疫情常態(tài)下，盈利受損難改
——2020年國外跨國鋁業(yè)公司運營及生產(chǎn)情況簡析

袁 嫄，閆 瑾

（北京安泰科信息股份有限公司，北京）

根據(jù)安泰科統(tǒng)計，截至2020年底，國外有電解鋁廠有97家，產(chǎn)能合計3330萬噸/年，較上年下降0.5%，占全球總產(chǎn)能的44%。國外氧化鋁新項目建設速度減慢，產(chǎn)能維持7103萬噸/年，產(chǎn)量為6248萬噸，較上年增加4.4%，產(chǎn)量增長主要得益于阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)(EGA)氧化鋁廠達產(chǎn)和海德魯巴西Alunorte氧化鋁廠復產(chǎn)。

表1 2020年國外主要跨國公司主要鋁產(chǎn)品產(chǎn)量和經(jīng)營情況單位：萬噸、百萬美元

1 力拓（Rio Tinto）

2020年，力拓鋁業(yè)務實現(xiàn)總收入93.1億美元，較上年減少9.9%，對集團總收入的貢獻為19.8%，較上年下滑3個百分點；基本盈利（Underlying earnings）4.7億美元，較上年下滑21.3%，貢獻率為4.8%，較上年下降2.7個百分點。

表2 2020年力拓財務情況 單位：百萬美元

表3 2020年力拓鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

1.1 鋁土礦板塊

力拓一直保持著優(yōu)質鋁土礦資源的世界領先地位，在鋁土礦資源豐富的地區(qū)勘探和開發(fā)鋁土礦，是全球擁有鋁土礦資源最多的公司，其鋁土礦絕對自給，且一直是全球最大的鋁土礦第三方供應商。2020年，力拓鋁土礦可開采儲量達13.1億噸；權益產(chǎn)量為5613萬噸，較上年增加1.8%；向第三方市場發(fā)運量為3940萬噸，較上年減少1%。

力拓在澳大利亞、巴西和幾內亞3個國家擁有4個鋁土礦項目，其中僅澳大利亞一地的鋁土礦權益產(chǎn)量達4730.8萬噸，約占全部權益產(chǎn)量的84%。澳大利亞Weipa是力拓產(chǎn)量最大的鋁土礦項目，2020年產(chǎn)量為3500.9萬噸，較上年下滑1.1%，占力拓權益產(chǎn)量62%。

◎2020年關注點

（1）Sangaredi擴產(chǎn)

2020年在幾內亞CBG礦山擴產(chǎn)的支撐下，力拓鋁土礦產(chǎn)量5613萬噸，同比實現(xiàn)2%的增幅。

（2）鋁土礦第三方市場銷售量小幅下滑

2020年力拓增加了向內部企業(yè)發(fā)貨量比例，其鋁土礦第三方市場銷售量較上年小幅下滑1%至3940萬噸。在過去的五年時間里，力拓鋁土礦第三方市場銷售量保持34.4%的增幅。

1.2 氧化鋁板塊

力拓在澳大利亞、加拿大和巴西3個國家擁有4家氧化鋁廠。2020年氧化鋁產(chǎn)量為803.9萬噸，較上年增長3.8%，產(chǎn)量增量主要來自澳大利亞Queensland和Yarwun氧化鋁廠，兩廠權益產(chǎn)量共計613.6萬噸，較上年增長4.8%，占全部權益產(chǎn)量的76.3%。

1.3 電解鋁板塊

2020年，力拓電解鋁權益產(chǎn)量為318萬噸，較上年基本持平，其中加拿大Bécancour工廠產(chǎn)量增量抵消了新西蘭Tiwai Point工廠和加拿大Kitimat工廠產(chǎn)量減少。目前，力拓在全球5個國家擁有14家鋁冶煉廠，80%以上產(chǎn)量位于加拿大和澳大利亞，其中，8家位于加拿大，產(chǎn)量占比達58%；其次是澳大利亞，占比達25%。此外，力拓在冰島、阿曼和新西蘭也有鋁冶煉布局。

