同群效應(yīng)促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新嗎？
——基于績效期望差距的中介效應(yīng)檢驗

郭 莉，程田源

（東北大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧沈陽 110169）

1 研究背景

近年來，由于碳排放導(dǎo)致全球變暖，極端天氣頻發(fā)，對人類生存造成極大威脅，我國適時提出碳達(dá)峰與碳中和的“雙碳”目標(biāo)，要求實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的全面綠色轉(zhuǎn)型。企業(yè)是推動節(jié)能減排、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的中堅力量。綠色創(chuàng)新是實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與節(jié)能環(huán)保的雙贏策略，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)利潤與環(huán)境保護(hù)的和諧統(tǒng)一，是“雙碳”目標(biāo)下企業(yè)贏得競爭優(yōu)勢的必然選擇［1］。因此，許多大型企業(yè)積極開展綠色創(chuàng)新活動，行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)也紛紛效仿，綠色創(chuàng)新已逐漸從個別企業(yè)的環(huán)保行為演變?yōu)檎w行業(yè)趨勢。

同群企業(yè)行為影響個體行為的現(xiàn)象被稱為同群效應(yīng)［2］。關(guān)于同群效應(yīng)產(chǎn)生的原因，學(xué)者大體從兩種不同的視角進(jìn)行解釋。一是認(rèn)為企業(yè)的綠色創(chuàng)新是迫于同群企業(yè)的外部壓力而實施的被動模仿行為，如Li［3］、Berrone 等［4］都基于制度同構(gòu)理論證明了模仿壓力促使企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生同群效應(yīng)。二是認(rèn)為企業(yè)模仿同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為是為了減少信息不對稱與獲取競爭優(yōu)勢的主動學(xué)習(xí)行為，如Fong等［5］、王旭等［6］、郝祖濤等［7］的研究結(jié)論。但關(guān)于同群效應(yīng)對企業(yè)綠色創(chuàng)新的作用機(jī)理，僅有少數(shù)學(xué)者展開了探討，如Zhang 等［8］以高管環(huán)境關(guān)注為中介，解釋模仿壓力對實施綠色創(chuàng)新的影響，指出競爭對手的模仿壓力增強(qiáng)了企業(yè)高管的環(huán)境關(guān)注，進(jìn)而影響企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的實施；Zhang 等［9］以組織學(xué)習(xí)為中介，解釋利益相關(guān)者壓力對企業(yè)創(chuàng)新的影響，組織學(xué)習(xí)會充分理解和感知外部壓力，從而推動企業(yè)選擇綠色創(chuàng)新來應(yīng)對市場競爭壓力；Liao等［10］等認(rèn)為同行業(yè)企業(yè)的財務(wù)績效變化是中介變量，可以解釋個體企業(yè)綠色創(chuàng)新如何影響行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的綠色創(chuàng)新。然而，上述研究只考慮到了企業(yè)個體認(rèn)知作為中介變量，忽略了同群效應(yīng)作用中存在“認(rèn)知—比較—行動”的管理邏輯。企業(yè)行為理論認(rèn)為，企業(yè)在面對信息不對稱時會將同類企業(yè)的績效水平作為決策基準(zhǔn)，與同伴之間相比得到的績效期望差距會引起企業(yè)的從眾、模仿或追趕的行為［11］，因此，同群效應(yīng)對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的作用機(jī)理是通過績效期望差距實現(xiàn)的。績效期望差距既要考慮同群企業(yè)綠色創(chuàng)新行為實施的效果，又要考慮到焦點(diǎn)企業(yè)自身的績效特點(diǎn)。績效期望差距是管理者的心理感知，反映了企業(yè)對同群行業(yè)績效的關(guān)注和差距認(rèn)知過程［12］；同時，績效期望差距是企業(yè)決策的基準(zhǔn)。綠色創(chuàng)新相對于一般戰(zhàn)略決策更具有風(fēng)險性，企業(yè)本質(zhì)的特征是追求經(jīng)營績效最大化，只有當(dāng)績效期望差距超過預(yù)期時，企業(yè)才會開展綠色創(chuàng)新［13］。綜上，本研究從績效期望差距的視角構(gòu)建“同群效應(yīng)—績效期望差距—綠色創(chuàng)新行為”的理論模型，對績優(yōu)企業(yè)的績效期望順差和績差企業(yè)的績效期望逆差兩種影響路徑進(jìn)行區(qū)分，以期為政府指導(dǎo)企業(yè)綠色創(chuàng)新和政策制定提供參考。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 同群效應(yīng)與綠色創(chuàng)新行為

