“重點污染源監控”的節能減排效應研究

鐘廷勇 黃亦博 孫芳城

摘要：作為負責任的發展中大國，中國的高質量發展需要構建完善的現代環境治理體系。分權治理是現代環境治理體系的重要特征，但分權產生的委托代理關系使信息不對稱成為環境治理有效的主要障礙之一。2007年啟動的國控重點污染源自動監控能力建設項目是針對環境分權治理中信息不對稱的一項改革舉措，可以有效緩解企業與政府、地方政府與中央政府之間的信息不對稱問題，進而提高環境政策的有效性，并促進企業的節能減排。然而，現有文獻較少對“重點污染源監控”通過信息溝通促進企業節能減排的機制進行深入探討，更缺乏相關經驗分析。

“重點污染源監控”使被監控企業無法瞞報虛報排污數據，倒逼企業改進生產方式和技術，同時也通過釋放威懾信號促進企業技術進步，進而在提升企業生產績效的同時實現節能減排;不同企業的資源稟賦、技術水平、發展模式等具有明顯差異，因而“重點污染源監控”的節能減排效應可能表現出多樣化的異質性。本文采用中國工業企業數據庫和中國工業企業污染排放數據庫的數據，運用雙重差分法實證檢驗“重點污染源監控”的節能減排效應及其機制和異質性，分析發現：“重點污染源監控”顯著促進了被監控企業的節能減排，且技術進步在其中發揮了部分中介效應;“重點污染源監控”對被監控民營企業具有顯著的節能效應和減排效應，而對被監控國有企業僅具有顯著的減排效應（節能效應不顯著）;“重點污染源監控”對東部、中部地區和高能耗行業的被監控企業產生了顯著的節能減排效應，但對西部地區和非高能耗行業的被監控企業沒有顯著的節能減排效應。

相比現有文獻，本文從緩解信息不對稱角度探討了優化環境分權治理的信息溝通路徑，并對“重點污染源監控”的節能減排效應及其技術進步路徑和異質性表現進行了實證檢驗，豐富和拓展了外部政策影響企業節能減排行為的經驗分析，并為“雙碳”目標下健全現代環境治理體系提供了經驗借鑒。

本文研究表明，“重點污染源監控”在維護地方政府環境執法權的同時強化了中央政府對企業排污信息的收集功效，改善了環境分權治理中的排污信息溝通機制，從而促進企業的技術進步和節能減排。因此，應進一步優化環境分權治理體系，建立健全有效的信息溝通機制，并結合地區實際、行業屬性以及企業特征等進行差異化的政策設計，激勵企業通過技術進步路徑實現節能減排。

關鍵詞：環境分權;節能減排;現代環境治理體系;信息不對稱;污染源監控

中圖分類號：F205;F273;F425??文獻標志碼：A??文章編號：1674—8131（2022）03—0081—17

一、引言

改革開放以來，中國經濟發展創造了舉世矚目的“中國奇跡”。然而，在中國經濟取得巨大進步的同時，也付出了沉重的環境代價，環境污染問題已成為制約高質量發展的主要瓶頸之一。面對嚴峻的環境污染問題，在2021年全國兩會上，“碳達峰”和“碳中和”目標首次被寫入政府工作報告，向世界展示了中國在應對環境和氣候問題上的責任與擔當。要實現“雙碳”目標，建立完善有效的環境治理體系是必由之路，在“十四五”規劃中也明確提出要“健全現代環境治理體系”的目標。由于目前中國還是發展中大國，發展依然是解決一切問題的基礎和關鍵，同時各地區的資源稟賦和發展水平差距明顯，因而環境分權治理比集權治理的效率更高①。事實上，改革開放后，中國逐步實施了環境治理的分權改革，即中央政府負責制定環境治理政策，地方政府負責具體執行。然而，在環境分權治理改革推進的同時，也正是中國經濟高速增長的時期，地方政府往往具有優先追求經濟增長而“庇護”污染企業的動機（Jia et al，2017），加上信息不對稱帶來的委托代理問題以及地方政府環境監測能力有限導致的環境執法有效性不足等問題（Van，2006）[2]，在環境分權改革的初期是否達到了改善環境的預期受到一些研究的質疑o et al，2006

