中小企業(yè)融資與資金管理一體化問題研究

申法起

[摘 ?要]中小企業(yè)運(yùn)行過程中，融資一直是制約企業(yè)利潤提高的主要因素，而中小企業(yè)是我國社會的中流砥柱，在解決就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)等方面起著重要作用，中小企業(yè)對于資金的訴求不可忽略。筆者認(rèn)為，深化改革民間融資渠道，從源頭加強(qiáng)對于融資后資金的管理，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的融資和資金管理一體化，是解決這一問題的根本路徑。如何讓中小企業(yè)的融資更有效率，資金管理更有利于企業(yè)發(fā)展，成為業(yè)內(nèi)主要的研究內(nèi)容。文章也就此提出一些觀點(diǎn)和建議，以期對創(chuàng)業(yè)公司和中小企業(yè)在資金管理過程中如何更好地發(fā)展提供相關(guān)參考依據(jù)。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)融資;制約因素;一體化研究

中圖分類號：F325.2 ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ? ? ? 文章編號：1674-1722（2022）03-0037-03

目前社會存在很多創(chuàng)業(yè)公司，這些小企業(yè)未來是成為大型企業(yè)的沃土，但創(chuàng)業(yè)公司在發(fā)展過程中存在超額融資、貸后管理不力、融資和使用不規(guī)范等問題，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的未來發(fā)展存在一致性，因此筆者認(rèn)為可以從融資和資金管理一體化方面來闡述相關(guān)問題，解決社會雙方不匹配不均衡問題。經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)和互相扶持才是穩(wěn)定社會金融，解決供給和需求一致問題的主要解決方案[1]。雖然政府有一些相關(guān)的引導(dǎo)，但效果欠佳，而融資難，是中小企業(yè)面臨的主要問題，一邊是社會對于資金的渴求，另一方面是民間金融機(jī)構(gòu)缺乏合適的客戶來源，這其中存在巨大的不匹配。

一、制度與社會背景

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)的融資狀況不容樂觀，融資存在一定的困難，中小企業(yè)要解決現(xiàn)在存在的融資問題就必須解決企業(yè)運(yùn)營和資本的協(xié)同，與資金管理的一體化形成更好配合。但是很多中小企業(yè)不懂得利用個(gè)人信用和企業(yè)信用的平衡，因此可以利用的融資渠道極少，缺乏必要的對合理融資和資產(chǎn)配置的理解。但從實(shí)際效果來看，除了個(gè)別中小企業(yè)的融資效率較高，大多數(shù)的融資難度和時(shí)間跨度都非常大，實(shí)際獲得和實(shí)際需求的差值也比較大[2]。如果這種情況長期存在，必然會對中小企業(yè)的長期發(fā)展產(chǎn)生極大的不良影響，文章也基于目前中小企業(yè)的融資情況和資產(chǎn)配置存在的問題，進(jìn)行有針對性的調(diào)研和研究，并嘗試提供合理的解決方案。

（二）政策簡介與社會指引作用

綜合諸多相關(guān)政策可以看出，我們必須要堅(jiān)持穩(wěn)健的信貸機(jī)制，不要一味地多放貸，或者收緊放貸，而是將貸款更精準(zhǔn)地投放到相應(yīng)的行業(yè)、貧困地區(qū)和重點(diǎn)企業(yè)。同時(shí)著力點(diǎn)放在政策的傳導(dǎo)上，要鼓勵(lì)諸多地方性的小微企業(yè)把精力放在貸款上，降低資金的使用成本，合理確定給予重點(diǎn)公司的貸款期限、利率和還貸方式，減少審批，繼續(xù)加大中長期貸款的比例，緩解當(dāng)前的壓力。穩(wěn)健提高企業(yè)尤其是小微企業(yè)的私募股權(quán)比例[3]。

另一個(gè)相關(guān)政策是針對中小企業(yè)的信貸金融機(jī)構(gòu)的，綜合諸多政策可以總結(jié)為：加快落實(shí)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制和有效的激勵(lì)辦法，支持增設(shè)小微企業(yè)專項(xiàng)扶持貸款，適當(dāng)提高存貸比，堅(jiān)持扶持與監(jiān)督并重，增設(shè)相關(guān)貸后管理專門辦法，禁止相關(guān)存貸相連等行為，有效控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)[4]。