同群效應(yīng)是指在某一群體內(nèi)，因存在社會聯(lián)系或社會互動，個體行為會趨向與群體內(nèi)其他個體行為保持一致［2］。與一般創(chuàng)新行為相比，綠色創(chuàng)新是一種前瞻性的主動行動，具有更長遠(yuǎn)的視野，一方面，在尋求合法性和競爭優(yōu)勢的過程中，企業(yè)會將自己與其他企業(yè)進(jìn)行比較，并努力靠攏甚至超越群體平均水平，從而主動實施綠色創(chuàng)新行為［14］；另一方面，由于企業(yè)綠色創(chuàng)新具有特殊的雙重外部性特征，即創(chuàng)新收益和環(huán)境收益的外溢［15］，企業(yè)開展綠色創(chuàng)新活動相對于一般創(chuàng)新活動的成本更高、投入風(fēng)險更大，此時，個體模仿同群的行為成為規(guī)避風(fēng)險的最佳選擇［16］。

基于此，學(xué)者們認(rèn)為同群效應(yīng)會促進(jìn)企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為。Cai 等［17］認(rèn)為綠色創(chuàng)新是企業(yè)保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵，個體會從同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為中感受到競爭壓力而選擇模仿。Eiadat 等［13］研究表明企業(yè)為了獲得競爭優(yōu)勢、提高聲譽(yù)和合法性，會積極應(yīng)對競爭對手帶來的壓力而選擇綠色創(chuàng)新行為。Berrone 等［4］證明了企業(yè)有向競爭對手學(xué)習(xí)綠色創(chuàng)新的模仿者行為，綠色發(fā)明在很大程度上是應(yīng)對外部壓力的可行選擇。Fong 等［5］提出綠色學(xué)習(xí)導(dǎo)向與主動性綠色創(chuàng)新能力正相關(guān)，企業(yè)之間的綠色知識共享會提高企業(yè)主動綠色創(chuàng)新能力。王旭等［6］基于動態(tài)競爭理論與計劃行為理論研究發(fā)現(xiàn)，同群企業(yè)作為焦點(diǎn)企業(yè)共生者與競爭者，其綠色創(chuàng)新行為會產(chǎn)生競爭壓力與合法性壓力，促使企業(yè)積極實施綠色創(chuàng)新活動。郝祖濤等［7］發(fā)現(xiàn)，同行業(yè)企業(yè)的綠色創(chuàng)新會通過產(chǎn)業(yè)集群網(wǎng)絡(luò)影響集群中其他企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為。田玲等［18］發(fā)現(xiàn)同伴的制度壓力會促使企業(yè)開展綠色創(chuàng)新，而且環(huán)境試點(diǎn)政策會產(chǎn)生溢出效應(yīng)，進(jìn)而影響非試點(diǎn)城市企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為。綜上所述，同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為會影響企業(yè)的綠色創(chuàng)新，同群企業(yè)綠色創(chuàng)新行為傳遞了競爭壓力，暗含著對行業(yè)前景及發(fā)展契機(jī)的判斷，有助于企業(yè)更為準(zhǔn)確地評估實施綠色創(chuàng)新行為的可行性。基于此，提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：同群效應(yīng)會促進(jìn)企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為，即企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為會受到同群企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的顯著影響。

2.2 績效期望差距的中介作用

企業(yè)行為理論認(rèn)為，企業(yè)的戰(zhàn)略決策是依據(jù)過去的經(jīng)驗和既有路徑進(jìn)行的［12］。具體地，企業(yè)會基于當(dāng)前的實際績效和期望績效水平之間的差距決定未來的決策選擇［11］。績效期望差距包括歷史績效期望差距和行業(yè)績效期望差距。參考Greve［19］的研究，本研究將績效期望差距定義為：企業(yè)實際績效與同行業(yè)其他企業(yè)的平均財務(wù)績效的比較。在解釋企業(yè)綠色創(chuàng)新投資過度或不足時，績效期望差距的解釋力顯著［20］。Beiry 等［21］主張將企業(yè)績效與行業(yè)其他領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)行比較，在此基礎(chǔ)上設(shè)定環(huán)境改善目標(biāo)并進(jìn)行實踐評估。績效期望差距會影響管理者對企業(yè)在行業(yè)競爭中的定位，這種成敗的定位影響著企業(yè)是否采取綠色創(chuàng)新行為［22］。

