長三角地區上市企業綠色創新績效研究
——基于兩階段超效率SBM模型

劉軍航（博士）侯新月（合肥工業大學管理學院 安徽合肥 230009）

一、引言

“十三五”規劃中提出了“創新、協調、綠色、開放、共享”的理念，創新作為五大發展理念之首，是驅動經濟發展的第一原動力。綠色創新能力是將環境因素納入傳統創新中的重要能力體現，引領著我國經濟由粗放式發展向集約化發展轉型。黨的十九屆五中全會通過了《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》，提出“十四五”時期經濟社會發展的主要目標是創新能力顯著提升，生態文明建設實現新進步，生產生活方式綠色轉型取得顯著成效，能源資源配置更加合理、利用效率大幅提高，主要污染物排放總量持續減少，生態環境持續改善，生態安全屏障更加牢固，城鄉人居環境明顯改善等。可見綠色創新是實現經濟可持續發展的主力。繼長三角區域一體化作為國家戰略提出后，長三角地區城市的發展表現備受各方矚目。綠色創新發展理念在長三角區域一體化的發展中尤為關鍵。2020年8月，習近平總書記在扎實推進長三角一體化發展座談會上提出要求，三省一市要集合科技力量，聚焦集成電路、生物醫藥、人工智能等重點領域和關鍵環節，盡早取得突破。企業是綠色創新的主體，提高我國長三角地區綠色創新能力的著眼點就在于提高長三角地區企業的綠色創新能力。對企業綠色創新績效的研究是對企業綠色創新能力最為直觀的評估方法之一。

本文將2016—2019年期間長三角地區上市企業的綠色創新活動分為兩個階段，使用網絡超效率SBM模型測算其綠色創新績效。結果發現：（1）長三角地區企業綠色創新總績效整體呈上升趨勢。綠色專利的研發階段績效波動較大，且整體高于綠色專利利用階段的績效和總績效。綠色專利利用階段的績效與總績效的變化趨勢保持一致，且相差不大。（2）長三角地區機械及電子制造業企業的綠色創新總績效最高，且在其綠色專利研發階段達到有效。公用事業企業的綠色創新總績效較差。（3）長三角地區三省一市企業之間的綠色創新績效差異較大，綠色創新發展不平衡。上海市及浙江省上市企業的綠色創新績效一直保持較高水平，安徽省上市企業的綠色專利研發階段績效較為突出，江蘇省上市企業的綠色創新績效一直保持較為平穩的發展態勢。

二、文獻綜述

（一）綠色創新

1912年，“創新”首次作為理論在熊彼特的專著《經濟發展理論》中出現。熊彼特對于“創新”的理解可以簡單概述為“產生新的價值”。“綠色創新”作為“創新”的一項分支，其提出最早可以追溯至20世紀90年代。國外學者Kemp和Arundel（1998），Rennings和Zwick（2002）提出的環境創新概念與現有的綠色創新相似，認為環境創新是指為了避免或者減少環境損害所產生的新的或者修改的過程、技術、實踐、系統以及產品。Driessen和Hillebrand（2002）提出綠色創新并非簡單的以減少環境污染為發展目的，采用和傳播是研究綠色創新的兩個重要角度，且政府在綠色創新中扮演著比企業更重要的角色。Schiederig等（2011）認為，綠色創新與可持續創新、環境創新以及生態創新密不可分。國內學者李海平、向剛等（2005）基于熊彼特的創新理論認為，綠色持續創新是企業在一個相當長的時期內，持續不斷地推出、實施旨在節能、降耗、減少污染、改善環境質量的綠色創新。謝偉偉、鄧紅兵等（2017）將綠色創新定義為：綠色創新即綠色發展視角下的創新，集科技創新要素、環境要素以及能源消耗等因素于一體，以創新為主線，同時考慮發展中的能源和環境等因素。對于綠色創新的研究方法也不盡相同。童昕和陳天鳴（2007）采用深入訪談和問卷調查相結合的方式，訪談了珠三角地區四十余家電子制造企業以及相關政府及非政府機構，并據此設計問卷調查了2004年經濟普查企業庫中的相關企業。通過查閱近些年的文獻可以發現，國內學者對于綠色創新的研究采用的是傳統DEA方法，測算投入產出指標之間效率的較多。后來不少學者將有關綠色和創新的影響界定為非期望產出，以此將產出分為期望產出和非期望產出，在此基礎上計算綠色創新績效。呂巖威等（2019）使用考慮非期望產出的指標體系，將環境污染、創新失敗因素納入非期望產出中，運用SBM-DEA模型測算我國的綠色創新效率。