二、中小企業(yè)融資與資金管理問題分析

（一）中小企業(yè)融資資金普遍情況

中小企業(yè)的融資渠道較為單一，包括內(nèi)外兩種渠道。一般內(nèi)源性融資是利用自身利潤發(fā)展業(yè)務(wù)進(jìn)行門店拓展，利用自有資金開展，這樣的發(fā)展速度很慢，但較為穩(wěn)健。可通過企業(yè)的折舊，進(jìn)行留存方面的管理來滿足擴(kuò)張所需，減少成本。由于我國企業(yè)很多都是個(gè)體戶，家族管理模式也很單一，規(guī)模較小，難以獲得銀行的融資，因此進(jìn)行擴(kuò)張時(shí)較為盲目，負(fù)債率極高[5]。這對于中小企業(yè)尤其是處于快速發(fā)展過程中的企業(yè)是很匱乏的，無法支撐企業(yè)擴(kuò)展的需要。

（二）中小企業(yè)融資后的資金使用計(jì)劃

對于資金的使用計(jì)劃處處體現(xiàn)出資金的管理水平，但中小企業(yè)存在諸多問題，一是應(yīng)收賬款比例太高，而負(fù)債比例也高的話，企業(yè)會周轉(zhuǎn)困難，發(fā)展受限。為了獲得融資，企業(yè)有時(shí)候會做出信用造假的行為，導(dǎo)致相關(guān)上下游企業(yè)對該公司判斷不清，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)變高。二是針對存貨的管理，募集到資金后，如果存貨量太多，投入到市場業(yè)務(wù)中的資金會相應(yīng)減少，而我國中小企業(yè)普遍缺乏相應(yīng)應(yīng)對機(jī)制，因此存貨管理缺乏規(guī)范，也是資金使用計(jì)劃不規(guī)范的一種。存貨過多會導(dǎo)致資金大量滯后，也會出現(xiàn)大量賬實(shí)不符的情況[6]。

（三）一體化動(dòng)成為主要解決方案

一體化管理是針對資金管理缺乏計(jì)劃性的主要解決方案。受自身規(guī)模的局限，中小企業(yè)普遍存在融資和現(xiàn)有所持資金較小的問題，因此必須規(guī)范資金的使用，制定詳細(xì)的資金計(jì)劃，主要就是減少隨意性，確定需求，再去融資，把使用和獲取一體化管理，減少盲目性，增強(qiáng)計(jì)劃。減少固定資產(chǎn)的比例，增加流動(dòng)資金，不要盲目增加固定資產(chǎn)的比例，這樣在融資的時(shí)候才能更好地考慮融資的渠道。結(jié)合自己的需求考慮融資后的使用，這樣就不盲目，資金鏈也不會斷裂。

三、制約融資與資金管理一體化的主要因素

（一）民間金融運(yùn)行不規(guī)范且保障不力

目前民間金融機(jī)構(gòu)的管理存在一些不規(guī)范和保障不力的情況，在某些金融機(jī)構(gòu)還有三權(quán)分立的情況，決策、執(zhí)行、管控三權(quán)分立，互不隸屬，看似有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)但其實(shí)是誰也不想擔(dān)責(zé)任，誰都不愿意妥協(xié)，互相扯皮，存在諸多隱患。尤其是對于會計(jì)和財(cái)務(wù)管理方面來說有極大的負(fù)面影響，也就是說，會極大影響企業(yè)的融資效率和融資積極性。同時(shí)我國中小企業(yè)的發(fā)展年限一般不長，信用發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相比很落后，導(dǎo)致中小企業(yè)的相關(guān)信用評級普遍較低，與企業(yè)發(fā)展實(shí)際不相符，而部分中小企業(yè)又傾向于廢棄金融債券，更加大了在金融市場獲得融資的難度。

（二）一體化過程中金融機(jī)構(gòu)管理融資不利

目前金融機(jī)構(gòu)不能有針對性地處理企業(yè)的融資和管理一體化的情況，導(dǎo)致中小企業(yè)直接進(jìn)入相關(guān)市場非常困難，即使有中小企業(yè)進(jìn)入銀行融資的體系，但可能因?yàn)橘Y金使用成本過高、排隊(duì)時(shí)間太久導(dǎo)致相關(guān)發(fā)展機(jī)遇失去，而為了解決稍縱即逝的發(fā)展機(jī)會，可能轉(zhuǎn)向?qū)徟鼘捤煞趴罡斓拿耖g機(jī)構(gòu)，但是這些機(jī)構(gòu)管理更加不規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債率更高。