行業(yè)績效期望差距在同群效應(yīng)與企業(yè)綠色創(chuàng)新行為之間起中介作用。一方面，同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為會影響企業(yè)的績效期望差距。無論是先進(jìn)企業(yè)還是后進(jìn)企業(yè)，同群其他企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為都會引起企業(yè)實際績效與行業(yè)平均績效的差距變化。Chen 等［23］認(rèn)為率先開展綠色創(chuàng)新和環(huán)境管理的企業(yè)享有先發(fā)優(yōu)勢，這一優(yōu)勢使這些企業(yè)可以為綠色產(chǎn)品制定更高的價格，改善企業(yè)形象，開發(fā)新市場，與其他企業(yè)拉大績效差距。金岳等［24］提出“行業(yè)創(chuàng)新—行業(yè)盈利水平—龍頭企業(yè)創(chuàng)新績效”的因果鏈，行業(yè)創(chuàng)新水平促進(jìn)行業(yè)盈利能力的提升，進(jìn)而會對龍頭企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生激勵效應(yīng)。對于績優(yōu)企業(yè)而言，自身績效水平高于行業(yè)期望績效，但行業(yè)綠色創(chuàng)新會提升行業(yè)財務(wù)績效［10］，導(dǎo)致焦點(diǎn)企業(yè)與行業(yè)期望績效之間的績效期望順差縮小。對于績差企業(yè)而言，自身績效水平低于行業(yè)期望績效，行業(yè)綠色創(chuàng)新會拉大焦點(diǎn)企業(yè)的績效期望差距，這對焦點(diǎn)企業(yè)形成模仿壓力與外部期望［17］。無論如何，焦點(diǎn)企業(yè)接收到績效反饋信號后，會通過績效期望差距來確定自己在市場中成功或是失敗的定位。因此，同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為會負(fù)向影響績優(yōu)企業(yè)的績效期望順差，正向影響績差企業(yè)的績效期望逆差。

另一方面，績效期望差距是企業(yè)開展綠色創(chuàng)新活動的驅(qū)動因素。有以下兩點(diǎn)原因。第一，從企業(yè)層面來看，績效期望差距是企業(yè)衡量成功與否的標(biāo)尺。社會壓力理論認(rèn)為，當(dāng)實際績效與行業(yè)績效期望的逆差拉大時，企業(yè)處于追趕壓力之下，為了尋求出路改善績效會冒險進(jìn)行綠色創(chuàng)新；當(dāng)實際績效與行業(yè)績效期望的順差縮小時，此時績優(yōu)企業(yè)已吸引了利益相關(guān)者的關(guān)注，在利益相關(guān)者的壓力之下，企業(yè)會加大力度開展綠色創(chuàng)新以保持行業(yè)競爭優(yōu)勢與企業(yè)聲譽(yù)［11］。Eiadat 等［13］提出企業(yè)綠色創(chuàng)新的實施與感知的經(jīng)營績效提高有關(guān)。蘇依依等［25］認(rèn)為在問題驅(qū)動與資源驅(qū)動的動機(jī)下，企業(yè)績效低于或是高于集群期望時，企業(yè)開展高風(fēng)險創(chuàng)新活動的可能性越大。吳小節(jié)等［26］的研究則表明，與同行業(yè)的平均績效相比，績效期望差距越大，企業(yè)越傾向于尋找新的途徑改變現(xiàn)狀。第二，從管理者層面看，績效期望差距反映了管理者富則思安、窮則思變的認(rèn)知過程。企業(yè)行為理論認(rèn)為，績效期望差距不僅反映了企業(yè)在市場上的相對盈利水平，而且反映了管理者的認(rèn)知能力，還會影響管理者對于風(fēng)險的偏好與接受程度［12］。當(dāng)企業(yè)績效持續(xù)下滑，管理者為避免利益相關(guān)者的關(guān)注和干預(yù)，更傾向于采用大膽創(chuàng)新；當(dāng)企業(yè)績效持續(xù)上升，管理者對綠色創(chuàng)新的滿意程度也會提高，更傾向于維持現(xiàn)有技術(shù)水平。Greve［19］提出績效期望差距是一種相對評估，反映了管理者的風(fēng)險承受能力。管理者面臨決策問題將形成對不同行動方案的績效期望，并試圖從觀察他人選擇的行動和經(jīng)歷的結(jié)果中吸取教訓(xùn)［2］。因此，績效期望逆差越大，管理者的風(fēng)險接受程度越大［27］，從而采取綠色創(chuàng)新決策；績效期望順差越大，管理者的風(fēng)險接受程度越低，反而抵制采納綠色創(chuàng)新。基于此，提出以下假設(shè)：

假設(shè)2：績效期望差距在同群效應(yīng)與企業(yè)綠色創(chuàng)新之間有中介作用，即同群效應(yīng)拉大績效期望逆差、促進(jìn)績差企業(yè)綠色創(chuàng)新，縮小績效期望順差、促進(jìn)績優(yōu)企業(yè)綠色創(chuàng)新。

