民營企業(yè)原始產(chǎn)權(quán)獲得方式與研發(fā)投入

楊 楊，黃婉琳，池 毅

（西南財經(jīng)大學(xué) a.經(jīng)濟學(xué)院；b.會計學(xué)院，四川 成都 611130）

一、引 言

創(chuàng)新是經(jīng)濟社會發(fā)展的第一驅(qū)動力，經(jīng)過多年的厚積薄發(fā)，中國總體創(chuàng)新水平不斷提升，《2021年全球創(chuàng)新指數(shù)報告》顯示，中國在創(chuàng)新領(lǐng)域的全球排名上升至第12位。雖然中國的創(chuàng)新水平取得了較快提升，但在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的國際競爭力不強。就企業(yè)創(chuàng)新活動而言，存在創(chuàng)新活力和創(chuàng)新激勵不足等問題，尤其是在中美貿(mào)易爭端的沖擊下，中國企業(yè)創(chuàng)新活動的短板凸顯。因此，在當(dāng)下國內(nèi)外宏觀復(fù)雜局勢下，如何提高中國企業(yè)的創(chuàng)新能力，不僅是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，還關(guān)乎國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)。

當(dāng)前，大量文獻對企業(yè)研發(fā)投入影響因素進行探討，且主要聚焦于公司內(nèi)部治理或政府行為如何影響企業(yè)的研發(fā)投入。就公司內(nèi)部治理與研發(fā)投入的文獻而言，現(xiàn)有研究認為，雖然公司股東將創(chuàng)新視為一種提升價值的投資策略，但公司經(jīng)理層不愿意提高企業(yè)的研發(fā)投入，從而導(dǎo)致企業(yè)的研發(fā)投入面臨較高的代理問題（O'Connor 和Rafferty，2012）［1］。而有效的公司治理機制，如董事會控制體系、少數(shù)股東權(quán)益保護等能夠緩解企業(yè)研發(fā)投入的代理問題，從而有效促進企業(yè)的研發(fā)投入（Hillier 等，2011）［2］。就政府行為與研發(fā)投入的研究而言，一方面，現(xiàn)有研究認為，政府的投資和產(chǎn)權(quán)管理等行為是影響企業(yè)研發(fā)投入的重要因素（郭東風(fēng)，1990；吳超鵬和唐菂，2016）［3-4］。另一方面，還有研究探討了政府的激勵機制對企業(yè)研發(fā)投入的影響。……