現代環境治理體系的核心在于合理界定中央政府與地方政府間的環境管理權限，從而保證合理有效的環境分權水平，因而需要從理論上厘清環境治理過程中中央與地方政府間的權責分配。同時，地方政府執行中央政府的政策是一種典型的委托代理關系，而環境治理與經濟增長之間的矛盾以及環境治理顯著的外部性等均可能影響地方政府執行中央環境政策的有效性，此時，信息的不對稱會加劇委托代理問題。因此，減弱和消除中央政府與地方政府之間的信息不對稱是提高環境分權治理效率的關鍵路徑之一。為此，原國家環境保護總局于2007年出臺了《國控重點污染源自動監控能力建設項目建設方案》（環函[2007]241號），旨在“通過自動化、信息化等技術手段可以更加科學、準確、實時地掌握重點污染源的主要污染物排放數據、污染治理設施運行情況等與污染物排放相關的各類信息，及時發現并查處違法排污行為”，并“有效監督重點污染源是否完成污染物減排指標”。具體來講，該項目要在國家重點監控企業安裝污染源監控自動設備，同時，建設國家、各省（自治區、直轄市）、地市三級污染源監控中心并聯網，從而將污染源自動監控設備監測到的國控重點污染源污染物排放數據及時傳送到三級監控中心。顯然，該項目的實施是中國環境治理分權改革中針對信息不對稱問題的重要舉措。

那么，國控重點污染源自動監控能力建設項目（以下簡稱“重點污染源監控”項目）的實施能否促進被監控企業的節能減排？其具體的作用機制又是如何？對此進行深入研究，無疑有利于進一步優化環境分權治理體系。“重點污染源監控”項目實施以來，有關文獻對其的研究主要集中在兩個方面：一是針對“重點污染源監控”項目本身存在的問題提出改進建議。比如，存在著管理制度不健全、使用維護不規范、信息資源不共享等問題（魏艷等，2022）[4]，嚴重阻礙了項目的有效實施（周景博等，2022）[5]，應落 實監測主體責任、加強測管協同、強化監督性監測數據應用效果，以有效發揮“重點污染源監控”的作用（劉子睿，2021;馬歡歡等，2017）[6-7]。二是分析評估“重點污染源監控”項目實施效果。比如，“重點污染源監控”項目自2007年開始實施以來，取得了一定成效（Zhang et al，2018[8]，能夠促進企業創新（Fang et al，2020）[9];此外，一些文獻還檢驗了“重點污染源監控”對企業違規行為、價格傳遞等的影響（姜楠，2019;張志強，2018）。

綜上所述，現有文獻沒有從緩解信息不對稱的角度深入探究“重點污染源監控”項目實施對企業節能減排的實際影響。同時，關于企業節能減排的影響因素研究，也大多集中于技術進步（楊越等，2018;邵帥等，2022;Liu et al，2020）[12-14]、對外開放（鄭翔中等，2019;韓玉軍等，2016）、環境規制 （Hancevic，2016;陶長琪等，2018）[17-18]等宏觀經濟層面，較少研究具體政策或項目產生的節能減排效應。基于此，本文在已有研究的基礎上探討“重點污染源監控”項目通過緩解信息不對稱促進被監控企業節能減排的機制，并采用中國工業企業數據庫和中國工業企業污染排放數據庫的數據實證檢驗“重點污染源監控”項目實施對被監控企業節能減排產生的影響及其異質性表現。相比已有文獻，本文的邊際貢獻主要在于：一是從信息溝通角度探討新時代環境分權治理的優化路徑，有助于健全現代環境治理體系;二是對“重點污染源監控”項目實施的節能減排效應及其技術進步路徑進行了實證檢驗，豐富和拓展了外部政策影響企業節能減排行為的經驗分析;三是探討了“重點污染源監控”項目實施促進被監控企業節能減排的企業、行業及區域異質性，有利于針對不同的企業采取差別化的環境治理策略。

二、理論分析與研究假說

實施“重點污染源監控”項目，即對全國范圍內達到一定污染物排放量的主要工業污染企業進行自動監控，并將企業排污數據實時傳輸到國家監測網絡平臺，使中央政府更精準及時地獲得這些企業的相關信息，再將相關信息傳遞給地方政府，由地方政府據此進行環境治理和執法。該政策的實質是通過自動實時監測和常態化檢查，加強中央政府在信息收集和監督方面的作用，同時維護地方政府的環境治理權利，從而更好發揮環境分權治理的優勢。可見，“重點污染源監控”項目的實施是在環境分權改革過程中暢通信息溝通路徑的重要舉措，能夠有效改善環境分權治理下委托代理的信息不對稱問題，進而提高環境政策執行的有效性。顯然，在經濟快速增長的“追趕”期，“重點污染源監控”絕不是要通過減少生產、降低經濟增長速度來達到污染物減排的目的，而是要約束和減少企業的粗放生產行為，激勵企業通過技術進步在保持產出增長的同時實現污染物減排。因此，對“重點污染源監控”項目本身的政策有效性的檢驗，關鍵是要明確其是否通過促進被監控企業的技術進步實現了污染物減排。同時，考慮到大量的能源消費支撐了中國經濟的快速增長（余泳澤等，2022）[19]，而能源消耗是碳排放的主要來源，且整體能源利用效率并不高（陳釗等，2019）[20]，如何有效提高能源利用效率是實現“雙碳”目標亟待解決的現實問題，本文主要從技術進步路徑考察“重點污染源監控”項目實施的企業節能減排效應。

