試論我國中小企業(yè)融資問題及對策

張 碩

（黑龍江工商學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150500）

當(dāng)前，我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，這與中小企業(yè)的發(fā)展與貢獻(xiàn)是分不開的。與此同時，社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展對中小企業(yè)而言機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，尤其是當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵期，政策和市場都給了中小企業(yè)很多優(yōu)惠，以保障我國供給側(cè)改革為中小企業(yè)發(fā)展帶來的紅利，促進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型改革，繼續(xù)為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支撐和貢獻(xiàn)。融資問題一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，國家政策從宏觀角度上也在不斷為中小企業(yè)融資環(huán)境進(jìn)行調(diào)整，但從結(jié)果來看，中小企業(yè)融資難的問題仍然沒有從根本上得以解決，基于相同的市場經(jīng)營環(huán)境下，融資的天平還是過多地向大型或國有企業(yè)傾斜，這對我國中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來說是十分不利的。

1.中小企業(yè)的基本特點(diǎn)

數(shù)量多，涉及行業(yè)廣泛。作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支撐，中小企業(yè)往往涉及了很多與國計(jì)民生問題密切相關(guān)的行業(yè)，因此中小企業(yè)有著廣泛的社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，在企業(yè)數(shù)量上與大型企業(yè)相比占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，截止2019年底我國有中小微企業(yè)總數(shù)超1.2億家，隨著我國供給側(cè)改革的深化進(jìn)行，工業(yè)企業(yè)向電子、信息技術(shù)、微生物醫(yī)藥等新興行業(yè)轉(zhuǎn)型，中小企業(yè)的行業(yè)分布進(jìn)一步拓展。

技術(shù)弱，影響企業(yè)規(guī)模化發(fā)展。大型企業(yè)往往有比中小企業(yè)更加雄厚的資本，而我國中小企業(yè)大多以個體私營性質(zhì)的企業(yè)占主導(dǎo)，企業(yè)資本和管理體系都成為影響中小企業(yè)規(guī)模化發(fā)展的主要因素。由于中小企業(yè)經(jīng)營資本有限，因此大多數(shù)中小企業(yè)都會選擇對技術(shù)要求較弱的行業(yè)進(jìn)軍，因此造成我國中小企業(yè)技術(shù)含量低、產(chǎn)出量低的雙低現(xiàn)象。

壽命短，市場波動對企業(yè)發(fā)展影響大。由于發(fā)展資本有限，所以中小企業(yè)的規(guī)模也受到限制，在同等條件下中小企業(yè)在與大型企業(yè)競爭中無疑處于弱勢的一方。加上中小企業(yè)從外界獲得融資的渠道有限，融資難度頗高，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難也增加了企業(yè)參與市場競爭的難度，因而很多中小企業(yè)的經(jīng)營周期較短。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)的經(jīng)營壽命平均為3年，比起日本同等水平企業(yè)的12年周期明顯壽命更短。

2.我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

融資能力弱。企業(yè)融資的渠道通常可以分為外源性融資和內(nèi)源性融資兩種，內(nèi)源性融資需要企業(yè)具備持續(xù)盈利的能力。很長一段時間以來，中小企業(yè)的融資方式都主要依賴于外源性融資，即通過銀行信貸或者是民間融資兩種形式達(dá)到融資的目的，但隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，中小企業(yè)的人工成本、材料成本都持續(xù)上漲，導(dǎo)致企業(yè)的盈利空間進(jìn)一步被壓縮，生產(chǎn)成本增高降低了企業(yè)的內(nèi)源性融資空間，進(jìn)而導(dǎo)致很多中小企業(yè)只能依靠外源性融資的方式。而中小企業(yè)的信貸風(fēng)險往往較大，因此外源性融資的難度不小[1]。

融資成本高。由于中小企業(yè)對外源性融資渠道的過度依賴，這就不得不提到外源性融資的成本問題。首先，由于企業(yè)外源性融資主要依賴銀行貸款，而中小企業(yè)的信貸風(fēng)險較高，因此銀行只能通過提高信貸利率來合理控制風(fēng)險，增加了中小企業(yè)的外援融資成本。有統(tǒng)計(jì)顯示，我國商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸利率普遍高于市場利率的30%～60%，約40%的中小企業(yè)其銀行貸款成本超過10%，通過信托渠道獲取資金的融資成本平均約為16～18%，近年來流行的P2P融資成本更是高達(dá)20%。其次，部分金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供資金時會在合同條款中附帶一些隱性條款，增加中小企業(yè)的融資成本，例如增加中間環(huán)節(jié)的人工成本，迫使中小企業(yè)支出一定的融資成本費(fèi)用。

