應收賬款質押探討

劉寒冬 山西省太原市城北公證處

在國際金融市場，企業進行質押融資的渠道主要是應收賬款質押借款。在國內，原《物權法》及新頒布的《民法典》均清楚規定了應收賬款是能夠進行質押的。隨著時代的不斷發展，中國人民銀行制定了相關的登記辦法，以下就針對應收賬款相關問題展開研究與論述，希望以此全面解讀應收賬款質押制度。

一、應收賬款質押概念、內涵

應收賬款質押是債券質押的一種，如若將其進行種類劃分，那么應收賬款質押實則屬于權利質押，在我國有關應收賬款的《登記辦法》有關條文規定：“本辦法所稱的應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權利，包括現有的和未來的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據或其他有價證券而產生的付款請求權。”通過以上所述可以了解到，應收賬款質押有很多特點，比如其需要有法律關系，也就是說這一債權應是提供服務和貨物等交易產生的債權，企業與企業相互之間拆借造成的借貸款項在該制度以外；能折算成相當價款的債權；可能出現也可能不會出現；不包含由于票據與別的有價證券導致的付款請求權，票據與有價證券是否為應收賬款質押制度范圍取決于票據的無因性以及獨立性。

應收賬款質押制度的內涵涉及面比較廣，而非限制于會計學意義中的企業與企業相互之間的應收賬款。按照該制度《登記辦法》規定，其內涵具備這幾個方面的權利：1.銷售產生的債權，涵蓋了貨物銷售，供水、供電、供暖、供氣等；2.出租導致的債權，比如不動產、出租動產；3.提供服務債權；4.路、橋、渡口等不動產收費權；5.借貸和別的信用導致的債權。或其他信用產生的債權。通過上述所說，可以發現在正式使用過程中需要嚴格按照出質人實況展開全方位的分析，從而避免簡單對應出質人會計應收賬款科目。

二、應收賬款質押的設定

我國《民法典》相關條例規定：“以應收賬款出質的，當事人應當訂立書面合同。質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立。”針對應收賬款質押的設定，理應充分滿足如下條件：首先，需要訂立紙質質押合同；其次，需要在信貸征信機構進行辦理與登記。以上所提到的條件必須要得到滿足，質押權方式設定方能具備對第三人加以對抗的效力。現如今，PBOC（The People's Bank Of China，中國人民銀行）已經制定了相關制度登記辦法，與此同時構建了相應的公示系統，質押雙方均可以按照這一辦法進行有關手續的辦理，從而保證合理設定應收賬款質押。

實際操作中，對應收賬款質押的設定需要關注到如下問題：一是一般應根據應收賬款時間來選擇，如果發生特殊狀況，則需要按照應收賬款債務人進行選擇（如：一般約定一年內的全部應收賬款質押，特殊情況下約定特定債務人的應收賬款質押）；二是注意應收賬款訴訟時效；三是注意應收賬款債務人的實力，是否具有償債能力；四是注意應收賬款債務人的抗辯風險，包括權利虛高、權利不存在、出質人違約、可能抵消等。

三、應收賬款質押的效力

如果應收賬款設定完成，則具有這些效力：

（一）質權人有優先受償權

《民法典》相關條例規定了，為確保履行債務，債務人或者是第三人將動產出質給債權人的，那么債務人不履行期限抵達的債務或者是出現當事人約定情形，債權人可以針對該動產獲得優先受償。

質押的核心就是優先受償，也就是質權人向主要債務人履行義務沒有獲得清償的情況下，可以針對設定質押的出質財產，即特定應收賬款加以處置，同時對處置收益優先受償于債權人與第三人。

（二）出質人的處分權受到限制

《民法典》中明確規定了，盡管債權轉讓是債權人的權利，不過應收賬款設定質權以后，則出質人對這一債權的處分權能夠有所控制，這個時候質權相較于債權而言處在更有利的位置。為了維護質權人的利益，出質人嚴禁轉讓應收賬款，除了獲得質權人本人的同意以外，其他任何理由都不足以讓出質人隨意轉讓應收賬款。

