中小型商業銀行流動性風險管理

周 雪

（黑龍江大學，哈爾濱 150080）

一、引言

所謂流動性，是指銀行能夠隨時支付負債的能力，也就是銀行的償債能力。由于商業銀行經營的特殊性，客戶存款、同業存放、同業拆入、債券融資、向人民銀行借款等均屬于商業銀行的負債。巴塞爾委員會2010年對流動性風險的定義是：商業銀行無法及時，或無法以合理成本及時獲得充足資金以應對資產增加和清償到期債務的風險。中國銀監會2009年印發的《商業銀行流動性風險管理指引》中指出，所稱流動性風險是指商業銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應對資產增長或支付到期債務的風險。根據流動性風險的來源不同，流動性風險可以分為資金風險和市場風險。資金風險主要是指在正常經營環境下，銀行可能存在的現金流風險；市場風險是指由于市場環境導致的銀行不能較為容易地在市場價格平穩的狀況下對沖或消除資金頭寸的風險。

流動性作為商業銀行經營管理的一項重要指標，流動性風險管理有著舉足輕重的作用。隨著金融全球化、商業銀行業務發展復雜多樣化，各級監管部門不斷加強、完善流動性監管機制，但商業銀行的流動性依然存在很多潛在風險，尤其是中小型商業銀行，更應該將加強流動性風險管理作為一項重要工作。

二、我國流動性監管的發展及現狀

我國對商業銀行的流動性監管也在逐步加強，建立了可計量、有操作性的監管機制。1995年，將存貸比和流動性比例確定為流動性監管指標。2004年、2005年增加流動性缺口指標。2008年暴發全球金融危機后，流動性風險引起了各國高度重視。2010年，新增流動性覆蓋率和凈穩定資金比例兩個核心監管指標。2014年對流動性監管指標進行精簡，只保留流動性覆蓋率、流動性比例和存貸比三項指標。2018年，引入“流動性匹配率”“優質流動性資產充足率”與“凈穩定資金比例”三項量化指標。

現階段，我國對流動性的監管除以上指標外還有核心負債比、人民幣超額備付率、最大十戶存款比例、最大十家同業融入、同業融入共十二項監管指標。《商業銀行流動性風險管理辦法》中還提出了風險監管指標體系的建立和差異化監管的要求，進一步確定我國商業銀行流動性風險的審慎監管框架。

三、中小型商業銀行流動性風險的產生

（一）資產負債配置不合理

由于中小型商業銀行業務品種單一，存貸利差收益為主要利潤來源，而為追求更高的利潤，中小型商業銀行通常通過“借短貸長”的模式來提高收益。同時，在中小型商業銀行占一定比重的同業業務也存在著同樣的問題，為追求更高的利差，中小型商業銀行往往會主動“錯配期限”，吸收短期同業資金，做長期投放，加大了流動性風險的產生。

隨著互聯網金融及多樣化投資市場的發展，長期存款比重直線下降，短期存款及活期存款比重不斷攀升。在利率市場化的環境下，因網點數量少、品種單一、技術服務落后等諸多原因，中小型商業銀行與大型商業銀行在攬儲的市場競爭中長期處于劣勢。這也導致中小型商業銀行同業業務比重增大，對同業業務依賴性高。

（二）突發事件引起的流動性風險

中小型商業銀行未來主要現金流出為客戶提取存款以及同業資金到期。對于定期存款到期及同業資金到期可以做到預估，客戶常規性取款及同其他銀行間清算資金也具有一定的規律性。但客戶突然大額提款，往往難以預測。引發突發大額取款的主要原因是中小型商業銀行存款結構不合理，存款集中度高。在中小型商業銀行攬儲工作中，往往更重視企業大額集中存款，會花費更多的人力和財力去維護“大客戶”，從而導致大額、集中存款占比偏高。當出現大額取款時，對中小型商業銀行的影響也更大。當銀行不能及時合理地對這種突發性大額提款采取有效的應對措施時，可能會導致擠兌行為的發生，從而引發流動性風險。