2.3 市場不確定性的調(diào)節(jié)作用

市場不確定性指組織所面臨的市場環(huán)境動蕩性及不可預(yù)測性［28］。當(dāng)企業(yè)面臨的市場不確定性較強(qiáng)時，模仿他人成為企業(yè)進(jìn)行快速行動的有力選擇，但也增大了因模仿導(dǎo)致失敗的風(fēng)險，所以在不同市場不確定性情景下績效期望差距對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響不同。王娟茹等［29］認(rèn)為市場不確定性正向調(diào)節(jié)外部環(huán)保壓力與綠色創(chuàng)新的關(guān)系，當(dāng)市場環(huán)境具有高度不確定性時，企業(yè)更愿意增強(qiáng)綠色創(chuàng)新活動來緩解環(huán)境績效壓力。但Lieberman 等［14］認(rèn)為市場不確定性提高了模仿風(fēng)險，抑制了績效期望差距對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。可見，市場不確定性對于二者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)在學(xué)界中尚未達(dá)成一致。實際上，在高度不確定的環(huán)境中，市場結(jié)構(gòu)和利益相關(guān)者需求急劇變化，促使管理者更愿意關(guān)注行業(yè)動態(tài)及自身績效與群體期望的差距，并進(jìn)行模仿（或領(lǐng)先）學(xué)習(xí)［9］。領(lǐng)先企業(yè)通過綠色創(chuàng)新帶來的預(yù)期收益和成果回報［30］，改變了自身或后進(jìn)企業(yè)的績效期望差距，也增強(qiáng)了企業(yè)對綠色創(chuàng)新的市場信心。因此，面對復(fù)雜且不確定的外部商業(yè)環(huán)境，為了抵御競爭對手的競爭壓力或者保持競爭地位，企業(yè)會更傾向于模仿（或領(lǐng)先）其他企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新。因此，提出如下假設(shè)：

假設(shè)3：市場不確定性越高，績效期望差距對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響越大。

2.4 環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)作用

綠色創(chuàng)新由于具有雙重外部性特征，并不能完全受市場驅(qū)動，環(huán)境規(guī)制是彌補(bǔ)市場失靈的重要措施［31］，也是促進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新的重要推力［32］。Eiadat 等［13］認(rèn)為環(huán)境規(guī)制會釋放信號來減少綠色創(chuàng)新的不確定性，并產(chǎn)生必要的外部壓力，以激勵企業(yè)開展綠色創(chuàng)新。Horbach［31］、王鋒正［33］等認(rèn)為環(huán)境規(guī)制對于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新有正向影響。Lanoie等［34］、王珍愚等［35］發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對于綠色創(chuàng)新行為的影響具有門檻效應(yīng)，是先抑制后促進(jìn)的“U”型關(guān)系。在環(huán)境規(guī)制影響績效期望差距與企業(yè)環(huán)境行為關(guān)系的研究中，Cai 等［17］的研究表明政府監(jiān)管的壓力會迫使企業(yè)向同伴學(xué)習(xí)綠色創(chuàng)新。田玲等［18］的研究表明，來自同伴的綠色壓力會促使來自非試點(diǎn)城市的企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新，環(huán)境規(guī)制傳遞了政府的政策導(dǎo)向信息，增大了企業(yè)在市場競爭中的不確定性。Peng 等［36］認(rèn)為在嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)下，同群企業(yè)之間的綠色知識和技術(shù)的傳播頻繁，外在環(huán)境壓力激發(fā)了企業(yè)對綠色創(chuàng)新的意愿和熱情，因此企業(yè)在環(huán)境規(guī)制的壓力下會更傾向于模仿（或領(lǐng)先）學(xué)習(xí)以應(yīng)對這種壓力。綜上，提出以下假設(shè)：

假設(shè)4：環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越大，績效期望差距對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響越大。

3 研究設(shè)計

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

以2009—2019 年滬深A(yù) 股上市企業(yè)研究對象，參考已有研究慣例，剔除金融行業(yè)和ST 企業(yè)以及缺失重要變量的樣本，最終得到5 138 個樣本。使用2012 年中國證監(jiān)會修訂的《上市公司行業(yè)分類指引》的行業(yè)代碼，除制造業(yè)按照兩位代碼外，其余行業(yè)均采用一位代碼。為了避免離群值對回歸結(jié)果造成影響，對所有的連續(xù)變量按1%和99%的水平進(jìn)行縮尾處理。綠色專利數(shù)據(jù)來源于CNRDS 數(shù)據(jù)庫（中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺），環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度數(shù)據(jù)從《中國統(tǒng)計年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》中手工收集，其他相關(guān)數(shù)據(jù)均來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

3.2 變量定義

（1）被解釋變量——企業(yè)綠色創(chuàng)新行為。借鑒王旭等［6］的研究，采用上市企業(yè)綠色專利申請數(shù)衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新行為，包括綠色發(fā)明專利和綠色實用新型專利。

（2）解釋變量——同群企業(yè)綠色創(chuàng)新行為。借鑒王旭等［6］的研究，將同群企業(yè)界定為處于同行業(yè)的企業(yè)，且同群企業(yè)數(shù)量至少為兩家。同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新以j行業(yè)內(nèi)剔除i企業(yè)之后的所有上市企業(yè)的綠色專利之和的平均值來衡量。

（3）中介變量——績效期望差距。借鑒蘇依依等［25］的研究，選擇資產(chǎn)回報率（ROA）來衡量績效，用企業(yè)績效與行業(yè)期望績效的差值來測量績效期望差距。