1.“重點污染源監控”、技術進步與企業節能減排

在環境分權治理體系中，“中央政府負責制定環境治理政策，地方政府負責具體執行”的委托代理關系可能存在嚴重的信息不對稱問題。從政府與企業的關系來看，企業是信息優勢方，清楚自己的排污成本和技術水平等信息，而政府則是信息劣勢方。雖然政府要求企業定期上報排污數據，但由于企業可能虛報排污數據，導致政府較難根據實際情況開展有效的環境規制（周五七，2020）[211。而在中央政府與地方政府的委托代理關系中，地方政府是信息優勢方，相對來講其往往比中央政府更了解管轄范圍內企業的排污情況。根據規制經濟學，信息不對稱會導致逆向選擇和道德風險，比如，企業為減輕處罰而虛報瞞報排污數據，地方政府為實現經濟增長目標而放松對企業的環境監管等，進而導致環境政策效果被削弱。而“重點污染源監控”直接在企業內部安裝實時監控裝置，并及時將數據匯總傳遞至中央政府和地方政府，有效減輕了企業與政府間、地方政府與中央政府間的排污信息不對稱程度，進而可以促進企業通過技術進步實現節能減排。

一方面，“重點污染源監控”要求企業保持監控設備持續運行，企業無法通過瞞報、虛報等違規手段應對環境政策，這會倒逼被監控企業改進生產方式和技術，從而在提升企業生產績效的同時實現節能減排（陳坤銘等，2013）[2]。若企業無法滿足環境政策的要求，則會逐漸被市場淘汰。基于“祖父”規則（高志剛等，2015）[23]，政府會對在位企業和新進企業實施差異化的排污政策，因而新企業進入市場時往往需要安裝更為先進的排污設備。此外，“重點污染源監控”也加大了重污染企業的環境成本和市場風險，投資者更傾向于將資源投入無重大環保問題、可持續發展的企業，這也會促使被監控企業積極創新和應用綠色環保技術，最終實現節能減排。

另一方面，“重點污染源監控”能夠通過釋放威懾信號促進企業技術進步，從而實現節能減排。“重點污染源監控”項目實施初期，中央政府基于企業近年來的排污數據確定被監控的重污染企業名單，并在政府網站上公布。基于信號傳遞理論和威懾理論，企業被納入重點監控名單，意味著其排污問題會受到政府重點關注，無形之中對企業釋放出明確的威懾信號;同時，被納入“重點污染源監控”名單，也意味著企業違反環保法規、超過污染物排放標準的概率較大，這會引起媒體和民眾的更多關注，媒體和民眾將更加積極主動地對被監控企業進行監督（醋衛華等，2012）[24]，媒體和民眾監督同樣會釋放出強烈的威懾信號（馬壯等，2019）[25]。“重點污染源監控”通過上述兩方面向企業釋放出明確而強烈的威懾信號，促使企業的利益相關者更為關注企業的污染物排放與可持續發展問題（王云等，2020）[26]，從而激勵 或倒逼企業主動進行技術升級和轉型，最終實現節能減排。

綜上所述，本文提出研究假說H1：“重點污染源監控”項目實施會促進被監控企業通過技術進步實現節能減排。

2.“重點污染源監控”節能減排效應的異質性

中國的企業發展受到諸多因素的影響，不同企業的資源稟賦、技術水平、發展模式等具有明顯差異，因而“重點污染源監控”的節能減排效應可能表現出多樣化的異質性。這里主要對產權、區域和行業的異質性進行分析。

