中國企業在土耳其投資機遇與風險

盛 睿

土耳其位于巴爾干半島、高加索、中東和地中海東部的十字路口，作為歐盟成員國的候選國，土耳其是歐洲最大的國家之一，優越的地理位置使其成為連接歐洲、中東、高加索和中亞的重要能源和物流走廊。土耳其是世界第17大經濟體，擁有完全可自由兌換貨幣、自由貿易和支付制度。該國的金融部門完全融入全球體系，擁有相對先進的技術管理、信息技術和營銷技術。其龐大的國內市場和高素質的勞動力為許多行業的投資者提供了巨大的機會。除了充滿活力的國內市場外，土耳其還為投資者提供了一個向他國開拓市場的平臺，特別是能在周邊地區獲得新的機會。

一、中國企業在土耳其投資的機遇

2016年，土耳其政府推出了兩項新的激勵計劃（“吸引中心”和“超級激勵計劃”），對外國企業在本國投資給予大力支持?！拔行摹狈桨傅哪康氖峭ㄟ^增加就業、生產和出口來平衡各區域的發展水平。而“超級激勵計劃”方案的目的是支持以研發為重點的投資，發展本國技術落后的領域，減少對外國的依賴，提高土耳其的綜合競爭力。不僅如此，土耳其還完善了商業法，以便吸引外國投資，例如設立了土耳其投資和促進局，顯示了其為吸引外國經營者所作的努力。2018年3月10日，土耳其在政府公報上公布了《改善投資環境若干法律修正案》，并對各種法律進行了重大修訂，包括土耳其商業法典、稅務程序法，法律費用法和商業訴訟動產質押法。法律的修訂旨在通過減少設立公司所需的交易數量、支持投資者以及降低與成立股份有限公司和有限責任公司相關的費用，改善土耳其的投資環境。

隨著“一帶一路”建設的不斷推進，土耳其優越的地理位置和龐大的國內市場開始引起中國企業的關注。截至2016年底，已有近900家中國企業赴土耳其投資，投資總額高達20多億美元，其中超過七成投資都是在“一帶一路”倡議提出之后。

二、中國企業在土耳其投資的風險

目前，全球經濟正處在深刻的變革之中，其中心正在向土耳其、巴西等新興經濟體轉移。在這樣一個關鍵時期，土耳其正以強勁和穩定的經濟增長脫穎而出。因此，現在是抓住機遇在土耳其投資的正確時機。2013年，習近平主席提出“一帶一路”倡議之后，我國企業拓展了在土耳其的投資領域。盡管土耳其是繼金磚國家之后又一充滿活力的經濟體，但是一些投資風險也應引起中國企業的高度關注。

政治風險。土耳其起伏不定的政局削弱了法治和司法制度。盡管土耳其是伊斯蘭世界最為世俗化的國家，但是國內的政治局勢始終不穩定，這是因為宗教與世俗力量一直在不斷博弈和激烈斗爭之中。在20世紀后半期，土耳其幾乎每十年就發生一次軍事政變。其后果是推翻了民選政府，踐踏了自由和法治。最近的一次軍事政變發生在2016年7月15日晚，這次未遂的軍事政變導致約250名土耳其公民喪生、數千人受傷，此后土耳其實施了為期三個月的緊急狀態，對公民正常的生活和生產產生了極大影響。雖然軍事政變早已結束，但時至今日，國家的鎮壓行動仍在進行中，有8萬人因被指控而被拘留。

安全風險。由于“東突”等恐怖勢力在土耳其的影響，對中資人員的安全構成一定威脅。大量活動在土耳其的“東突”分子歪曲我國的民族政策是造成土耳其對華認知偏差的重要因素之一，另外“東突”分子還散布中國對土耳其的投資和“一帶一路”建設加劇參與國“債務問題”的謠言等?！皷|突”分子在土耳其成立了一些分裂組織，通過舉辦和參加國際會議，打著維護人權、宗教自由的口號，在土耳其不斷擴大影響力，獲得了不明真相的一些土耳其政客的支持，損害了兩國關系。