（4）調(diào)節(jié)變量。1）市場不確定性。借鑒申慧慧等［37］的測量方法，以各企業(yè)未經(jīng)行業(yè)調(diào)整的市場不確定性與行業(yè)市場不確定性的比值來衡量。其中，未經(jīng)行業(yè)調(diào)整的環(huán)境不確定性是企業(yè)過去5年非正常銷售收入標(biāo)準(zhǔn)差與過去5 年銷售收入的平均值之比；行業(yè)環(huán)境不確定性是同一年度同一行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)未經(jīng)行業(yè)調(diào)整的環(huán)境不確定性中位數(shù)。2）環(huán)境規(guī)制。借鑒劉金林等［32］的研究，用環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度來衡量。

（5）控制變量。1）企業(yè)規(guī)模，采用企業(yè)期末總資產(chǎn)對數(shù)衡量。已有研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模較大的企業(yè)有更多的資源優(yōu)勢與創(chuàng)新經(jīng)驗［22］。2）人力資源，用企業(yè)員工總?cè)藬?shù)的對數(shù)表示。3）企業(yè)成長性，用營業(yè)收入增長率表示。研究發(fā)現(xiàn)，營業(yè)收入增長率越高，企業(yè)的成長性越好，企業(yè)創(chuàng)新行為的動機(jī)越強(qiáng)［3］。4）企業(yè)價值，用托賓Q 值表示，企業(yè)價值越高，表示創(chuàng)新資源越多。5）研發(fā)投入，用研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重表示。研究表明，研發(fā)投入與企業(yè)創(chuàng)新行為關(guān)系密切［25］。6）股權(quán)性質(zhì)，以國有企業(yè)與非國有企業(yè)的虛擬變量表示。7）政府補(bǔ)助，用企業(yè)獲得政府補(bǔ)助的自然對數(shù)表示。8）公司治理結(jié)構(gòu)，借鑒陳慶江等［38］研究，采用主成分分析法構(gòu)建一個反映公司治理水平的綜合性指標(biāo)，主要包括第二大至第十大股東持股比例、董事會規(guī)模、監(jiān)事會規(guī)模、高管持股比例、董事會會議次數(shù)、獨(dú)立董事比例、高管前3 名薪酬總額、是否兼任這8 個基礎(chǔ)變量。已有研究表明，公司治理水平會影響管理者的綠色創(chuàng)新行為決策［33］。

本研究有關(guān)變量的定義和符號如表1 所示。

表1 變量符號與定義

3.3 模型構(gòu)建

借鑒王旭等［6］研究，回歸方程構(gòu)建如下：

為探究績效期望差距對同群效應(yīng)與綠色創(chuàng)新行為關(guān)系的中介作用，借鑒溫忠麟等［39］研究，對績效期望順差與績效期望逆差分別采用逐步回歸法構(gòu)建如下中介效應(yīng)模型：

為探究市場不確定性與環(huán)境規(guī)制對績效期望差距與企業(yè)綠色創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，分別構(gòu)建如下調(diào)節(jié)效應(yīng)模型：

式（1）～（11）中：i代表企業(yè)；j代表行業(yè)；t代表時間；代表處于行業(yè)j的企業(yè)i在t年的綠色創(chuàng)新水平；代表行業(yè)j內(nèi)除去企業(yè)i之外其他企業(yè)t年的綠色創(chuàng)新平均水平；代表行業(yè)固定效應(yīng)；代表時間固定效應(yīng)；代表擾動項；代表控制變量；下角標(biāo)p代表屬于績效期望順差區(qū)間內(nèi)；下角標(biāo)n代表屬于績效期望逆差區(qū)間內(nèi)。

4 實證分析

4.1 描述性統(tǒng)計與相關(guān)性分析

樣本中，由于部分重要變量數(shù)據(jù)缺失，績效期望順差區(qū)間樣本量為2 505 個，績效期望逆差區(qū)間樣本量為2 512 個。表2 結(jié)果顯示，企業(yè)綠色創(chuàng)新的均值和標(biāo)準(zhǔn)差表明目前我國企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平較低，且不同企業(yè)間的綠色創(chuàng)新水平參差不齊，這也印證了檢驗環(huán)境創(chuàng)新的行業(yè)同群效應(yīng)的重要意義，以發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢提升企業(yè)的環(huán)境創(chuàng)新水平。

表2 變量描述性統(tǒng)計分析

從表3 可見，同群企業(yè)綠色創(chuàng)新與焦點(diǎn)企業(yè)綠色創(chuàng)新呈顯著正相關(guān)，表明同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為對焦點(diǎn)企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為有影響，是同群效應(yīng)存在性檢驗的基礎(chǔ)。除企業(yè)規(guī)模與人力資源的相關(guān)系數(shù)較高外，其余各控制變量間的相關(guān)性總體上不高，說明主要變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性問題，適合作進(jìn)一步實證分析。

