百度自渡

何己派

百度是一家AI公司嗎？

創始人李彥宏的公開發言里，無不在強調這一點。

“今年我們會看到，人工智能技術對百度業務增長的驅動更加明顯?！睕]有例外，2021年財報電話會上，李彥宏的話題繼續圍繞AI展開。

現實是，百度增收不增利。

2021年第四季度，公司總營收330.9億元人民幣，同比增長9%，略高于市場平均預期的322億元;凈利潤為17億元，同比下降67%。

百度的核心業務主要靠三大增長引擎拉動，即移動生態、智能云，以及智能駕駛與其他增長計劃。

2021年，全年網絡營銷貢獻總營收的六成，收入增速放緩，智能云等新業務的強勁增長，非廣告收入同比增長71%，撐起百度估值提升的新故事，兌現還要時間。

穩住賺錢的廣告業務基本盤，又要讓新業務更快跑出規模，百度在業務轉型中，尋找微妙的平衡。

2022年以來，百度對業務線的調整變多了。最明顯的動作，體現在百度移動生態事業群（MEG）。

3月21日，百度全面調整銷售體系，從原有四大板塊，拆分為九個部門，重點設立四個行業部（大眾消費類、大健康類、內容消費類、商務服務類），以及渠道生態合作部、渠道銷售發展部、營銷服務聯絡中心、銷售管理部、銷售服務部等。

簡單地說，升級后要更以客戶為中心，更深耕行業，按客戶所處行業及其屬性提供定制化服務。

MEG銷售體系這樣大刀闊斧“動手術”，并不多見。

這次調整，貫徹了百度移動生態“X+Y”戰略。該戰略由百度集團執行副總裁沈抖一年前發布，其中的X軸是橫向平臺，有百度 App、愛奇藝、好看視頻等;Y軸是垂類業務，包括健康、汽車、電商等，旨在“橫向開拓用戶規模，縱向深耕行業垂類”。

“調整之后，四大行業部門會聚焦各自分管的行業，在優勢行業會繼續增加投入，在一些過去未關注的行業，以及投入不足的行業也會增加人員、人力?！卑俣雀笨偛?、百度銷售體系負責人趙強說。

移動生態事業群負責“現金牛”業務，擔子很重。

2021年全年，百度在線營銷收入為740億元人民幣，同比增長12%，對比非在線營銷收入同比71%的增長，差強人意，但守住了基本盤，是利潤的核心來源。

分季度來看，廣告業務的增長情況不太妙。

2021年Q1、Q2，百度在線營銷收入的同比增長是兩位數，分別為27%、18%，到了Q3，這一數字變成6%，Q4則只有1%。

守業更比創業難，外部環境并不樂觀，字節跳動、阿里和騰訊這幾家，同樣面臨廣告收入增速變緩甚至停止增長的壓力，百度的12%，已算勉力維持。

百度管理層表示，受疫情和大環境影響，廣告業務增長面臨挑戰，四季度表現不佳的行業，包括教育、房地產、旅游等，在一季度的表現會繼續偏軟，對發展保持“謹慎樂觀”態度。

“DAU、MAU在繼續增長，但是給用戶帶來的價值增長預期更高?！鄙蚨墩f，“從我的愿望上來講，廣告收入不下降，廣告收入占比應該是下降的，要有更多的多元收入。”

眼前來說，智能云是百度指望得上的增量業務。

發布財報后的電話會議上，百度首席財務官羅戎表示，智能云對百度非廣告營收增長有明顯拉動。

2021年第四季度，百度智能云營收52億元，同比增長60%;2021年全年總營收151億元，同比增長64%，已是一項百億體量的業務。

百度智能云在制造、能源、交通和公共服務領域的總收入，在2021年翻了一倍多。在當下，這樣的成績非常難得。

如同亞馬遜多年堅持加碼云業務，市值從當初的1000多億美元飆升至萬億美元，百度即便不能復制這樣的增長神話，也可以多一臺增長引擎，分擔移動生態的壓力。

10多年前，李彥宏稱云計算“新瓶裝舊酒”，沒有新東西，到了去年，他的論調完全相反，“百度智能云在做的事情，是‘新瓶裝新酒’”。

廣告業務疲軟，百度智能云的戰略優先級，被提升至前所未有的高度。百度管理層已表達，對2022年AI云業務增長的信心，稱今年將爭取超行業平均水平的增長。

不過，百度云2015年才正式對外開放運營，起步偏晚，想實現加速追趕唯有差異化。在策略上，其弱化基礎云服務平臺的標簽，從所擅長的AI技術切入，突出AI解決方案能力。

