金融創新助力農村特色產業發展研究
——鄉村振興背景下以新會陳皮金融為例

楊思瑤，陳翠怡，馮國雄，陳家釗

（五邑大學經濟管理學院，廣東 江門 529020）

十九大報告指出，農業農村農民問題是關系國計民生的根本性問題，必須始終把解決好“三農”問題作為全黨工作的重中之重，實施鄉村振興戰略?！笆奈濉币巹澝鞔_提出鄉村振興是經濟社會發展和改革開放重要的一環。鄉村要振興，產業必先行。要想實現農民持續增收，帶動鄉村振興，構建和諧穩定社會，發展壯大農村產業不容忽視。但是新形勢下，農村產業仍受各種因素限制，絕不是“跟風冒進”“看天吃飯”就能躺贏的，必須轉變思路做好謀劃逐一破解，才能持續發展壯大。對于農村地區而言，特色是農村地區振興和發展的基礎，而效益是農村地區工業發展的目標。二者有機結合的特色優勢產業為農村經濟發展提供了重要支撐。同時，金融創新與鄉村振興也是相互促進的。本文對新會陳皮成功融資案例的分析，加深了對金融創新解決“三農”問題中產業融資問題的認識和意義，為助力農村特色產業發展以及提高農村經濟發展水平提供了借鑒意義，也必將進一步推動鄉村振興的發展。

一、陳皮金融定義

所謂陳皮金融，是指以陳皮為標的物的創新金融產品，它包括了與陳皮相關的貸款、期貨產品和保險產品，等等。

（一）柑樹貸

柑樹貸是銀行結合新會當地特色農產品新會柑的種植周期專門創新的特色普惠貸款，其貸款利率在6%以下，具有靈活的還款方式，貸款者可以選擇到期一次性返還本金和利率，按月進行分期歸還，按資金使用周期分期歸還。

（二）陳皮貸

陳皮貸是銀行機構根據江門新會陳皮產業的種植生產周期、經營狀況和市場主體的金融服務需求等情況，創新推出的“三農”特色金融產品。該金融產品適用對象包括從事新會柑種植、新會陳皮及系列產品制作、倉儲、銷售的專業合作社、企業及個人經營。該貸款支持信用貸款，并可采取政府增信、質押擔保等多種方式，能享受優惠的貸款利率。

（三）陳皮期貨

陳皮期貨是一種以陳皮作為標的制作的標準化期貨合約，通過電子交易平臺來達成期貨買賣的方式。新會陳皮村通過與中行、工商行、農商行先后達成合作協議，首創“陳皮銀行”。成立的“陳皮銀行”為陳皮期貨合約提供了交易平臺和標準化標的陳皮的保證。

二、支持新會陳皮金融運轉的條件

（一）新會陳皮自身具備的特殊性

1.新會陳皮具有特殊而稀缺的屬性

新會陳皮獨特的種植環境和制作工藝致使新會陳皮具有特殊而稀缺的屬性。新會柑是國家地理標志保護產品，產自廣東省江門市新會區。這里地理位置特殊，屬于亞熱帶海洋性季風氣候，在江水的沖擊作用下，形成了特有黑土沖積平原，同時銀州湖入海口會在每年冬季出現海水倒灌，加上三山懷抱的天然屏障從而造成了新會柑的藥用價值和營養價值都是最高的。同時需要在特殊的地理環境種植決定新會陳皮的制作原材料相對缺乏。新會柑制作陳皮需要在當地自然環境下陳化三年，才可以成為真正意義上的新會陳皮。

2.新會陳皮具有四大價值

陳皮是用茶枝柑果皮加工制成的產品，集食用、藥用、保健和收藏四大價值，其中以廣東新會的陳皮最為知名。與普通陳皮比較，新會陳皮藥用價值更高。在疫情期間，新會陳皮已經多次出現在新冠肺炎的診療方案中，在疫情防控的診斷治療中做出重要貢獻。陳皮還具有極高的時間價值，存放越久，市場價值越高。

3.新會陳皮在銷售流通過程中有著很大的套利空間

新會陳皮具有較高的套利空間，根據市場調研結果發現，新會柑的價格和加工過后的新會柑皮價格就擁有著接近10倍的價格差距。并且市面上的新會柑新皮和陳皮、三年陳皮、五年陳皮、十年陳皮的價格具有天壤之別。新會陳皮若是加工工藝好、保存技術佳，一旦達到陳皮的階段，隨著時間的增加，每多存放一年，價格都可能呈現指數化增長。

（二）國家和政府對于新會陳皮發展的大力支持

2017年，在國家推行現代農業發展，建設現代農業產業園的政策文件推動下，新會區政府匯聚新會各部門的力量，通過以會城、三水、三江三個鎮街為主創建現代惠農業產業園區，來輻射涵蓋全區11個鎮街。最終，在新會政府的努力下科學規劃了一個文化創意與休閑體驗軸、兩個加工帶、三大種植基地、四個陳皮相關產業輔助中心和五個陳皮特色園區。

