上市公司財務報表舞弊危害及對策研究

梁軍 江蘇諾泰澳賽諾生物制藥股份有限公司

市場的快速發展使得上市公司數量不斷增加且類型多樣，也增加了上市公司財務舞弊風險，干擾正常的市場經濟運行。鑒于財務報表舞弊的危害性，應探明其成因，分析常見的舞弊手段，采取有效的審計對策，以減少企業財務報表舞弊行為，減少其對經濟發展、證券市場的負面影響。

一、上市公司財務報表舞弊定義

基于我國注冊會計師審計準則中對財務報表審計舞弊考慮的說明，一般將上市公司財務報表舞弊定義為上市公司使用欺騙手段獲取不正當利益的財務行為[1]。財務報表舞弊主體通常為管理層，舞弊的客體是上市公司披露的財務信息，舞弊行為是故意的行為，其最終目的是通過欺騙信息使用者，引導其做出錯誤的投資決策，從而使企業獲利。

二、上市公司財務報表舞弊危害

通過財務舞弊以營造企業運作良好的假象，誤導投資者投資決策，而一旦假象被揭穿，將使得投資者蒙受巨大虧損，這就會影響企業形象[2]。財務報表舞弊行為對于投資者和上市公司來說都是致命的，且對國家宏觀政策調控也有一定負面影響。

（一）影響政府宏觀調控

國家在制定經濟宏觀調控政策時，其主要參考上市公司披露的各項信息，其中財務報表信息作為主參考，其信息含量大，與市場態勢相結合，可輔助國家相關部門制定科學的宏觀調控政策。但如果上市公司存在財務報表舞弊行為，會導致會計信息失真，國家在制定宏觀經濟調控政策時無法獲取真實數據，無法有效了解企業運作情況[3]，無法科學評估市場經濟發展態勢，會導致宏觀經濟政策與市場運行不符，出現宏觀調控失控，損害國家經濟發展的系列問題。

（二）導致投資者投資失誤

市場經濟大環境下，財務信息是否真實將直接影響投資者的投資決策，影響市場經濟體系的發展。市場投資者一般根據上市企業的財務信息數據作為投資的判斷依據，以了解公司的經營情況、財務狀況[4]。無論是個人投資或機構投資，均需在投資決策前詳細分析上市公司發展情況。而關注的重點數據是財務數據，若出現財務報表數據造假，那么很可能誤導投資者，投資者無法了解上市公司的實際運營情況，對未來情況做出錯誤的判斷，最終蒙受經濟損失。

（三）增加證券市場的不穩定性

企業通過發行證券吸納資金，但前提是證券市場的成熟化運作、穩定化運作。如果證券市場不穩定將影響企業的運營發展。而上市公司財務報表舞弊將加劇證券市場的不穩定性。現階段我國證券市場制度不夠健全，體系建設還處于初級階段，如果出現大量的上市公司財務報表舞弊行為，將沖擊基礎薄弱的證券市場，引發證券市場的混亂，甚至影響整個證券市場的運行、經濟的發展。

（四）不利于上市公司持續發展

上市公司選擇財務報表舞弊很大程度上是為了自身獲益，是短視行為。而就企業運作來說，應關注長遠發展，應認識到財務報表舞弊的雙刃劍屬性[5]，雖然借助財務報表舞弊可以掩飾企業的財務缺陷，但一旦曝光便會對企業造成致命性的打擊，影響企業形象口碑，不利于企業的可持續發展。我國企業治理結構中經營權、所有權無法合二為一，只有做到財務報表信息的真實、及時披露，才能為投資者正確決策提供參考。若上市公司提供虛假的財務信息，則違背了證券市場的公平、公正、公開原則，降低企業信用，使企業面臨破產的風險。

三、上市公司財務報表常見舞弊手法

（一）收入虛構

有的上市公司通過與購買方商議，簽署銷售合同，建構買賣關系。而在下一階段初期，因協定的購買方將銷售產品退回，以這樣的手段沖減銷售金額達到虛構收入的目的。也有的上市企業基于多方協作優勢，與關聯方或非關聯方互相開具虛假增值稅發票來虛構購銷行為，獲取更多的出口退稅優惠，或直接利用虛構的購銷行為制造高銷售額的假象，這類借助收入進行虛構的行為屬于常見的財務報表舞弊方法。