（三）行業(yè)信息不對稱，缺乏披露機(jī)制

金融行業(yè)存在信息不對稱的情況，評價(jià)營業(yè)體系的指標(biāo)很多，收益率和利潤表示金融機(jī)構(gòu)在放貸款的主要根據(jù)。因此一些企業(yè)會存在避免引入信息披露機(jī)制的情況，或是粉飾披露的數(shù)據(jù)，致使資本充足率的進(jìn)一步提高不能真實(shí)反映相應(yīng)的運(yùn)營情況。信息披露缺乏相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，各個(gè)行政部門之間缺少配合，理論上也互不隸屬，企業(yè)的主動(dòng)披露性就會得到壓制，降低了監(jiān)管和企業(yè)主動(dòng)披露的熱情，而且我國相關(guān)的會計(jì)信用體系也不夠完善。

（四）一體化過程中企業(yè)管理不力且缺乏人才支持

在企業(yè)一體化過程中，粗放式成本管理是一種“差不多”式的管理，這種思路要引進(jìn)人才的戰(zhàn)略有很大困難。這種“差不多”式的管理在行文以及口頭表述時(shí)往往帶有“大概”“基本上”等文字語言。其在管理上被認(rèn)為是一種不準(zhǔn)確和不科學(xué)的管理，是一種沒有足夠說服力的需要杜絕的管理方式。缺乏人才支持的管理，使用的管理方法太簡單，抓生產(chǎn)次要方面而不是主要方面，導(dǎo)致一體化過程不嚴(yán)格，過程控制薄弱。此外，部分小微企業(yè)一味提高對資金需求，導(dǎo)致金融融資的短視行為，不利于長期融資，需要人才來解決相關(guān)問題。

（五）流動(dòng)資金管理能力弱，缺乏專項(xiàng)資金

很多小微企業(yè)在資金管理上存在一定難度，思想也存在一定局限性，對流動(dòng)資金的來源太過依附于老板個(gè)人的信用以及資產(chǎn)，沒有使流動(dòng)資金借用公司平臺進(jìn)行良性循環(huán)。當(dāng)存在這一思想時(shí)，就不會借用其他渠道獲取融資，無法利用銀行對公渠道進(jìn)行融資，因此整體結(jié)構(gòu)脆弱，資金鏈易斷裂，易陷入整體危機(jī)，使得融資和接下來的資金管理陷入困難和僵局。由于缺乏專項(xiàng)資金管理，使得所有的開銷都要從流動(dòng)資金中扣除，流動(dòng)資金壓力過大，增設(shè)專項(xiàng)資金、獎(jiǎng)金池等措施可以有效避免此類情況的發(fā)生。

四、中小企業(yè)融資與資金管理一體化主要政策建議

（一）完善相關(guān)融資和資金管理社會規(guī)范

自2012年以來，我國頒布了很多法律法規(guī)來規(guī)范中小企業(yè)融資規(guī)范，通過一系列的政策來扶持中小企業(yè)的發(fā)展，尤其是融資類的保障，著重添加了免征管理費(fèi)稅費(fèi)、對場地租賃費(fèi)和水電煤的費(fèi)用減免、簡化服務(wù)流程、免征事業(yè)性建設(shè)性的費(fèi)用，為企業(yè)減負(fù)。另一方面減少了政府的干預(yù)和參觀，減少非流程上的接觸，同時(shí)針對中小企業(yè)較少感知政策的情況，加大了國家扶持政策的宣傳力度，開展政策進(jìn)企業(yè)等活動(dòng)，促使企業(yè)較好地落地國家相關(guān)扶持政策。

