基于新形勢下投融資項目管理模式及其策略

阮航

(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院 北京 100029)

企業(yè)發(fā)展過程中，投資項目的高效發(fā)展，對企業(yè)發(fā)展起著積極的推動作用，在實際投資過程中，由于融資項目和金額龐大，在發(fā)展中往往受諸多因素的影響，出現(xiàn)一些問題。相關(guān)學者對投融資項目的有效發(fā)展作了大量的研究，這些研究表明，創(chuàng)新優(yōu)化投融資項目管理模式，能夠從很大程度上提高投融資項目的有效性，從而促進企業(yè)的健康發(fā)展。

1 對新形勢下投融資項目管理模式的客觀認知

投融資項目管理模式包含資本金管理和銀行融資管理兩個方面。第一，資本金管理模式，即以我國相關(guān)法規(guī)政策為基礎(chǔ)，企業(yè)在發(fā)展中要遵照并執(zhí)行項目公司資本金管理模式，對于企業(yè)債務(wù)性資金而言，不能將其作為項目的資本金。第二，銀行融資管理模式要對財務(wù)投資人和金融機構(gòu)的實際參與情況進行全面掌握，銀行要在結(jié)合企業(yè)債務(wù)情況下，對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀進行分析，從而展開審批流程及提供相應(yīng)貸款，將其作為企業(yè)資金。新形勢下，由于國家政策和銀行利率的相關(guān)調(diào)整，行業(yè)市場中存在不確定性因素，投融資項目管理模式也因此發(fā)生了變化，所以在企業(yè)實際發(fā)展過程中，要結(jié)合銀行融資管理模式，做出正確判斷，制定高效的決策，提高投融資項目管理水平。

2 新形勢下投融資項目管理模式改進的實際價值

2.1 有利于促進企業(yè)資金的融通，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益

新形勢下，對投融資項目管理模式進行創(chuàng)新，能夠從根本上促進企業(yè)經(jīng)濟增長，提升企業(yè)項目的綜合管理效率，從而確保投融資項目有條不紊地開展，通過健全并完善經(jīng)營管理模式，可促進企業(yè)的有序健康發(fā)展。在企業(yè)的不斷發(fā)展中，固定的管理模式無法與經(jīng)濟發(fā)展保持一致，只會體現(xiàn)出自身的滯后性，因此投融資項目管理模式需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展實際和外部市場環(huán)境進行不斷的調(diào)整創(chuàng)新，這對企業(yè)經(jīng)濟效益的提升起著積極的促進作用。

2.2 有利于確保企業(yè)的資金安全

投融資項目運營過程中，涉及的資金金額較大，采取傳統(tǒng)的項目管理模式無法達到管理的目的，因此，必須對現(xiàn)有管理模式進行優(yōu)化改進，以推動投融資項目的高質(zhì)高效運行。必須積極創(chuàng)新投融資項目模式，從而降低企業(yè)發(fā)展中的各類風險，實現(xiàn)對整體項目的有效監(jiān)管、對項目各個環(huán)節(jié)的科學梳理，為實現(xiàn)預期目標奠定堅實的基礎(chǔ)，實現(xiàn)包括企業(yè)結(jié)算在內(nèi)的多個目標，由此來確保資金的安全性。

