電子貨幣發(fā)展對張家界市現(xiàn)有貨幣體系的影響探討

王玉帆

本文采取調(diào)查問卷、取樣調(diào)查、數(shù)據(jù)分析等方法對張家界市電子貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀，電子貨幣的發(fā)展對流通中的現(xiàn)金的影響以及對貨幣供求的影響進行了研究，并有針對性地對基層央行履職提出建議，有效維護全市貨幣體系的穩(wěn)定性并以此提升轄內(nèi)現(xiàn)金服務(wù)。

一、張家界市電子貨幣使用現(xiàn)狀調(diào)查

為了有效了解張家界市電子貨幣使用現(xiàn)狀及電子貨幣對人民幣流通現(xiàn)狀的影響，本文采用了實地發(fā)放問卷的方式在全市范圍內(nèi)對52家企業(yè)和800人進行了抽樣調(diào)查。

（一）居民電子貨幣使用現(xiàn)狀

本次調(diào)查共發(fā)放問卷800份，累計收回有效問卷758份，其中女性人數(shù)475人，男性人數(shù)283人。

調(diào)查結(jié)果顯示張家界市電子貨幣使用情況具有以下特點：一是人們移動支付的接受度偏高，偏好使用紙幣的僅為少數(shù)部分老年人。758份問卷中僅有47人更愿意使用紙幣，其中60歲以上的就占愿意使用紙幣人群的71.2%。二是電子貨幣的普及和人們的認(rèn)同不成正比，紙幣無法在短時間內(nèi)完全被電子貨幣取代。本次問卷調(diào)查了張家界市公眾一周以內(nèi)使用電子貨幣的支付頻率。其中有542人一周內(nèi)使用過10次以上電子貨幣進行移動支付，占比高達(dá)71.5%；207人一周內(nèi)使用3-10次，占比27.31%；一周內(nèi)使用3次以下的人數(shù)只有26人，占比3.43%，僅有9人從來不用電子貨幣進行支付，占比1.19%。然而在大多數(shù)人都高頻率的使用電子貨幣進行移動支付時，在調(diào)查中卻只有314人認(rèn)為電子貨幣能完全取代紙幣，有58.63%的人群認(rèn)為電子貨幣無法完全取代紙幣。三是電子貨幣絕大多數(shù)市場份額占比的是微信錢包及支付寶等第三方支付平臺，銀行占比份額較少。調(diào)查顯示有546人更多愿意使用微信錢包，121人更多愿意使用支付寶，18人更多愿意使用云閃付，共占比90.71%，而使用各類手機銀行的人群僅64人，占比8.97%。四是人們更偏好于使用電子貨幣是因為其支付靈活方便能有效地減少收到假幣的風(fēng)險，且不易遺失持有風(fēng)險較小。五是人們使用電子貨幣更多的是用來轉(zhuǎn)賬結(jié)算及進行消費信貸。

（二）企業(yè)電子貨幣使用現(xiàn)狀

轄內(nèi)金融機構(gòu)選取了52家不同規(guī)模的企業(yè)、商戶和單位，分布達(dá)14個方面進行了調(diào)查工作，深入了解轄內(nèi)企業(yè)電子貨幣使用的整體情況。

調(diào)查結(jié)果顯示：從收款方式來看，使用微信、支付寶偏好明顯，約占53.85%，使用銀行卡占比19.23%，使用現(xiàn)金占比23.07%，使用其他方式約占比3.85%，其中51.92%的商戶或單位出現(xiàn)過不收現(xiàn)金的現(xiàn)象。此外從張家界市調(diào)查情況來看，人民幣現(xiàn)金在流通領(lǐng)域收付中，商戶、單位拒絕收受現(xiàn)金次數(shù)有所提升。本次調(diào)查的52個對象中，在2018年里25家沒有拒絕接收過現(xiàn)金，11家出現(xiàn)過拒收現(xiàn)金不到5次，5家出現(xiàn)5到10次不收現(xiàn)金，11家出現(xiàn)10次以上不收現(xiàn)金的現(xiàn)象。

（三）流通領(lǐng)域人民幣現(xiàn)金支付問題產(chǎn)生的原因分析

從張家界市調(diào)查情況來看，由于電子貨幣的發(fā)展、怕收到假幣及便利性等因素，人民幣現(xiàn)金的流通受到了一定程度的影響。具體分析一是支付寶、微信等手機支付方式大大便利了支付方與收款方的結(jié)算過程。隨著技術(shù)繼續(xù)進步，移動支付正逐漸成為年輕人主流的支付方式，大小商戶、單位紛紛加入移動支付的行列。二是假幣威脅影響現(xiàn)金使用。從走訪客戶了解到的情況來看，部分商戶如藥店、加油站等商戶經(jīng)常會在收款中收到假幣，故更為偏好使用非現(xiàn)金方式進行結(jié)算。三是現(xiàn)金存取較麻煩。部分小規(guī)模商戶反應(yīng)，現(xiàn)金的收支每日需要在銀行進行存取，非現(xiàn)金結(jié)算方式通過手機就能進行轉(zhuǎn)賬操作，便利性大大增強。四是找零更為便利。非現(xiàn)金結(jié)算方式在找零方面大大便利，擺脫了小面額紙幣、硬幣清點麻煩、存取不便的困擾，成為了大量超市、商販?zhǔn)褂梅乾F(xiàn)金結(jié)算方式的主要原因。