（二）減少政策干預(yù)，提高企業(yè)自主融資動(dòng)力

我們社會主義建設(shè)過程中，中小企業(yè)是企業(yè)融資的重要一環(huán)。我們必須融合各個(gè)階層各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的所有企業(yè)進(jìn)行融資，并擔(dān)任社會主義市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)部分。地方政府在制定相關(guān)融資政策時(shí)，應(yīng)因地制宜，充分考慮當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況，進(jìn)一步優(yōu)化融資政策的細(xì)節(jié)，減少相關(guān)管委會對行業(yè)選擇的直接干預(yù)，避免以政府選擇代替市場選擇，加強(qiáng)相關(guān)政策對行業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)作用。應(yīng)該定期對企業(yè)的融資情況的實(shí)施效果進(jìn)行評估，通過實(shí)踐過程的反饋及后期評估，及時(shí)修正中小企業(yè)在融資過程的不足，使其更好地發(fā)揮作用并為后面成立的中小企業(yè)提供相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)支持。

（三）完善社會市場信息披露機(jī)制，減少信息不對稱

政府和企業(yè)一起加速制定各行業(yè)的信息披露機(jī)制，減少因信息不隊(duì)稱而導(dǎo)致的融資成本過高問題，進(jìn)而為融資管理一體化提供幫助，并且上報(bào)各監(jiān)督管委會備案并審批，對于拒不建立披露機(jī)制的公司給予處罰。信息披露是落實(shí)定期報(bào)告的審議編制最重要的一環(huán)，在企業(yè)融資過程中相應(yīng)的機(jī)制也是制定合理融資政策的一個(gè)重大參考，可以明確看到其他公司享有的政策，查看自己是否也可以享有。同時(shí)建立企業(yè)自身的信息披露追責(zé)機(jī)制，加強(qiáng)對于相關(guān)管理辦法的學(xué)習(xí)，及時(shí)在內(nèi)部加強(qiáng)宣講學(xué)習(xí)。

（四）中小企業(yè)完善自身管理能力，加強(qiáng)人才引進(jìn)

中小企業(yè)必須加強(qiáng)人才引進(jìn)工作，符合相關(guān)的法律規(guī)范給予人才相關(guān)保障，小企業(yè)在發(fā)展初期可以考慮少而精的模式，這部分也是企業(yè)需要統(tǒng)計(jì)的成本。很多企業(yè)只是進(jìn)行簡單粗放式的估算，沒有考慮高技術(shù)人才給企業(yè)帶來的效益。。

人員素質(zhì)與科技含量的高低，決定了企業(yè)自主搜集到的數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量。一家中小企業(yè)普遍在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段就已經(jīng)確定了70%的成本價(jià)格，而剩下的部分則可以在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中進(jìn)行更有效地利用，這個(gè)過程中需要人才的加持，因此必須切實(shí)提高人員素質(zhì)與科技含量標(biāo)準(zhǔn)，才能在融資與資金管理一體化過程中減少阻力，加速冗員的淘汰，減少人資成本，提高效益。

（五）注重對于流動(dòng)資金的管理，增設(shè)專項(xiàng)資金

對于中小企業(yè)來說，隨著現(xiàn)代技術(shù)的發(fā)展，資金支付和管理存在極大的進(jìn)步，對于流動(dòng)資金的管理難度加大，因此企業(yè)必須加強(qiáng)對流動(dòng)資金的管理，加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高對現(xiàn)金管理的認(rèn)識，管理現(xiàn)有資金的各種流程，并針對流程進(jìn)行優(yōu)化，制定合理的預(yù)算計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行并定期進(jìn)行分析取證，及時(shí)調(diào)整。尤其在專項(xiàng)資金的管理上投入資金，盡可能少占有流動(dòng)資金，可以采取融資租賃的方式來減少資金使用成本。

五、結(jié)語

綜上，推動(dòng)融資和資管一體化的進(jìn)程，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)資金成本，對推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展、促進(jìn)我國就業(yè)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有著重要意義。總體來說，政府要減少干預(yù)，提高企業(yè)主觀能動(dòng)性，同時(shí)給予大量的幫扶和進(jìn)行政策宣講，培養(yǎng)企業(yè)資金管理意識并完善社會規(guī)范，增加社會相關(guān)企業(yè)的信息披露機(jī)制，減少因信息不對稱導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)問題，引導(dǎo)企業(yè)樹立人才引進(jìn)意識，并增設(shè)專項(xiàng)發(fā)展基金，以期促進(jìn)我國中小企業(yè)發(fā)展格局的穩(wěn)定。

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