三、新會陳皮金融運轉模式

陳皮金融是江門市政府為發展新會陳皮特色產業而創新，通過為新會柑種植、陳皮儲藏以及陳皮銷售等不同生產階段提供金融服務，助力新會陳皮產業發展。新會陳皮無論是新會柑種植還是陳皮儲存、銷售，都以散戶經營為主。陳皮產業鏈中的多數農戶以及中小微企業資金能力較弱，難以維持成本較高、收益回報時間較長的陳皮產業。2014年新會陳皮村正式營業，覆蓋新會柑種植、陳皮儲藏、陳皮銷售等領域，集產業服務、餐飲、文化、旅游于一體，逐漸成為新會陳皮企業龍頭，在新會陳皮產業中占據主導地位。陳皮村為進駐會員提供新會柑種植技術指導、陳皮行業標準、陳皮銷售渠道、陳皮倉儲和投資交易服務。在這一背景下，政府鼓勵合作社和農民聯合發展：大型企業通過簽署證書與農民合作；企業、合作社和基地之間的耕地轉讓和利用；行業協會與企業、合作社、農民合作，共同打造陳皮品牌、品牌利益共享等創新發展模式。陳皮金融主要分為新會柑種植、新會柑鮮果交易、陳皮倉儲、陳皮投資交易四大階段（下頁圖1為以陳皮村為例的陳皮金融運轉模式）。

圖1 以陳皮村為例的陳皮金融模式

（一）新會柑種植以及鮮果交易金融模式

種植戶通過加入農村合作社，或者與龍頭企業達成協議，得到技術支持和銷售渠道，同時也得到融資擔保。之后，種植戶以柑樹和農田使用權進行質押，從銀行得到融資。江門新會區政府與金融機構合作，推出“葵鄉惠農貸”。這種貸款不需抵押品，并且對農業加貼息。同時提供政策性農業保險，為新會柑種植提供保障。銀行推出“柑樹貸”“陳皮貸”等融資產品，以合作社以及龍頭企業作為擔保人，為種植戶提供質押貸款。新會柑成熟后，農戶通過龍頭企業提供的鮮果交易平臺，與買家簽訂合同，既可選擇進行新會柑鮮果出售，也可以選擇在陳皮投資交易中心與有特殊要求的買家進行陳皮預銷售，將龍頭企業提供的擔保倉單進行質押融資，同時將鮮果交易加工企業生產陳皮和陳皮產品，獲取融資和銷售收益。加工企業向買家提交貨物后獲得相應的貨款。

在這種模式下，鮮果加工成為陳皮和陳皮產品，產品附加值大大增加，為農戶、陳皮投資者以及加工企業帶來收益。農戶可以得到陳皮預售所得到的資金，在鮮果出售的同時獲得陳皮帶來的產品附加值，提高種植收入，更好地進行下一輪的種植。陳皮投資者即買家則找到了更直接的貨源渠道，能以較低價格獲取優質陳皮。加工企業從中獲得訂單，增加營業收入并拓展客源。

（二）陳皮倉儲與陳皮投資交易金融模式

陳皮具有稀缺性和儲存價值，其價值由質量和年份決定，因此陳皮具有投資價值。陳皮村為解決陳皮經營主體融資問題，在2013年與中國銀行、工商銀行以及農商銀行三家金融機構共同建立”陳皮銀行”，為陳皮投資提供融資平臺和交易平臺。農戶、陳皮生產企業和陳皮經銷商可以將自己所有的陳皮放在行業龍頭企業提供的專業陳皮倉儲中心，通過對倉儲憑證或應收賬款進行質押向銀行提出貸款，從而獲取資金支持生產活動和經營活動。銀行推出”陳皮貸”等融資產品，為陳皮產業提供融資服務，這種融資服務期限較長、操作靈活、額度較大并且成本較低。政府也相應推出新會陳皮“政銀?！薄瓣惼ぶＹJ”等合作貸款，助力陳皮相關企業穩定發展。

陳皮投資主要分為現貨投資和期貨投資。在陳皮現貨投資中，投資者向經銷商或者農戶購買一定的陳皮，將其完好倉儲，以獲取陳皮隨時間增加的稀缺價值。期貨投資則是通過“陳皮銀行”提供的陳皮倉單交易平臺，以倉單形式進行期貨交易。陳皮交易額度大，且存在無法規避的違約風險。為穩定陳皮交易市場秩序，減少風險帶來的損失，政府提供“陳皮保險”賠償，為陳皮產業發展提供可靠保障。