（1）國有企業與民營企業的異質性

在中國獨特的市場經濟環境下，國有企業與民營企業間在經營目標、融資約束等方面具有較大的差異，導致環境政策對不同所有制企業的效應產生差異。在“重點污染源監控”項目啟動時，對被監控企業的確定標準僅為污染物排放量，并未區分國有與民營企業，在項目實施過程中，對于企業的實時監測也僅以污染物排放量作為考核標準。面對這種無差別的實時監控，無論是對于國有企業還是對于民營企業，信息不對問題的緩解均會強化環境治理的有效性。但是國有企業與民營企業對“重點污染源監控”的應對依然具有一定異質性。對國有企業而言，不僅具有獲取更多經濟利益的經營目標，還承擔著更多的社會責任（王鴻儒等，2021）[27]，因此國有企業往往會更加積極響應國家戰略和政策要求。“重點污染源監控”會促使國有企業努力降低污染物排放，以達到相關政策標準（和軍等，2021）[28]，進而產生顯著的減排效應。但國有企業行為的政策針對性也較強，對“重點污染源監控”的應對通常將重心放在直接的“減排”目標上;同時，由于領導任期制度等的影響，國有企業往往傾向于在短期內獲得成果，而通過技術創新取得成效所需的時間較長。因此，被監控的國有企業更有可能采用降低產量、應用減排技術等直接快速的手段來應對“重點污染源監控”等環境政策的“減排”要求，而在“節能”方面的創新驅動不足。對民營企業而言，雖然所承擔的社會責任相對較少，但“重點污染源監控”項目對監控企業的選擇以及相關規制措施并沒有國有企業與民營企業的差別，實時監控以及處罰標準令其不得不遵從規制。同時，民營企業不存在領導任期制度的限制，為了企業的長遠經濟利益通常更有可能采用技術進步等實質性手段來實現減排目標。

基于上述分析，本文提出研究假說H2：“重點污染源監控”項目實施對國有企業和民營企業均具有顯著的減排效應，但節能效應在民營企業中更為顯著。

（2）區域異質性

中國的經濟發展具有明顯的區域異質性，不同地區的企業發展水平和環境也顯著不同。東部、中部地區比西部地區的經濟發展水平更高、技術更先進、資本更密集、勞動力素質更高，同時，先期較快的經濟增長帶來的環境問題日益凸現，政府和社會對企業的環境治理要求也較高。因此，東部、中部地區的企業更可能也更容易通過技術進步來實現節能減排，“重點污染源監控”項目的實施，使被監控企業面對更有效的更多層面的排污監督，這將促使其在節能減排上進行更多投資和采取更積極的行為，進而顯著促進節能減排績效提升。對于西部地區的企業而言，一方面，地區的資源稟賦更豐富，而資源充裕往往會導致企業和地方政府的環保意識不強;另一方面，經濟發展較為滯后，地方政府可能為了實現經濟較快增長而放松環境管制，企業同樣也可能為了獲取更多經濟利益而忽視環境治理。因此，雖然“重點污染源監控”項目對被監控企業進行了實時排污監控，但企業仍可能選擇承擔相應處罰，繼續以高污染高排放換取更多經濟利益，導致“重點污染源監控”的節能減排效應減弱。

基于上述分析，本文提出研究假說H3：相對于東部、中部地區，“重點污染源監控”項目實施對西部地區被監控企業的節能減排效應較弱。

（3）行業異質性

不同行業的生產資料、生產方式和生產成果顯著不同，對能源的消耗和環境的污染也不同，因而“重點污染源監控”項目實施的節能減排效應也可能不同。這里以高能耗行業與非高能耗行業為例進行分析：高能耗行業的企業污染物排放量較大，環境政策對其的威懾作用也較大，“重點污染源監控”項目使其環境污染問題受到嚴格監控，也更容易引起地方政府和民眾的關注;同時，在項目實施前其節能減排水平通常較低，提升空間較大。因此，“重點污染源監控”會顯著提升高能耗行業被監控企業的節能減排水平。而非高能耗行業的企業污染物排放量較小，環境治理方面受地方政府和民眾的關注較少，并且其自身的節能減排水平通常較高，再通過技術進步提高節能減排績效的難度也更大，因而“重點污染源監控”對其節能減排的促進效應較小。

基于上述分析，本文提出研究假說H4：相對于非高能耗行業，“重點污染源監控”項目實施對高能耗行業被監控企業的節能減排效應更強。

三、研究設計

1.基準模型設定與變量選擇

為檢驗“重點污染源監控”項目實施的政策效應，本文采用政策效果評價的常用估計方法—雙重差分法（DID）來檢驗其對被監控企業節能減排的影響，并對個體固定效應和時間固定效應進行控制，進而構建基準模型（1）和（2）：

In EE，，=α+βNSMF，+yControl;，+μ，+λ，+8（1）

Emission;，=α+βNSMF，+yControl，，+μ，+λ，+8i，（2）

其中，i和t分別代表企業和年份，被解釋變量InEE和Esion分別為企業的“能源利用效率”和“污染物排放量”（即節能和減排水平），核心解釋變量NSMF為“污染源監控”（雙重差分項），Control為控制變量，μ為個體固定效應，入為時間固定效應，ε為隨機誤差項。

