謹慎樂觀： 全球公務航空市場展望

曲小

盡管新冠肺炎疫情對全球航空運輸業造成了巨大的沖擊，但在全球公務航空市場卻是另外一番景象。

2020年以來，全球公務航空市場已經呈現了報復性增長態勢。2021年，全球公務航空市場更是創下了單年最高累計飛行次數。同時，公務機制造商也為了迎合市場需求加快了新機型的研發進度，二手公務機市場需求也十分強勁。一時間，不少業內人士紛紛對全球公務航空市場前景持樂觀態度。

市場助推二手公務機價格上漲

近日，行業數據分析商Wing X發布了最新的《全球市場追蹤報告》，報告指出，2021年全球公務機累計飛行達到330萬次，創下了歷史新高。從公務機市場的需求情況來看，無論是包機公司還是部分所有權公司，對于公務機的需求都呈現2位數增長，公務機的利用率已經超過疫情前水平。而Wing X的這份調查報告與幾個月前美國公務航空展上的熱鬧景象不謀而合。

2021年10月，全球最大規模的公務機展在美國拉斯維加斯舉行，公務機供需兩旺的場景或多或少有些出人意料。然而，事實上隨著歐美對疫情管控政策的逐漸放開，西方國家，特別是美國的公務機市場已經提前進入了反彈期。同樣的情況也出現在美國以外的其他市場。根據中國公務航空協會的數據顯示，在2020年疫情爆發之初，與民航飛機一樣，大部分公務機也處于停飛的狀態。但從2020年第四季度開始，國內市場公務機的使用率逐步提升。與此同時，國內公務機的數量也開始逐步提升。與美國公務航空展一樣，2021年11月在廣州舉行的廣州商務航空展也吸引了大量的展商和機型參展。種種跡象都表明，相比民航市場，公務航空市場已經率先復蘇。但由于疫情對產業鏈的生產造成了一定影響，因此在本輪公務航空市場的復蘇中，有一個十分有趣的現象，就是二手公務機市場率先得利。

根據Jefferies和Amstat公司發布的數據顯示，2021年全球二手公務機市場庫存明顯下降，甚至一些二手公務機和一手新飛機相比還出現了價格倒掛的現象。具體來看，中型公務機庫存下降幅度最大，同比下降57%，占現役公務機數量的2.8%;大型客艙公務機庫存同比下降48%，占現役公務機數量的3.8%。細化到公務機制造商來看，2021年11月，公務機庫存對于現役機隊的占比分別是龐巴迪占2.4%、德事隆航空占1.9%、 達索航空占2.5%。同時二手公務機市場的價格明顯上漲，其中灣流公務機價格上漲幅度最大，同比上漲27%，緊隨其后的是龐巴迪、巴航工業、德事隆航空和達索，分別同比上漲10%、8%、4%和3%。

市場需求的轉變也令各大制造商紛紛開始調整對二手公務機市場的需求預測。其中，霍尼韋爾公司預測未來5年內全球28%的公務機機隊將被二手公務機所替代或擴充，這一數字較2020年預測上調3個百分點。

全球知名的公務機經銷商Jetcraft公司預測，未來5年，全球預計約有12261架二手噴氣式公務機要進入市場進行交易，預計銷售額將達到572億美元。以目前的增速預計，到2025年，全球預計有2647架二手公務機將進入市場交易，銷售額約124億美元。

公務機制造商加速研發新機型

市場需求的增長也點燃了制造商的熱情。2021年，全球公務機制造商摩拳擦掌，紛紛推出了新的公務機型號和升級機型，這些新產品既是技術、速度的比拼，也是里程、空間的擂臺。

航空技術的進步讓人類對飛行速度有了更高的要求，而公務機作為“時間機器”，其對速度的追求表現得更加淋漓盡致。2021年10月，灣流公司發布了公司迄今為止速度最快、航程最長的新一代公務機——G800。這款新機型在0.85馬赫速度下的航程為14816公里，0.9馬赫速度下的航程為12964公里。G800公務機采用了羅羅公司最新的“珍珠”700發動機，并優化了機翼和翼梢小翼的設計，使這款飛機具有更高的燃油效率和更多城市對直飛的能力。作為灣流的一款主推機型，G800重新定義了灣流“以更快的速度飛得更遠”的含義。

與灣流同樣追求速度的還有達索航空。2021年5月，公司發布了新一代旗艦機型——獵鷹10X公務機。在這款飛機上，達索航空首次實現了在公務機上采用新型的復合材料機翼。這款公務機的最大飛行速度可達0.925馬赫，能夠實現不經停飛行13900公里。這意味著搭乘獵鷹10X公務機可以輕松實現深圳到紐約、雅加達到倫敦、香港到墨西哥的不間斷直飛。同時，獵鷹10X的客艙空間還是目前市場上所有超遠程公務機中最大的，寬度達到2.77米，高度達到2.03米。