四、新會陳皮金融發展過程中存在的問題

（一）貸款實際受眾面較窄

陳皮貸的申請者大都為種植規模較大、資金需求量較多的農戶、經營者，相反，個體種植戶及經營者較少。但新會陳皮的生產經營事實上以家庭為單位的居多，大多為個體農戶和商鋪。并非因為他們沒有融資需求，而是因為他們的貸款金額數量有限，獲得多余的貸款用處不大，反而增加了還貸的壓力。因此，他們對于陳皮貸的需求小，同時，他們的融資難題沒有得到切實解決。

（二）陳皮鑒別難，質押貸款金額判別易失真

由于市場機制發育不完善，市面上還未發行一套鑒別正宗新會陳皮的權威標準，即使是新會當地人，甚至做新會陳皮生意的商戶，對新會陳皮的真假及年份也無法做出完全準確的判斷。因此，陳皮貸的借款方和放貸方之間存在信息不對稱的問題。即使農戶摻入假貨冒充新會陳皮以假亂真或者虛高謊報陳皮年份，放貸銀行也可能放出不符合陳皮真實價值的貸款金額，從而增加了銀行的放貸風險。

（三）鄉村耕地使用權歸屬不明確，影響柑樹貸的落實

柑樹貸作為陳皮金融貸款種類之一，以農戶的柑樹為標的物。但由于有些鄉村耕地的使用權歸屬不明確，倘若貿然以一塊有爭議土地的柑樹質押貸款，易引發財產糾紛，影響鄉村鄰里的和諧安定。

（四）違約情況的判定較為復雜

陳皮或柑樹易受臺風等自然災害、病蟲害等的影響，任何不利的自然環境都可能減緩或抑制陳皮或柑樹的生長，影響收成，進而影響農戶還貸的進程。但也可能存在道德風險，人為破壞、違約，出現騙取貸款的情況。因此，這對銀行判別違約情況真假的能力提出了更高的要求。

五、金融創新助力農村特色產業發展的優化途徑

（一）再度拓寬鄉村特色產業融資渠道，繼續降低鄉村產業融資成本

以新會陳皮的融資渠道為例，目前新會陳皮產業的融資渠道還是以銀行貸款為主，貸款的利率與期限是由銀行根據當地政府扶持政策方針給予一定的借貸優惠。但是此類銀行農業產業優惠貸款政策的靈活性較低，無法準確地與農產品的實際市場情況相匹配，而且當前只有銀行貸款這一主要融資渠道，鄉村特色產業融資渠道相對較窄，鄉村產業融資成本掌握在銀行手中。

拓寬鄉村特色產業的融資渠道需要尋求各方資金的加入，不僅僅局限于政府和銀行資金支持，個人和企業組織的資金參與也同樣重要。可以建立以農產品為標的資產的集合資產管理計劃，以新會陳皮為例，借助陳皮可增值屬性建立一個集合資產計劃，向社會籌集資金，并以陳皮的市場變動情況給出一個浮動的利率，而且該集合資產計劃分為1年、3年、5年還有10年期。這種新型的集合資產計劃的出現，更加貼合農產品的實際市場以及產品的特有屬性，不同期限的管理計劃鎖定了資金使用期限的同時使得融資過程中更為靈活。

（二）推動鄉村特色產業產品標準化，明確鄉村特色產品的融資價值

農產品由于生產加工的工藝不同，同一農產品質量也會存在一定差異，這就使得鄉村特色農產品在融資過程難以以統一標準來評估其價值，在抵押、質押融資時也就無法明確融資的額度。

特色鄉村農產品的標準化以及標準化程度的確定就成為推動產業融資的重點解決問題。以新會陳皮的標準化為例，商家可以通過新會麗宮國際食品以及陳皮產業園等專業化程度較高的組織和企業進行陳皮統一的專業化保管，并由其出具標準化存儲倉單，以倉單作為抵押、麗宮作為擔保方申請銀行貸款的發放。由行業專業化程度較高的組織和企業負責農產品生產加工標準化，有利于產品的標準化管理以及統一產品品質，明確農產品在融資過程中的價值，降低抵押品的鑒定成本，提高特色鄉村產業的融資效率。

（三）大力推進新型農業保險產品的發展，降低鄉村特色產業的生產風險

農村特色產業的生產經營，自然條件是重要的影響因素之一，每年的農業生產都存在很多的不確定性因素，農戶和商家可能會因為自然災害的到來蒙受損失，增加了農村特色產業的生產風險。

現在的保險行業已經出現了對從事農業生產的種植戶和商戶因自然災害等保險事故遭受損失的情況提供保障的險種，例如農業保險。但是目前農業保險還只是小險種，一方面，了解農業險的人群并不多，甚至有許多的農戶從未聽說過這類保險。另一方面，保險行業也并不重視該類業務的實施情況以及保險產品的優化情況。特色鄉村的當地政府可以聯合當地保險行業推出符合特色農業產品的農業保險險種，以及制定相應的投保方案和理賠方案，為特色鄉村產業拓寬分散風險的途徑。