企業財務管理風險及控制措施分析

摘 要：新時代經濟的發展由高速發展轉向高質量發展，數字智能化信息技術的不斷進步，不僅推動了經濟社會的高質量發展，也對產業結構的優化轉型升級和企業的新業態構建提供了關鍵的驅動力。隨著國內國際雙循環發展格局的構建，企業的內外部發展環境發生了重要變化，對企業的經營管理提出了更高的要求。財務控制與風險管理，是企業經營管理過程中的關鍵部分，對企業的數字化轉型與管理和長遠發展起著不可或缺的作用。因此，立足于新時代經濟發展的需求，強化企業財務狀況風險管理，有效管控企業在發展過程中的財務風險，是企業維護財務穩定、減少企業經營風險的關鍵措施，也是企業穩定自身經營、走可持續發展道路的關鍵措施。本文研究了企業財務問題的形式與原因，結合企業財務風險管理中出現的若干問題，以及數字化轉型的要求，對其提出合理有效的控制策略，以期為研究企業財務風險管理與控制問題提供有價值的參考。

關鍵詞：財務管理；財務風險；風險控制

引言：全球化深化發展的今天，國內外市場競合發展日漸加強，與此相對應的市場經濟環境也更加復雜。尤其是市場競爭和產品競爭的愈演愈烈，再加上一些地區政治與資源等不穩定因素的作用，市場經濟中的產品需求和定價有時難以預測，因而，企業的財務目標利潤也會隨之發生變化，從而造成企業財務管理風險的上升。就近三年而言，受新冠肺炎疫情的影響，大部分企業的生產經營活動受到產業鏈或供應鏈方面不同程度的限制，財務管理方面的企業預期收入嚴重不足。處于傳統行業的企業經受巨額虧損，導致企業面臨的金融財務風險空前增加，許多中小企業紛紛破產；對于規模較大的重資產企業，在遭受市場多層次因素的制約，既難以順利向數字化方向轉型，又難以有效管理與控制企業的財務風險。由此可見，財務管理作為企業經營管理過程中的重要支柱，基于數字化轉型階段，必須引以高度重視。只有健全企業經營管理過程中財務管理的風險防范體系和機制，結合行業發展特征與市場變化特點，多維度定期評價企業的財務風險指數，并針對具體情況采取相應的財務風險管理和控制措施。

近年來，隨著市場經濟的不斷發展，企業對市場的依賴程度日益增長，與此同時，面臨的財務風險也隨之增加?，F階段，各種類型的企業經營風險使企業在高質量轉型發展過程中不堪重負，而以財務風險管理與控制為主的企業經營風險管理機構的缺位直接造成企業發生重大的經營風險，或者存在破產清算的可能性。數字經濟時代，財務管理是企業整體戰略的核心要素，企業可以通過對大量數據的分析，做出更準確的決策。財務管理人員必須掌握更先進的技術來應對大數據帶來的挑戰；企業的財務管理者和決策者應該重新審視和反思大數據對財務工作的影響，提高應對環境變化的決策能力。此外，基于新時代財務管理發展需求，培養企業財務人員管理和經營風險防控的綜合能力，能最大限度地有效降低企業暴露在突發事件中的經營管理損失，從而幫助企業利用數字化財務風險管理與控制模式提升財務盈利能力，立足于市場發展趨勢，以數字化風險管理與控制新模式支撐企業新業態的創新發展。

一、企業財務風險的類型及成因

1.企業財務管理中的籌資風險

現階段，企業主要采用兩個途徑籌集資金。第一種是股票融資，是指企業利用直接吸引外來資本或發行新股票，來提高投資人的權益來籌集資金；第二種是債務融資，是指通過對外借款和發行債券增加債務的融資方式。兩種融資方式都有一定的風險，但債務融資的風險相對較高。在債務融資中，隨著生產經營條件的不斷變化，債務利率可能大于或小于等于資產收益率，企業難以及時還本付息，導致更大的債務風險。這也是產生融資風險的一個基本原因。此外，融資規模和結構不當、融資成本高、匯率波動等也會造成一定的融資風險。投資規模較小時，企業可能無法正常運營，或增加投資規模；但如果企業規模過大，特別是當債務融資比率較高時，企業在未來還本付息的壓力就會增大，容易導致企業資不抵債的結果。匯率的意外波動也可以對企業造成相應的損失。我們可通過在遠期外匯市場與人民幣市場實現投資保值，在正確預測匯率變化的基礎上，采取提前或延遲付款的方式規避外匯風險。

2.企業財務管理中的投資風險

因投資項目未來的運行存在風險，企業的利潤也將發生一定范圍的變化，甚至帶來一定的損失，這就是我們常說的投資風險。當外部市場環境越復雜時，市場中不確定因素就越多，而且企業的投資風險更大。與此同時，缺乏科學合理的內部投資決策也會造成投資風險。因此，企業在投資時需要有敏銳的眼光，做好科學的運營規劃，才能在投資市場中占得先機。此外，經營性資本持有量直接關系到企業的財務周轉，而企業的經營資金往往與其財務預測密切相關。財務預測是以市場需求和未來預測為基礎的，面對經濟市場龐大的信息量，企業對投資預測做出的判斷和決定極容易被冗雜的虛假性信息干擾，給企業的經營投資帶來難以控制的財務風險。企業在追求自己的最大投資收益時，也應該格外重視企業無風險回報率、通貨膨脹率、風險價格比率等要素，這樣才能有效地衡量投資風險，促使企業做出最佳選擇。

