金融工程在供應鏈風險管理中的應用

王剛

目前我國的金融工程在市場經濟之中的地位越來越高。隨著市場經濟的不斷發展，一些企業針對如何加強金融工程在供應鏈中的風險管理這一問題展開了初步的應用。如今金融工程的發展呈現出快速化、系統化和敏捷化的特征，并且著眼于我國目前經濟發展的需求和發展趨勢，供應鏈的管理也變得更加多元化，所以應該進一步對供應鏈展開風險管理，實現金融工程的更好發展。

為了能夠更好地在快速發展的社會中站穩腳跟，持續發展，企業應該進行科學的、合理化的管理。目前，供應鏈風險管理是企業在經濟社會發展中是較為科學的管理方式。在如今科學技術快速發展的基礎之上，就金融工程自身的發展來說，它需要面向社會發展的趨勢，推進多樣化的工程技術管理方法的不斷創新和綜合性發展。目前已經有金融企業逐步將金融工程應用到供應鏈風險管理里面，并且也已經通過這種方式的實施讓金融工程在供應鏈的風險管理中得到了進一步的落實。

一、推動金融工程與供應鏈風險管理發展的好處

（一）金融工程的內涵

金融工程這一詞匯在20世紀的時候被提出來。通過具體的實踐運用，金融工程的內容得到了進一步的豐富，涵蓋了方方面面的信息。

金融工程借鑒了部分工程管理的定義，并對不同的工程技術的研究和開發進行了創新，這一技術上的創新，有效地解決了金融工程在經營管理和實際運用之中存在的問題。金融工程涉及的領域有很多，不僅只是包括對于產品的總體設計，也包括了對產品的定價問題以及交易方式的問題，同時還包括對于金融風險的管理問題。

金融具有復雜性和多樣性，所以在實際的經濟環境中，我們需要對金融工程進行不斷地學習和創新，不斷通過創新來加大對金融工程技術上的支持。通過實際運用和不斷的創新，不僅能提高金融工具的運用效率，使其得到進一步的發展，還能得到投資和融資，促進金融工程的健康長遠發展，同時還能夠有效解決供應鏈風險管理問題。所以，推動金融工程創新，推動其進一步發展，使其能夠在供應鏈風險管理中得到更好的應用，這在極大程度上都促進了企業能夠更好地經營管理，得到長遠發展。

根據國際發展形勢，我們需要對金融工程進行改變，需要加大金融工程在供應鏈風險管理之中的應用力度，以此來增強企業的競爭力，并促進風險管理機制的進一步完善，實現金融行業的更好發展。目前有大量的國外金融機構進入了我國經濟市場，我國的金融機構若想要立足并取得成功，在這充滿挑戰的金融市場中取得領先的優勢地位，就必須對金融工程進行全面的了解，并且不斷進行創新，完善風險管理機制，為自身的更好發展奠定堅實基礎。

（二）金融工程在風險管理上的應用有利于企業更好地控制風險

風險，是機遇也是挑戰。金融具有一定的風險性，風險如果沒有把握得當，很可能會造成嚴重的影響。所以在金融市場里面，把握好對風險的掌控和管理是一個至關重要的事情。如果通過對金融工程的不斷創新，加強其在供應鏈風險管理中的應用，不僅能夠幫助金融行業更好的發展，也可以幫助企業實現資金的充分運用，還可以幫助企業轉嫁自身風險，從而保證風險的進一步控制。所以金融工程應用到供應鏈風險管理之中對金融的風險控制起到關鍵性的作用。

（三）金融工程和供應鏈風險管理之間是有較強的關聯性的，兩者互相影響，相互作用

在我們的觀念中，任務風險控制是在事前發生作用的，是指在事情發生之前，人們就能夠知道這件事會不會發生，發生了會如何產生的影響，如何能夠減少其影響范圍。通過加強金融工程在供應鏈中的運用，有助于在真正發生風險時加強對風險趨勢的判斷，有利于我們制定相應的措施來降低風險所帶來的影響。

二、供應鏈中的風險管理問題

（一）供應鏈風險產生的機理

供應鏈風險其實是指在實際的生產和管理過程中，由于企業無法決定供應情況，可能會有一些特殊的預料之外的事情發生，從而造成了供應的不確定性，這樣很大程度上會導致實際的收益情況和預期的效果有一些差距，而在這種情況下，因為供應鏈自身的機理而造成一定的風險。

一般來說，隨著經濟的發展會給供應鏈產業帶來一定的風險，一種就是受自然環境因素影響的意外風險，一種則是受市場經濟變化影響的風險。

企業的供應鏈受多種因素的影響，如果企業選擇的合作伙伴不夠可靠，沒有按時完成約定，并且合作伙伴提供的產品質量不達標，在交易成交時臨時變卦，也不能擔負起他們應該負的責任，這些都會導致供應鏈在實際情況下出現問題，產生風險。