融資擔(dān)保乏力。為了提高中小企業(yè)的融資效率，很多企業(yè)會選擇具有一定風(fēng)險承受能力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為自己擔(dān)保，有規(guī)定要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保時得費(fèi)率不能高于銀行同期貸款利率的50%。但是在市場上，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了保障自身的利益，盡可能將自身的風(fēng)險分?jǐn)偨o企業(yè)方，違規(guī)提高擔(dān)保費(fèi)率。另外，還有的中小型擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于財(cái)力不強(qiáng)，會選擇以責(zé)任換取收益的做法，一旦中小企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)財(cái)力問題，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也會相應(yīng)承擔(dān)高昂的資金責(zé)任，導(dǎo)致這部分規(guī)模原本就不大的擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)虧損，甚至破產(chǎn)關(guān)門[2]。以上任一一種不良擔(dān)保行為都是導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資擔(dān)保乏力的主要原因。

3.中下企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)自身發(fā)展實(shí)力不足。前文中分析了當(dāng)前我國中小企業(yè)融資渠道主要依賴外源性融資，但是內(nèi)源性融資具有一個顯著的特點(diǎn)：融資規(guī)模小，且融資穩(wěn)定性差。因此，內(nèi)源性融資往往難以保證中小企業(yè)的資金需求。雖然外源性融資的難度更大，但是其能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更加穩(wěn)定、充足的資金來源，因此對于中小企業(yè)融資來說，外源性融資成為一種必然的趨勢。在外源性融資的過程中，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)需要審核企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的綜合實(shí)力，中小企業(yè)的綜合實(shí)力不強(qiáng)是一個不爭的事實(shí)，企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險往往也更大，銀行等金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)非常嚴(yán)格，因此中小企業(yè)通過外源性融資渠道也難以獲得期望值的金額，而導(dǎo)致這一系列現(xiàn)象的根本原因還是在于企業(yè)自身實(shí)力薄弱。

中小企業(yè)適應(yīng)政策和市場變化的能力低下。當(dāng)前，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的深化開展，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益變幻，因此政策和市場也隨之不斷發(fā)展變化。基于這種大環(huán)境下，中小企業(yè)適應(yīng)市場和政策環(huán)境變化的能力較低，這主要是由于中小企業(yè)大多集中在技術(shù)門檻低的行業(yè)中，而國家政策又往往傾向于扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，因此導(dǎo)致中小企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境的能力不夠[3]。另外，政策環(huán)境和市場的變化使得銀行等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了對中小企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)督，從這個層面來說也增加了中小企業(yè)外源性融資的難度。

中小企業(yè)融資體系不完善。中小企業(yè)要想獲得穩(wěn)定、長遠(yuǎn)的發(fā)展，就勢必會依賴于外部融資來獲得充足的資金，因此銀行融資仍然是中小企業(yè)融資的重要來源。當(dāng)前，我國大型國有商業(yè)銀行為了追求穩(wěn)定的收益，在企業(yè)融資貸款中往往更偏向資本雄厚、風(fēng)險較低的大型企業(yè)或國有企業(yè)，只有一些地方性或政策性商業(yè)銀行會為地方中小企業(yè)提供融資貸款服務(wù)，但地方性銀行自身實(shí)力也比國有商業(yè)銀行低，因此導(dǎo)致企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的層級劃分明顯，不利于中小企業(yè)在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用發(fā)揮。

政府支持力度有限。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增加，中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要支撐作用不容小覷，中小企業(yè)在拉動經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、活躍市場中的重要作用奠定了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位。近年來，我國高度重視中小企業(yè)的發(fā)展工作，主張通過政策扶持、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等途徑來為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境。但是由于我國中小企業(yè)扶持的缺口較大，國家財(cái)政補(bǔ)貼有限，因此很難同時滿足全部中小企業(yè)的發(fā)展需要[4]。與此同時，很多地方政府在市場監(jiān)管中力度不夠，中央制定的優(yōu)惠政策到了地方上很難嚴(yán)格落實(shí)，國家財(cái)政對中小企業(yè)的扶持也難以落實(shí)到企業(yè)發(fā)展當(dāng)中去，削弱了政府對中小企業(yè)的融資幫扶力度。