表3 變量相關(guān)性分析結(jié)果

表3（續(xù)）

4.2 回歸分析

（1）同群效應(yīng)對企業(yè)綠色創(chuàng)新影響的檢驗。利用Stata16.0 軟件對樣本進(jìn)行了數(shù)據(jù)處理與計算，如表4 所示，模型1～模型7 在控制了行業(yè)效應(yīng)和時間效應(yīng)的同時分別加入了其他控制變量。模型1 反映了式（1）的實證結(jié)果，在加入控制變量的基礎(chǔ)上只加入了同群企業(yè)綠色創(chuàng)新這一解釋變量，結(jié)果顯示同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新系數(shù)在1%的水平上顯著為正，回歸系數(shù)為0.297，表明焦點(diǎn)企業(yè)綠色創(chuàng)新行為與同群企業(yè)綠色創(chuàng)新行為趨同，即同群效應(yīng)會促進(jìn)企業(yè)開展綠色創(chuàng)新實踐，假設(shè)1 得到驗證。

（2）中介效應(yīng)檢驗。借鑒溫忠麟等［39］提出的線性中介效應(yīng)檢驗方法，對績效期望差距是否在企業(yè)綠色創(chuàng)新同群效應(yīng)的傳導(dǎo)過程中起中介作用進(jìn)行逐步回歸。如表4 所示，模型2～模型4 反映了式（2）～式（4）的實證結(jié)果，是績效期望順差中介效應(yīng)的逐步回歸結(jié)果：模型2 反映績效期望順差區(qū)間的同群企業(yè)綠色創(chuàng)新對焦點(diǎn)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響；模型3 反映同群企業(yè)綠色創(chuàng)新對績效期望順差的影響；模型4 是在模型2 的基礎(chǔ)上加入績效期望順差這一中介變量。模型2 的回歸結(jié)果證明了在績效期望順差區(qū)間，同群企業(yè)綠色創(chuàng)新與企業(yè)綠色創(chuàng)新行為正相關(guān)，同群企業(yè)綠色創(chuàng)新估計系數(shù)為0.446；模型3 的回歸結(jié)果證明了績效期望順差與同群企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著負(fù)相關(guān)，估計系數(shù)為-0.013；模型4 的回歸結(jié)果表明企業(yè)綠色創(chuàng)新行為與同群企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著正相關(guān)、與績效期望順差顯著負(fù)相關(guān)，但同群企業(yè)綠色創(chuàng)新估計系數(shù)為0.435，比模型2 回歸結(jié)果的估計系數(shù)小，表明在績效期望順差介入后，同群效應(yīng)對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響下降但仍保持顯著相關(guān)性，即績效期望順差在企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)中起到了部分中介作用。

表4 變量基準(zhǔn)模型及中介模型回歸結(jié)果

模型5～模型7 反映了式（5）～式（7）的實證結(jié)果，是績效期望逆差中介效應(yīng)的逐步回歸結(jié)果。模型5 反映績效期望逆差區(qū)間的同群企業(yè)綠色創(chuàng)新對焦點(diǎn)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響；模型6 反映同群企業(yè)綠色創(chuàng)新對績效期望逆差的影響；模型7 是在模型5 的基礎(chǔ)上加入績效期望逆差這一中介變量。模型5的回歸結(jié)果證明了在績效期望逆差區(qū)間，同群企業(yè)綠色創(chuàng)新與企業(yè)綠色創(chuàng)新行為正相關(guān)，同群企業(yè)綠色創(chuàng)新估計系數(shù)為0.290；模型6 的回歸結(jié)果證明了績效期望逆差與同群企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著正相關(guān)，估計系數(shù)為0.007；模型7 的回歸結(jié)果表明企業(yè)綠色創(chuàng)新行為與同群企業(yè)綠色創(chuàng)新、績效期望逆差均顯著正相關(guān)，但同群企業(yè)綠色創(chuàng)新估計系數(shù)為0.255，比模型5 的回歸結(jié)果的估計系數(shù)小，說明在績效期望逆差介入后，同群效應(yīng)對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響下降但仍保持顯著相關(guān)性，即績效期望逆差在企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)中起到了部分中介作用，假設(shè)2 得到驗證。

表4（續(xù)）

（3）市場不確定性與環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的調(diào)節(jié)中介效應(yīng)檢驗。如表5 所示，模型8～模型11 反映了式（8）～式（11）的實證結(jié)果。市場不確定性的檢驗結(jié)果如模型8 和模型10 所示：模型8 是在表4 模型4 的基礎(chǔ)上加入市場不確定性以及市場不確定性與績效期望順差的交互項；模型10 是在表4 模型4 的基礎(chǔ)上加入市場不確定性以及市場不確定性與績效期望逆差的交互項。環(huán)境規(guī)制的檢驗結(jié)果如表5 的模型9 和模型11 所示：模型9 是在表4 模型7 的基礎(chǔ)上加入環(huán)境規(guī)制以及環(huán)境規(guī)制與績效期望順差的交互項；模型11 是在表4 模型7 的基礎(chǔ)上加入環(huán)境規(guī)制以及環(huán)境規(guī)制與績效期望逆差的交互項。模型8 和模型9 的結(jié)果顯示，績效期望順差的系數(shù)為負(fù)，調(diào)節(jié)變量的系數(shù)為正，交互項的估計系數(shù)為負(fù)且顯著，說明市場不確定性高或環(huán)境規(guī)制越強(qiáng)，績效期望順差對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的負(fù)向作用越強(qiáng)；模型10 和模型11 的結(jié)果顯示，中介變量與調(diào)節(jié)變量的估計系數(shù)均為正，交互項的估計系數(shù)為正且在10%的水平上顯著，說明市場不確定性或環(huán)境規(guī)制越強(qiáng)，績效期望逆差對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的正向作用越強(qiáng)，假設(shè)3 與假設(shè)4 得到驗證。

