澳門跨境融資租賃業務的現狀與發展建議

龐嘉俊

澳門的跨境融資租賃業務，在數年前便已得到澳門政府的重視，被澳門政府視為未來金融業發展的方向之一。為此，澳門政府從立法、稅收優惠等方面積極做準備，推動澳門跨境融資租賃業務的誕生及起步。粵港澳大灣區規劃推出后，內地對澳門跨境融資租賃業務更加開放，該業務迎來了大發展的機遇，取得了豐碩的成果。據澳門金融管理局數據顯示，近年來澳門的融資租賃業務以跨境業務為主，而且主要面向內地企業。截止到2019年末，以期末未償還貸款及待收租金總額計算的澳跨境融資租賃業務當中，內地企業的占比為42.4%;而涉及特定融資租賃項目的借款人及承租人的業務方面，內地企業的比重更達71.2%。由此可見，內地市場對澳門融資租賃業務相當重要，是該行業持續發展的未來所在。澳門跨境融資租賃業務迅速擴大的同時，也暴露了一些問題，制約了該業務的長遠發展。本文旨在對澳門跨境融資租賃業務的現狀進行探討，對該業務的日后發展提出建議，以促進該行業的健康發展，為澳門的特色金融事業做出貢獻。

一、當前澳門跨境融資租賃業務的現狀

2019年2月粵港澳大灣區規劃推出后，澳門的跨境融資租賃業務高速發展，成績引人矚目。據澳門金融管理局數據顯示，截止到2019年末，澳門的融資租賃相關貸款及待收租金總額至229億澳門元，較往年增加24.7%，增速的主要貢獻來自于內地客戶，突顯面向內地的跨境業務的重要性。然而，在急速發展的同時，澳門的跨境融資租賃業務也存在以下三個問題。

1.跨境資金的使用限制。澳門的跨境融資租賃業務在展業的過程中，比較常見的問題是澳門融資的資金，怎樣從境外劃撥至內地的銀行賬戶，以及怎樣方便內地客戶使用。這個過程涉及內地的資本項目、外匯管制等核心問題，在操作上存在較多不確定性，可能會影響客戶辦理該業務的意欲。當前內地人民銀行的一年期貸款利率為4.35%，以內地商業銀行常見的做法上浮30%為例，即市場利率約為5.655%。而目前澳門跨境融資租賃的市場利率約為5%/年，折合人民幣兌澳門幣、港幣等外幣的匯率后，內地客戶在澳門辦理融資租賃業務的利率，約等于在內地銀行辦理同類業務利率的七至八成。如此低的融資成本，對內地企業有一定的吸引力。然而，由于有外匯管制等因素，內地客戶從澳門借款的金額受制于每年外匯管理局批準的額度，而且境外賬戶與內地賬戶的匯款劃撥額度也有限制。

2.存在虛假交易，資金去向難把控。當前部分的澳門跨境融資租賃業務當中，可能存在虛假交易，導致貸款資金難以把控。由于涉及跨境辦理業務，澳門金融機構審核人員對內地客戶的銷售合同、抵押財產等資料的核實時，存在一定的客觀困難。除了中資金融機構，以及匯豐銀行等外國銀行，尚有部分澳門的金融機構并無內地分支，因此在核實客戶資料過程中，難以找到客戶當地的金融機構配合，只能派遣員工前往實地調查。一旦員工對客戶的情況未能完全摸清，則該筆業務存在一定的風險，可能會涉及虛假交易等情形，增加澳門金融機構的貸后風險。