（二）長三角地區綠色創新

眾多學者在研究長三角地區綠色創新能力時都基于宏觀角度，以國家統計年鑒或各城市統計年鑒中長三角城市群中各地級市的綠色創新指標作為研究對象。滕堂偉等（2016）研究了長三角地區26個城市后發現長三角內部各城市之間的綠色創新效率差異正在逐漸縮小，且整體的綠色創新效率呈穩步上升發展態勢。丁顯有等（2019）在對長三角地區中較為重要的18個城市的綠色創新能力進行研究后，認為長三角城市的整體綠色創新能力呈穩步發展態勢，且各城市的協同效應較為明顯。石天琦等（2020）對長三角區域綠色創新效率的研究顯示，在三省一市中，上海市的綠色創新效率最高，江蘇省的綠色創新效率提高最快，浙江省的綠色創新增長相對穩定，安徽省的綠色創新在研究期間則表現出先降后升的趨勢。長三角地區各地級市的綠色創新效率雖不均衡，但在研究期間的失衡程度已經趨于逐漸縮小。葛世帥等（2021）在對長三角城市群綠色創新能力的研究中發現長三角城市的綠色創新能力整體偏低，且各城市之間的綠色創新發展并不均衡。各城市的綠色創新能力與城市本身的經濟發展具有耦合性。綠色創新能力較強的城市呈現出沿長江或海岸線分布的空間特征。在研究期間內，上海市的綠色創新能力最強。

可以看出，對于長三角地區綠色創新績效的現有研究大多基于城市空間層面，站在長三角地區企業的視角衡量長三角地區綠色創新績效的文獻較少。基于以上綜述，本文以長三角地區上市企業為研究對象，借鑒韓兵、蘇屹等（2018）以DEA方法測算出的效率值衡量績效，探究長三角地區的綠色創新績效。

三、指標選取與模型建立

（一）指標選取

對綠色創新進行研究的傳統DEA方法將企業的綠色創新活動看作一個整體，研究的是從最開始的綠色創新投入直接到最終的轉化過程，而沒有拆開對各部分分別進行分析。本文將企業的綠色創新活動拆分為兩個階段來解讀。第一階段是企業的綠色創新投入，在該階段，本文選取上市企業研發人員數量、研發費用、環保投入額作為投入，綠色專利數量作為產出，該指標同樣也是第二階段的投入，最終作用于企業的綠色創新績效。綠色專利數量分為綠色專利申請數和綠色專利授權數兩種。由于綠色專利申請數比綠色專利授權數更能體現企業綠色創新能力的實效性，因此本文借鑒以往文獻采用綠色專利申請數作為綠色專利數量指標的衡量數。第二階段的產出采用主營業務收入和營業利潤兩項指標來衡量。相關指標體系構建如表1所示。

表1 綠色創新指標體系

將長三角地區上市企業的綠色創新活動過程劃分為兩階段，分別使用DEA方法測算績效，如圖1所示。X、X和X作為投入作用于第一階段的綠色創新活動，并且產出Y。Y作為第一階段的產出，同時也作為第二階段的投入，繼續作用于第二階段的綠色創新活動，最終產出Y和Y。

圖1 兩階段綠色創新過程

（二）兩階段超效率SBM模型

傳統DEA模型沒有考慮變量的“松弛”問題，且忽略了投入到產出的內部過程。在以SBM模型計算出的效率值中，達到有效均表現為效率值等于1，無法進一步區分超過有效的程度。而超效率SBM模型下計算出的效率值不受最大值為1的約束，可以進一步將達到有效的效率值進行程度區分，大于1的效率值越高，其有效程度越高。因此本文采用網絡超效率SBM模型，將長三角地區上市企業的綠色創新活動劃分為兩階段進行研究，計算長三角地區上市企業的綠色創新績效。

