國企初創期融資過程的財務管理問題及對策研究

韓惠惠

（茂名濱海發展集團有限公司，廣東 茂名 525000）

在經濟發展過程中，企業要做大做強，融資起著潤滑劑的作用，在企業經營的各個方面發揮著巨大的作用。國有企業是國民經濟發展的重要支柱，在發展過程中必然需要融資來滿足企業自身的發展，但針對多種融資渠道、融資方式，也不可避免地產生各種融資風險。因此，國有企業初創期融資過程中如何對財務管理的現狀進行完善，是國有企業發展需要面對的一個重要問題。

一、財務管理對國有集團企業初創階段融資過程的重要意義

1.提升決策系統性，防范融資風險

國有企業相對融資規模及額度較大，提升融資決策的系統性，可以有效防范金融風險的發生。選擇有效的融資方式、規模及結構配置，可有效預防融資過程中出現的融資規模過大，結構不合理等問題，最大限度滿足融資需求，預防融資過程中因決策不合理及主觀因素干擾而導致的融資風險。

2.滿足總體融資需求，提高資金使用率

企業根據年初投資項目對資金需求做出預算，從而對總體融資需求做出相應調整，根據現有資金量、上年度內部留存及應收未收項目，從財務管理分析中獲取數據支持，選擇適合本企業發展的融資方式，擇優選擇適合自身發展的融資結構和規模，提高資金使用效率。

3.強化資金管理，節約融資成本

國有企業在承接融資項目過程中，會經常出現融資不足或再融資情況。通過財務管理，可以強化融資過程中的資金管理，對于融資過程中出現過剩而造成的資金閑置做好資金管理，以資生息的方式節約融資成本。

4.規避融資風險，強化監督機制

國有企業因有當地政府的國資背景，導致各金融機構及政府對國有企業的融資提供相對寬松的優惠條件及政策，易形成企業融資額度大，融資門檻低，融資效率高等優勢，但由此導致的社會責任風險、融資風險也隨之而來。通過財務管理可有效提高決策的公開化、信息透明化，合理使用項目資金，將更有效地規避資金使用過程中的融資風險，強化監督機制。

二、國有集團企業初創階段融資過程中財務管理存在的問題

1.財務部門自主決策能力欠缺與融資決策系統脫節

國有企業初創期根據項目需求進行大額融資，通常是由財務部和投發部共同制定融資決策，對融資時間、規模、渠道、方式及額度進行討論，根據項目對資金的需求量，制定出可行的融資方案，再經管理層共同商議并表決通過。但現實中，財務部門決策受多種因素的影響難以滿足融資決策系統的需要。比如，政府因其政績干預企業的融資規模，國企領導想通過融資擴大經營，增加總體資產等，均會影響到財務部門的自主決策能力，導致與融資決策系統脫節。

2.財務人員專業素質欠缺與融資管理規模脫節

近年來，企業對財務人員執業要求不斷提高，對其從業能力的提升有較大的推動作用。一方面，隨著企業不斷壯大發展，企業面臨的融資環境更加復雜，融資手段更加多樣，導致在即定融資規模基礎上有了更多樣的融資渠道、方式的選擇，對財務從業人員專業水平提出了較高的要求。在此情況下，難免會有一部分財務從業人員達不到專業要求，業務能力參差不齊。另一方面，隨著集團化的發展，企業涉及的業務板塊增多，經營范圍擴大，財務人員對相應實操與戰略決策接觸甚少，難以適應企業融資管理規模的要求，容易造成與融資管理規模脫節。

3.企業融資的管理理念欠缺與融資責任監督脫節

由于國有企業體制的原因，融資管理理念一直存在誤區。一是收入與支出理念相對較弱。項目融資額度相對較大，很難做到本、量、利分析。同時，國企負責人常出現一言堂現象，在個人政績及利益的驅動下，難免會對融資管理產生一定影響。二是缺少內部控制。內控是融資管理的核心內容，直接關系到企業是否能夠良行運轉，是否可以做大做強的問題。但實際融資過程中，企業內部對主要負責人的內部監督約束較少，經常在融資過程中涉及多方利益，導致融資規模過大，造成資金閑置，規模管控模糊，資金使用存在隨意性等情況，造成資源的浪費。三是財務信息披露不及時。很多國有企業為非上市主體，其信息披露僅限于內部或者應付政府相關機構，主要原因還在于很多國有企業領導不重視會計信息的披露，導致財務信息披露不及時，質量不高，與融資監管相脫節。因為沒有充分、適當地披露相關財務融資信息，容易導致融資超出原有規模，增加企業資金成本負擔或相關資金轉作他用等情況的發生，造成與融資監管責任相脫節。