（三）質權人有追及權

這里的質權人有追及權，是指其對于應收賬款設定的代為物具備追及的權利。所謂追及權實則是對物的追及。于應收賬款付款時間先于主要債務清償時間屆至的條件下，出質人應收賬款已從債權變成了物權，也就是應收賬款所獲得的價款。中國最高人民法院有關適用擔保法若干問題闡釋規定了，債務人或是第三人把資金通過封金、保證金等形式特定以后，轉移給債權人占有當作債權擔保，當債務人未能履行相關債務的時候，那么債權人能夠得到優先受償。

通過以上所述，出質人質權人認可以后轉讓應收賬款，有多種選擇：第一，提前還清債務；第二，把價款經過封金和保證金等形式特定以后，轉移給債權人當成債權擔保；第三，不提前還清債務需要提存這一價款。設定應收賬款實則是一種權利，在抵達約定的時間以后轉變成價款。不管是何種對替代物的處置方法，均屬于對代位物的追及權。

（四）對出質的應收賬款的追及權

這里所說的追及權就是對出質的應收賬款債權上擔保權權利的追及。依照我國所制定的相關法律，即《民法典》中明確規定了，倘使在出質應收賬款債權的過程中附帶質押、抵押等當作擔保時，質權人能夠追及綜上擔保權利。出質債權償還時間到了以后，假設債務人未能履行債務，則質權人可以代入質債權人的位置行使債權出質的權利。鑒于該種情況，質權人實現質權的時候，如若出質應收賬款債務人無法按照規定的期限償清債務，那么質權人能夠起訴出質應收賬款的債務人和擔任人，又或是在設質應收賬款的債權基礎上實施對這一債權下相關抵押物或者是質押物的優先受償。

（五）在出質人破產時，行使別除權（或優先受償權）

于出質人發生破產情況下，對所設定的質押應收賬款實施別除權。這里的別除權，就是對破產方的特定財產，不按照相應的流程優先于擔保物受償權。這一權利實則為質權人優先受償的擴展，筆者這里單獨論述，主要是我國新、舊破產法對此專門有特別規定。我國在二十世紀八十年代所制定的有關破產法律規章制度中規定了，將作為擔保物的財產并非為破產財產，而隨著時間的推移，在二十一世紀初，我國所制定的新的破產法規定，對于破產人的特定財產具有擔保權人，對該特定財產具備優先受償權。而應收賬款質押是一種權利質押，當出質人發生破產時，質權人可直接按照相關法律行使別除權。

四、應收賬款質權的實現

應收賬款質權設置完成以后，實現質權，其重點在于選擇被告。

我國現行法律規定了，質權人向出質人與出質債權人行使質權的過程中，出質人與債務人不接受的，質權人能夠直接起訴出質人與債務人，當然還可以單獨起訴債務人。選擇哪一個為被告，這一權利主體為出質人。通常，質權人可以有這些選擇：第一，只列出質人作為被告；第二，列出了債務人、出質人和擔保人為共同被告；第三，出質人與債務人是共同被告。

實踐中，質權人選擇誰為被告應根據個案和具體情況來選擇，如：出質人、出質債權地域差別導致的訴訟成本大小、質權人的司法資源、出質債務的金額大小、出質債務人的抗辯風險等情況綜合考慮。盡可能選擇較多被告雖然可以最大程度上維護質權人的權益，但可能導致程序復雜和時間漫長，實際操作應謹慎為之。