3.企業財務管理中的資本運作風險

資本運營風險是指企業在經營過程中，因資金不足等原因造成的價值和利潤損失。一般來說，資本運營風險包括資金占用風險、資金周轉風險和經營結果風險。首先，由于企業并不是將所有的資金都用于生產經營，而是用于購買固定資產、無形資產等長期資產，企業無法在短時間內獲得收益，隨著資產的積壓和流失，流動資金周轉存在一定的滯后性和滯后性，導致企業流動資金不足。其次，在材料采購和產品銷售過程中，如果企業對市場情況的估計錯誤，如供應不足、采購過多或賒銷，可能會導致企業壞賬損失的增加。當企業的壞賬達到一定數額，沒有足夠的現金流時，企業就無法償還到期債務，從而導致破產的風險。因此，在衡量資本運營狀況時，也可以借助庫存周轉率、速動比率等指標來評估風險流動比率。

4.企業財務管理中的收益分配風險

在企業財務管理中，股利分配環節其實可以看作是新一輪的籌資活動。但與融資風險相比，收益分配風險主要來自內部融資。企業收益分配的主要來源為企業留存利潤。當企業發展規模增加，所需要的資本總量也擴大時，部分的稅后收益就會被留存，以保證企業的正常經營，用于分配的利潤會減少。但是企業的發展需要一定的利潤率作為保證。如果低于這個水平，就會影響企業股票的價值，并產生收益分配的風險。因此，加強財務風險管理是保持兩者平衡，降低企業風險的重要措施。企業可以定期召開股東大會，制定對雙方都有利的股利分配政策。在這種情況下，不僅可以讓股東獲得更好的回報，也可以滿足企業持續經營或擴張的需要。穩定企業股價，保持企業市值，企業才能持續發展。

二、當前中國企業在財務風險管理中面臨的主要問題

1.企業債務結構與資產負債率不合理

目前許多企業通過債權方式實現投融資，如采用借款、增發證券、從企業或他人機構借貸的方法促進企業獲取的投融資業務，導致企業債權資金占比較高，股權資金占比相對較小。雖然外債管理能夠短期產生一定的效益，改善企業的財政問題，但是過高的利息以及不斷擴大的外債規模也增加了企業的財政風險。首先，債務過多可能造成企業無法支付到期欠款，會影響企業信譽，使再融資甚至破產的風險大大增加；其次，財務杠桿的負面效應可能會大大削弱權益資本的收益率。不管哪一種情形，都可能減少企業資本的流動性，或者發生資不抵債的情形，使企業陷入重大的財政問題。

2.企業財務風險管理體系亟需健全

財務風險管理體系的不健全是企業財務風險問題產生的重要原因。一些企業缺乏完善的財務風險管理體系，導致企業各部門在發生財務風險時無法相互作用，發揮“1+1>2”的作用。相反，他們面臨著大量的非系統的、單獨的風險，將他們的弱點暴露在市場環境中。其次，財務預警機制落后，如財務預警模型不足、指標不足，可能導致企業無法及時、準確地評估財務風險，造成誤判和遺漏，從而增加企業的財務負擔。另外，也有些企業的財務風險管理體系較為陳舊，無法適應日益增長的財務要求?，F階段企業采用的集中式ERP系統雖然實現了一定程度的人力資本節約和大量財務數據的準確記錄，但仍有很多任務需要依靠財務人員的傳統人工操作，大量的機械重復操作，不僅使財務人員的工作單一機械化，無法充分掌握財務管理的全過程，難以培養出具有較高財務專業素養的專業人才，而且集中化的財務系統缺乏實時性監測，這是企業財務管理風險的重要威脅之一。同時，缺乏規范、精準的財務風險管控策略，導致財務風險管理與控制工作難以落實，導致企業的財務風險的管控效果不理想。

3.企業財務管理人員風險管理意識不足

由于傳統經濟制度的影響，很多企業在進行投資決策時，往往會認為企業處于低風險時期，忽視了投資決策對企業財務風險的綜合影響。企業財務管理人員的風險管理意識的缺乏，首先體現在認為只要合理使用資金就可以避免風險，其次體現在決策的缺乏量化科學性。導致企業在面臨財務風險時，不能及時采取有效的風險防范措施，對可能出現的風險提前做好預案。一旦企業決策失誤，如摩托羅拉盲目樂觀工業利潤區域和客戶需求等情況，如果事先沒有針對性、實用性、合理性的解決方案，對企業來說將是一個很大的困難，也會在一定程度上阻礙企業的發展。