4.緩解我國中小企業(yè)融資問題的對策建議

規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理體系，提升信用度。為了促進(jìn)中小企業(yè)取得長遠(yuǎn)發(fā)展，打破融資瓶頸，首先就應(yīng)當(dāng)樹立創(chuàng)新企業(yè)管理模式的意識，結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)體制的特殊規(guī)律，在企業(yè)內(nèi)部做好深化改革，建立并完善符合企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況和發(fā)展需要的企業(yè)制度，完善中小企業(yè)的現(xiàn)代化治理結(jié)構(gòu)。對于中小企業(yè)的經(jīng)營管理者來說，應(yīng)當(dāng)樹立終身學(xué)習(xí)意識，不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)，從思想上認(rèn)識到企業(yè)在日益變幻的市場中處于什么地位，了解企業(yè)的發(fā)展前景和融資環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)合理規(guī)范化經(jīng)營，在社會范圍內(nèi)樹立中小企業(yè)的良好形象和品牌，提升企業(yè)的信用度，從管理的角度夯實(shí)中小企業(yè)融資的基礎(chǔ)，為融資打好基礎(chǔ)[5]。

加快中小企業(yè)集群融資模式發(fā)展。由于中小企業(yè)具有規(guī)模小、管理混亂、抗風(fēng)險能力薄弱等顯著特點(diǎn)，因此應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)變中小企業(yè)融資模式思維，加快中小企業(yè)集群融資模式發(fā)展。將個別中小企業(yè)匯聚在一起，形成產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行融資，有利于提升中小企業(yè)的融資效率。通過集群融資模式，企業(yè)之間形成了專業(yè)的分工，在一定范圍內(nèi)的集群企業(yè)生產(chǎn)服務(wù)優(yōu)勢明顯，在人才建設(shè)、吸引客戶等方面都更能夠形成一股推動力，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的市場機(jī)遇，對我國中小企業(yè)發(fā)展作用顯著。以集群企業(yè)的形式進(jìn)行融資，降低了企業(yè)和融資方的風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)和融資方雙贏的局面。

健全中小企業(yè)政府扶持體系。為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的生產(chǎn)發(fā)展環(huán)境，需要政府不斷健全扶持體系，加大扶持力度，從技術(shù)、人才、資金等各個層面向中小企業(yè)傾斜。除了為中小企業(yè)多元化經(jīng)營發(fā)展引路，還應(yīng)當(dāng)完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)，為企業(yè)融資進(jìn)行強(qiáng)有力的保障。可以以政府為中心，建立商業(yè)擔(dān)保和企業(yè)互助擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)制，成立專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)融資擔(dān)保的審核機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)找到合適的市場融資切入點(diǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保融資工作順利推進(jìn)[6]。

提升金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的融資力度。包括銀行在內(nèi)的很多金融機(jī)構(gòu)不愿意為中小企業(yè)提供融資幫助，主要原因是為中小企業(yè)提供融資貸款的風(fēng)險較高。因此，政府應(yīng)當(dāng)大力提倡金融機(jī)構(gòu)開放向中小企業(yè)的融資窗口，做到中小企業(yè)與大型企業(yè)一視同仁，同時還應(yīng)當(dāng)將中小企業(yè)融資的費(fèi)率控制在合理范圍內(nèi)，減輕中小企業(yè)的還款壓力，為中小企業(yè)生存發(fā)展釋放更多空間。另一方面，還可以向民營企業(yè)、私人企業(yè)等中小企業(yè)開放非金融機(jī)構(gòu)融資的渠道，將中小企業(yè)融資風(fēng)險合理轉(zhuǎn)移，減輕銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中的風(fēng)險和壓力，構(gòu)建多元化的中小企業(yè)融資金融體系。

5.結(jié)語

綜上所述，毋庸置疑，中小企業(yè)對促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展意義重大，由于中小企業(yè)具有經(jīng)營多樣化等優(yōu)勢，因此企業(yè)在適應(yīng)市場變化時靈活程度較高，不論企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境如何變化，也會不斷有新的中小企業(yè)發(fā)展起來，激活市場發(fā)展活力。因此，如何緩解長久以來制約我國中小企業(yè)發(fā)展的融資問題，就成為市場經(jīng)濟(jì)體制下擺在我們面前的一大難題。只有深入認(rèn)識到影響中小企業(yè)融資問題的原因，才能對癥下藥，促進(jìn)我國中小企業(yè)獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展。