被解釋變量：參考Lych等（2018）的研究[29]，采用能源生產率（工業產值與企業能源投入的比值①）來衡量“能源利用效率”，并取自然對數以消除量綱差異的影響（陳釗，2019。“污染物排放量”為企業污染物排放的綜合指標，通過對企業的主要污染物排放量進行主成分分析得到。

雙重差分項：“污染源監控”為分組虛擬變量與分期虛擬變量的交乘項，表示企業是否受到政策影響。其中，如果企業屬于被監控企業，分組虛擬變量取值為1，否則取值為0;2007年以前（不含2007年），分期虛擬變量取值為0，2007年后（含2007年）則取值為1。

控制變量：參考陳釗和陳喬伊（2019）、Zhang等（2018）的研究[20][8]，并結合數據的連續性和可得性，本文選取以下控制變量：（1）“出口情況”，為虛擬變量，若企業當年出口交貨值大于0取值為1，否則取值為0;（2）“廢水處理能力”，采用企業當年廢水治理設施處理能力來衡量;（3）“廢氣處理能力”，采用企業當年廢氣治理設施處理能力來衡量;（4）“企業年齡”，采用企業成立年限的自然對數來衡量;（5）“企業規模”，采用企業總資產的自然對數來衡量;（6）“產權性質”，為虛擬變量，國有企業取值為1，非國有企業取值為0;（7）“工業用水總量”，采用企業當年的工業用水總量來衡量;（8）“產業結構合理度”，參考干春暉等（2011）的研究[3，基于泰爾指數構造企業所處地區的產業結構合理化指數;（9）“環境規制強度”，基于企業所處地區的“三廢”排放量采用熵值法計算環境規制綜合指數。

2.機制檢驗模型設定

基于前文理論分析，“重點污染源監控”項目實施會有效促進被監控企業的技術進步，從而產生顯著的節能減排效應。為了驗證該影響機制，參考溫忠麟和葉寶娟（2014）的研究，在模型（1 1）（2）的基礎 上構建模型（3）（4）（5），采用改良后的逐步回歸法來檢驗技術進步的中介效應：

n EE，，/Emission;，，=α+βNSMF，，+yControl，，+μ，+λ，+81（3）

TFP1，=α+βNSMF，+yControl，，+μ1+λ，+8，（4）

EE，，/Emission，=α+βNSMF，，+δTFP，+yControli，+μ1+λ，+8i，（5）

其中，中介變量（T）“技術進步”采用企業全要素生產率來衡量，全要素生產率越高，則企業技術進步程度越高。參考魯曉東和連玉君（2012）、李磊等（2018）的研究[33.34]，結合中國工業企業數據庫的具體統計指標，采用固定效應法和OP法來估計企業的全要素生產率。在計算全要素生產率的過程中使用了工業總產值、從業人員規模、固定資產、出口情況等指標，計算結果與魯曉東和連玉君（2012）、李磊等（2018）的研究結果基本保持一致[33-34]。

3.樣本選擇與數據處理

基于“重點污染源監控”項目實施的時點（2007年）和雙重差分法的數據要求，本文選取2001—2009年中國工業企業數據庫和中國工業企業污染排放數據庫的數據作為初始樣本（由于2009年后企業能源利用效率的相關數據未再披露，刪除了2009年后的樣本），并根據“重點污染源監控”項目的名單確定被監控的企業。中國工業企業數據庫具有樣本數量大、統計指標多、樣本覆蓋全等優點，具有重要的潛在利用價值，已得到廣泛應用和認可（肖利平等，2018）[35]。由于環境統計報表制度的更新，火電行業的污染物排放情況在2006年以后更改為單獨統計，為了保證數據的連貫性和一致性，本文刪除了電力、熱力生產和供應行業的樣本。此外，為消除異常值的影響，對連續變量進行5%和95%水平的縮尾處理。

表1為主要變量的描述性統計結果。企業“能源利用效率”和“污染物排放量”的標準差分別為1.646和0.699，且均值與極值間差距明顯，標明不同企業的能源利用效率和污染物排放水平存在顯著差異，與陳釗和陳喬伊（2019）等的研究結果基本一致[20]。在控制變量方面，“企業年齡”“企業規模”“工業用水總量”等同樣具有明顯差異，與Zhang等（2018）、陳釗和陳喬伊（2019）等的研究結果基本一致[8][20]。