3 新形勢下投融資項目管理模式中存在的具體問題

現(xiàn)階段，投融資項目管理中存在著一些問題，具體體現(xiàn)在投融資項目的管理過程、運營管理、管理風險及法人方面，以下對這些問題展開具體分析。

3.1 投融資項目的管理過程

投融資項目管理過程中的問題，具體體現(xiàn)在兩方面，即項目資金管理和銀行融資管理。首先，項目資金管理方面，伴隨著我國金融監(jiān)管政策的出臺，對投融資項目的資本管理模式進行了明確，其中，在項目開展中，債務(wù)性資金無法充當項目資本金，而對于長期無法到位的項目要予以清除處理。在實際項目管理過程中，有的企業(yè)持有的資金是通過理財基金的方式來募集，而其多體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)性的企業(yè)中，在我國資金政策的影響之下，一些項目短期內(nèi)面臨著基金流動性低的風險。其次，銀行融資管理方面，由于我國貨幣政策及政府財政政策對整體性項目資金會產(chǎn)生一定影響，所以市場中存在資金短期流動性問題，而項目中的大量金融機構(gòu)及投資者會參與其中，項目投融資方案不容易通過銀行貸款的審批。與此同時，由于受金融風險及國家宏觀調(diào)控影響，銀行利率也在進行調(diào)整，加之銀行本身沒有固定的資金發(fā)放時間，如果利率出現(xiàn)調(diào)整，那么項目資金的獲取難度就會更大。

3.2 投融資項目運營管理方面

投融資項目的顯著特征是投資周期長，一般情況下，投融資項目的周期在10年左右，大多都在10年以上，在較長的周期中，投融資項目運營管理問題體現(xiàn)在較長時間的投融資項目維護管理能力，而具有這種能力的企業(yè)不多。在對投融資項目運營管理過程中，運營管理模式較為傳統(tǒng)，其實踐管理方面的經(jīng)驗非常匱乏。一旦投融資項目的管理公司沒有按合同執(zhí)行相應(yīng)的職責和義務(wù)，則對企業(yè)投融資項目運營管理會產(chǎn)生不利的影響，從而影響項目所帶來的收益。

3.3 投融資項目管理風險方面

企業(yè)經(jīng)營管理中，必須要有風險意識，而這種意識要貫穿企業(yè)內(nèi)外部管理的各個環(huán)節(jié)，在資金管理上同樣如此，要建立風險預警機制及制定相應(yīng)的控制措施，從而加大風險的防范力度。在投融資項目管理中，由于其具有高風險的特點，要提前預測項目中的各種風險，以此來制定決策。在實際的投融資項目管理風險中，絕大部分企業(yè)往往忽視項目開展前期的風險預測，或者缺乏完善的風險預測機制，一般情況下，導致企業(yè)投融資項目管理風險的因素主要包含以下兩項：政策變化和決策失誤。企業(yè)中如果沒有對動態(tài)市場環(huán)境進行預測的專業(yè)人員，無論其投資能力還是預測風險的能力都會大大降低，而投融資項目管理風險也會隨之擴大。另外，企業(yè)在制定投融資項目決策時，參與決策制定的人員少，而企業(yè)無法全面、準確地掌握相關(guān)信息，在此基礎(chǔ)上制定的決策，其有效性將大打折扣，從而無形中增大了投融資項目的風險發(fā)生概率。

3.4 法人治理不到位

投融資項目公司實際上是一個法人機構(gòu)，其主要職能有投融資、建設(shè)、成本回收等。而投融資項目需要全面管理企業(yè)的各項融資項目，由于其所涉及的環(huán)節(jié)較多，而且各環(huán)節(jié)都涉及多方代表，對于一個法人機構(gòu)而言，管理中無法涉及多方因素，由此造成了管理薄弱、法人治理不到位，直接影響投融資項目的發(fā)展。

4 新形勢下投融資項目管理模式的改進措施

4.1 在投融資項目管理方面進行改進

在項目資金管理方面，可以采取對企業(yè)現(xiàn)金流量模擬的方式，預測和估計投融資項目的實際需求資金，而這對實際項目開展過程中項目資金的高效管理起著重要作用。另外，在投融資項目管理中，要注重與企業(yè)投資人的有效溝通，以確保資本金得到合理科學的利用。如有必要，也可以運用契約式基金來籌集資金，與銀行方面建立良好的溝通關(guān)系，通過其他的出資方式對股權(quán)置換方案進行修正，最終實現(xiàn)對投融資項目的高效和科學管理。在項目融資管理方面，應(yīng)該采取科學恰當?shù)姆绞揭?guī)避利率風險和銀行規(guī)模風險，同時在銀行管理中制定競爭機制，以提升銀行項目的溢價能力，避免規(guī)模性風險的發(fā)生。同時，對于國內(nèi)資金緊缺的問題，可以適當引進海外資金以解決投融資項目問題，采取多種手段應(yīng)對投融資項目管理中的問題，從而促進項目的有序和健康開展。

