跟風投鋰終有時

張靜

伴隨越來越多的資本入局，鋰電池產(chǎn)業(yè)將會呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性過剩”的局面。

近日，據(jù)工信部賽迪研究院發(fā)布《2021中國鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)白皮書》顯示，中國已連續(xù)5年成為全球最大鋰電池消費市場。其中，2021年全球鋰離子電池市場規(guī)模達到?545?GWh;中國市場規(guī)模超過全球半壁江山約占60%，達到324?GWh，是2017年的4倍;另在世界10大鋰電池廠家中，中國就已占據(jù)6席。

進入2022年，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈新增規(guī)劃投資已超6?000億元，相繼有60多家企業(yè)宣布鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資計劃。從投資方向來看，動力及儲能電池產(chǎn)業(yè)投資占比為37%、鋰電池材料產(chǎn)業(yè)投資占比為61%、動力電池回收產(chǎn)業(yè)占比為2%;從投資金額來看，動力電池及儲能電池投擴產(chǎn)項目的投資占比達68%。

與此同時，我國鋰電產(chǎn)業(yè)投資也呈現(xiàn)出逐漸向西南地區(qū)聚集的特點。2021年，四川鋰電項目投資金額居全國首位，投資金額達1?706.7億元，約占投資總額的18%。由于西南地區(qū)擁有我國最豐富的鋰、磷等礦產(chǎn)資源，其中，云貴川的磷礦儲量占全國40%以上，因此從鋰電產(chǎn)業(yè)項目投資布局區(qū)域來看，正在由江蘇、福建等東南沿海地區(qū)向以四川、貴州為首的西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。

伴隨新能源汽車市場、儲能市場、消費電子市場的繁榮穩(wěn)定增長，催生鋰電池產(chǎn)業(yè)投資熱潮也在情理之中。尤其是伴隨新能源汽車對動力電池的需求日益旺盛，直接帶動了鋰電池材料價格的上漲，而看到“利潤蛋糕”后的資方自然不會放過這一投資熱潮。

自去年下半年以來，鋰電池主要原材料均出現(xiàn)大幅漲價，以電池碳酸鋰為例，價格已由9萬元/噸飆漲至今年一季度最高50萬元/噸。另據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：與去年年初相比，主流三元鋰電池正極材料平均價格上漲108.9%、磷酸鐵鋰電池正極材料平均價格上漲182.5%、三元鋰電池電解液平均價格上漲146.2%、磷酸鐵鋰電池電解液平均價格上漲190.2%。

從上游鋰礦到中游鋰電池生產(chǎn)廠商、再到下游應(yīng)用市場，各路企業(yè)都在跑馬圈地搶占市場，資本表現(xiàn)尤為搶眼。動輒百億元甚至上千億元“火力全開”的投資，讓業(yè)界開始擔憂鋰電產(chǎn)業(yè)是否存在產(chǎn)能過剩的隱患？

目前來看，我國鋰電產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化競爭十分明顯，但同時產(chǎn)業(yè)集中度也很高，一線品牌溢價尤為突出，這將導致未來大規(guī)模擴產(chǎn)落地后，行業(yè)或?qū)⒊尸F(xiàn)“中低端市場競爭激烈且末位淘汰加劇、高端市場仍需求不足”的結(jié)構(gòu)性失衡局面。換句話說，就是未來受上游原材料資源制約，高端鋰電市場缺口依然存在，但技術(shù)門檻較低、擴產(chǎn)周期較短的鋰電市場或?qū)⒚媾R產(chǎn)能過剩的風險。

從企業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)情況來看，龍頭企業(yè)普遍會加大研發(fā)投入，開發(fā)并推動高比能量動力電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，同時針對特定市場、特殊環(huán)境使用需求，開發(fā)專用動力電池產(chǎn)品。而中小企業(yè)由于普遍缺乏足夠的技術(shù)能力，規(guī)模發(fā)展會因此受限。所以，伴隨越來越多的鋰電資本入局，勢必會出“結(jié)構(gòu)性過剩”而非“全盤過剩”的局面。

而造成鋰電池產(chǎn)能“結(jié)構(gòu)性過剩”的根本原因則在于：一方面，市場前景十分廣闊，未來仍是剛需;另一方面，行業(yè)門檻較低，對技術(shù)和資金要求不高，甚至出現(xiàn)只要能上生產(chǎn)線就可以“交鑰匙”的工程。

過去5年，我國新能源汽車市場爆發(fā)式增長，帶動鋰電池產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模也由2012年的全球第3位一路躍升至2015年的全球首位，且近兩年更是進一步拉開了與日韓兩國的差距，屢創(chuàng)歷史新高。但與此同時，我國鋰電產(chǎn)業(yè)仍然面臨行業(yè)標準滯后、動力電池設(shè)計規(guī)范缺失、制造工藝一致性差、裝備技術(shù)及自動化水平低、跨行業(yè)協(xié)作程度差等5大痛點問題需要解決。