英國政策性金融機構應對疫情的做法及啟示

陳艷顏 彭宇松

摘 ? 要：新冠疫情對各國經濟及社會穩定發展產生了巨大沖擊。為應對疫情沖擊，英國政策性金融機構通過聚焦中小企業、農業及政府資金的需求，加強對支柱產業和低碳產業的支持，為經濟社會穩定發展作出了重要貢獻。本文深入分析了英國4家政策性金融機構疫情期間支持中小企業、疫情重創企業、綠色企業、農村客戶等市場主體的具體做法，并提出我國政策性金融機構應對疫情沖擊，進一步加強實體經濟支持的啟示。

關鍵詞：疫情;實體經濟;英國;政策性金融機構

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.08.008

中圖分類號：F832 ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? 文章編號：1003-9031（2022）08-0081-07

一、基本情況

從機構性質和資金來源看，在英國眾多金融機構中屬政府部門或下屬部門、由英國財政部資金支持的政策性金融機構有4家①。一是出口融資署（UK Export Finance，UKEF），成立于1919年，是英國部級政府部門，幫助英國企業出口融資和海外投資。二是農村支付署（Rural Payments Agency，RPA），成立于2001年，是英國環境、食品和農村事務部下屬執行機構，負責英格蘭地區農村環境、農業和食品補貼的支付以及英國境內英國歐盟共同農業政策（CAP）資助項目的支付;并負責英國境內牲畜識別與追溯工作。三是英國企業銀行（British Business Bank，BBB），成立于2014年，是英國商業、能源和工業戰略部獨資企業，主要為英國中小企業發展融資。四是國民儲蓄和投資銀行（National Saves&Investments，NS&I），成立于1861年，是政府部門及英國財政部下屬執行機構，職責包括幫助居民儲蓄投資和為政府和公共產品融資①。

據4家政策性金融機構2020—2021年度報告顯示（見表1），英國主要政策性金融機構全年為市場主體融資1274.8億英鎊，同比增長1006.3億英鎊，增幅高達374.8%，占GDP②比重為6.3%。

二、英國政策性金融機構應對疫情沖擊的主要做法

（一）聚焦中小企業和遭受疫情重創企業融資需求，加大金融產品創新力度，增強金融服務能力

一是資金調配重點向中小企業和遭受疫情重創的企業傾斜。從融資規?？矗咔槠陂g業務規模增長最快的兩家政策性金融機構分別是專注中小企業發展的英國企業銀行和支持企業出口的出口融資署，截至2021年3月31日，融資金額同比增長率分別達到900%和179.6%。其中，2020—2021年度出口融資署支持的549家企業中80%是中小企業。從資金投向看，出口融資署投向航空產業的資金占比從2020年的6.65%提升至2021年的70.67%，有力支持遭受疫情重創的航空企業，如出口發展擔保（EDG）為勞斯萊斯、英國航空和易捷航空3家航空公司籌集了62億英鎊國際銀團資金。

二是有的放矢加大金融產品創新力度。針對企業因疫情封鎖帶來的業務中斷、資金緊缺以及可融社會資金減少等問題，英國政策性金融機構加強產品開發，優化產品規則（見表2）。在支持大型企業方面，出口融資署的出口發展擔保（EDG）打破融資擔保必須與出口合同掛鉤的規則，為企業日常經營或資本支出融資;在支持中小型企業方面，英國企業銀行的重振貸款計劃（BBLS）2020 —2021年度為15.6萬家中小企業融資473.6億英鎊、冠狀病毒業務中斷貸款計劃（CBILS）2020 —2021年度為11萬家中小企業融資263.9億英鎊，且企業第一年不承擔還本付息壓力;在支持初創研發型企業方面，英國企業銀行的未來基金補充了市場長期風險資本，利用企業貸款票據為初創型、研發型企業進行股權融資，如新冠病毒研究公司Bockatech、數據營銷平臺Machine Labs、生物科學公司Momentum Bioscience等，2020 —2021年度共計為1147家企業融資10.9億英鎊。

