控制企業物資貿易的資金風險與策略

趙進陽

物資貿易具有資金量大、市場價格波動大、毛利率低、受國家宏觀調控影響大等特點，企業經營過程中受到貿易市場、客戶履約能力、資金回流速度等方面的影響，影響企業生產經營活動的正常開展。本文為探索資金與企業物資貿易的關系，結合企業經營活動特點闡述了資金管理的重要性，在分析企業資金風險的基礎上，對風險源頭進行了探究。

對于現代企業來講，資金管理為重中之重，將直接影響企業未來發展。而企業物資貿易具有一定特殊性，在日常業務開展過程中將會面臨較多資金問題。在社會經濟轉型發展階段，企業物資貿易將面臨更多資金風險，需要正確認識企業與資金的關系，通過客觀分析采取有效的防范措施，避免企業因資金問題陷入經營困境。

一、企業物資貿易資金風險及源頭分析

（一）資金風險

對于企業物資貿易來講，需要承擔的資金風險包含多種。首先，企業無論是采購還是生產都需要大量資金，在資金籌措階段需要承擔相應風險。企業借入資金過多，造成籌融資成本過高，在業務利潤有所降低時會引發零收益乃至負收益問題。而因為借入資金承擔債務，未能及時償還將承擔相應風險。其次，需承擔應收賬款管理引發的風險。多數企業物資貿易都存在資金周轉率低的問題，因為應收賬款金額較大并且回收周期較長。在長期掛賬情況下，容易轉變為呆賬、壞賬，引發流動資金負值問題。應收賬款過多，造成企業需要被迫投入更多資金，因為借款過多承擔較高利息成本，引發惡性循環。再者，企業需承擔物資跌價風險。在經濟下行背景下，企業物資采購量過大或產能過剩，都會造成企業存貨量過大。未能及時處理存貨，不僅占用大量資金，在物資市場價格暴跌的情況下也將給企業帶來資金損失，引發經營風險。最后，企業需要承擔投資風險，部分項目投資失敗將引發虧損，甚至造成資金鏈斷裂，造成企業面臨破產等風險。

（二）風險源頭

企業物資貿易需要承擔多種資金風險，與企業存在的各種管理問題密切相關。分析風險源頭，采取有效應對措施，能夠有效降低企業資金風險，為企業經營與發展保駕護航。

1. 風險控制認識不全

在企業物資貿易各項業務開展過程中，誘發資金風險的因素較多，造成風險帶有一定復雜性。在風險管控上，盡管多數企業認識到了貿易風險管控的重要性，開展了有關風險控制活動。但由于認識不全，對資金風險的防范并未融入各個經營環節中，未能做好風險管控工作的統籌規劃，難以兼顧不同層面的資金風險。而資金與企業日常經營方方面面密切相關，一旦某一環節出現風險，將給其他業務開展帶來較大資金壓力。未能建立科學風險管控體系進行系統應對，造成企業在應對風險上十分被動，可能面臨資金不可控態勢，后續將受到多重風險威脅。

2. 籌融資途徑單一化

現階段企業物資貿易主要通過銀行貸款、承兌匯票和應收賬款保理方式實現籌融資，獲得的資金額度受銀行授信規模制約，到期解付壓力較大，影響了企業資產質量，引發較大償債風險。對于物資貿易行業來講，上、下游的客戶都相對強勢，迫使企業開展大量信用業務。同時面臨上游占用預收款和下游拖欠貨款的情況，造成企業物資貿易需要不斷進行籌融資，以免業務停滯，引發企業債務危機。但在信貸政策趨緊的情況下，貨款支付和資金回籠難以保持周期一致，僅通過傳統籌融資途徑獲得的資金有限，無法滿足企業規模擴張需求，給企業經營發展帶來負面影響。