四、實證結果分析

1.基準模型分析結果

雙重差分法需要滿足平行趨勢假設條件。本文采用事件研究法進行平行趨勢檢驗：構造年份虛擬變量與是否為被監控企業虛擬變量的交乘項，然后將其作為解釋變量進行回歸，其估計系數能夠反映特定年份被監控企業與未被監控企業之間的差異。同時，為了避免出現多重共線性問題，刪除項目實施當期的交乘項，將其作為參考組進行回歸。回歸結果如圖1和圖2所示，在項目實施以前交乘項的系數并不顯著異于0，說明被監控企業與未被監控企業不存在顯著差異，滿足平行趨勢假設;而項目實施后交乘項的系數發生了顯著變化，說明“重點污染源監控”項目實施后被監控企業與未被監控企業產生了顯著差異。

基準模型（1）（2）的回歸結果如表2所示。“污染源監控”對“能源利用效率”的估計系數在1%水平上顯著為正，表明“重點污染源監控”項目實施顯著促進了被監控企業能源利用效率的提高;“污染源監控”對“污染物排放量”的估計系數在1%水平上顯著為負，表明“重點污染源監控”項目實施顯著降低了被監控企業的污染物排放量。可見，“重點污染源監控”項目實施具有顯著的節能減排效應。

2.中介效應檢驗

中介效應模型的回歸結果如表3所示。結果顯示：“污染源監控”對“技術進步”和“能源利用效率”的估計系數顯著為正，對“污染物排放量”的估計系數顯著為負;而“技術進步”對“能源利用效率”和“污染物排放量”的估計系數分別顯著為正和顯著為負，表明企業的技術進步在“重點污染源監控”項目實施促進企業節能減排的過程中發揮了部分中介效應。由此，本文的研究假說H1得到驗證。

3.異質性分析

（1）國有企業與民營企業的異質性

將樣本分為“國有企業”和“民營企業”兩個子樣本分別進行回歸，結果如表4所示。“污染源監控”對國有企業和民營企業“污染物排放量”的估計系數均顯著為負，表明“重點污染源監控”項目實施對國有企業和民營企業均具有顯著的減排效應;“污染源監控”對民營企業“能源利用效率”的估計系數顯著為正，而對國有企業“能源利用效率”的估計系數為正但不顯著，表明“重點污染源監控”項目實施對民營企業發揮了顯著的節能效應，但對國有企業未能發揮顯著的節能效應。由此，研究假說H2得到驗證。

（2）區域異質性分析

將樣本劃分為“西部地區”和“東部、中部地區”兩個子樣本分別進行模型回歸，結果如表5所示。在“東部、中部地區”子樣本中，“污染源監控”對“能源利用效率”估計系顯著為正，對“污染物排放量”的估計系數顯著為負，表明“重點污染源監控”項目實施在東部和中部地區產生了顯著的節能減排效應;而在“西部地區”子樣本中，“污染源監控”的估計系數不顯著，表明“重點污染源監控”項目實施在西部地區未能發揮顯著的節能減排效應。由此，研究假說H3得到驗證。

（3）行業異質性分析

將樣本劃分為“高能耗行業”和“非高能耗行業”兩個子樣本分別進行模型回歸，結果如表6所示。在“高能耗行業”子樣本中，“污染源監控”對“能源利用效率”估計系數顯著為正，對“污染物排放量”的估計系數顯著為負，表明“重點污染源監控”項目實施在高能耗行業中產生了顯著的節能減排效應;而在“非高能耗行業”子樣本中，“污染源監控”的估計系數不顯著，表明“重點污染源監控”項目實施在非高能耗行業中未能發揮顯著的節能減排效應。由此，研究假說H4得到驗證。

4.穩健性檢驗

（1）排除相關政策的影響

在“重點污染源監控”項目實施的同期，在2006年實施了另一項以提高企業能源利用效率、降低企業能耗為目標的政策，即“千家企業節能行動”。該行動根據企業能源消耗量，在九個重點能耗行業中篩選出1008家規模以上獨立核算企業，對其提出明確的政策要求。本文通過排除“千家企業節能行動”的政策影響進行穩健性檢驗：將進入“千家企業節能行動”名單的企業剔除，重新進行檢驗，結果如表7所示。“污染源監控”的估計系數仍然顯著，且國有企業與民營企業的分組檢驗結果也與前文一致①，表明本文的研究結論是穩健的。