二、電子貨幣發(fā)展對人民幣流通市場領(lǐng)域的影響研究

（一）對流通中人民幣質(zhì)量的影響

2019年張家界市組織商業(yè)銀行對轄內(nèi)流通中的人民幣整潔度進行了監(jiān)測，從轄內(nèi)市級、縣級和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級三級行政區(qū)域，選取了農(nóng)貿(mào)綜合市場、娛樂服務(wù)、餐飲住宿3類代表性極強的行業(yè)開展了2次監(jiān)測工作。監(jiān)測情況（如表1）所示：

根據(jù)兩次的監(jiān)測情況來看可得出電子貨幣的發(fā)展對流通中的人民幣整潔度有一定的影響：一是從券別結(jié)構(gòu)來看，100元、50元、20元、5元整體整潔度較高，10元、1元 整潔度相對較低，其原因為電子貨幣迅速發(fā)展，對于50元及100元的大面額人們更加愿意使用電子貨幣進行支付，因此10元、1元面額為市面上流通最為廣泛、交易中最為常用的兩種面額，其流通次數(shù)相對較多，致使整潔度相對較低。二是隨著電子貨幣普及度的提升，人們更偏好于使用電子貨幣，因此現(xiàn)金流通次數(shù)在逐漸減少，現(xiàn)金流通速度逐漸放緩，有利于提升流通中人民幣整潔度。

（二）對流通中人民幣數(shù)量的影響

本文調(diào)取了張家界市2014—2018年的非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)量（見表2），發(fā)現(xiàn)全市非現(xiàn)金支付交易筆數(shù)及交易金額均呈逐年遞增狀態(tài)，且?guī)啄杲灰坠P數(shù)和交易金額平均增幅分別高達(dá)約41%、82%，數(shù)值較大。

再來看市場上現(xiàn)金投放和回籠數(shù)量，本文調(diào)取了人民銀行張家界市中心支行發(fā)行庫從2011—2018年期間發(fā)行基金投放回籠的相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，從2011—2018年期間張家界市旅游業(yè)蓬勃發(fā)展，投放金額呈緩慢逐年遞增，回籠也逐年遞增，但回籠金額的年增長率卻高于投放金額的年增長率，銀行業(yè)金融機構(gòu)現(xiàn)金投放回籠規(guī)模、張家界市中支發(fā)行庫投放回籠規(guī)模卻持續(xù)下降（見圖1），市場上流通的現(xiàn)金量大致呈現(xiàn)下降的趨勢。分析原因是由于電子貨幣越來越被人們所接納，大量的景區(qū)、商店等公共服務(wù)機構(gòu)均開通了移動支付功能，無論本地市民還是來往的游客更加偏好于使用非現(xiàn)金支付方式即電子貨幣而不是現(xiàn)金支付的方式。根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，前來張家界的旅客82%選擇使用包括微信、支付寶、銀行卡等非現(xiàn)金支付手段。所以得出結(jié)論電子貨幣的逐漸發(fā)展促使非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)量提升，流通中的人民幣數(shù)量減少。

三、電子貨幣發(fā)展對貨幣供求的影響分析

（一）對貨幣供給的影響

本文通過研究現(xiàn)金漏損率來分析電子貨幣對人民幣的替代作用對貨幣供給的影響情況。現(xiàn)金漏損率等于流通中的現(xiàn)金占單位定期存款的比值。貨幣供應(yīng)量目前被分為了流通中的現(xiàn)金M0、狹義貨幣供應(yīng)量M1以及廣義貨幣供應(yīng)量M2。所以現(xiàn)金漏損率即為M0/（M1-M0）。假設(shè)商業(yè)銀行活期存款為D，法定存款準(zhǔn)備金率為r（0

分析原因主要有：一是在移動支付普及前，現(xiàn)金使用量大交易頻繁因而現(xiàn)金漏損率高，現(xiàn)在電子貨幣逐漸被群眾所接受，現(xiàn)金使用量驟減，銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加，現(xiàn)金漏損率自然逐年減少，與此同時伴隨著的就是貨幣成熟的直接增大。二是新的支付手段可能影響現(xiàn)金交易模式。電子商務(wù)迅猛發(fā)展以及移動支付的逐漸完善，類似于微信支付、云閃付、支付寶等逐漸占據(jù)市場，這在一定程度上大大降低了現(xiàn)金的使用量，因此現(xiàn)金漏損率也會下降。三是張家界市是旅游城市，近年來旅游業(yè)的蓬勃發(fā)展導(dǎo)致經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，全市旅游交易總額逐年提升，其中電子貨幣支付占比更是逐年增加。因此，2011年—2019年，隨著現(xiàn)金漏損率的減小，廣義貨幣乘數(shù)逐漸上升，同時對貨幣政策也產(chǎn)生了一定影響，基層央行通過公開市場操作調(diào)節(jié)利率將不能良好的達(dá)到相應(yīng)的效果。