（三）潛在信用風險引發的流動性風險

相較于大型商業銀行，中小型商業銀行風險控制能力不足，信貸客戶信用等級偏低，也意味著面臨更大的信用風險。隨著互聯網金融迅速崛起，中小型商業銀行也在不斷發展、擴大互聯網貸款業務。但大多中小型商業銀行對互聯網貸款客戶的信用評級方式單一，同時，互聯網貸款主要依靠大數據進行監測，導致中小型商業銀行貸后管理難度加大，在中小型商業銀行擴大信貸規模的同時也增加了潛在的信貸風險。當市場出現波動或遭受疫情等外部事件沖擊時，相較于大型商業銀行，中小型商業銀行的應對能力較差，受到的影響更大，對信貸質量沖擊更嚴重，潛在的信用風險可能導致資金流入不穩定，從而引發流動性風險。

經濟下行階段，融資流動性受到一定沖擊，加大了中小型商業銀行的融資難度，提高了中小型商業銀行的融資成本，導致流動性風險發生的可能性增加。

四、中小型商業銀行流動性風險管理中存在的問題

（一）流動性風險管理流于形式

我國在不斷加強流動性管理、完善流動性監管體系，但在流動性風險的計量和識別上還是存在一定的缺陷。尤其是中小型商業銀行，在流動性風險管理方面缺少完善的風險監管體系，不能根據實際情況對流動性風險進行有效的識別和計量，缺乏主動性和自覺性，只是以監管部門的規定為基礎，進行簡單的計量上報。大部分中小型商業銀行并未制定一個合理、有效的壓力測試方案，并未對潛在的風險資產進行有效的分析，也沒有對表外資產帶來的流動性風險進行識別和計量。這將導致中小型商業銀行不能及時對資產負債總額及結構進行有效的動態調整，使流動性風險管理僅成為“指標管理”，流于形式，而不能有效地實現流動性風險的識別、計量、評估和監控。

（二）流動性風險應對成本高

一般情況下，中央銀行通過購買政府債券、降低再貸款利率、降低法定存款準備金率等貨幣政策釋放流動性。通常流動性釋放具有一定的傳導性，先由中央銀行向大中型商業銀行傳導，然后在大中型商業銀行之間傳導，最后向中小型商業銀行傳導。傳導鏈條的拉長必然導致中小型商業銀行獲取資金需要付出更高的成本。

受近年來銀行風險事件頻發影響，中小型商業銀行在同業拆借市場、債券市場、貼現市場等交易市場認可度低。在穩定的市場環境下，中小型商業銀行相較大型商業銀行融資難度大，融資成本高，如遇到整個市場環境不景氣、資金緊張、流動性差的情況，中小型商業銀行從市場上獲得融資的難度將大幅增加。因此，由于流動性釋放的傳導性，以及中小型商業銀行業務品種單一、網點數量少、在市場上信譽度低等眾多因素，導致中小型商業銀行獲取資金來源少，獲取長期穩定的資金來源的難度更大，通常需要付出較高的資金成本才能獲得資金以應對自身的流動性支出需求。

（三）開展中間業務帶來的流動性風險

“余額寶”“零錢通”等網上理財產品的迅速崛起，不可避免地對中小型商業銀行客戶進行分流，導致優質客戶流失。為改變業務品種單一的現狀，很多中小型商業銀行開始開展中間業務，從而達到提升利潤的目的。中間業務需求的增加，導致流動性風險迅速累積。為了追求更高的利潤，部分中小型商業銀行往往會開展一些高風險或超出自身風險管理水平的業務，并不能根據業務需求進行有效的管理及調整，從而導致資金流動的穩定性變差，引發流動性風險。

五、中小型商業銀行加強流動性風險管理的措施

（一）健全流動性風險管理機制

中小型商業銀行要嚴格落實監管要求，完善流動性風險監管規章制度、管理流程和內控體系，健全流動性風險管理機制。建立有效的流動性風險管理治理結構，完善流動性風險管理策略，同時配備完善的流動性風險管理系統。要根據監管要求結合實際情況，制定符合自身業務結構的流動性監管機制。對流動性監管要落到實處，不能流于形式。制定流動性風險預警機制，對流動性風險進行預測、確定、分析。專職專人負責流動性監管工作，對潛在的流動性風險做出監測，根據監測情況及時制定切實有效的應對措施，做到早發現、早預防、早應對，將可能發生的流動性風險影響降至最低。