三是以技術為支撐強化金融綜合服務能力。一方面，借助科技力量，迅速改善網絡服務、后臺容量和數據處理效率。如國民儲蓄和投資銀行推行“彩虹計劃”①，與多家外包公司合作，旨在提高運營效率;出口融資署設計與合作信貸方之間的數據傳輸接口，保障新冠疫情融資計劃線上申請渠道通暢，并節省數據處理時間;農村支付機構支持電子郵件索賠并延長補貼索賠期限;國民儲蓄和投資銀行2020—2021年度產品在線銷售量占總額比重63.3%、占比增加16.7個百分點。另一方面，為企業積極提供融資信息和推介服務。據2021年英國中小企業市場調查顯示，有44%的中小企業考慮從英國企業銀行獲得包括其他金融機構在內的融資信息;截至2021年3月31日，出口融資署在英國各地聘用的26名出口融資經理（EFMs）②開展了8403次融資推介活動，同比增長104.2%。

（二）聚焦農業農村發展，提高農戶補貼效率，堅持走綠色發展道路

一是完善農業信息系統，提高農戶補貼支付效率。英國有三大農業系統，分別是在線地塊識別系統（LPIS）③、農村支付服務系統（RPS）④和英國畜牧運輸服務（BCMS）⑤。系統升級有利于支付效率的提高，截至2020年10月15日，農村支付署支付了當年水果和蔬菜生產企業的全部索賠，其中52%的索賠在100天內支付，保證了農產品的生產和供應;為幫助奶農應對疫情沖擊迅速設立了乳制品應對基金，為132戶奶農提供102萬英鎊補貼。

二是提高農業生產力，帶動農村經濟發展。新冠疫情導致農產品出入境受限、供需失衡，農村支付署設立農業設備和技術基金（FETF），為農民購買特定設備提供2萬～ 2.5萬英鎊補貼，以促進農業生產力提高，滿足更多的農產品需求;持續加大在棲息地環境管理和農村發展計劃①的資金投入，2020 —2021年度投資了6.9億英鎊，同比增長6.5%，以此帶動農村企業發展、增加當地就業和收入，緩釋疫情對農村經濟的沖擊。

三是完善融資渠道，加大對綠色經濟的開發投資力度。疫情對世界各國帶來長遠而深刻的影響，探索綠色發展之路已迫在眉睫。英國政策性金融機構為綠色經濟開創了多個融資渠道，英國出口融資署的20億英鎊直接貸款財政預算資金，專門用于支持清潔增長型項目，出口發展擔保（EDG）為航空、新能源汽車和處于低碳轉型過渡期的大型企業提供76億英鎊貸款擔保;2021年3月，英國財政部授權國民儲蓄和投資銀行發行世界上第一個主權零售綠色儲蓄債券，籌集的資金用于政府綠色項目支出，如可再生能源、碳捕獲和儲存、零排放公交等;農村支付署推出農業轉型基金（FTF），為英格蘭種植業水資源管理項目提供3.5萬～ 50萬英鎊補貼。

（三）聚焦政府資金需求，及時調整產品利率

一是在疫情爆發初期，暫停產品利率下調計劃，大力吸引儲蓄資金。受疫情影響，政府稅收驟減，難以支付公共服務和工人、企業援助計劃。為此，國民儲蓄和投資銀行（NS&I）于2020年4月宣布取消產品利率下調計劃，以相對高的利率吸引儲蓄資金，向財政提供了超過前三年總和的資金，有力支持了政府支出計劃。

二是在財政資金有保障后適時下調產品利率，降低政府融資成本。由于政府通過NS&I融資成本較高，且前期NS&I資金流入超出預期。NS&I于2020年9月宣布自11月起降低所有可變利率產品和部分定期產品的利率;截至2021年3月末，NS&I產品凈融資額降至238億英鎊。融資規模和利率雙降有效減輕了政府債務負擔。

三、對我國政策性金融機構應對疫情沖擊的啟示

當國家處于疫情狀態時，人民生活和企業生產都面臨重大沖擊，社會公眾對生活必需品和日用消費品需求大增，導致供需失衡;企業業務中斷、經營受阻、資金面吃緊，維持日常運行的資金需求增大，同時，國外市場不確定性加大，對產品出口和資金回籠產生雙重影響。這對政策性金融機構執行國家政策意圖、加強實體經濟支持提出更高要求。英國政策性金融機構疫情期間采取的一系列舉措，對我國政策性金融機構應對疫情沖擊具有一定的啟示和借鑒意義。