除了追求速度之外，2021年公務機制造商圍繞“飛行本該酣暢”，成就公務機舒適飛行，也推出了新的產品。2021年9月，龐巴迪推出挑戰者3500公務機，通過采用新材料和艙壁加固等技術，使得飛機在12497米的高度飛行時客艙氣壓僅為1478米，比上一代挑戰者350的客艙氣壓下降31%，極大提升了飛行體驗。

同時，2021年公務機制造商們推出的新機型還在不斷攀登巔峰科技。2021年，各大公務機制造商發布的新產品都或多或少實現了新材料和技術的突破，把公務飛行的品質和安全帶到了新的高度。在灣流G400飛機中，屢獲殊榮的Symmery Flight Deck徹底改變了飛行員的操作方式，極大提高了灣流G400的安全性和效率。主動控制側桿通過觸覺線索來增加飛行員之間的非語言交流。如今G400是業內最廣泛使用觸摸屏顯示器的機型，搭配Phase-of-Flight，可以大大減少飛行員的工作負荷與飛行啟動時間。

在沿襲挑戰者350發動機、航空電子設備的基礎上，龐巴迪在挑戰者3500的駕駛艙增加了眾多先進技術，如全新的自動油門系統以減輕飛行員工作量?？团摴芾硐到y也引入了語言控制、無線充電設備和非常炫酷的24英寸4K大顯示屏。

具有“戰斗機”基因的獵鷹10X除了大后掠角機翼采用了與“陣風”戰斗機相同的碳纖維復合材料之外，原先只在戰斗機中作為標配的數字飛行控制系統（DFCS）即單油門桿——智能油門、AGCAS防碰撞系統等技術都在獵鷹10X上實現了配備。

市場或應謹慎樂觀

受到疫情影響，全球高凈值人群更希望能夠搭乘人數更少的飛機，這無疑是這一輪公務航空市場反彈的重要推動力。從目前已公開的各種數據中也能看出，從客戶來源分析，首次購買公務機的用戶正在創新高。此外，潛在公務機客戶的購買力提升也進一步支撐了全球公務航空市場的快速增長。根據Wealth-X發布的《2021年全球超高凈值人口報告》顯示，在前10個超高凈值國家和地區中，中國、美國、日本的超高凈值人群在2020年表現強勁，而這部分地區也正是公務機的潛在市場。根據《福布斯》估計，僅2020年，全球2200多名億萬富豪的財富總額增長了1.9萬億美元，毫無疑問這些都是公務航空市場增長的潛在動力。因此，從這個角度來看，有理由看好未來公務航空市場的發展。但考慮到由于各國為應對疫情都采取了寬松的貨幣政策，未來通脹的風險也是公務航空市場不得不考慮的因素。此外，由于疫情導致的供應鏈恢復問題也不得不考慮，這些因素會直接影響市場新公務機的交付速度。

因此，業內不少專家和機構的報告均表示，綜合考慮各種因素，預計新公務機的交付速度恢復到2008年的高峰時期仍需時日。美國《航空周刊》的預測則更為保守，其在《2022年公務機機隊和MRO預測》中指出，全球公務機市場的新飛機交付量要到2023年左右才能恢復到疫情前，即2019年的水平。

這一預測符合不少公務機制造商公布的產能。灣流公司表示，2021年第三季度其公務機訂單量出貨比為1.7，創下6年來新高。公司2021年第三季度的出貨量比去年同期有所下降，降至31架。公司2021年前9個月的交貨量為80架。出貨量的下降與疫情導致的減產直接相關。盡管公司計劃在2022年提高產能，但最終提產計劃能否實現依然與疫情在全球范圍的控制情況直接相關。

但對于二手公務機市場，無論是專業機構還是業內專家都更為樂觀。根據中國公務航空集團的數據顯示，目前中國買家購買二手公務機的比例已經占60%～70%。2021年上半年公務機買賣中，中國公務航空集團經手的有超過75%都是二手公務機，而在2015年這個數字只有10%。

再看中國公務航空市場，盡管在過去十多年經歷了起起伏伏，但總體來看市場從2017年就進入緩慢復蘇的狀態，疫情后，2020年我國公務機的飛行量、主要機場起落次數的數據已經恢復到了2019年的75%和83%。同時，由于國內公務航空市場的韌性，也吸引了更多制造商在國內開展公務機維修、定檢、改裝、培訓等相關業務。這也意味著，未來幾年，我國公務航空市場將形成以國內市場為主、帶動國際市場的雙循環模式。但需要指出的是，人才資源、基礎設施等的短缺依然是制約我國公務航空發展的短板。根據中國民航公布的數據顯示，目前全國共有通用機場357座，而美國機場的數量早已上萬。伴隨著機場資源緊張隨之而來的是托管費用、起降費用等的居高不下。這也直接導致了目前我國每架公務機的日利用率只有美國的一半左右。飛機利用率不足直接導致運營商的收入難以抵消飛機的折舊、維護和保養等費用。因此，盡管飛機制造商、運營商等早已不滿足讓公務機只做行業風口變遷的注腳，但在國內，公務機要真正成為“時間機器”，仍有“云團”尚需穿越。