（2）PSM-DID估計

由于實驗組和對照組的初始條件不完全相同，即實驗組和對照組在執行政策前可能具有不同的個體特征，進而導致樣本選擇性偏差。對此，本文進一步采用傾向得分匹配法（PSM）進行穩健性檢驗。參考史丹和李少林（2020）的研究，將控制變量和工業廢水排放量、工業廢氣排放量等主要污染物的排①在穩健性檢驗中，本文也進行了“東部、中部地區”與“西部地區”和“高能耗行業”與“非高能耗行業”的分組檢驗，估計結果也與前文分析結論一致，限于篇幅，未能列示，備索，下同。放量作為樣本的識別特征，進行K臨近匹配，得到較理想的匹配結果（見圖3和圖4），匹配后的值均接近于0，且小于10%。隨后用匹配后的樣本進行DID檢驗，結果如表8所示。雖然樣本量顯著降低，但“污染源監控”的回歸系數仍然顯著，且國有企業與民營企業的分組檢驗結果也與前文一致，再次表明本文的研究結論是可信的。

（3）安慰劑檢驗

雖然本文在基準回歸中對可能的干擾因素進行了控制，但仍可能遺漏重要變量。對此，進行安慰劑檢驗。通過隨機抽取的方式來設置處理組，并重復進行500次回歸，然后根據估計系數繪制核密度圖（如圖5和圖6所示）。分析結果顯示，估計系數在0附近并呈正態分布，表明“污染源監控”的節能減排效應并非由其他不可觀測因素所引起，進一步驗證了本文研究結論的穩健性。

五、結論與啟示

改革開放以來，逐步推進的環境分權改革在經濟持續高速增長下的生態文明建設中發揮了重要作用。當前，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，高質量發展需要有完善的現代環境治理體系，環境分權治理也需持續優化。中央政府與地方政府在環境治理上的分權帶來委托代理問題，并使信息不對稱成為影響環境政策有效性的關鍵因素之一。為此，2007年開始實施的“重點污染源監控”項目旨在通過減小和消除企業與政府之間、地方政府與中央政府之間的信息不對稱來提高環境政策執行的有效性，進而促進企業的節能減排行為。

本文基于中國工業企業數據庫和中國工業企業污染排放數據庫2001—2009年的數據，運用雙重差分法實證檢驗“重點污染源監控”的節能減排效應，結果表明：“重點污染源監控”項目實施顯著促進了被監控企業的能源利用效率提升和污染物排放量減少，其中存在“重點污染源監控→企業技術進步→節能減排”的影響路徑;“重點污染源監控”項目實施顯著減少了國有企業和民營企業的污染物排放，并顯著提高了民營企業的能源利用效率，但對國有企業能源利用效率的影響不顯著;對于東部、中部地區和高能耗行業的被監控企業，“重點污染源監控”項目實施產生了顯著的節能減排效應，但對于西部地區和非高能耗行業的被監控企業，“重點污染源監控”項目實施的節能減排效應不顯著。

政府政策是企業節能減排的重要外部影響因素，“重點污染源監控”通過在企業內部安裝自動監控設備，在強化中央政府信息收集功效的同時維護地方政府的環境執法權，改善了環境分權治理體系中的信息溝通路徑，從而促進企業的技術進步和節能減排。基于此，本文提出三點啟示：

第一，要進一步優化環境分權治理體系，建立健全有效的信息溝通機制。“重點污染源監控”是環境分權改革中針對信息不對稱問題的重要舉措，其通過強化中央政府在排污信息收集和環境執法監督等方面的功能和有效性，促使地方政府的環境政策執行效果得到提升，進而促進企業的節能減排，而其核心正是對企業排污信息進行及時完整的收集、處理和共享。目前，高質量發展對環境治理提出了更高要求，應當進一步完善環境分權治理下的信息溝通機制：一方面，將更多企業納入環境信息收集體系，并利用數字和網絡技術建立多方共享的信息交流平臺（陳真亮等，2021）[37];另一方面，拓寬信息來源和交流范圍，不僅是企業的排污數據，地方政府的環境治理數據、環保技術和設備信息以及生態環境演變數據等都可納入信息交流系統，進而促進地方政府之間、企業之間在環境治理方面的相互學習和激勵。

第二，政府在制定環境政策時應當結合地區實際、行業屬性以及企業特征進行差異化設計。由于不同企業間存在著較大差異，相同的政策可能產生不同的效果。因此，政府在制定政策時應當對企業具體情況進行充分考量，以合理的視角來審視企業實現政策要求的可能性和動力，制定更具針對性的政策，進而提升政策執行效率。同時，也應進一步發揮媒體和公眾的監督作用，不僅要促進企業的節能減排，也要督促地方政府提高環境政策執行的有效性（楊成等，2020;程博等，2021）[38—39]

第三，要激勵企業通過技術進步路徑來實現節能減排。企業在面對政府的節能減排要求時，采取消極的“減產”手段并不利于其長遠發展，并有損整體社會福利;而采用研發新技術、應用新設備等技術進步手段不僅能夠滿足節能減排要求，而且可以為企業帶來技術優勢，促進企業的可持續發展。因此，應當大力鼓勵企業通過技術進步從源頭上解決環境污染問題。