◎2020年關注點

（1）ELYSIS研發(fā)中心投入運行

2020年12月，ELYSIS研發(fā)基地在加拿大魁北克容基耶爾綜合中心成功投入運行。ELYSIS公司由力拓與美鋁合資建立，其項目得到蘋果公司，魁北克和加拿大政府的共同支持，項目致力于電解過程中不直接排放溫室氣體，并計劃于2024年前實現(xiàn)商業(yè)化。

（2）與AB InBev建立全球合作伙伴關系

2020年，公司宣布與全球最大的啤酒釀造商百威英博建立全球合作伙伴關系。未來將為其北美市場的啤酒罐制造提供原料低碳鋁。

（3）發(fā)布StaRT?商標

2021年公司發(fā)布StaRT?商標，商標涵蓋十項標準，包括碳足跡、水管理、可再生能源、可循環(huán)利用、廢物管理、安全績效、對社會的貢獻、供應商盡職調查、治理系統(tǒng)、多樣性，從多方面考核相關鋁產(chǎn)品的可持續(xù)性。

2 海德魯（Hydro）

2020年，海德魯鋁業(yè)實現(xiàn)總收入1381.18億克朗，較上年減少7.8%；凈收入為16.6億克朗，上年虧損23.7億克朗，實現(xiàn)扭虧為盈；息稅前利潤（underlying EBIT）較上年增長80%至60.5億克朗，其中，鋁土礦和氧化鋁業(yè)務實現(xiàn)18.06億克朗，較上年增長85.4%，電解鋁12.25億挪威克朗，實現(xiàn)扭虧為盈，擠壓業(yè)務21.96億克朗，較上年增長9.3%，軋制業(yè)務7000萬克朗，較上年減少83.1%。

表4 2020年海德魯鋁業(yè)財務數(shù)據(jù) 單位：百萬克朗

2020年，海德魯開采鋁土礦864萬噸，較上年增長17.4%；氧化鋁生產(chǎn)545.7萬噸，增長21.6%；原鋁產(chǎn)量生產(chǎn)209.1萬噸，增長2.6%；軋制材和擠壓材對外銷量分別下降9.2%和13.4%。

表5 2020年海德魯鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

2.1 鋁土礦&氧化鋁板塊

2020年，海德魯鋁土礦&氧化鋁板塊共有員工4000余人，鋁土礦產(chǎn)量為864萬噸，較上年增長17.4%；氧化鋁產(chǎn)量545.7萬噸，較上年增長21.6%。

海德魯?shù)匿X土礦生產(chǎn)主要來源于巴西Pará的Paragominas礦山，該礦山于2007年一季度開始開采，2008年二期擴建工程竣工，2011年海德魯從淡水河谷手中買下。Paragominas的鋁土礦全部供應給海德魯Alunorte氧化鋁廠，采用244km的泵壓輸送管道進行輸送，有效減少環(huán)境污染。

海德魯氧化鋁生產(chǎn)主要來自于Alunorte氧化鋁廠，擁有92%股權，1995年投產(chǎn)，經(jīng)過三次擴產(chǎn)，產(chǎn)能630萬噸/年，是全球最大的氧化鋁廠。Alunorte氧化鋁廠的原材料有兩個來源，分別是位于Pará西部的MRN和Paragominas，Paragominas是主要來源。此外，海德魯還從外部購買氧化鋁填補，主要由力拓每年供應90萬噸，與力拓的氧化鋁合同將于2030年到期。

◎2020年關注點

（1）“尾礦干法回填”技術獲得運營許可證

2020年底，海德魯Paragominas鋁土礦山測試通過了“尾礦干法回填”技術，并獲得了Para州環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展秘書處(SEMAS)頒發(fā)的運營許可證。“尾礦干法回填”是在已開采的區(qū)域回填惰性干尾礦，不需要連續(xù)新建尾礦壩，也不需要在現(xiàn)有尾礦壩結構上加層，更加環(huán)保，是海德魯可持續(xù)發(fā)展、提高運營和減少環(huán)境足跡的重要一步。

（2）Alunorte協(xié)商天然氣供應

2020年7月，海德魯與Golar Power和CELBA三方公司簽署諒解備忘錄，其Alunorte氧化鋁廠將采用天然氣取代燃油，但協(xié)議于10月終止。2021年4月，海德魯與巴西新堡壘能源公司（NFE）簽署備忘錄，為Alunorte氧化鋁廠提供液化天然氣，預計將于2022年交付，協(xié)議有效期初步設定為15年。