（二）資金使用不當

我國法律法規明確要求企業之間不得進行資金互借。但有不少不良的上市企業當籌集到大量的資金后，無視國家法律法規要求，直接借給關聯方使用，并沒有將這一部分資金投資到收益較高、前景光明的項目上，而是通過收取高額的資金占用費達到增加公司利潤的目的，會導致公司的利潤因某部分人的個人使用產生嚴重虧空，這也是常見的財務舞弊行為。

（三）虛增存貨價值

上市公司會定期地開展存貨盤點工作，通過存貨盤點發現雖然已經實際盤虧，但在賬務層面依然顯示存貨價值，通過虛增存貨價值的方式降低銷售成本金額，從而提升公司總利潤，這也是比較常見的財務報表舞弊伎倆。

（四）收入確認識時間舞弊

部分上市企業在沒有向客戶提供商品或服務，且沒有收到相應單據時，提前做好入賬確認，通過提前確認銷售收入達到財務舞弊的目的。也有的上市公司故意延遲確認時間，在公司無法達到預期目標時將本期銷售額確認延遲到下一期，從而平衡營業水平，這也是財務報表舞弊中的常見方法。

（五）與關聯方相關的舞弊

與關聯方相關的舞弊是指上市企業利用相關關聯方進行串通舞弊。例如，關聯方交易舞弊，公司借助關聯方雙方協定以購銷方式進行造假[6]，因此，應針對企業的各項費用及資產結構的變化進行準確的記錄與反饋，避免出現財務報表失真或舞弊行為。

四、上市公司財務報表舞弊成因分析

（一）缺乏嚴厲的懲罰舉措

目前我國針對財務報表舞弊的處罰力度較輕，一般以經濟處罰為主，處罰數額小到幾萬，大到幾十萬，但對于舞弊所帶來的高收益來說不值一提[7]。目前也嘗試通過行政處罰以加大懲處力度，但行政處罰多局限于吊銷執照、給予警告等。從整體來看，針對上市公司財務舞弊行為的處理并不嚴厲，正因為懲處力度小、成本低，其與高收益回報形成鮮明對比，不少上市公司鋌而走險，為獲取更大利益違反國家法律法規。

（二）注冊會計師審計缺乏獨立性

我國注冊會計師審計獨立性不高，無法發揮外部制衡作用。上市公司本應由股東大會聘請專業的會計師進行財務報告的外部審計[8]，但受制于上市公司內部治理結構的客觀限制，委托者與編制財務報告主體一致，注冊會計師缺乏獨立，監督功能大大弱化。一些大型的會計師事務所享有大多數客戶資源，小型會計師事務所業務較少，其為了保住、增加客戶量，會出現對審計單位無條件遷就的情況，即便冒著風險也要協助上市公司管理層進行財務舞弊，無視自身職責出具虛假的審計報告。

（三）現有會計制度不完善

目前我國財務會計制度還不夠健全與完善，這也增加了上市公司財務報表舞弊、投機取巧的可能性。上市公司利用會計準則、會計估計、會計政策的漏洞，達到粉飾報表、調節利潤的目的，從而出現財務報表舞弊的情況。例如，有的上市公司利用資產減值準則對存貨多提或少提存貨跌價準備、對應收賬款不合理的計提壞賬準備等進行利潤操縱。也有的上市公司以折舊計提方法達到粉飾報表的目的，也不乏有的上市公司改變折舊年限進行財務報表舞弊操作。

（四）政府部門監管不理想

我國現有的經濟大環境使得上市公司保持良好的發展勢頭，但與經濟快速發展形成鮮明對比的是并不完善與健全的監管機制，地方政府法律法規不夠完善，導致其對上市公司財務報表舞弊行為監管不足。地方政府在制定法律法規政策時也往往基于地方保護主義，基于自身利益的維護，更傾向于制定有利于與其經濟目標相符的企業發展的法律法規及經濟政策，其對企業的監管弱化，對其審計關注不足，這也增加了上市公司財務報表舞弊的風險。

（五）上市企業內部管理不足

上市公司之所以出現財務報表舞弊行為，除了外部因素外主要由其內部原因決定，如管理層受利益的驅使，當財務報表情況良好時，管理層會獲得更多的收益報酬。反之，則影響其薪資福利。再如擁有本公司股票的管理層為獲取更多的個人利益，常常基于自身便利進行財務報表舞弊。上市公司財務報表舞弊也出于自身發展的需要，希望通過粉飾財務報表獲取信貸資金，推動股票發行以獲取投資資金，保證自身資金供應穩定。此外，公司治理結構不完善也是導致其財務報表舞弊的內因之一，主要由于股權結構不合理、獨立董事獨立性較弱、監事會發揮作用不顯著導致。