土耳其基礎設施相對落后。土耳其政府在滿足快速增長的經濟需求方面面臨著持續挑戰，特別是在運輸和能源方面，軌道交通發展滯后，電力缺口大，城市交通擁堵嚴重。鐵路系統是土耳其最薄弱的運輸方式之一，盡管土耳其鐵路建設得比較早，在1856年至1922年間奧斯曼帝國時期，外國人獲得特許權，修建了4000多公里的鐵路。但是，土耳其共和國成立以后，鐵路發展的速度明顯滯后，特別是1950年至2003年的半個世紀，總共只修建了約1000公里的鐵路。自從2003年埃爾多安執政以后，土耳其的經濟穩定增長，國家加大了對鐵路的投資。2015年，土耳其鐵路運輸業對私營企業開放。目前，大多數商業和公共交通仍要依靠其他方式。要滿足經濟增長的需要，土耳其亟須擴大和改善公路網，預計在2023年底前修建11條高速公路，總長度約為5250公里。不過，建設資金不足仍是一個棘手問題。

快速的城市化和強勁的經濟增長使土耳其成為世界上增長最快的電力市場之一，土耳其在努力滿足這種增長需求方面正面臨重大障礙。作為一個新興經濟體，土耳其電力不足的問題變得突出起來。由于電力設備老化和其他技術原因，時常發生大規模停電的情況。2015年3月31日，土耳其數十個省份因電力輸送公司系統的技術問題導致大面積停電，大規模運輸、醫院和生產被迫中斷數小時。除東部凡省從鄰國伊朗進口電力外，幾乎所有其他81個省都受到影響。為了滿足電力需求，政府計劃到2023年將總裝機容量增加到125GW，除了在土耳其電力發電環境中引入核電廠外，主要增加可再生能源和本地燃煤電廠。另外，對于全球普遍面臨的缺水問題，土耳其也不例外。到2030年，隨著人口不斷增加和經濟的快速發展，土耳其將達到重度缺水標準。

宗教文化風險。由于土耳其的世俗化進程發展不均，出現了城鄉差距明顯的特征。大城市世俗化程度較高，傳統的鄉村地區依然高度宗教化。如果在這些宗教化程度較高的地區投資設廠，就要防范宗教文化風險。如果不了解當地風俗文化，會產生不必要的麻煩。

三、中國企業在土耳其投資的對策建議

企業要做好前期調研，學習了解相關法規。企業去外國開展投資調研，最好利用國際專業服務機構的全球網絡和渠道，這樣可以更便捷地獲取相關信息，更快地做出結論。大量海外投資失敗的案例表明，事先對風險調查研究不足是投資失敗的主要原因之一。因此，在去土耳其投資之前，企業應在全面評估風險的背景下，制定出相應的預警和應對辦法。

實施本土化戰略。為了長久發展和得到當地人民的支持，企業應該實施人才、管理等本土化戰略，不斷增加與當地政府和人民的交流溝通，盡快融入當地社會，建立企業發展的公關生態系統。土耳其是一個伊斯蘭國家，中國企業要高度重視社會文化差異。因此，中國企業在進入土耳其之前，對員工要進行伊斯蘭教和安納托利亞傳統習俗的相關培訓，增加對當地宗教信仰、風俗習慣的了解，避免造成不必要的麻煩。另外，盡管土耳其是較為世俗化的伊斯蘭國家，但是世俗化和現代化的程度在不同地區差異明顯。在世俗化程度較低的地區，中國企業要合理安排生產時間，避免與祈禱、禮拜時間相沖突。在周末或法定假日加班時，雇員有權獲得額外的加班工資。如果企業要求員工加班，必須取得員工的書面同意。

為了保證人員的穩定性，企業必須走人才本土化的發展戰略，幫助企業有效融入土耳其，讓企業快速、有效地實現本土化經營。當然，企業需要雇傭接受過良好教育和擁有一技之長的員工。

對于在齋月期間前往土耳其進行訪問和商務活動的人員來說，要特別注意和尊重其傳統宗教習俗。所有室內工作場所、公共場所和公共交通工具都禁止吸煙。如果參觀清真寺或宗教圣地，要穿得端莊，以避免冒犯。

中資企業選址要科學。大多數襲擊發生在該國錫爾納克省、哈卡里省以及土耳其和敘利亞邊境10公里范圍內的地區，這些地區經常發生包括自殺式爆炸、伏擊、汽車炸彈爆炸和簡易爆炸裝置在內的恐怖襲擊，我國企業應盡量避免在這些地區投資建廠。另外，土耳其是個地震多發的國家，最近一次地震發生在2020年1月24日晚，土耳其東部埃拉齊格省及鄰近省份發生里氏6.8級地震，造成當地建筑物受損，多人死亡。因此，企業廠房一定要達到抗震標準，周圍基礎設施薄弱亦不適合建立廠區。

