行為金融學視角下的“互聯網+”金融

呂宇晨

摘 要：互聯網信息技術的迅速發展，互聯網逐漸融入各行各業。傳統金融業面對互聯網信息技術發展的沖擊，不能故步自封，只能不斷創新。互聯網平臺下的金融就是傳統金融業與互聯網信息技術的有機結合，傳統金融業利用互聯網手段開展各種金融行為。例如，余額寶就是互聯網金融的佼佼者，用戶可以在互聯網上就可以直接看到自己的資金變化狀況以及盈利能力，并且用戶可以通過互聯網快速轉賬。“互聯網+”金融的迅速發展，將會派生出更多樣化的金融行為，但是，隨著“互聯網+”金融的不斷進步，隨之而來的是傳統金融行為的改變。為了推動互聯網金融的健康發展，除了市場需求的作用以外，政策方面也要給予必要的支持以及合理的監管。

關鍵詞：互聯網金融;行為金融學;羊群行為

引言

就經濟學理論而言，互聯網在商業中的廣泛應用，也推動了互聯網金融的迅速發展，成為金融業發展的重要方式。近年來，隨著互聯網金融的不斷發展，各種金融服務如網上支付、網絡保險、網絡貸款等逐漸成熟。這種金融服務的發展，不僅彌補了傳統金融服務缺陷，而且在一定程度上推動了整個金融業的發展。從經濟層面分析互聯網金融的核心競爭力，有助于促進現代互聯網金融與傳統金融的融合，進而推動互聯網金融向更好的發展。

1互聯網金融的發展

狹義的互聯網技術特指以計算機作為主要載體的信息技術，互聯網技術的發展與普及首次實現了全世界各國間的高效無障礙信息溝通，這也是金融資本與互聯網企業進行合作的重要因素，自20世紀90年代美國新自由主義價值觀在世界范圍內的全面普及，以微軟為代表性的一種互聯網企業開始向世界輸出產品，在改變著人類生產與生活模式的同時也使得金融資本主義迎來了一個全新的發展方向，金融行業敏銳地發現了這一點并與互聯網企業主動接觸，這是互聯網金融發展的第一個高漲階段，在這一階段互聯網金融的主要特征是互聯網企業為金融機構提供技術支持，使得金融機構的交易者可以在線上完成金融機構的傳統業務。信息技術的高速發展是互聯網金融創新的重要活力點，以大數據、云計算、云儲存為主要技術特征的第四代互聯網金融高漲于2014年開始，互聯網企業的金融化與金融企業的互聯網化共同以打造生活方式作為主要發展方向，互聯網金融開始向全方位金融服務方向發展，全方位的金融服務包括但不限于統一平臺的第三方網絡支付、P2P信貸、眾籌籌資、電子商務及虛擬貨幣交易等，同時隨著我經濟的高速發展，國家對于中小微企業市場主體的認定與政策上的支持，P2B（person-to-business，互聯網融資服務平臺）的互聯網金融模式在我國迎來了廣泛的市場，客戶所享受到的是全方位、無縫、快捷、安全高效的金融服務。

2行為金融學視角下的“互聯網+”金融

2.1完善互聯網金融征信體系

目前，我國對于個人征信體系的構建和運用并不完善，勢必增加網絡金融風險的產生，為了進一步解決該問題，需要有關部門對國外金融風險管控體系進行學習和研究，并從中吸取經驗，結合我國國情，進一步優化和完善網絡金融征信體系。第一，政府相關部門應強化對金融機構的監管力度，嚴禁泄露客戶個人資料信息的行為。同時，對于國家出臺的相關法律法規嚴格執行，全面匯集和整理交易者的資料，結合當地實際社會經濟狀況，建立適用的信息數據管理體系，從而達到對信用報告的全方位監管。第二，相關部門也要增強對金融詐騙行為的懲罰力度，嚴厲打擊該行為的出現，尤其是金融借貸活動，對待失信人員必須立即記錄并納入信用黑名單。除此之外，對于失信行為還應做出一些法律懲罰，使其認識到失信的嚴重性，讓其產生畏懼心理，為降低失信行為出現的機率起到一定作用，從而對網絡金融風險起到有效的管理和控制。

2.2羊群行為

羊群行為，是由金融學界提出來的一個概念，用來描述在金融市場中存在的一種非理性行為，主要是指投資者在投機決策過程中受到大多數人的影響而忽略自身的價值信息。從行為金融學角度，羊群行為主要表現為微觀個體的從眾與跟風心理。在互聯網金融環境下，羊群行為主要表現為：（1）羊群行為在P2P網貸模式中存在的主要是形式是：許多投資人對P2P網貸沒有充分了解的情況下，盲目的進行投資，導致大量的資金涌入P2P網貸模式中，推動P2P網貸資金快速增長。許多經理人從中發現了商機，P2P平臺的數量應運而生不斷增長，但是由于P2P平臺的快速增長，P2P平臺的質量卻無法得到保障，導致P2P的亂象不斷，這無助于基于互聯網的金融平臺健康發展，甚至會起到負面的作用。（2）互聯網理財與P2P網貸雖然都是互聯網金融的子類，但是它們在實質上還是有非常大的區別。互聯網理財注重的是風險厭惡，而網貸則是偏重風險偏好者的需求。互聯網理財雖然不是一種理性的行為，但是互聯網理財所產生的結果卻是理性的投資行為。通過將投資與互聯網金融建立起緊密的聯系，可以促進互聯網理財產品的蓬勃發展。同時，互聯網金融出現了一些優質的產品出現在人們的視線中，其中余額寶與京東金融分別根據市場的需求開發出了面向不同客戶群體的理財產品，并且培養了大批的忠實客戶。

2.3提高認知能力

在宏觀上，我們可以了解到互聯網金融產業的發展軌跡和運行規律;在微觀上，我們可以清楚地看到，隨著新常態下制度的不斷發展和完善，現有的理論體系顯然是不夠的。上面提到，金融業要想完善其理論體系，就必須從實體經濟和金融市場的發展實際情況出發，從實踐中提煉和驗證理論，也讓理論指導實踐，以促進實踐更好的發展。要解決我國互聯網金融發展方面的瓶頸，首先要做的是重組金融骨干隊伍，深入、全面地考察和分析金融結構，找出一系列與之相關、影響金融發展的因素，使金融與實體經濟、金融政策相互配合、協調發展。

結語

綜上所述，互聯網金融呈現出井噴式發展態勢，且其行業運營模式多樣化，進一步加重信息不對稱問題。為維護市場秩序，提高風險防范能力，業內企業及監管部門應加強互聯網金融體系建設，建立健全法律長效機制，創新金融治理模式，加大監督管理力度，助力互聯網金融產業健康、可持續發展。

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