數(shù)字經濟對企業(yè)內部環(huán)境治理的影響

陳彥旭 戰(zhàn)振海

一、引言

隨著數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化的深入發(fā)展，以“數(shù)字經濟”為核心的新一輪科技革命和產業(yè)變革席卷全球。數(shù)字經濟發(fā)展，特別是寬帶基礎設施建設對經濟增長產生了重要影響?！?020年中國數(shù)字經濟發(fā)展報告》將數(shù)字經濟定義為以數(shù)字化的知識和信息作為關鍵生產要素，通過數(shù)字技術與實體經濟深度融合，不斷提高經濟社會的數(shù)字化水平，加速構建經濟發(fā)展與治理模式的新型經濟形態(tài)。我國數(shù)字經濟規(guī)模在持續(xù)高速增長，逐漸成為國民經濟的重要組成部分和增長動力。因此，本文以數(shù)字經濟對企業(yè)內部治理環(huán)境的影響作為研究對象，并進一步將企業(yè)內部治理環(huán)境影響分為對會計穩(wěn)健性的影響和對企業(yè)內部控制的影響兩個方面，運用實證研究分別說明數(shù)字經濟給企業(yè)內部治理帶來的改變。

二、文獻回顧

一直以來，對于數(shù)字經濟的研究非常廣泛，包括數(shù)字經濟對區(qū)域市場的發(fā)展（姚震宇，2020），以及對商業(yè)銀行的影響（陳艷麗，2021）等。經姚興安等（2021）研究統(tǒng)計，以往學者研究的關鍵領域主要為數(shù)字貿易、數(shù)字資產等方面，關于數(shù)字經濟對企業(yè)管理的研究較少。魏天池等（2021）對數(shù)字經濟下科創(chuàng)企業(yè)的內部控制影響進行闡述，但沒有運用實證方法進行檢驗。

在企業(yè)內部治理方面，企業(yè)信息的外部使用者只能通過企業(yè)的財務報表、審計報告等外在信息評判企業(yè)的經營水平，而這些信息往往是企業(yè)想要展現(xiàn)在其信息使用者面前的數(shù)據(jù)，難以發(fā)揮其參考價值（劉海明，2015）。因此，在信號傳遞過程中，會計穩(wěn)健性體現(xiàn)了企業(yè)披露會計信息過程中的透明度（張肖飛，2015），它是企業(yè)內部治理環(huán)境有效的重要體現(xiàn)。

另一方面，當企業(yè)內部控制質量較低時，外部信息使用者難以根據(jù)財務數(shù)據(jù)對風險做出精確評價（Bhojraj，2003）。而當企業(yè)加大對內控質量的調整監(jiān)督力度時，企業(yè)內部控制體系較為健全，外部信息使用者對經營風險的感知會減弱（林鐘高，2017），因此會吸引更多債權人進行投資以減少籌資成本，提高企業(yè)利潤（孔凡峰，2012）。

三、研究假說與研究設計

（一）研究假說

內部治理環(huán)境的一個表現(xiàn)是會計穩(wěn)健性。債權人與債務人中存在著信息傳遞過程中的不對等，導致債務投資者不能充分得知公司財務情況。但當企業(yè)采用較為穩(wěn)健的會計政策時，債務投資者能夠及時確認可能產生的經濟損失并及時準確評估企業(yè)經營風險，從而使債務投資者和企業(yè)之間信息傳遞的紐帶連接更加緊密。內部治理環(huán)境的另一個表現(xiàn)為內部控制質量。高效的內部控制可以提高企業(yè)管理者對風險的感知與判斷，促使財務報表信息質量提升，進而影響報表使用者的決策。

因此，數(shù)字經濟對內部環(huán)境有顯著影響，主要體現(xiàn)在會計穩(wěn)健性和內部控制質量兩個方面?；诖颂岢鲆韵录僬f:

假說Ⅰ:數(shù)字經濟促進企業(yè)會計穩(wěn)健性提升。

假說Ⅱ:數(shù)字經濟促使企業(yè)提高內部控制質量。

（二）研究設計

1.變量定義及指標選取。本文選取的被解釋變量為:會計穩(wěn)健性指數(shù)CS，內部控制指數(shù)IC；解釋變量:企業(yè)數(shù)字經濟發(fā)展水平DE；控制變量:資產負債率LEV，資產收益率ROA，公司增長率GRO，公司規(guī)模SIZE等，并以此進行分析。