3. 現金監管力度不足

大量資金被長期占用，與企業物資貿易現金監管力度不足密切相關。在資金投入方面，企業尚未建立科學管控制度，造成資金在支付后回收不及時。在物資銷售方面，由于缺少完善監管制度，造成人員一味追求銷售業績，忽視資金回收難題，造成企業在賬目上銷售額快速增長的同時也面臨應收賬款不斷增加問題。人員對資金回收過程不關注，造成資金久久未能回籠。歸根結底，是因為企業物資貿易以銷售為目標盲目讓步賒銷行為，日常不重視應收賬款整理、統計和分析總結，缺乏對客戶信用的評價考量。

4. 財務預算管理滯后

資金流動性差，與企業未能精細把握資金需求有關。在資金流通方面，企業物資貿易存貨占用的資金較多，但部分企業卻未能開展定期檢查工作，僅憑經驗進行存貨管理，造成大量物資閑置的同時，資金難以流通。在企業財務預算管理方面，企業物資貿易對市場關注度不足，設立的成本、費用等管理指標以年為單位，缺乏對企業資金流動性的考量，造成預算計劃不精細，難以為日常資金管理提供科學依據。在銷售單價、采購單價等因素發生大的波動時，編制的預算與企業經營實際存在較大差距，造成指標無法執行，財務收支隨意性較大，時常出現資金支出超預算情況。而缺乏科學計劃，對資金需求估算不準，造成企業負債率較大，利息成本一再增加，引發利潤縮水問題。

二、企業物資貿易資金風險的管控措施

（一）建立資金風險管控體系

面對復雜多變的市場環境，企業物資貿易應建立資金風險管控體系，實現資金集中管理，通過降低資金風險提高企業資產償付能力和經營效率，保證企業資金供需平衡。為此，企業需成立風控小組，以董事長為組長，成員為財務部、營銷部等各部門主管及相關財會人員。在企業開展各項資金活動時，由風控小組開展市場調查，了解國家經濟政策、行業發展動態、合作伙伴經營狀況等各方面信息，對資金風險進行準確評估，通過集中資金活動管理權限避免資金盲目使用問題發生。為全面開展資金風險管理工作，需要在體系內納入應收賬款風險、投資風險、籌融資風險等各項管理內容，在加強歷史數據和企業經營現狀分析基礎上，設立不同的資金風險系數，形成全面資金風險管控體系，擴大資金管理工作覆蓋范圍。為加強風險管控，需要建立風險預案機制，從內部控制視角對企業資金風險因素進行逐一排查和分析，建立有針對性的風險預案。將企業資金風險管控與內部控制工作結合在一起，能夠根據風險評估結果把握各業務環節的風險點，有針對性地開展管控工作。如在物資銷售環節，為避免承擔回款風險，應做到及時鎖定銷售價格，排除市場價格波動因素干擾，同時做好承兌匯票驗收工作，按照合同加強資金占用費計算管理，確保貨款得到按時支付。考慮到資金風險管控工作涉及多個業務領域，為保證工作得到落實，需要加強內審制度建設，由董事直接負責審計部門管理，定期和不定期地對重點業務進行審計，加強各項管理工作風險評估，有效提高企業資金管控力度。

（二）采取多元化籌融資方式

開展籌融資工作，需要為企業物資貿易提供持續現金流，保證企業維持資金良性循環，才能避免資金鏈斷裂引發經營風險，實現企業價值增值。采取多元化籌融資方式，企業可以選擇最有利的方式獲得足夠資金流，達成降本增效的目標，合理規避籌融資風險。首先，企業可以引進有實力的戰略投資者，促進資本結構升級，通過資源互補達到雙贏效果。如與戰略合作商建立穩固的合作關系，從現貨交易向貿易經銷商合作方向轉變，通過增加讓利縮短資金回籠速度，能夠通過間接籌資緩解企業資金壓力。其次，為盤活存量資金，企業可以采取應收賬款證券化融資方式，以不流通應收賬款直接融資，在不增加負債的情況下獲得更多現金流量，保證企業收入穩定增長。在實際操作中，企業可以將與下游客戶應收賬款作為基礎資產，出售給證券公司，將未來現金流分配給證券所有人，獲得融資的同時，使企業財務報表質量得到改善。此外，企業可以通過表外融資提高償債能力，避免因過度貸款造成企業負債規模過大，影響企業后續融資。采取該種融資方式，可以通過銀行向供應商辦理貸款，以授信規模為擔保獲得貸款，到期后將貸款支付給銀行業務，可以順利解決融資問題，并避免資產質量受到影響。隨著企業資金規模不斷增加，應設立資金池有效控制資金利用率，降低資金機會成本。設立資金監控中心，統一開立結算賬戶，確保各項貨款支出經由總部財務部辦理，能夠通過集中審批加強費用支出管理。采取該模式能夠調動企業內部全部流動資金，滿足重大投資業務開展需求，通過加快資金周轉和減少資金沉淀節約資金成本，為企業獲取經營性現金流提供有力支撐。