（三）數據來源

本文以2016—2019年長江三角洲地區所有A股上市企業為樣本，剔除了業績較差的ST、*ST、PT企業以及金融企業，同時剔除了研究變量缺失的樣本，共得到112個樣本。2015年新《環保法》實施，對上市企業的環保行為要求更加嚴格。2015年9月21日，中共中央、國務院發布《生態文明體制改革總體方案》，提出要建立上市公司環保信息強制性披露機制。2016年12月25日，《中華人民共和國環境保護稅法》發布，自2018年1月1日起施行。基于以上政策的發布與實施，2016年以后相關綠色創新指標較之前披露得更多，數據也較為詳細可靠。因此本文選取的研究樣本年份為2016—2019年。本文所使用的研發人員數量、研發費用、主營業務收入以及營業利潤數據均來源于國泰安數據庫，綠色專利數量數據來源于CNRDS（中國研究數據服務平臺）數據庫，環保投入額整理自長三角地區上市企業的年度報告、社會責任報告、可持續發展報告及環境報告書中披露的“環保投入”和“環保投資額”。

四、實證分析

本文選取2016—2019年長三角地區28家A股上市企業為樣本，研究中涉及的指標主要為上市企業研發人員數量、研發費用、環保投入額、綠色專利數量、主營業務收入、營業利潤，對以上指標的原始數據進行描述性統計分析，結果如表2所示。

表2 28家上市企業投入產出指標描述性統計結果

本文基于可變規模假設下的非導向超效率網絡SBM模型，借助MaxDEA軟件測算了2016—2019年長三角地區28家上市企業的綠色創新整體績效及各分階段績效。為使數據之間具有可比性，以2016—2019年的全部數據作為基礎計算各個企業的績效，使企業的綠色創新績效時序更具合理性。表2中績效值為1或大于1即為有效，低于1可以視為沒有達到有效。對所有小于1的績效值來說，數值越低則代表績效越低。

圖2是將長三角地區28家上市企業2016—2019年的第一階段和第二階段綠色創新績效取平均值后的散點圖結果。由圖2和下頁表3可以看出長三角地區上市企業第一階段綠色創新績效普遍比第二階段高，少部分企業存在個別年份第一階段綠色創新績效比第二階段低的現象。其中，表3中第一階段綠色創新績效大于等于1的企業不少，有廣信股份、陽光電源、海立股份、江山股份、南京熊貓、蘇鹽井神、蘇利股份、威孚高科、利民股份、杉杉股份、航民股份、偉明環保、福斯特和永太科技，說明以上企業第一階段綠色創新有效，即投入轉化為綠色專利階段具有有效性，企業綠色創新研發階段效果較好，綠色創新投入轉化為綠色創新知識成果的績效較高。第二階段績效值不低于1的企業有寶鋼股份、上海醫藥、浙江龍盛以及福斯特。這些企業在第二階段綠色創新績效達到有效說明了綠色專利投入轉化為經濟效益產出的有效性，即綠色創新研發成果轉化為經濟成果的效果較好。

表3 28家上市企業分階段綠色創新績效

圖2 28家上市企業綠色創新績效

不難看出，長三角地區上市企業第一階段綠色創新績效普遍高于第二階段，第二階段綠色創新無效企業較多，這與我國企業科技成果轉化為經濟效益的效果不好的現狀相符，同時也說明對于長三角地區上市企業而言，普遍存在從綠色創新科技成果向綠色創新經濟效益成果轉化路徑上的障礙。

本文基于用途屬性將長三角地區28家企業分為公用事業、機械及電子制造業、資源加工工業、輕紡制造業四個行業。將2016—2019年長三角地區各行業企業的數據計算整理出兩階段綠色創新績效平均值及綠色創新總體績效平均值后得到圖3。