表5 變量有調(diào)節(jié)中介效應(yīng)模型回歸結(jié)果

表5（續(xù)）

為了驗證變量有調(diào)節(jié)的中介效應(yīng)具有統(tǒng)計學(xué)上的意義，借鑒溫忠麟等［39］提出的調(diào)節(jié)中介效應(yīng)檢驗方法，利用Stata16.0 軟件檢驗調(diào)節(jié)變量在不同水平下的中介作用。表6 顯示，績效期望順差區(qū)間內(nèi)，在低水平的市場不確定性下，市場不確定性的調(diào)節(jié)中介效應(yīng)不顯著，但隨著市場不確定性取值變大，影響中介變量所能解釋的間接效應(yīng)的幅度從0.023 增加到0.080；在低水平的環(huán)境規(guī)制下，環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)中介效應(yīng)不顯著，但隨著環(huán)境規(guī)制取值變大，影響中介變量所能解釋的間接效應(yīng)的幅度從0.018 增強(qiáng)到0.075。說明市場不確定性提高或環(huán)境規(guī)制力度加大時，同群效應(yīng)通過績效期望順差對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的間接效應(yīng)增強(qiáng)。同理，表7 的Bootstrap 檢驗結(jié)果顯示在期望逆差區(qū)間，市場不確定性和環(huán)境規(guī)制的調(diào)節(jié)中介效應(yīng)也是存在的，而且隨著市場不確定性或環(huán)境規(guī)制的增大，同群效應(yīng)通過績效期望逆差對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的間接效應(yīng)增強(qiáng)。這進(jìn)一步支持了假設(shè)3 與假設(shè)4。

表6 績效期望順差調(diào)節(jié)中介效應(yīng)Bootstrap 檢驗結(jié)果

表7 績效期望逆差的調(diào)節(jié)中介效應(yīng)Bootstrap 檢驗結(jié)果

4.3 穩(wěn)健性檢驗

（1）時間滯后檢驗。識別同群效應(yīng)的一大難題就是映射性，即無法確定企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)是誰影響誰［2］。為了排除可能會影響企業(yè)綠色創(chuàng)新的內(nèi)外部其他因素，以及考慮企業(yè)綠色創(chuàng)新有一定的滯后性，將所有解釋變量作了滯后1 期的處理，剔除缺失值后共有3 476 個樣本。由表8 列（1）可看出，同群企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的估計系數(shù)為正且在1%的水平上顯著，說明當(dāng)同群企業(yè)上一年度綠色專利數(shù)增加，即綠色創(chuàng)新水平提高，焦點(diǎn)企業(yè)第二年度的綠色創(chuàng)新水平也提高。由于綠色創(chuàng)新成果的實現(xiàn)投入大、歷時長，同群效應(yīng)這種社會互動也十分復(fù)雜，為了探究同群效應(yīng)企業(yè)綠色創(chuàng)新的延續(xù)性，將解釋變量滯后兩期作穩(wěn)健性檢驗，剔除缺失值后共有2 857 個樣本。從表8 列（2）可看出，企業(yè)綠色創(chuàng)新的同群效應(yīng)依舊在1%的水平上顯著，說明當(dāng)同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新對焦點(diǎn)企業(yè)的影響有延續(xù)性。可見，本研究的結(jié)論是穩(wěn)健的。

（2）更換測量指標(biāo)。改變同群效應(yīng)的測量方式，以同行業(yè)（除本企業(yè)）綠色專利申請數(shù)的中位數(shù)作為代理變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。為確保同群效果使結(jié)果更為穩(wěn)健，剔除包含10 家企業(yè)以下的行業(yè)，對剩余4 432 個樣本進(jìn)行檢驗。由表8 列（3）可見，同群效應(yīng)與綠色創(chuàng)新行為的關(guān)系在1%的水平上顯著正相關(guān)，與以上分析結(jié)果在顯著性與方向上無實質(zhì)性差異，說明同群企業(yè)綠色創(chuàng)新行為對焦點(diǎn)企業(yè)綠色創(chuàng)新行為有正向影響，故結(jié)論是穩(wěn)健的。