五、上市公司財務報表舞弊的治理對策

（一）加大對財務報表舞弊行為的懲處力度

鑒于我國財務報表舞弊行為懲處力度較小的實際，應關注財務報表舞弊行為的懲處問題，加大執行力度，將處罰金額與舞弊涉及的金額掛鉤，通過增加舞弊者舞弊成本來達到規避舞弊風險的目的。通過處罰金額與舞弊金額的掛鉤并配合額外的賠款罰款、行政處罰，使得上市企業不敢進行財務報表舞弊。行政處罰之外可增加刑事責任、民事賠償，提高舞弊成本及風險，當舞弊者無利可圖時便會自動放棄舞弊。

（二）保證注冊會計師工作的獨立性

注冊會計師職責的發揮應以其獨立工作為前提，真正發揮外部制衡、外部監督的作用。治理財務報表舞弊要關注注冊會計師獨立性提升問題。考慮到上市公司內部治理結構的不合理性，可借鑒美國的財務報表保險制度，借助保險公司在上市公司與會計師事務所之間建構中間橋梁，保險公司獨立自主地聘請會計師事務所進行上市公司的獨立審計，避免注冊會計師獨立性受影響。積極推行交叉審計模式，倡導注冊會計師的輪崗換崗，并通過法律限制注冊會計師事務所對同一公司審計年限，以保證審計價值的充分發揮。

（三）進一步細化會計準則要求

會計準則要求的細化將增加財務報表舞弊行為治理的有效性，可以將原本模糊的信息概念或會計處理規定進行細化梳理，減少相關會計政策的可選擇性，這使得上市公司管理層對會計估計或進行會計政策調整時需要將本次對會計政策、會計估計的調整理由和影響同時披露，以減少財務報表舞弊風險。

（四）切實發揮地方政府監管作用

地方政府要真正扮演好監管員角色，客觀公正地處理企業發展與政府自身利益之間的關系，減少或規避制度、政策中的漏洞，減少因灰色地帶存在造成的財務報表舞弊風險。就我國資本市場發展軌跡來看，上市公司財務報表舞弊很大程度上是為了滿足自身資金使用訴求，地方政府應加大對上市公司的扶持引導，使其朝著正向的方向發展，而不是投機取巧。同時，要求銀行等金融機構建立合理的資金信貸制度，使得信用較好的公司能及時獲得資金方面的支持，以減緩上市公司資金壓力，從而減少其舞弊問題。

（五）多措并舉消除內因

鑒于內因對上市公司財務報表舞弊的主要影響，應多措并舉、多管齊下，消除財務報表舞弊行為的內在動機。具體來說。首先，要加強管理層的誠信建設，避免管理層誠信道德缺失，使得管理層從主觀層面認識到財務報表舞弊的風險及違法屬性，主動拒絕財務報表舞弊。加強對管理層的誠信建。借助舞弊案例讓管理層高度重視財務報表舞弊風險，嚴格規范自身行為。其次要健全內部控制和審計監督機制，以強化內部控制與審計監督。內部審計和公司財會機構獨立運行，內部職能部門相互制衡，管理層借助公司內部審計部門進行下級人員與部門的控制，同時加大信息披露監管力度，確保信息披露的真實、及時。最后，要不斷完善上市公司內部治理結構。通過逐步調整原有的股權結構，以多元化的股權結構形成大股東相互制衡的局面，引導機構投資者長期持股。要提高獨立董事的參與度，使其能獨立發揮監督作用。只有讓獨立董事的薪酬發放獨立于上市公司，才能保證獨立董事的參與度，增強其獨立性，使其享有更多的話語權。切實發揮監事會的監督功能。選拔綜合能力突出、素養高的人員作為監事會核心成員，以及高度的責任心和道德感、專業的知識儲備和豐富的管理經驗進行上市公司財務活動的監管。

六、結束語

目前上市公司財務報表舞弊問題應得到持續性的關注，且基于舞弊方式的多樣化、舞弊金額的加大，落實好上市公司財務舞弊懲治、防范工作。外部層面通過法律法規的健全、外部強有力的監管打擊企業財務舞弊行為，也要從企業內部入手，引導企業通過完善治理結構，強化誠信教育，讓其主動拒絕財務報表舞弊。