主要著手點。

3 DF 企業(yè)供應鏈下營運資金管理存在的問題

3.1 采購環(huán)節(jié)的原材料占用過多

企業(yè)想要加大采購環(huán)節(jié)中資金的投入，那么充足的資金儲備和快速籌集資金的能力就成為必不可少的因素。從供應鏈的角度來看，原材料在倉庫不能投入生產(chǎn)，不但不能給企業(yè)帶來任何的價值，而且因為倉儲成本的增加，公司還需要支付更多的額外成本。DF 企業(yè)對原材料采購的管理還不夠完善，導致了原材料的采購量遠遠大于了實際生產(chǎn)的需求量。作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，原材料采購這一環(huán)節(jié)占用過多資金的話，對之后的經(jīng)營活動也會造成影響。

3.2 銷售環(huán)節(jié)的庫存積壓過大

由于經(jīng)銷商信息與公司信息的不對稱，生產(chǎn)時間段與收到市場反饋信息的時間段相比具有滯后性，DF企業(yè)在沒有了解清楚客戶銷售計劃的情況下，生產(chǎn)了大批量的汽車，但是并沒有及時出售，從而產(chǎn)品經(jīng)常大量積壓，如此導致DF 企業(yè)銷售環(huán)節(jié)的庫存商品不但沒有變現(xiàn)、給企業(yè)帶來資金的流入，反而使得存貨不斷積壓，占用了倉儲空間，增加了倉儲費用，給企業(yè)造成了比較大的壓力。

3.3 占用供應商資金造成矛盾激化

DF 企業(yè)在利用與供應商的信用、優(yōu)惠條件等來過度擠壓供應商、占用供應商的資金，從而達到降低自身采購環(huán)節(jié)營運資金的目的。然而DF 企業(yè)過度占用供應商的營運資金，暴露出故意拖欠付款等諸多問題，供應商就會尋求與付款期限較短的企業(yè)合作，導致了DF 企業(yè)合作伙伴的流失，同時應付款項的金額過多也造成矛盾激化。

4 供應鏈視角下DF 企業(yè)營運資金管理優(yōu)化對策

4.1 優(yōu)化采購流程，合理規(guī)劃使用

DF 企業(yè)采購環(huán)節(jié)原材料占用過多導致營運資金使用受限、周轉(zhuǎn)率下降，可以從以下兩方面入手。一方面，加強信息技術(shù)共享。運用一定的信息技術(shù)作為平臺，使數(shù)據(jù)與資源實現(xiàn)共享，并與外部企業(yè)進行聯(lián)系，使得企業(yè)之間業(yè)務(wù)流程更緊密。另一方面，改進原材料采購的內(nèi)部控制機制。

4.2 建立信用檔案，加強銷售管理

DF 企業(yè)應進行充分的市場調(diào)查，做到了解市場和細分市場，確定目標市場。同時要建立和不斷更新客戶的信用檔案，加強對銷售環(huán)節(jié)的風險管控。首先，財務(wù)人員應配合銷售部門進行相關(guān)工作才能發(fā)揮最大效用。其次，在綜合評價客戶狀況的基礎(chǔ)上，對達成合作意向的客戶建立信用檔案，判斷是否采用賒銷方式。銷售人員主要負責接受生產(chǎn)訂單和簽訂買賣合同、執(zhí)行銷售制度，針對不同客戶采取不同的信用條件政策、催收產(chǎn)品貨款。最后，應加強銷售環(huán)節(jié)的管理和風險控制。

4.3 強化戰(zhàn)略聯(lián)盟，減輕矛盾

作為供應鏈的源頭，原材料的供應是企業(yè)生產(chǎn)活動的來源。加強與供應商的關(guān)系是影響營運資金管理水平的又一重要因素。DF 企業(yè)主要與生產(chǎn)規(guī)模大、產(chǎn)品質(zhì)量高的供應商進行合作，例如公司與外部采購過程中的重要供應商武鋼已合作多年。但由于武鋼污染嚴重、產(chǎn)量下降，造成鋼材價格上漲，使得DF 企業(yè)采購鋼材成本增加，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成影響。