（三）實現現金多重監督管理

在資金回收方面，需要實施現金多重監管，為企業獲得利潤提供保障。對于企業物資貿易來講，影響資金回收的最主要因素為賬面上的應收賬款，存在現金流失速度較快的問題。在實踐工作中，需要將應收賬款管理劃分為事前、事中和事后三個階段，明確營銷、貿易等部門責任，在相互監督的同時設立財務中心，開展統一監督工作。在事前階段，由貿易部門開展客戶信用評級工作，通過全面收集客戶經營狀況、信譽情況等各方面情況完成初步信用評估。通過實地查看，嚴格核實收集到的信息，建立客戶信用賬戶，按照評級制度設立信用額度，能夠有效控制信用業務，避免企業承擔過大信用風險。營銷部在業務開展過程中，應簽訂供銷合同，并安排專人負責貨物跟蹤，通過掌握貨物收貨點、使用情況等信息避免倒貨、騙貨等問題發生，有效規避經營風險。開展訂貨業務，金額過大需適當提高預付定金比例，遇到市場價格大幅下滑情況需及時追補金額額度。在客戶風險評級不高時，可以選擇減小單筆業務金額，并通過實時跟蹤及時完成貨款追繳。完成物資交易后，需要加強事后監督，由財務中心加強應收賬款期限和金額反饋，督促貿易部和營銷部及時按照合同收款。出現逾期情況，通知責任部門催收，安排專員實地考察，了解客戶公司經營狀況，必要時采取法律手段維權，以免資金風險擴張。

（四）推動動態預算管理制度

企業物資貿易日常圍繞商品流轉開展經營活動，可以將經營活動中商品的銷售指標作為動態預算管理制度的基礎推動力，在加強市場經濟周期性規律分析基礎上，根據銷售訂單加強物資價格鎖定，確保銷售量比存貨余量大，確保存貨維持良性周轉。在實踐工作中，需要加強月度或季度預算計劃制定，明確訂單數量、單價、時間等，做好物資采購數量、價格的推算，通過科學編制預算確定企業資金需求。在存貨管理上，應引進 MRP 等系統加強下一階段銷售數量和金額的預估，通過統計已簽訂訂單，并對照同期銷售數據和統計得到的市場銷售數量變動情況，可以按月編制采購預算成本，確定庫存最低存量和周轉率。在市場環境不穩的情況下，制定預算計劃應以保值為先，通過多次、小批量進貨加強存貨控制，同時通過快速單筆操作加快銷售節奏。在費用預算編制上應推行“零基預算”，從源頭加強費用支出控制，保證費用支出必要、合理，使企業經營費用與收益維持平衡。通過分級編制和逐級匯總，能夠加強上、下溝通，保證預算計劃有效執行。每月結合實際情況與預算計劃差異進行預算分析和更新，能夠加強預算動態調整，保證資金高效運轉，達到預算效益最大化管理目標。

結 語

企業物資貿易想要在激烈市場競爭中維持可持續發展，需要通過加強資金管理，保證企業各項經營活動正常開展，為企業獲取效益提供保障。在實踐工作中，加強企業各種資金風險分析，深入分析風險源頭，在資金籌措、回收、使用等各方面提出有效應對策略，提高企業的資金管理水平，不僅能夠降低風險發生概率，還能強化企業收支管理，為企業創造更多利潤。