4.2 在投融資項目運營管理方面進行改進

在投融資項目運營管理過程中，責任主體即項目公司，對于項目公司而言，要明確自身的職責和義務(wù)，嚴格按照合同法、項目合同等文件的要求，嚴格履行企業(yè)運營管理和資產(chǎn)管理的相關(guān)職責，在此基礎(chǔ)上開展相應(yīng)的工作，提供準確、可靠、真實的業(yè)績考核報表。對于項目公司而言，也要制定相應(yīng)的風險預警機制，以應(yīng)對違約情況，做好績效考核工作，避免影響項目收益的情況發(fā)生。另外，要加強項目管理隊伍的培養(yǎng)，組建一支綜合素質(zhì)水平較高的管理隊伍，可以聘請專業(yè)的項目管理人員，對項目的整體運行進行指導；在現(xiàn)有項目管理人員的基礎(chǔ)上，加大培訓力度，對項目進行提前的規(guī)劃設(shè)計和部署，以確保投融資項目各項管理工作能夠有條不紊地開展，同時也為維護企業(yè)運營管理品牌打好人力基礎(chǔ)，最終實現(xiàn)效益的提升。

4.3 在投融資項目管理風險方面進行改進

投融資作為企業(yè)發(fā)展中的重要工作內(nèi)容，其開展始終圍繞生產(chǎn)經(jīng)營這個核心。在企業(yè)投融資項目管理中，對風險管理要引起高度重視，風險管理意識的欠缺，會直接影響投融資項目的成效，因此建立完善的風險控制和預警機制是必不可少的，在實際運行中基于融資獲取信息，同時應(yīng)用于企業(yè)經(jīng)營范圍的擴大上，對企業(yè)經(jīng)濟效益進行全面科學的核算。在投融資項目的可行性分析階段，可以采取對真實發(fā)生的案例進行分析的方式，結(jié)合真實案例可以更好地分析如何提高投融資管理效率，同時結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況及行業(yè)市場動態(tài)展開進一步的分析研究，從而提高企業(yè)的投融資管理效率，降低項目管理風險。針對階段內(nèi)的投融資情況預測風險，并提出有效的解決對策，最大化地規(guī)避風險，從而促進投融資活動的高效開展。

4.4 在法人治理方面進行改進

項目公司作為實施項目投資的機構(gòu)，在項目運行過程中應(yīng)該做好項目運行、建設(shè)、移交、資本回收等工作。因此，項目公司的法人結(jié)構(gòu)對項目的高效發(fā)展起著決定性作用，項目公司法人結(jié)構(gòu)要不斷優(yōu)化，并完善相關(guān)管理制度，以確保項目公司在項目實際運行中有章可循、有法可依。與此同時，必須完善項目公司的組織結(jié)構(gòu)，對崗位工作進行明確劃分，將具體責任落實到個人，以便于更好地開展和把控投資項目。另外，完善的管理體系也是必不可少的，可以組建一支專業(yè)的投融資管理隊伍，不斷提高項目公司的管控能力，確保投融資項目高質(zhì)高效發(fā)展。

5 結(jié)語

總而言之，在經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，企業(yè)對于項目的管理提出了更加嚴格的要求，在新形勢下如何完善投融資項目管理模式，制定科學高效的實施方案，是投融資企業(yè)必須考慮的問題，也是項目公司進一步發(fā)展中所必須面臨的問題。由于投融資項目自身的特性，即金額大、回收周期長、發(fā)展速度慢等，因此投融資項目在運營管理過程中更應(yīng)該加強重視。企業(yè)要結(jié)合自身的發(fā)展狀況，引入先進的管理經(jīng)驗，對投融資項目管理不斷進行優(yōu)化和創(chuàng)新，以促進投融資項目的有序、高效開展，實現(xiàn)企業(yè)的升級轉(zhuǎn)型，從而進一步提升效益水平。