圖3 分行業企業綠色創新績效

分行業來看，第一階段綠色創新績效最突出的就是機械及電子制造業，綠色創新績效值高達1.577。這一現象不難理解：隨著計算機網絡技術的發展，高新技術與機械及電子制造業結合得越來越緊密，使得機械及電子制造業的創新能力不斷增強，核心能力的增長帶來對綠色創新能力的重視與追求，同樣的投入情況下帶來了更多的綠色創新科技產出。這也使得機械及電子制造業的總績效水平較高，在四大行業中處于最高水平。排名最后的資源加工工業第一階段綠色創新績效還存在巨大的上升空間。相比之下，資源加工工業第二階段綠色創新績效在四個行業中最高，說明資源加工工業綠色創新科技成果轉化效率較高、效果較好，能夠有效地將綠色專利應用于企業的生產活動中，從而使綠色專利真正成為企業的經濟效益來源。資源加工工業相比其他行業更重視產品的加工階段，注重加工最終產出的效率，在綠色創新第二階段對綠色專利成果的轉化更具條件與經驗。輕紡制造業的創新能力相比機械及電子制造業要遜色，技術更新速度也不如資源加工工業快，但行業發展較為平穩。盡管第一階段的綠色專利研發效果以及第二階段的綠色專利成果轉化績效都不突出，但行業企業的總體綠色創新績效較好。

從圖4中可以看出，長三角地區企業2016—2019年的總績效總體較為平穩，2019年表現出增長趨勢，第二階段綠色創新績效呈平穩增長趨勢。相比之下，第一階段綠色創新績效變化較大，在2017年強勢增長，但之后增長勢頭轉變為下降，至2019年降到了比2016年還要低的水平。2017年長三角地區企業綠色創新績效出現明顯波動，最明顯的是第一階段綠色創新績效上升到接近1。與表4、下頁圖5做對比不難發現其原因主要是因為2017年安徽省上市企業第一階段綠色創新績效增長幅度較大，增長到3.084。

圖4 企業兩階段綠色創新績效趨勢

圖5 三省一市企業兩階段綠色創新平均績效

表4 三省一市企業兩階段綠色創新績效值

如表4、下頁圖5所示，將長三角地區企業劃分到三省一市來看，安徽省上市企業各年第一階段綠色創新能力表現都不俗。2017年、2018年第一階段綠色創新績效以及第一階段的平均績效都表現出了超效率，說明安徽省上市企業在第一階段綠色創新投入研發效率很高。其他三個省市中，除江蘇省上市企業2016年第一階段綠色創新績效表現出了超效率外，其余年份均表現為有效性不足。而上海市上市企業第二階段的綠色創新績效最高。

安徽省上市企業綠色創新績效的提升主要得益于安徽省近年來在發展綠色創新上的持續發力。通過圖6可以發現，2017年是安徽省上市企業綠色創新績效提高的重要節點。2017年安徽省委省政府發布了《安徽省貫徹落實〈國家創新驅動發展戰略綱要〉實施方案》，提出安徽省在創新驅動發展上存在較大壓力。因此，必須通過彎道超車才能實現發展上質的突破。在大力推進“三重一創”舉措的背景下，安徽省企業的創新能力大幅提高，創新型現代產業體系正在逐步建立起來。同時，為使綠色創新成為代表安徽面貌的新名片，安徽省連續多年舉辦工業節能環保推介會，為綠色創新技術的研發、轉化和推廣搭建了高效共享的平臺，帶動了安徽省上市企業綠色創新發展，在2017年安徽省上市企業綠色創新能力實現巨大進步。但同時由于安徽省的發展基礎整體較為薄弱，因此在之后的兩年中綠色創新研發效率沒有維持住高水平，安徽省的綠色創新發展仍然缺乏后續動力。

圖6 安徽省企業兩階段綠色創新績效趨勢

上海市上市企業綠色創新總績效變動不大，維持在一個較高的水平，均高于其他三個省份的綠色創新總績效，如圖7所示。第一階段綠色創新績效呈波動狀態，起伏較明顯，第二階段綠色創新績效上升勢頭強勁，至2019年已經超過第一階段，說明上海市上市企業的整體綠色創新能力較強，基礎強固。近年來上海市上市企業更加注重綠色專利轉化為經濟效益的過程，如果在第一階段綠色創新研發轉化效率得到提升，上海市上市企業的綠色創新績效將大大提高。