（二）供應鏈風險的特征

1.互動博弈和合作性

供應鏈企業雖然在為企業提供服務的時候需要與一些相關的工程機構和部門共同協作，但是由于他們又是獨立存在于經濟市場之中，他們雖然在協作，但是各種的立場不同，他們所追求的利益、解決問題的措施也各不相同。所以如果要促進各個個體的共同協調發展，就需要有較為完善的監督機制來進行監督，促進彼此的和諧共處，避免各個部門不合作，合作效率不高的情況發生，也可以避免企業為了自身的發展而展開激烈的競爭和博弈，造成彼此的相背而行，不利于企業的良好發展。供應鏈企業需要在及時了解市場相關情況的基礎之上，展開高效的合作，實現共贏，保證供應鏈的正常運轉。

2.傳遞性

企業的良好發展絕不是獨立的，它需要和其他企業加強合作與交流，在合作中實現目標，在合作中更好地生存發展。雖然企業自己的發展也很重要，企業需要對自己內部進行有效的監督和全面規范的管理，提高自身的實力。但是著眼于整個市場的發展變化中，若沒有對市場的變化作出了解，沒有分析其他企業的經營管理方式，那么會造成信息落后，沒有援助之手等相對嚴重的問題。并且可以發現在市場經濟活動之中，很多事并不是企業自身就可以完成的，在多個方面都是需要有多個企業參與到其中來，通過共同的合作和努力才能更好地完成任務。

（三）供應鏈企業的信息不互通

供應鏈不是只靠企業自己一方面的努力就能夠完成的。它其實是一種系統化的管理模式，需要其他企業一起協作，這樣才能在市場經濟體制中得到更多的發展。

很多事情企業內部各個成員并沒有意識到合作的重要性，只管做好自己的工作，只是站在自己的立場和利益上來思考問題，并沒有想過和其他人一起合作，也沒有實現信息之間的交流和互通。在金融行業信息的流通性是相當重要的，很有可能因為信息的不流通而造成了企業的決策失誤，產生不好影響。

因為企業基本是以自己的利益為出發點，擔心分享信息會泄露機密，對自己的發展造成不好的影響，往往他們并不會真正做到信息之間的交流。所以在市場中就會出現產品價格不一樣，供應比例不一樣的情況發生。往往會出現企業之間打價格戰，供需不平衡，惡性競爭的不好現象產生，加大市場和國家管理的難度，也會導致供應鏈當中的風險擴大的情況發生。

（四）信用評價系統沒有建立

目前的金融市場上存在著各種風險問題，不利于供應鏈金融市場的發展，也不利于其規模進一步擴大，金融機構參與金融市場監管的積極性也不高。因此，要通過財務風險控制機制的科學構建，加快供應鏈金融市場整體發展步伐。

通過調查發現，目前很多金融機構雖然將供應鏈金融模式構建起來，但并沒有建立有效的機制來作為監督保障，沒有單獨設立信用評價系統，不能對相關機構的積極性和專業性進行考核，未能借助大數據、云計算等技術開展專業化的數據收集和分析活動。而且，因為對供應鏈核心企業和物流業的監督控制不足，導致諸多安全風險的出現，對供應鏈金融市場的健康發展造成嚴重阻礙。

（五）高度依賴核心企業信用溢出效應

傳統的供應鏈工作主要是以核心企業為參照來對其他企業進行考核。但是這樣的方法很可能因為工作人員的不當操作而造成相應的風險，很可能其操作過程不夠公平，使得供應鏈的金融資業務的授信程度不高，容易受表面現象的迷惑，造成真實商品交易不夠真實嚴謹。因為在經濟下行的大環境下，很多核心企業自身都不能得到保障，其自己的信用和綜合實力都還有待考察，更不能保證自己能夠成為一個很好的參照點。

三、金融工程融入到供應鏈風險管理中的具體措施

（一）推動智慧化信用建設，優化供應鏈金融生態信用管理系統

通過優化生態信用評估體系的方式能夠促進供應鏈風險管理的更好發展。企業信用體系是由多項評價系統共同組成的，通過對企業進行信用評估，可以展現出企業的經營狀況，體現出企業的管理能力，能夠充分地展現出該公司的資產實力和償還貸款的能力，也更能直觀地感受到企業的經營是否合理合規，可以準確地展現出企業的信用形象，從最終的結果來進行判斷，加大對信用良好企業的支持，減少信用不夠良好的企業貸款額度，降低授信不良的機率，進一步規避供應鏈金融管理的風險。

通過觀察信用評價的實際操作，能夠更加公平明確地展現出公司在業務處理中的方式方法，可以體現出各個業務的聯系程度，關注各項業務的發展情況，明白各個企業的工作重點，展現出企業在供應鏈生產中所起到的作用，從而能夠更高效地幫扶企業的經營，有效地控制風險。