（3）Alunorte受事故影響兩次減產(chǎn)

2020年6月，由于3座輸電塔傾倒，Paragominas鋁土礦因電力供應中斷而暫停生產(chǎn)。Alunorte氧化鋁廠也因此削減50%～70%的產(chǎn)能；7月初，Alunorte氧化鋁廠逐步復產(chǎn)，此次事故持續(xù)時間較短，對氧化鋁產(chǎn)量影響較小；8月，Paragominas鋁土礦輸送管道停運維修，Alunorte進行了第二次減產(chǎn)，運行產(chǎn)能下降35%～45%；10月初，Alunort恢復生產(chǎn)，事故影響氧化鋁產(chǎn)量50萬噸左右。

2.2 電解鋁板塊

海德魯是中國以外地區(qū)第四大電解鋁生產(chǎn)商，位列俄鋁、力拓和美鋁之后。海德魯?shù)碾娊怃X產(chǎn)品除標準重熔鋁錠之外還有擠壓錠、板錠、電工圓鋁桿及鑄造鋁合金。公司全資或部分持有10家電解鋁廠，擁有員工約4400人，2020年電解鋁產(chǎn)量209.1萬噸，比上年增加2.6%。

◎2020年關注點

（1）重啟挪威Husnes工廠B線

2020年11月，海德魯重啟了位于挪威西部的Husnes工廠B線，該工廠恢復滿產(chǎn)運行，B線產(chǎn)能9.5萬噸/年，該生產(chǎn)線自2009年經(jīng)濟危機后，一直處于閑置狀態(tài)。

（2）Karm?y試點工廠HAL4e技術通過驗證

Karm?y試點工廠HAL4e技術完成了為期兩年的內部測試并通過驗證，結果達到預期，即生產(chǎn)能耗12.3kWh/kg，比世界平均水平低15%左右。2018年1月，海德魯位于挪威的Karm?y試點工廠投產(chǎn)，該廠擁有60個新電解槽，產(chǎn)能為7.5萬噸/年。

2.3 軋制&擠壓板塊

下游鋁加工生產(chǎn)方面，2020年海德魯鋁軋制產(chǎn)品銷量為86.4萬噸，較上年減少9.2%；鋁擠壓產(chǎn)品銷量為109.9萬噸，較上年減少13.4%。

海德魯共有7家軋制廠，均位于歐洲，其中5家位于德國，2家位于挪威，公司80%的軋制產(chǎn)品在歐洲銷售，產(chǎn)品涵蓋汽車、飲料罐、包裝箔、印刷版基以及一般工程領域。海德魯?shù)南掠武X加工生產(chǎn)主要集中在德國的Grevenbroich和Alunorf，產(chǎn)量占比超50%。其中，Alunorf軋制廠是除中國以外全球最大鋁軋制廠，海德魯和諾貝麗斯各持有50%股份，位于萊茵河畔諾伊斯市（Neuss）,距萊茵鋁廠僅80km。Grevenbroich軋制廠擁有全球最大的多產(chǎn)品精整生產(chǎn)線，距Alunorf僅30km，是鋁箔、印刷版基以及汽車板的生產(chǎn)中心。2021年3月，海德魯與KPS Capital Partners簽訂協(xié)議，以企業(yè)價值為基礎，將所屬的鋁軋制業(yè)務以13.8億歐元出售給KPS Capital Partners，交易預計于2021年下半年完成。

海德魯擠壓業(yè)務在全球44個國家雇傭19800名員工，包括歐洲擠壓、北美擠壓、精密管及建筑4個業(yè)務板塊，經(jīng)營主體在北美和歐洲，占北美市場份21%，占歐洲市場份額約18%。海德魯在北美和歐洲有9個重熔和回收設施，在南美有2個，重熔鋁棒年產(chǎn)量超過100萬噸。