表8 變量穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

5 結(jié)論與建議

5.1 研究結(jié)論

（1）績效期望差距解釋了同群效應(yīng)對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)機(jī)理。對于績優(yōu)企業(yè)而言，同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為會縮小領(lǐng)先企業(yè)與同行業(yè)平均績效的差距，也就是削弱企業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，企業(yè)會選擇實施綠色創(chuàng)新，期望能夠保持遙遙領(lǐng)先；相反，當(dāng)同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新不活躍時，績效期望順差較大，領(lǐng)先企業(yè)處于明顯的優(yōu)勢地位，反而抑制了其創(chuàng)新行為。對于績差企業(yè)而言，同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為會拉大其與同行平均績效的差距，企業(yè)期望能夠迎頭趕上而實施綠色創(chuàng)新；相反，當(dāng)同群企業(yè)的綠色創(chuàng)新不活躍時，績效期望逆差較小，落后企業(yè)感知的競爭風(fēng)險很低，就會抑制落后企業(yè)的創(chuàng)新行為。

（2）市場不確定性和環(huán)境規(guī)制正向調(diào)節(jié)績效期望差距對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響。當(dāng)市場不確定性高時，企業(yè)開展綠色創(chuàng)新的風(fēng)險變大，其綠色創(chuàng)新動機(jī)就會減弱，較大的績效期望順差更會使領(lǐng)先企業(yè)為保持現(xiàn)有優(yōu)勢而規(guī)避風(fēng)險，所以此時發(fā)揮同群效應(yīng)影響是突破路徑依賴?yán)Ь值年P(guān)鍵所在。當(dāng)然，在較小績效期望順差的情況下，企業(yè)力爭上游的創(chuàng)新動力也會被放大。同樣地，在市場不確定性較高時，較小的績效期望逆差也會使落后企業(yè)選擇隨遇而安，企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的意愿容易被強(qiáng)化；相反，在較大績效期望逆差的情況下，企業(yè)的創(chuàng)新動力也會被放大。當(dāng)環(huán)境規(guī)制嚴(yán)格時，企業(yè)受到來自環(huán)境政策的外在壓力，會更加關(guān)注同伴的行動和行業(yè)規(guī)范，這使績效期望差距對企業(yè)開展綠色創(chuàng)新的帶動作用增強(qiáng)，也間接驗證了環(huán)境規(guī)制促進(jìn)綠色創(chuàng)新的波特假說。可見，同行業(yè)企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為對企業(yè)決策具有正面促進(jìn)作用，這種促進(jìn)作用受到市場不確定性和環(huán)境規(guī)制的影響，并且這種促進(jìn)作用是通過企業(yè)與同行業(yè)平均績效的比較和績效反饋傳遞給企業(yè)的。

5.2 建議

第一，企業(yè)應(yīng)建立長效績效反饋機(jī)制，正視績效差距并積極應(yīng)對。對于績優(yōu)企業(yè)而言，同群效應(yīng)會縮小績效期望差距，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，但應(yīng)警惕相反情形的富則思安的思維慣性，時刻關(guān)注市場發(fā)展動態(tài)；對于績差企業(yè)而言，同群效應(yīng)會加大績效期望差距，并促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，應(yīng)鼓勵窮則思變的思維邏輯，既要跟蹤領(lǐng)先企業(yè)又要避免盲目跟風(fēng)和低效率投資。

第二，對于政府和行業(yè)協(xié)會而言，應(yīng)關(guān)注和引導(dǎo)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的示范作用，放大行業(yè)績效期望差距的刺激作用。通過先進(jìn)綠色技術(shù)的引導(dǎo)推動群體開展綠色創(chuàng)新，由此引發(fā)行業(yè)龍頭企業(yè)的關(guān)注，領(lǐng)先企業(yè)的創(chuàng)新活動會拉大企業(yè)績效差距，進(jìn)而帶動行業(yè)企業(yè)廣泛開展創(chuàng)新活動，而領(lǐng)先企業(yè)的示范作用又會降低企業(yè)感知的創(chuàng)新風(fēng)險。通過資源共享平臺和社會網(wǎng)絡(luò)組織，建立“政策引導(dǎo)—（領(lǐng)先企業(yè)）主動創(chuàng)新—（后進(jìn)企業(yè)）被動模仿”的行業(yè)行動邏輯，進(jìn)而樹立符合綠色發(fā)展的行業(yè)規(guī)范和企業(yè)社會責(zé)任自覺意識。

第三，對于一些競爭激烈、自主創(chuàng)新活躍的新興行業(yè)而言，環(huán)境政策和市場規(guī)范運(yùn)作是有力保障，否則容易陷入行業(yè)的集體行動困境。完善的環(huán)境規(guī)制和規(guī)范的市場環(huán)境有利于激發(fā)行業(yè)企業(yè)的綠色創(chuàng)新熱情，帶動整個行業(yè)的升級改造，尤其是智能制造業(yè)，應(yīng)盡快建立行業(yè)規(guī)范、引導(dǎo)性的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和信息共享機(jī)制，發(fā)揮行業(yè)同群效應(yīng)和領(lǐng)先企業(yè)的示范作用。