三、企業財務風險管理與控制策略

1.優化企業資本結構

科學合理的資本結構是企業長期發展的必由之路。為了減少債務經營的不利影響，企業需要不斷優化資本結構，適當調整債務規模，使債務資金與股權資金的比例達到均衡狀態，穩定資產與負債的動態平衡。企業在投資前，首先要做好充分的準備工作，對項目的數據進行全面的調查，并進行深入的研究和分析。企業應科學判斷自身債務能力，安排債券融資期限結構，合理避免短期債務過度集中，或大量發行同期限債券或借入同期限外債。他們應該防止債務償還的過度集中，并減少自己投資決策中的錯誤。其次，建立有效的資本積累機制，通過多部門協作，對企業資本數據進行實時監測和判斷。選擇最好的資本積累方式，這樣可以減少企業對外借款的可能性，降低債務與資金的比率。第三，企業要緊跟市場的節奏和優惠政策，創造良好的資管環境，以應對不斷變化的市場環境。中國商業銀行接受中央銀行監管，貸款利率逐步市場化。國家對中小企業等特殊企業有相應的貸款優惠政策。與民間借貸比較，其較低的投資成本也能夠在一定程度上分散了企業的償債風險。

2.建立系統的財務風險管理和控制體系

建立了企業財務風險管理系統必須遵循系統化、規范化的原則。并形成有效的風險控制制度，首先要實現企業財務信息的共享。企業可以設立相關的機構或組織，對企業的各種信息和數據進行收集、共享和分析，使各部門及時看到企業最新的財務狀況。明確每個崗位的具體職責，并落實到個人身上，在金融風險面前共同發揮作用。二是完善風險預警指標，建立科學的財務預警模型。企業應結合自身和行業特點，通過設置不同級別的風險預警指標和相應的風險防范措施，在風險出現時及時有效地應對。第三，完善企業財務風險管理制度，更新企業風險管控策略。企業可以通過把全面預算管理作為財務風險控制，并采用精確、規范的成本管理體系，為企業的生產經營活動制定目標，從而盡量減少不必要的支出，并合理避免因過分支出而造成的財務風險。

為此，企業在財務風險的管理與控制中，積極利用數據挖掘和大數據爬蟲技術，實時監控企業財務管理風險因素的變化過程，通過對各種財務管理中的風險狀態設置預警線來評估風險水平，實時向企業管理者發送預警信息，并提出相關風險預警措施建議。企業財務風險預警機制首先構建了以凈資產收益率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、營業收入增長率、凈利潤增長率為標桿預警的評價指標體系，并從盈利能力、發展能力、經營質量、債務風險四個方面，比較優秀值、良好值、平均值、較低值和較差值，從而對指標類別進行分析，實現企業經營管理中財務風險管理與控制的總體評價與有效監測。

3.加強財務人員風險管理認識專業培訓

增強企業財務狀況風險管理能力，首先要從財務人員做起。企業通過采用現場學習、實地考察等手段，增強財務的風險管理能力，改變過時的風險規避理念，豐富財務風險管理知識等，使財務人員向更專業的領域邁進。其次，做好對財務人員的風險教育，企業可以引進專業人才，引導財務人員探索企業的基本財務風險，引導財務人員思考如何面對更深層次的財務風險。因此，如果企業存在匯率變動的經營風險，在預期本幣匯價上升時，企業應當及時歸還外幣債權及其他應收款項，或推遲償付外幣債務及其他應收款項；否則，做相反的事情。三是加強職業道德教育。財務人員在進行風險管理時，必須遵守國家有關法律法規，不得超出法律的范圍。財務人員也要主動學習新的風險管理策略，提高專業能力，并結合企業的具體情況，將所學知識運用到實際的財務風險管理中，如提前設定風險管理計劃，做好收支計劃。在記賬過程中，對于應收賬款，企業要及時催收，降低企業壞賬風險；對于應付賬款，財務人員在與供應商協商保證供貨的同時，應盡量分期付款，以降低企業資金周轉風險。

四、總結

新時代數字信息技術的快速發展，為企業在國內國際雙循環發展格局中創新業態，實現產業結構與企業發展的數字化轉型提供了關鍵的驅動力。財務管理是現代企業發展的核心支撐，隨著經濟社會的變革與市場競合關系的日益發展，企業的財務管理體系遭受了企業內外部多種多樣的風險威脅。因此，結合企業經營管理過程中財務管理的籌資模式、投資結構、資本運作方式等主要的模塊，進行風險量化剖析，并結合企業財務管理中的風險量化評價標準，逐步拆解企業財務管理中的風險規律和關系。為此，要求企業的高層管理者應該著重構建集成財務風險項、財務風險量化標準、評估以及數字化財務風險管理與控制措施。同時，財務管理人員要主動學習和運用數字化企業財務風險管理知識技能，運用更深入的財務風險量化與管理模型，實現更準確的風險指標度量。內外部財務風險管理與控制貫穿企業經營管理全過程，由此，企業要牢牢把握新時代發展的要求，結合產業結構與市場發展狀態，積極擁抱數字化技術，為企業財務管理風險與控制提供堅實的技術支撐，從而推動企業高質量可持續發展。

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作者簡介：黃松峰（1987- ），女，漢族，湖南湘潭人，中級會計師，本科，研究方向：會計