找準投資方式，選準投資領域。原則上，外國投資者可以通過以下方式自由在土耳其進行直接投資：公司合并、設立分支公司、經事先授權或批準收購土耳其公司股份。但是，對于受監管的某些類型的公司（如銀行、保險和經紀公司、持照行事的能源公司、保理和融資租賃公司），可能需要事先獲得政府主管部門的授權或批準，才能獲得達到或超過特定閾值的股份或投票權。

在多元化結構的推動下，土耳其經濟增長迅猛，也為中國企業帶來了投資機會。

一是建議投資旅游餐飲產業。土耳其的旅游產業對我國企業有很強的吸引力。土耳其旅游產業發展迅速，2019年旅游收入達到345億美元，游客數量增長率和人均旅游收入增長率明顯高于其他國家。由于土耳其歷史、文化、宗教和適宜的氣候條件，旅游業仍有很大潛力。近年來，中國游客赴土耳其旅游的人數激增，未來針對中國游客的旅游設施的建設，將成為中土兩國旅游合作的新領域，中式餐館就是其中一個新的增長點。目前，中式餐館主要還是針對在土耳其的華人或者中國游客。因為中餐被認為有異國情調，相對于我國國內來說，酒店食材成本較高，價格相對土耳其本地菜自然要高出不少。另外土耳其人多為穆斯林，不習慣嘗試異國食物，對肉類是否依照穆斯林的規矩屠宰有所疑慮。因此，中式餐館今后需要在降低原材料成本和打消穆斯林疑慮方面下功夫。鑒于土耳其龐大的旅游市場，租車服務也大有發展前景。有些旅行者非常喜歡獨自游玩，無論在何處旅行，他們總是想開車兜風。這些游客到了新的地方，就會租輛車以他們想要的方式探索風景。

二是建議投資土耳其能源、汽車領域和服裝行業。土耳其能源匱乏，消耗的絕大多數天然氣依靠進口，99.42%是通過管道或液化天然氣儲罐，一般通過船舶運輸到土耳其。石油是土耳其第二大能源，只有9.4%是國內生產的。能源的開發、運輸和商業化一直由國家控制，直到21世紀初，土耳其政府才啟動謹慎的私有化進程，允許新的參與者進入能源行業。盡管有了這一私有化進程，但國家仍然是在能源領域處于主導地位。土耳其石油公司（TPAO）不僅控制著70%的原油產量，而且還擁有該國76%的勘探區。此外，土耳其煉油廠是主要的私營石油公司，擁有四家煉油廠，壟斷成品油商業化。土耳其的能源缺乏，建議中國企業避免投資耗能大的產業，可以投資新能源產業。

隨著經濟和人口連年增長，土耳其國內對汽車的市場需求巨大。中國汽車企業要抓住機遇，打好“走出去”這場攻堅戰，積極挖掘和充分發揮中國汽車的優勢，不斷提高新能源汽車的國際競爭力，搶占土耳其市場。中國汽車不僅可以整車銷售，也可以采用與土耳其廠家合資的經營模式。中國電池制造商孚能科技將為土耳其汽車創業集團開發的第一款土耳其電動車提供電池，兩家公司同意在土耳其成立一家合資企業，共同開發電池模塊和電池組。雙方簽署的意向書已經包含了戰略伙伴關系的一般原則，以及關于土耳其當地增值份額的聲明。

三是充分利用“一帶一路”倡議的契機，投資土耳其基礎建設項目。土耳其政府在2023年土耳其共和國成立100周年紀念日之前，計劃并啟動了一系列基礎設施建設。最近三年，土耳其計劃投資約5.8萬公里的新高速公路，包括達達尼爾大橋。預計新高速公路項目的總投資將超過700億美元，這意味著大約500億美元的債務融資需求和200億美元的股權投資。不僅公路，機場建設也是2023年前的重點項目。我國基建企業應抓住新基建機遇，迅速搶占土耳其市場。

由中國政府支持在土耳其建設的一些重大項目已經開工，連云港—伊斯坦布爾線路等新走廊不僅將提高土耳其的地緣經濟戰略重要性，也必將促進和深化中土兩國之間的經貿發展。隨著兩國達成共識對接基礎設施的互聯互通，中土經濟關系會上升到一個新的發展階段，步入一個新的發展時期，為中國企業創造出更好的投資和發展機遇。