◎2020年關注點

（1）出售Remscheid焊管業(yè)務

2020年8月，海德魯與Rupert Fertinger簽署協(xié)議，出售在德國Remscheid的焊管業(yè)務，Remscheid有124名員工，近兩年一直處于虧損狀態(tài)。

（2）Circal 75R合金開始向鋁易拉罐行業(yè)供應

海德魯Circal 75R合金的廢鋁使用比例在75%以上，且已經(jīng)在全球40多個建筑項目中得到應用，2020年，Circal 75R合金開始向鋁易拉罐行業(yè)供應。

3 美鋁（Alcoa）

近年來，美鋁一直專注于鋁土礦、氧化鋁、電解鋁上游領域的發(fā)展。2020年，美鋁總收入達92.86億美元，較上年減少11%，主要原因一方面是氧化鋁和電解鋁價格下滑，一方面是2019年底公司撤資Afobaka水電大壩后，能源收入降低；凈虧損1.7億美元，較2019年減少9.55億美元，虧損減少主要是由于公司與重組相關的費用有所降低以及出售Gum Springs廢物處理業(yè)務帶來一定收益。

表6 2020年美鋁公司財務情況 單位：百萬美元

表7 2020年美鋁鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

3.1 鋁土礦板塊

2020年，美鋁鋁土礦可開采儲量達3.73億噸，產(chǎn)量達4800萬噸，較上年增加1.3%。美鋁在全球4個國家擁有6家鋁土礦，其中3家由美鋁自營，產(chǎn)量達4110萬噸，占總量85%，分別是位于澳大利亞的Darling鋁土礦、巴西的Po?os de Caldas和Juruti；另外3家美鋁部分參股，分別是位于巴西的Trombetas（18.2%）、幾內亞的Boké（22.95%）及沙特的Al Ba’itha（25.1%），產(chǎn)量合計達690萬噸。

3.2 氧化鋁板塊

截至2020年底，美鋁在3個國家擁有6家氧化鋁廠，權益產(chǎn)能達1275.9萬噸/年，其中巴西Po?os de Caldas氧化鋁廠閑置產(chǎn)能21.4萬噸/年。美鋁大部分氧化鋁產(chǎn)能集中在澳大利亞，共3家，產(chǎn)能合計897.9萬噸/年，占比70.4%；在巴西有2家，產(chǎn)能合計228萬噸/年，占比達17.9%；在西班牙有1家，產(chǎn)能150萬噸/年。2019年10月，公司宣布對生產(chǎn)資產(chǎn)進行為期五年的審查，自宣布審查以來，美鋁已永久關閉美國Point Comfort氧化鋁廠，該廠產(chǎn)能230.5萬噸/年。

2020年，美鋁氧化鋁產(chǎn)量再創(chuàng)新高達1347.5萬噸，較上年增長1.28%。其中，澳大利亞的三家氧化鋁廠和巴西S?o Luís氧化鋁廠創(chuàng)下年度生產(chǎn)記錄。2020年10月，西班牙san氧化鋁廠發(fā)生勞動力罷工事件，工廠產(chǎn)量及產(chǎn)品運輸因此受到影響，2021年1月，公司和工人代表達成了暫停罷工的協(xié)議，此次罷工事件未對集團整體運營帶來重大影響。

發(fā)貨量方面，美鋁的氧化鋁除部分自用外，約有69%銷往第三方，2020年，美鋁氧化鋁發(fā)貨量達1388萬噸，其中，向第三方市場銷售964萬噸。

3.3 電解鋁板塊

截至2020年底，美鋁在7個國家擁有13家電解鋁廠，權益產(chǎn)能達299.3萬噸/年。美鋁的電解鋁生產(chǎn)主要集中在北美和歐洲，其中，北美地區(qū)共有7家電解鋁廠，權益產(chǎn)能達167.4萬噸/年，占總權益產(chǎn)能55.9%；歐洲擁有4家電解鋁廠，權益產(chǎn)能達85.4萬噸/年，占比達28.5%；此外，巴西1家，澳大利亞1家。