而應收賬款質權實現的一般方式為質權人變價與質權變價實現方式適用空間。第一，質權人變價。經過變價實現應收賬款質權在學術界有著很大的爭議，一些學者表示債權與動產質權有區別，標的額固定和第三人利益相連，債權質押標的變價最后得到的款項高于原本的債權時，會致使第三人承擔起更大的負擔，如果低于原本的債權額，那么就相當于第三人的部分義務被質權人免除。總而言之，經過協議折價或對質押債權加以拍變賣促使質權實現，必須要經過繁復的流程，要承擔起更大的成本，而且對債務人權利負擔有影響，讓已然構成的權利義務分配局面受到負面影響，造成該方式在具體實踐過程中不適用，實用性低。第二，質權變價實現適用空間。對實現應收賬款質權方式而言，直接授權賬款盡管對變價實現帶來了很大的沖擊，可是其依據有存在價值，和別的實現方式比較有著自身獨特的屬性。首先，該實現方法在現實中具有適用空間。是否實現質權和實現情況在一定程度受第三人債務的清償能力以及信用所影響。現下，我國有著壞賬、呆賬等情況，融資面臨很大的風險，部分質權人在通過應收賬款設置質權中就對其進行了預估。擔保債權到了約定時間以后，而債務人未能履行債權的，質權人一則想要實現質權，二則還需要承擔起回款風險，采取變現的方法，得到的債權額和約定額比較更低，不過其具備穩定性，是能夠使用的一種方式。除此以外，質權人變價債權實現，可以確保多方當事人利益平衡。質權人于債權質押中為權利主體，可以選取實現方式。認可質權實現方式的價值，可以對其自行選擇范圍進行拓展以前實現的方式，增強對其合法權益的保障。在質押法律關系里面，出質人一般是作為債務人出現的，有按照期限嚴格履行債務的職責，在期限屆滿以后，還是沒有履行義務的，必須要承擔起相應的賠償后果。在滿足質權行使條件的時候，質權人行使質權可以迅速處理好利益沖突問題，避免由于延遲期限履行約定帶來不必要的經濟損失。假設應收賬款為壞賬，使用這種方式能夠及時收取應收賬款，可以有效核定其價值，同時減少利益沖突問題發生的概率。在質押法律關系方面，債務人擔任的是輔助性之用，質權實現方式發生變化對債權額影響不大，變化的僅僅是收取債權額的對象，對于義務履行并不會產生任何影響。

五、應收賬款質押存在的不足

（一）融資門檻高

應收賬款質押是時代發展中的全新的融資方式，這種融資方式發展成熟需要花費較長的時間，而銀行考慮到自身的利益，為了降低信貸帶來的風險，通常比較偏向于以實物作為抵押物的借貸模式，應收賬款屬于一種債權，風險取決于應收賬款債權人信用如何，與此同時還受制于債務人信用，風險大，所以銀行對其的門檻設定與別的融資方式做比較更高一些。譬如要求融資方信用需要達到3A級，同時在銀行具備一般結算戶才行。

（二）法律有待明確

《民法典》對于可以質押的應收賬款范圍規定比較模糊，只要求了應收賬款能夠質押。對銀行能夠接受的質押范圍規定在PBOC的相關《登記辦法》中，可是其只是簡單的部門規章制度，效力不強。所以，應收賬款范圍、界定、質押登記效力、登記機構責任等一系列問題，均必須要在未來的法律規章制度中進行明確，從而降低應收賬款質押融資帶來的風險。

（三）增強管理且滿足銀行信息披露要求

銀行對應收賬款質押設定了很高的門檻，不過需要承認的是，中國企業在應收賬款管理工作上也有著各種各樣的問題，無法滿足銀行借貸信息披露要求。通常體現在給擴大銷售、忽略用戶信用調查、應收賬款規模大、賬齡時間長等問題上。故而，要想充分滿足銀行借貸要求，那么就需要企業做好自身的管理，對那些賒銷客戶，需要進行嚴格的信用審查，防止與財務情況不佳的客戶產生賒銷關系。并且，需要增強企業內部控制，健全財務制度，滿足銀行要求提交的發票等基本信息，強化應收賬款催生力度，防止長時間掛賬應收賬款發生。

六、結束語

在國際金融市場上應收賬款質押已經成為融資，是解決中小企業融資難問題的有效途徑，但總體看來應收賬款質押貸款屬于高風險貸款，加之我國的應收賬款質押相關制度還有待完善，銀行及各類擔保機構十分缺乏這方面的風險識別、評估、管理、監測、追償的經驗，極易發生風險損失。此次通過對應收賬款于企業融資中的部分法律問題與操作展開了簡單論述，希望對企業發展提供參考，推動應收賬款質押健康穩定的發展。