本文探究了“重點污染源監控”項目實施的節能減排效應，對已有研究進行了深化和拓展，但仍可進一步改進和深入：一是由于數據限制，本文研究的樣本期間較為久遠，不能反映高質量發展階段的現狀，未來可改進變量測度方法，進而擴展樣本區間，進行更為全面的動態分析;二是可進一步探究“重點污染源監控”項目實施通過緩解信息不對稱促進企業節能減排的路徑，同時，還可進行更多層面更為細致的異質性分析;三是可將“重點污染源監控”項目實施的環境效應與經濟效應納入同一分析框架，檢驗其在促進企業節能減排的同時是否也帶來了企業經濟績效的增進。

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Research on Energy Saving and Emission Reduction Effect of “Monitoring Key Pollution Sources”： Also on the Information Communication Path Optimized by Decentralized Environmental Governance

ZHONG Ting-yong， HUANG Yi-bo， SUN Fang-cheng

（School of Accounting， Chongqing Technology and Business University， Chongqing 400067， China）

Abstract： China is a responsible major developing country， and its high-quality development requires the establishment of a sound modern environmental governance system. Decentralized governance is an important feature of modern environmental governance systems， but the principal-agent relationship generated by decentralization makes information asymmetry one of the main obstacles to effective environmental governance. Launched in 2007， the national control project of building automatic monitoring capability of key pollution sources is a reform to solve the problem of information asymmetry in the govenance of environmental decentralization. It can effectively alleviate the problem of information asymmetry between enterprises and the government， local governments and the central government， thereby improving the effectiveness of environmental policies and promoting energy conservation and emission reduction of enterprises. However， there are few in-depth discussions on the mechanism of “monitoring key pollution sources" to promote energy conservation and emission reduction of enterprises through information communication， and there is a lack of relevant empirical analysis.

“Monitoring key pollution sources" makes it impossible for monitored enterprises to conceal and falsely report pollution discharge data， forcing enterprises to improve production methods and technologies. Meanwhile， it also promotes technological progress by releasing deterrence signals， thus achieving energy conservation and emission reduction while improving the production performance of enterprises. Different enterprises have obvious differences in resource endowment， technology level and development mode， so the energy saving and emission reduction effect of "monitoring key pollution sources" may show diversified heterogeneity. This paper adopts the data of China Industrial Enterprise Database and China Industrial Enterprise Pollution Emission Database， and uses the double difference method to empirically test the energy saving and emission reduction effect of "monitoring key pollution sources" and its mechanism and heterogeneity. The results show that “monitoring key pollution sources" significantly promotes the energy saving and emission reduction of monitored enterprises， and the technological progress plays a part of mediating effect. “Monitoring key pollution sources" has a significant energy saving and emission reduction effect on monitored private enterprises， but only a significant emission reduction effect on monitored state-owned enterprises （energy saving effect is not significant）.“Monitoring key pollution sources" has significant energy saving and emission reduction effects on monitored enterprises in eastern and central regions and high energy consumption industries， but has no significant energy saving and emission reduction effects on monitored enterprises in western regions and non-high energy consumption industries.

Compared with the existing literature， this paper discusses the information communication path of optimizing the decentralized governance of the environment from the perspective of reducing information asymmetry， and empirically examines the energy-saving and emission-reduction effects of “monitoring key pollution source" and its technologicalI progress and heterogeneity performance. The study in this paper has enriched and expanded the empirical analysis of external policies affecting the energy-saving and emission- reduction behavior of enterprises， and provides experience reference for the improvement of the modern environmental governance system under the “double carbon" goal.

The research in this paper shows that while maintaining the environmental law enforcement power of local governments， “monitoring key pollution sources" strengthens the collection effect of the central government on enterprise pollution information， and improves the pollutant discharge information communication mechanism in the decentralization of environmental governance， thereby promoting the technological progress of enterprises and energy conservation and emission reduction of enterprises. Therefore， the environmental decentralization governance system should be further optimized， an effective information communication mechanism should be established， and differentiated policy design should be carried out based on regional reality， industry attributes and enterprise characteristics to encourage enterprises to achieve energy conservation and emission reduction through technological progress.

Key words： environmental decentralization; energy conservation and emission reduction; modern environmental governance system; information asymmetry; pollution source monitoring

CLC number：F205;F273;F425 ?Document code： A ?Article ID：1674-8131（2022）03-0081-17

（編輯：朱德東）