三、解決國有集團企業初創階段融資過程中財務管理問題的對策

1.提高財務部門自主決策能力，優化并完善融資決策體系

隨著國內外經濟形勢的日趨復雜，在進行融資決策的過程中，財務部門應綜合考慮系統風險與非系統風險，針對復雜的國內外經濟環境，財務部門應結合企業自身特點，資本結構、產權關系等因素，從財務分析、融資結構等角度對企業的融資規模、結構、方式、體系進行綜合財務分析，通過充分的數據分析，找出融資決策問題及隱患并提出合理解決辦法。通過上述方式可以提高財務部門的自主決策能力，優化并完善融資決策體系，降低融資成本，優化融資結構。另外，財務部門相關人員在進行融資決策時，還應結合最新的財政、稅務及貨幣政策，關注最新的央行LPR的政策，根據自身企業行業情況，對比前期同行業的發展水平，參照同類企業融資規模、結構等來分析本企業融資情況，評估企業未來時間內發展潛力，將這些因素進行綜合分析，選擇同期相對適合本企業發展的融資決策體系，為更好地節約融資成本、優化融資決策體系服務。

2.重視財務管理人員整體素質建設，優化國有企業的融資規模

財務管理人員素質在管理中至關重要，財務人員素質的高低，知識結構及實操經驗等都將對融資過程中財務管理起著重要作用。只有重視財務管理人員隊伍整體素質建設，才能更好地優化國有企業的融資規模。國有企業財務人員不僅要熟悉基礎業務的財務處理工作，還要關注國內外相關的財稅政策、財政和貨幣政策的調整，金融機構針對與本企業業務板塊相似的同類企業推出相關金融產品的信息，根據本企業融資項目的性質、規模及資金需求調整融資規模，在已知的融資方案中選出適合本項目融資對策，以適應企業未來發展的需要。因此，重視財務管理人員素質建設，可以有效地優化國有企業的融資規模，為企業做大做強提供有力保障。

3.多渠道拓寬企業的融資途徑，提高企業資金的利用效率

隨著市場經濟的日益發展，金融改革的深入進行，國內金融市場日趨成熟，為企業實現多渠道融資創造了充分的條件。國有企業應根據自身業務特點多渠道拓寬企業的融資途徑，合理配置資金，優化企業資金利用效率，提高財務管理人員專業素質，結合自身規模、業務板塊特點，集中調度和運籌整個企業資金職能，并通盤考慮市場現有適合本企業的成熟經驗，利用債券融資、金融杠桿、融資租賃、信托基金、產業基金等多種形式拓寬企業融資途徑，最終解決企業融資中的財務管理問題，降低資金使用成本，實現資金快速、有效的周轉，優化企業資金的利用效率。

4.強化融資責任監督體系建設，優化財務管理風險防范措施

融資決策會受到多種因素的影響，牽涉到多方面的利益關系，容易滋生出相關管理人員徇私舞弊、權力尋租等問題。因此，國有企業在融資過程中強化融資責任監督體系建設刻不容緩。融資方案要堅持在既定范圍內實行內容公開、透明，采取集體討論決策方式，避免出現‘一言堂’，要讓更多相關專業人士參與到融資方案工作中。融資方案的確定要經過董事會，必要時要經國資管理機構的批準方可開展，監事會負責該融資方案的監督職責，這樣可以有效避免融資過程中財務管理風險及內部控制風險導致的一言堂現象的發生，有效避免國有企業融資過程中缺少監督機制導致國有資產流失問題。確定方案后，要選擇有經驗的外部專業評估機構評估其融資中的財務風險，對于可選擇的融資方案，要充分考慮項目需求與融資規模契合度，根據所處市場經濟環境、財政和貨幣政策以及企業投資類型來進行分析，適時調整前期做出的融資方案，對財務管理風險做出相應調整，優化融資中財務管理風險及評定相關風險程度，便于管理層做出應對之策，控制企業融資中出現的財務管理風險。

四、結語

綜上所述，融資過程是企業經營過程中的重要環節，國有企業初創期在融資過程中會遇到諸多財務管理問題。隨著企業做大做強，融資方式、結構、資金規模也會不斷變化，現階段融資過程中沒有顯現出的財務管理問題，隨著企業的發展會逐漸凸顯。國有企業在我國市場經濟中起著主導作用，對國有企業融資過程中的財務管理工作更需嚴格管理。針對當前國有企業融資過程中出現的問題，要予以必要的重視，并提出可行性方案以適應企業未來的發展，更好地控制財務管理風險，防止國有資產流失，促進國有企業健康發展，為我國經濟的可持續發展奠定良好的基礎。