圖7 上海市企業兩階段綠色創新績效趨勢

江蘇省上市企業綠色創新總績效與第二階段綠色專利轉化階段績效幾近相同，且逐年平穩，2019年增長較明顯，如圖8所示。但第一階段綠色創新績效總體呈下降趨勢，綠色專利研發績效仍有待提高。2019年國務院同意設立中國（江蘇）自由貿易試驗區，為江蘇省內的企業創造了更為開放的營商環境，帶來了更多的發展機會，市場對企業的產品需求程度加大，加快了企業創新成果向經濟效益的轉化過程。

圖8 江蘇省企業兩階段綠色創新績效趨勢

浙江省上市企業第一階段的綠色創新績效與其他三個省市相似，高于第二階段的綠色創新績效，且遠高于浙江省上市企業整體綠色創新績效，如圖9所示。從整體績效來看，2019年浙江省上市企業綠色創新績效明顯提高，雖然第一階段績效有所下降，但其對整體績效的影響弱于第二階段績效提升對整體績效的影響。可見浙江省上市企業綠色專利成果的轉化效率有所提升，其對經濟效益的作用更明顯。為了推動綠色創新研發成果轉化應用，2017年浙江省人民政府發布《建設國家科技成果轉移轉化示范區實施方案（2017—2020年）》，明確要加強企業研發機構建設，改進科技成果獎勵等評價機制，引導企業加大科技成果轉化投入，同時推進工業企業研發機構建設，為企業創新成果轉化提供政策支持。此外，通過人才集聚培育、加大技改投資以及全面推廣排污權有償使用和交易等舉措，推動企業的創新發展和綠色發展齊頭并進。

圖9 浙江省企業兩階段綠色創新績效趨勢

長三角地區三省一市綠色創新總績效和第二階段績效的變化趨勢與本文圖3中的趨勢表現一致，第二階段綠色創新績效以及總績效在近四年間整體呈上升趨勢。長三角地區三省一市在綠色專利轉化過程中績效增長明顯，產生了良好的經濟效果，企業整個的綠色創新過程發展態勢積極向上。但同時也應看到，第一階段研發投入及環保投入對綠色專利數量的作用效果并不穩定，也沒有呈現出持續上漲的趨勢，而是在2017年達到近四年績效的頂峰，繼而持續降低。

五、結論

本文基于2016—2019年長三角地區上市企業的綠色創新指標數據，應用可變規模假設下兩階段非導向超效率SBM模型，分別測算出長三角地區上市企業綠色創新活動第一階段和第二階段的綠色創新績效。研究結論如下：

不同行業的綠色創新表現不盡相同。機械及電子制造業的綠色創新總績效最高，并且是唯一的綠色專利研發階段達到有效的行業。公用事業綠色創新總績效最低，綠色專利給企業帶來利益的效果也最差。

將長三角地區上市企業的綠色創新績效分省市對比分析可以發現，不同省市的上市企業綠色創新績效差異還是比較明顯的。浙江省上市企業綠色創新總績效增長最快，尤其是2019年。上海市上市企業對綠色專利的利用績效最強，且一直保持較高的增速。安徽省上市企業從2017年開始對綠色專利的研發效能迅速提升，連續兩年達到有效。江蘇省上市企業各階段的綠色創新績效相較于其他兩省一市而言變化更為平穩。

整體來看，在樣本期間內長三角地區上市企業的綠色創新總績效呈上升趨勢。其中綠色創新活動第一階段績效發展呈倒U型，2017年長三角地區上市企業第一階段綠色創新績效最高，后續逐漸降低。第二階段綠色創新績效增長趨勢與總績效增長趨勢基本保持一致。這說明企業綠色創新投入成為綠色專利階段的轉化效果比綠色專利作用于企業主營業務收入及營業利潤的轉化效果好，企業綠色創新總績效的變化趨勢主要取決于綠色專利轉化為企業經濟效益階段的績效變化趨勢，綠色專利產生階段的績效變動對總績效的變動影響較小。長三角地區上市企業在對綠色專利利用上的表現越來越好，相同數量的綠色專利創造出了更高的經濟效益。但很明顯，與第一階段的綠色專利研發績效差距較大，距離達到綠色創新有效仍有相當大的上升空間，長三角地區上市企業應當就這一現象進行更為深入的研究，解除綠色專利應用于企業生產過程中的相關限制因素，實現綠色創新績效的跨越式進步。