（一）利用好央行政策和財政資金，廣泛擴展其他資金來源

一是利用好央行政策和財政資金，增加市場融資規模。一方面，疫情期間，為幫助企業復工復產、提升國內消費動力，人民銀行、財政部出臺了一系列支持政策。我國政策性金融機構應在風險可控水平下，積極主動利用央行專項再貸款、延期還款政策和財政專項債資金等，增加投入市場的資金規模，發揮政策性金融機構的逆周期調節作用。另一方面，我國目前未設立專門為政府融資的國家儲蓄銀行，政策性金融機構利用財政資金開展業務時，既要提高資金使用質效，吸引金融機構、民營資本共同投資，對沖消費萎縮帶來的經濟負面影響;又要保障好資金安全，更好地服務實體經濟與維護經濟穩定。

二是廣泛拓展其他資金來源。除了傳統的財政資金以外，我國政策性金融機構可積極利用國際組織、國際銀團、國內社會資本以及居民儲蓄資金，更好地支持國家經濟發展。

（二）重點支持受疫情影響嚴重的市場主體，拓寬金融服務渠道和產品

一是資金向遭受疫情重創的支柱產業和普遍受疫情影響的中小企業傾斜。疫情帶來的航線停運和封鎖，沖擊了我國航空產業、信息技術、汽車制造等支柱產業的生產和發展，而我國重要市場主體即中小微企業也普遍遭受損失。對于此類受疫情影響嚴重的企業，政策性金融機構資金要有所傾斜。

二是積極拓寬金融服務渠道和產品。為將資金有效、迅速注入市場，針對不同發展階段、不同產業類型的企業，我國政策性金融機構可拓寬貸款、擔保、基金、債券、保險等多元化服務渠道予以金融支持。如為受疫情影響的大型、中小型企業創設的業務中斷貸款計劃，為初創型、研發型企業進行股權融資的未來基金，為低碳轉型企業提供運營資本的出口發展擔保，為奶制品滯銷奶農補貼的乳制品應對基金。

（三）優化金融助農理念和產品，探索低碳經濟藍海

一是優化金融助農理念和產品，多渠道、多方式支持農業農村發展。在疫情特殊時期，要加強傳統農業補貼和貸款，保障國內糧食生產和重要農產品供給;要創新農機裝備金融產品，為農業現代化、科技化提供金融支持，推動農業生產力提高;要幫助農村經濟升級轉型，積極投入農村基礎設施和環境建設，優化農村旅游資源，帶動農村企業和當地經濟發展，培育旅游觀光、養老休閑等第三產業。

二是探索低碳經濟藍海，緩釋新冠疫情沖擊。疫情對全球經濟造成巨大沖擊，而低碳領域蘊藏大片經濟藍海，政策性金融機構應助力低碳經濟形成新增長點，有力提振內需。疫情下全球經濟格局加速演變，我們應抓住機會實現我國產業結構調整和增長方式轉變。

（四）發揮互聯網和科技力量，提升金融綜合服務能力

一是充分發揮互聯網和科技力量，提高融資效率。一方面，我國政策性金融機構可通過線上服務平臺與渠道建設，實現線上業務辦理，同時降低運營成本，為疫情所困客戶提供優惠融資服務;另一方面，可以與第三方科技公司合作加強互聯網技術和安全建設，強化在疫情之下的風險防控和監測能力，提供安全、高效、便捷的金融服務。

二是借助平臺優勢，促進融資供需對接。我國政策性金融機構不僅可以利用表內外資金融資，還可以借助平臺優勢，擴展服務內容，提供其他金融機構的融資信息和融資推介服務，促進供需對接。

（責任編輯：孟潔）

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收稿日期：2022-05-15

作者簡介：陳艷顏（1996-），女，海南?？谌耍F供職于中國人民銀行?？谥行闹?。

彭宇松（1978-），男，四川威遠人，現供職于中國人民銀行?？谥行闹?。

①原由英國商業、創新和技術部設立的綠色投資銀行已于2017年8月出售給私人投資機構（麥格理集團）。