（二）對貨幣需求的影響

隨著電子貨幣大量使用，人們辦理存取款和現(xiàn)實生活中的交易等時間減少，因而貨幣流動性增大，貨幣需求量非常難較為準(zhǔn)確的計算和控制。根據(jù)凱恩斯貨幣需求的流動性偏好理論貨幣需求的方程式為：M=L1（y）+L2（i）=ky-hi，k為交易動機和預(yù)防動機所需貨幣總量與名義收入y的比例，h為投機動機所需貨幣量對于利率i的反應(yīng)程度。因此我們知道交易動機和預(yù)防動機的貨幣需求與國民收入的變化成正相關(guān)而投機動機需求與利率水平呈負(fù)相關(guān)。再從費雪方程式的角度來看，ＭＶ＝ＰＴ。其中Ｖ變化速度很慢我們認(rèn)定為常數(shù)；Ｐ的值取決于Ｍ值的變化。在電子貨幣的迅速發(fā)展的前提下，貨幣的流通速度大大提升。在上式中Ｖ值增大了，在一定時期、一定價格水平下，Ｍ與Ｖ成反比。所以，隨著電子貨幣的大量運用，Ｖ值增大，貨幣的需求量在減小。

最后得出結(jié)論：電子貨幣的使用導(dǎo)致交易成本降低，現(xiàn)金交易量減少，因而預(yù)防動機貨幣需求量將會減少，與此相對應(yīng)的為k值變小。貨幣流通速度加快，貨幣需求量對利率的反應(yīng)系數(shù)h變大，因此只要利率發(fā)生很小的變化，貨幣就會快速流動起來，貨幣的投機動機需求量將增大。綜上，電子貨幣的發(fā)展改變了人們的貨幣需求動機，最后將導(dǎo)致貨幣需求的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

四、相關(guān)工作建議

（一）區(qū)域發(fā)展不均，應(yīng)合理調(diào)整貨幣發(fā)行工作安排

張家界地處山區(qū)，城鄉(xiāng)發(fā)展不均。廣大農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)金使用量少，占地區(qū)交易總量的比重卻相對較高，受精準(zhǔn)扶貧政策影響，未來幾年其現(xiàn)金流通量可能持續(xù)上升。而城市由于移動支付方式的高度普及，現(xiàn)金交易將逐步萎縮，變成輔助支付手段。因此在安排貨幣發(fā)行工作時應(yīng)當(dāng)綜合考量、穩(wěn)步推進，做好現(xiàn)金投放計劃，向農(nóng)村貧困地區(qū)進一步傾斜；加快助農(nóng)取款服務(wù)點布局和建設(shè)，提高交通不便地區(qū)現(xiàn)金服務(wù)的便捷性。

（二）犯罪風(fēng)險累積，應(yīng)加強現(xiàn)金使用的監(jiān)測和管理

現(xiàn)金交易具有難以被記錄、追蹤的特點，致使現(xiàn)金容易成為貪污、賭博、毒品交易等違法犯罪行為的工具。《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》的實行在一定程度上遏制了犯罪行為，但隨著監(jiān)管渠道的擴張，監(jiān)管之外必然積聚更多風(fēng)險，更多現(xiàn)金資金可能流入地下錢莊等非法渠道。因此，人民銀行、公安部門和金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)進一步加強配合，通過建立人民幣現(xiàn)金監(jiān)測指標(biāo)和手段，推行現(xiàn)金流通定期報告制度，準(zhǔn)確追蹤和把握現(xiàn)金的來源、去向和流通渠道，防范犯罪風(fēng)險集中爆發(fā)。

（三）進一步提升現(xiàn)金服務(wù)質(zhì)量和效率

支付方式日益多元化的今天，現(xiàn)金的特性依然決定了其在社會經(jīng)濟中不可或缺的地位，因此要加強現(xiàn)金服務(wù)，創(chuàng)新現(xiàn)金服務(wù)示范區(qū)建設(shè)；持續(xù)深化整治拒收現(xiàn)金；依法監(jiān)管金融機構(gòu)收付業(yè)務(wù)；建立為人民群眾特殊殘損人民幣鑒定服務(wù)機制；加強小面額人民幣現(xiàn)金服務(wù)；做好人民幣硬幣自循環(huán)和網(wǎng)格化管理；廣泛開展人民幣知識宣傳活動等工作，補齊現(xiàn)金服務(wù)短板。同時借鑒反假貨幣宣傳工作長效機制模式，將電子貨幣宣傳工作納入反假宣傳月活動，引導(dǎo)公眾樹立正確的電子支付使用觀念，從而維護自身的合法權(quán)益。

作者單位：中國人民銀行張家界市中心支行，助理經(jīng)濟師。