2020年，美鋁閑置產(chǎn)能共計83.1萬噸/年。Alumar和Wenatchee冶煉廠自2015年已全部關停，Warrick、Portland冶煉廠有部分產(chǎn)能閑置。減產(chǎn)方面，2020年4月，美鋁關停了位于華盛頓的Intalco鋁冶煉產(chǎn)能23萬噸/年，加上前期已經(jīng)閑置產(chǎn)能4.9萬噸/年，Intalco鋁冶煉廠目前全線停爐；復產(chǎn)方面，加拿大Bécancour鋁冶煉廠在2019年7月簽訂了為期六年的新勞動合同，并于2020年三季度完成16.5萬噸/年閑置產(chǎn)能的重啟工作；產(chǎn)量方面，2020年，美鋁電解鋁產(chǎn)量達226.3萬噸，較上年增長6.0%，產(chǎn)量增量主要來自加拿大Bécancour鋁冶煉廠復產(chǎn)。

4 俄鋁（Rusal）

俄鋁的生產(chǎn)鏈包括鋁土礦及霞石礦山、氧化鋁精煉、鋁冶煉及鑄造、鋁箔及包裝材料，在全球員工達7萬余人，電解鋁產(chǎn)能376萬噸/年，氧化鋁產(chǎn)能818萬噸/年。

2020年，俄鋁總收益較上年下降11.8%至85.7億美元，其中，原鋁及合金銷售所得收益較上年下降11.6%至70.9億美元，占總收益的82.7%；氧化鋁銷售所得收益較上年減少19.7%至5.3億美元；鋁箔及其他鋁產(chǎn)品銷售所得收益較上年減少7.1%至3.8億美元；凈利潤較上年減少20.9%至7.6億美元。

表8 2020年俄鋁財務情況 單位：百萬美元

2020年，俄鋁鋁土礦產(chǎn)量為1483.8萬噸，較上年減少7.5%%；俄鋁氧化鋁產(chǎn)量為818.3萬噸，較上年增長4.1%；原鋁產(chǎn)量為380.1萬噸，較上年增長1.2%。

表9 2020年俄鋁鋁產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬噸

4.1 鋁土礦&氧化鋁板塊

截至2020年底，俄鋁在4個國家正常運行7家鋁土礦，2家位于俄羅斯境內，分別是Timan與North Ural,占總產(chǎn)量的38%；海外產(chǎn)量占62%，其中3家位于幾內亞，占總量的50%；此外，俄鋁在牙買加和圭亞那分別有1家鋁土礦，圭亞那鋁土礦廠于2月暫停生產(chǎn)。

截至2020年底，俄鋁在6個國家正常運行9家氧化鋁廠，其中有65%氧化鋁產(chǎn)量位于俄羅斯境外，對于海外資源有很高的依存度；在俄羅斯境內正常運行有4家，產(chǎn)量為287.3萬噸。

4.2 電解鋁板塊

截至2020年底，俄鋁在2個國家全資有9家電解鋁廠，有8家在俄羅斯本土，產(chǎn)量占比高達96%。此外，在尼日利亞持股85%的ALSCON電解鋁廠產(chǎn)量為2.4萬噸。

俄鋁的核心鋁廠位于俄羅斯境內能源豐富的西伯利亞地區(qū)，并且超9成以上利用的是水力發(fā)電，極具成本優(yōu)勢；其低碳鋁品牌ALLOW，噸鋁二氧化碳排放低于4噸，而現(xiàn)在全球平均水平為12噸。

5 小結

2020年，嚴峻的疫情形勢給國外鋁行業(yè)生產(chǎn)和消費帶來巨大考驗，以力拓、美鋁及俄鋁為代表的跨國鋁業(yè)公司收入和凈利潤較上年均出現(xiàn)不同程度下滑，海德魯收入下滑但實現(xiàn)扭虧為盈。2021年，疫情的長期性和常態(tài)化仍然是考驗全球鋁工業(yè)生產(chǎn)、消費、貿易和物流等方面的主要因素，與此同時，經(jīng)濟的綠色復蘇已經(jīng)成為全球新共識，也為鋁消費和行業(yè)發(fā)展帶來了新的驅動力，企業(yè)仍需把握機遇，通過積極探索調整戰(zhàn)略思路、生產(chǎn)和營銷策略，降低運營成本和費用等一系列措施迎接挑戰(zhàn)與機遇。