新基金發(fā)行降溫，買基金的機(jī)會(huì)來(lái)了嗎？

唐普林

最近市場(chǎng)下跌，辦公室里討論基金的熱情直線下降，可M姐卻一反常態(tài)買起了新基金。難道，小君和小葵真的是“反向指標(biāo)”嗎？

這些天，辦公室格外安靜，大家都在埋頭工作，以前那些討論基金的聲音一個(gè)都沒有了，只有偶爾聽到一句：“你今天虧了多少？”緊接著，是一聲嘆息。面對(duì)靜得可怕的辦公室，M姐有些不適應(yīng)，關(guān)心地問(wèn)小君：“小君，最近你怎么不買基金了？”

小君白了她一眼：“都跌成這樣了還買什么？飯都快吃不起了。”“就是！放在前幾個(gè)月，我的銀行客戶經(jīng)理時(shí)不時(shí)就會(huì)給我發(fā)條短信，問(wèn)我這個(gè)新基金要不要買？那個(gè)新基金要不要投？”小葵也在一邊跟風(fēng)說(shuō)道，“現(xiàn)在倒好，我已經(jīng)快一個(gè)月沒他消息了，還以為他失聯(lián)了。”“是啊，現(xiàn)在誰(shuí)還敢買基金！”小依也在一旁點(diǎn)頭附和。

“有所不知了吧？越是這種時(shí)候，越是買基金的好時(shí)機(jī)。”M姐在一旁神秘地說(shuō)。“難道……這就是傳說(shuō)中‘好發(fā)不好做，好做不好發(fā)’？”小依若有所思地問(wèn)。“好做不好發(fā)，這是什么意思？”小君一臉問(wèn)號(hào)。“意思就是，每每新基金賣不出去的時(shí)候，往往就是買基金的好時(shí)機(jī)。”M姐解釋道。“可這么說(shuō)有根據(jù)嗎？”小葵的疑問(wèn)并沒有打消。

“有人做過(guò)測(cè)算，把過(guò)去7年84個(gè)月的權(quán)益類新發(fā)基金平均規(guī)模按從低到高排序，如果從規(guī)模最低的8個(gè)月份（前10%）開始定投，平均年化收益率能夠達(dá)到13.70%。相反，如果從規(guī)模最高的8個(gè)月份開始定投（后10%），平均年化收益率只有1.93%。”M姐解釋道，“由此可見，新發(fā)基金平均規(guī)模的底部往往也對(duì)應(yīng)了市場(chǎng)的相對(duì)低位。當(dāng)新基金賣不動(dòng)的時(shí)候，反而有可能是投資基金的良機(jī)。”

“那現(xiàn)在新發(fā)基金平均規(guī)模足夠低了嗎？”小依趕忙問(wèn)。“過(guò)去7年，新發(fā)權(quán)益類基金平均規(guī)模最低的10%‘及格線’是5億，而2022年2月的新發(fā)權(quán)益類基金平均規(guī)模才3.9億，3月只有3.2億，都遠(yuǎn)低于5億的‘及格線’。”M姐自信地說(shuō)道：“所以從新發(fā)基金數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前的確是一個(gè)不錯(cuò)的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。”

“M姐，那現(xiàn)在應(yīng)該買什么基金呢？”小君好奇地問(wèn)。“俗話說(shuō)‘牛市買老，熊市買新’，所以現(xiàn)在買新基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇。”M姐耐心地解釋：“因?yàn)槔匣鹜鶄}(cāng)位較高，在市場(chǎng)下跌的過(guò)程中就需要承受比較高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而新基金的倉(cāng)位通常較低，有些甚至可能還沒開始建倉(cāng)，因此受市場(chǎng)下跌的影響相對(duì)比較小。另外，新基金通常不限購(gòu)。所以如果你們有看好的基金經(jīng)理，旗下老基金卻限購(gòu)了，那現(xiàn)在買他的新基金也是個(gè)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)哦。”

“如果我現(xiàn)在補(bǔ)倉(cāng)還來(lái)得及嗎？”小葵關(guān)心地問(wèn)。“補(bǔ)倉(cāng)當(dāng)然可以，但千萬(wàn)不要補(bǔ)太多。”M姐建議小葵。

“因?yàn)槭袌?chǎng)會(huì)調(diào)整到什么時(shí)候永遠(yuǎn)是個(gè)未知數(shù)。雖然現(xiàn)在是市場(chǎng)低位，但誰(shuí)也不能保證短期不會(huì)繼續(xù)下跌。因此你可以做一個(gè)‘增強(qiáng)定投’，在這段時(shí)間里把定投金額增加一些甚至翻倍。等市場(chǎng)漲回去了再調(diào)整回原來(lái)的金額。一方面，可以通過(guò)加碼定投在市場(chǎng)低位多積累籌碼，降低整個(gè)定投的平均成本;另一方面，這種細(xì)水長(zhǎng)流的補(bǔ)倉(cāng)方式也可以避免市場(chǎng)還在跌，你卻已經(jīng)沒錢補(bǔ)倉(cāng)的尷尬。”

“當(dāng)然，正如之前說(shuō)的，現(xiàn)在除了買新基金和補(bǔ)倉(cāng)以外，也是一個(gè)開始基金定投的良機(jī)。 ”M姐最后提醒道。

“我趕快去聯(lián)系一下我的客戶經(jīng)理。”

“讓我看看我現(xiàn)在的定投金額。”

“我看看之前加關(guān)注的基金經(jīng)理有沒有發(fā)新基金。”

……

隨著M姐的一番解釋，辦公室的氣氛又熱烈了起來(lái)。