它梳理出智能云“云智一體”的主線，應用到各行各業，其打造的差異化競爭力在于，開發者及企業可將AI能力融入現有應用及產品，無須再斥巨資升級公司內部資訊科技基建或開發自身AI能力。

據第三方報告分析，高度靈活是更多企業采用云AI服務的主因。

百度稱，2021年智能云在若干行業實現了突破，特別是交通、制造、公共服務、能源以及公用事業。據IDC發布的《2021H1中國AI云服務市場研究報告》，在AI公有云服務市場，百度智能云連續五次位列第一。

但是，智能云很難獨立撐起百度轉型大任。

據IDC報告，2021年Q3公有云IaaS+PaaS市場份額中，阿里云以40%位列第一，騰訊云、華為云緊隨其后;百度智能云以4%的市場份額居第二梯隊，與亞馬遜 AWS（中國市場）等廠商分食剩下的三成。

已有空間決定了，這是一塊有特色的增量業務，可是空間有限。

百度未來的真正看點，在于智能駕駛。

商業化落地難，是該業務面臨的最大挑戰。2021年，李彥宏發布內部公開信，首次明確Apollo自動駕駛業務的三大商業模式：

一是為主機廠提供Apollo自動駕駛技術解決方案，助力車企搭建自動駕駛能力;二是百度造車，整合百度自動駕駛方面的創新，把技術推向市場;三是共享無人車（Robotaxi）。

目前，百度自動駕駛出行服務平臺的蘿卜快跑，已在北京、上海、廣州等8個城市向公眾開放。

2021年11月，北京開放國內首個自動駕駛出行服務商業化試點，當日，蘿卜快跑接下商業化運營后的第一單，目前，北京、重慶、陽泉三地已開啟正式收費運營。

李彥宏表示，到2021年底，內部估計，百度智能駕駛業務ASD以及車載信息娛樂系統小度車載OS等，獲得定點和簽約項目金額達到約80億元。

車企合作方面，已經達成與福特、比亞迪、豐田等30多個汽車品牌合作，為后者的乘用車賦能。

2021年3月，百度與吉利合作成立集度汽車，今年1月，集度汽車宣布，完成近4億美元A輪融資，由百度和吉利共同增持，距新車量產再進一步。

整體來看，作為第二、第三增長引擎的智能云、智能駕駛等新業務，增長快，回報周期也長，利潤率遠低于在線營銷。

壓力反映在經營利潤率上。財年來看，2020年經營利潤率為13%，2021年下降至9%，凈利潤占收入的比重，則從2020年的21%下降至2021年的8%。

廣告賺的錢，一大部分燒在新業務上。過去三年，公司研發費用逐年上漲，至2021年達到249億元，占總收入的比重從2019年的17%上升至2021年的20%。

幾乎所布局業務的各個方面，百度都面臨激烈競爭，看下來，真正實現AI變現之前，持續筑高技術壁壘，靠廣告利潤輸血要持續段日子，百度也在開源節流。

動刀更早已經開始。

百度2021年12月開始第一輪裁員，移動生態事業群總體裁員比例在50%，游戲部門300多人幾乎全部被裁，直播業務裁員90%。

今年1月，第二輪裁員開始，不只有移動生態事業群，AI技術平臺體系（AIG）、智能云事業群組（ACG）、基礎架構部（INF）等均有涉及，裁員比例達到10%-15%。百度官方回應稱，此為正常的員工績效優化，裁員比例未達10%。

“要么你是一個掙錢的業務，允許增速慢些，要么你是虧錢的業務，增速必須快，要不斷提高方法論，也是在做調整?！鄙蚨哆@樣總結說。