（二）完善流動性壓力測試機制，提高流動性管理能力

中小型商業銀行應提高流動性壓力測試重視程度，根據自身情況，建立符合實際情況的流動性壓力測試方案。目前，我國中小型商業銀行的流動性壓力測試主要采用現金流缺口分析法。根據流動性壓力測試的目的、測試方案和業務開展情況，全面考慮風險因素，根據實際情況劃分風險因素等級，對風險因素進行情景假設，建立模擬的金融市場，審慎識別在特定事件下的真實反映，從而判斷不同情況下壓力測試結果。對流動性風險進行有效地識別和計量，提高流動性壓力測試的準確性。中小型商業銀行應根據自身情況定期開展壓力測試，根據流動壓力測試結果，制定及時有效的流動性風險應急預案，從而更有效地進行流動性風險管理。

（三）優化負債結構，加強存款穩定性

優化負債結構，提高核心負債占比，增強資金流動穩定性。中小型商業銀行應拓寬融資渠道，嘗試主動負債，降低存款依賴度，通過發行債券，向央行借款等形式作為臨時性融資手段，從而增加短時間內的資金流動性。積極進入銀行間債券市場和銀行間拆借市場，通過增加業務量，不斷提高自身信用，建立良好的同業間業務往來關系。此外，中小型商業銀行還可以通過推行大額定期存單、資產證券化、加強對證券回購協議應用等方式來調整負債結構。

存款作為中小型商業銀行負債的基礎，要擴大存款來源，加強存款穩定性。中小型商業銀行可以通過優化存款產品，提高存款靈活度，對不同種類的存款產品進行重組，從而調整活期存款和定期存款比重關系，優化存款結構，降低大額集中存款及關聯存款的依賴程度，提高中小型商業銀行資金流出穩定性。同時，還應加強對大額資金流動性的實時監測，及時對資金流動性進行調整。中小型商業銀行應當重新對自己的客戶群體定位，堅持小額、分散、穩定的客戶群體。不斷創新業務模式，積極開發互聯網金融產品，這樣才能提高中小型商業銀行資金的流動性和收益性。

（四）加強資產管理

中小型商業銀行還應加強對信貸資產、同業存款、同業拆借、投資業務等資產管理。對同業存款、同業拆借資金、投資資金實行穿透式管理，確保明確每一筆資金流向，了解底層資產存在的流動性風險情況。加強信貸資產貸后管理，對資金流向、資金真實用途、借款人經濟狀況及還款能力進行監控。當出現潛在風險時，應制定切實有效的應對方案，及時采取應對措施，避免或降低損失。同時，執行最高授信制度，根據不同業務類型，對客戶進行信用評級，明確授信總額上限，確保業務在授信限額范圍內進行。降低資金投向集中度，避免資金集中流入某一行業或出現“壘大戶”現象，對潛在風險進行分散，確保資金回流穩定性。

（五）建立流動性互助機制

中小型商業銀行應建立科學高效的流動性互助機制，提高流動性風險防范能力。流動性互助機制作為自身流動性管理之后的第二道流動性保障措施，對中小型商業銀行流動性管理有著重要作用。主動與控股銀行和業務往來密切的大型商業銀行簽訂流動性互助協議，有利于中小型商業銀行在流動性風險出現時爭取緩沖時間，以便尋找更多融資渠道，化解危機。當出現大額資金需求，應盡量分散風險，采取多對一的模式，由多家銀行出資支持一家銀行，出資行也要充分考慮自身風險承受能力，出資限額控制在自身可承受損失的范圍內。流動性互助機制不僅能提高成員行抵御風險能力，有利于一家銀行的良好發展，更能為整個金融環境提供穩定的基礎。

六、結語

現階段，我國對流動性監管還處在起步階段，且仍然存在很多不足，要逐漸完善流動性監管機制。監管部門應根據商業銀行的規模、業務種類，對商業銀行實行差異化監管。中小型商業銀行不能僅靠監管部門的被動管理，要強化流動性風險管理意識，加強流動性風險管理力度。將流動性風險管理落到實處，不再流于形式。完善管理機制、加強流動性壓力測試、優化負債結構、加強資產管理、建立流動性互助機制，切實做到對流動性風險識別、計量、評估和監控，以提升中小型商業銀行對流動性風險管理的有效性。