（二）運用金融科技手段控制供應鏈金融信用風險

科技是第一生產力，可以通過提高金融科學技術的方式來幫助企業預測風險，實現高效控制供應鏈金融信用的風險。利用先進的金融科技手段，提高對金融工具的高效利用，增強交易票據的流通能力并不斷擴大其流通范圍，從而增強企業的信用評價。核心企業的強信用可以逐層傳遞至供應鏈尾端，降低了中小企業的融資門檻，破解優質型中小企業融資困境，提升供應鏈整體競爭力。同時使用現代信息通訊技術，可以幫助市場交易的主體能夠更便捷地收集到相關信息，實現各個主體的信息資源的有效整合，有助于我們更清楚地了解到企業間真實業務處理關系，為各個相關單位提供可靠的信息服務。

（三）強化供應鏈金融監管力度，建立政府和社會的協同監管機制

1.建立政府引導監管機制

我們可以通過實現國家政策的強制性來推動金融工具在供應鏈風險管理中的高效利用。國家應該制定相應的保護機制，推行相關的政策來對強化供應鏈金融監管的力度提供政策上的支持與保障，對供應鏈金融監管機制的健康發展進行積極的引導。也可以通過監管經濟市場的合理發展方式，將金融與產業鏈進行有效的融合，并對其金融工具的發展提出指導性意見，進一步推進供應鏈金融的健康發展，實現其高效的長遠發展，實現金融工具更好發展的目標。國家在財稅政策、金融政策上也應該做出相應地調整，提供配套的優惠支持，并且對金融行業的重點部門和重要的領域給予相應的經濟支持，不斷調動起企業對于開展金融工具在供應鏈風險管理工作上的積極性。

2.完善社會監督機制

社會為企業的金融發展提供了具體的環境，社會應該進一步規范管理金融市場環境。社會也可以運用起自身的輿論監督力量，聯合網絡媒體、社會新聞和相關群眾的力量，充分發揮其自身的引導和規范作用，可以通過相關的報紙、新聞等公共媒體的力量，為企業提供一個良好的發展環境，實現金融市場的規范化合理化，實現多方面人員共同關注金融工具在供應鏈風險管理上的應用進度，提高對供應鏈管理的重視度，并且社會可以提高自己的力量對違規、不道德的行為進行曝光和譴責。這樣一來既可以增強社會公眾的參與感，并增強各主體的責任意識，也可以提高大眾對于企業的監督，可以積極收集群眾的意見，對金融工具的發展方向做出指導，以此來建立起良好的金融工具的發展環境。

（四）強化批準授信之后的供應鏈跟蹤管理

供應鏈金融更關注的是在整個過程中處于核心地位的核心企業與上游供應商及下游客戶之間物流和資金的高效且緊密的結合。因此，得到授權的機構有必要在供應鏈運轉的各環節中實施實際轉移、現金流動等諸多環節的實時控制，以此來跟蹤管理供應鏈融資授信的風險。確保資金流動與對應的貨物流轉相匹配的同時，把握供應鏈中的現金流其實也就是對還款來源做到了有效控制，從而在根本.上實現了融資業務的自償性。

（五）實現金融衍生工具的具體應用

金融衍生工具因為其具體使用的環境不同而具有其特殊性的，金融衍生工具的具體運用能夠給金融產業的發展帶來諸多好處，它能夠把企業的風險進行轉移。這樣不僅能夠對企業的管理風險進行有效地處理，同時還能夠將一部分風險轉移出去，將其轉化為機會，為投資者帶來所能夠利用和掌控的盈利機會。因而如果管理者能夠有效利用金融衍生工具，不僅能夠有效規避風險，同時還能夠使一部分企業獲得盈利的機會。所以通過實現金融工具的具體運用，能夠在劇烈的市場變動當中給予投資者更多的選擇權利。例如在組建期權及期貨方面，實行金融衍生工具，可以在超出了一定的時間和期限之后，在期權合約也就失去了限制和效用之時，就不再能夠對雙方有所限制。與此同時通過對于預期價格相反的期權的購買，也能夠在一定程度上減少供應鏈企業當中存在的風險。

結 語

金融工程在供應鏈風險管理上起到十分重要的作用，通過了解金融工程的本質已經它在供應鏈風險管理中的具體作用，可以清晰地認識到實現金融工程管理方式的改革是十分有必要的。雖然目前我們經濟發展面臨著很多的困難也調整，但是如果我們迎難而上，從容對待，將具體的實施方案落到實處，實現多方合作共贏，如此一來，我們定能找到我們自己的優勢之處，實現金融的進一步發展。

（作者單位：鄭州工業應用技術學院）