（1）數(shù)字經濟發(fā)展指標選取。本文以“寬帶中國”戰(zhàn)略為基準，以是否實施“寬帶中國”戰(zhàn)略試點來衡量企業(yè)數(shù)字經濟發(fā)展水平。根據(jù)“寬帶中國”戰(zhàn)略實施的具體城市，使用虛擬變量，當上市公司位于“寬帶中國”戰(zhàn)略實施城市時，該企業(yè)取值為1，否則取值為0。

（2）會計穩(wěn)健性指標選取。會計穩(wěn)健性是企業(yè)會計核算中一項關鍵性原則。由張兆國（2012）等學者對主要的會計穩(wěn)健性計量方法研究可知，在對會計穩(wěn)健性實施計量的幾種研究方法中使用盈余-股票報酬計量法可靠性高，相較于其他計量方法具有較強的比較優(yōu)勢，所以本文選取這種方式進行實證研究。

（3）內部控制指標的選取。迪博公司制定了內部控制指數(shù)進行衡量，可以綜合考慮上市企業(yè)內部控制現(xiàn)狀，反映上市公司內控程度以及對風險應對能力。其中，內部控制指數(shù)（IC）越高，公司對內部風險的管控能力就越強。

2.模型設計。根據(jù)假說Ⅰ，以會計穩(wěn)健性為被解釋變量，以企業(yè)數(shù)字經濟水平為解釋變量，建立模型（1）:CS=α0＋α1DE＋α2ROA＋α3LEV＋α4SIZE＋α5GRO＋ε。根據(jù)假說Ⅱ，以內部控制質量為被解釋變量，以數(shù)字經濟水平為解釋變量，建立模 型（2）:IC=α0＋α1DE＋α2ROA＋α3LEV＋α4SIZE＋α5GRO＋ε。

四、實證分析

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2018-2020年制造行業(yè)滬深A股上市公司為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于Csmar數(shù)據(jù)庫，并剔除財務指標中的異常數(shù)據(jù)?；谝陨咸幚砗笫褂肧TATA計量軟件進行回歸分析。

（二）回歸分析

為對假說Ⅰ中的正確性進行充分驗證，通過模型（1）進行回歸分析，結果見下表所示。

由R2可知，模型有一定的解釋力。從表中列1可見數(shù)字經濟水平對會計穩(wěn)健性的影響在10%的水平上顯著，系數(shù)為7.93，即數(shù)字經濟水平每上升1%，會計穩(wěn)健性會增加7.93%，驗證了假說Ⅰ。其可能原因在于數(shù)字經濟使得企業(yè)對于技術應用愈發(fā)廣泛，也更利于財務信號穩(wěn)健傳遞，進而使得外部信息使用者提高對財務數(shù)據(jù)可靠性認可度，促進企業(yè)內部管理水平提升。

在列2中，數(shù)字經濟發(fā)展水平對內部控制質量IC的系數(shù)是3.21，說明數(shù)字經濟發(fā)展越好，企業(yè)內部控制質量越高，其驗證了本文假說Ⅱ。這一原因在于信息化平臺的發(fā)展，促使外部使用者可以有更多渠道了解企業(yè)財務信息及非財務信息，使得企業(yè)信息更加公開透明。因此，為了滿足外部信息使用者的需求，企業(yè)會提升自身內部控制建設水平，保證企業(yè)信息真實可靠。

五、結論

第一，本文研究結果表明，企業(yè)的數(shù)字經濟水平與會計信息穩(wěn)健程度為同向變化。這與現(xiàn)有的部分實證研究結論一致，證明企業(yè)可以通過信息技術應用提高會計穩(wěn)健性，傳遞更加真實有效的財務信號。

第二，本文研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)內部控制質量與數(shù)字經濟水平呈正相關關系。內部控制水平作為內部監(jiān)管的重要內容之一，對企業(yè)內部的固定缺陷存在很大程度約束作用，可有效降低委托代理沖突帶來的影響。數(shù)字經濟使企業(yè)信息更加透明化，迫使其改進自身內部管理，建立起較高的信譽水平。