3.專門的融資租賃公司不多。目前澳門專門從事融資租賃的金融機構并不多，其他金融機構如商業銀行等也積極參與該業務。據澳門金融管理局數據顯示，截止到2020年11月，澳門擁有牌照的融資租賃公司有兩家，分別為萊茵大豐（澳門）國際融資租賃股份有限公司，以及工銀金融租租賃澳門股份有限公司。前者成立于2013年，標志著澳門跨境融資租賃業務的誕生。后者成立于2017年，是澳門開始致力于打造特色金融的象征。盡管商業銀行等金融機構也能開展跨境融資租賃業務，然而成立單獨的融資租賃公司，還是有一定的優勢。據2019年4月澳門政府制定的《融資租賃公司法律制度》的規定，融資租賃公司被重新定義為非信用機構的金融機構，不再受資本充足率及對單一客戶風險敞口的限制，且融資租賃公司的成立門檻從3000澳門元降至1000萬澳門元。上述規定降低了澳門融資租賃公司的準入門檻，增加了融資租賃公司能動用的資金，有利于跨境融資租賃業務的發展。

二、改善澳門跨境融資租賃業務的建議

1.有選擇性地放寬管制。澳門政府應積極與內地政府協商，爭取內地支持澳門的跨境融資租賃業務，有選擇地放寬外匯管制。在具體操作上，澳門政府可與內地政府共擬準入清單，將內地急需的重型設備等物品列入清單以內，為清單內物品安排綠色通道，優先配置外匯額度，并對清單內物品在首付款、每月所還本息等資金在境內外賬戶轉賬時給予方便。建議兩地政府在珠海橫琴的跨境金融合作示范區對此進行試點。同時，關于境外資金在內地使用方面，建議澳門政府與內地政府協調，成立跨境融資租賃資金使用機制，對從指定的澳門金融機構轉入內地的資金，可參照內地銀行對公賬戶的管理方式，方便資金的使用，并對資金的流向進行跟蹤。此舉有助于澳門資金在內地更方便地使用，降低內地客戶的資金使用成本，增加內地客戶辦理跨境融資租賃的積極性。在條件成熟的時候，建議澳門政府可與內地政府就資本項目等核心問題進行溝通，爭取擴大跨境融資租賃業務的使用范圍。此外，澳門的金融機構，應充分利用澳門作為離岸人民幣結算中心之一的優勢，在辦理跨境融資租賃業務時，適當增加使用人民幣作為向內地客戶發放資金時的貨幣。這一操作有利于澳門金融機構消除匯率變動的風險，還可以利用離岸人民幣市場利率較低的特點，用低成本的資金投向內地，從中賺取利差。

2.防止虛假交易，清除資金中介。澳門跨境融資租賃業務要防止虛假交易，需要做到對客戶資料嚴格把關，以及清除資金中介。在對客戶資料的把關方面，澳門的金融機構一方面可加強對客戶關鍵信息的審核，如對交易合同的真實性、是否存在關聯交易、抵押物是否有瑕疵、客戶是否涉及法律糾紛等方面進行詳盡調查。澳門金融機構的員工，需充分了解內地金融機構對客戶開展盡職調查時的手段，利用人行征信系統、天眼查、企查查、不動產登記查詢、中國司法網等軟件和網站，對客戶的情況進行嚴格把關。在有條件的情況下，澳門金融機構應派遣員工前往內地客戶處進行實地調查，現場取證，并最好找到第三方擔保人，降低業務風險。另一方面澳門的金融機構可加強與內地金融機構的合作，仿照銀團貸款模式，委托客戶當地的金融機構對客戶信息進行核實。此舉有利于澳門金融機構對企業法人或實際控制人是否有賭博等不良嗜好，以及是否存在沒被錄入人行征信的民間借貸等行為，有更清晰的認識，有利于更加徹底地掌握客戶信息，加強對資金流向的把控。

3.加快融資租賃牌照的發放。澳門要推動跨境融資租賃業務的發展，需要加快融資租賃牌照的發放，增加專門的融資租賃公司數量。澳門政府在發展融資租賃業務上，給予法律、稅收等方面的大力支持，體現了澳門政府對融資租賃行業的優厚待遇。然而，截止到2020年11月，澳門專門的融資租賃公司依然只有兩家。而據2019年4月公布的赴澳門考察業務的內地融資租賃公司名單，至少有天津國泰金融租賃有限責任公司、廣發融資租賃（廣東）有限責任公司、廣東南粵融資租賃有限公司等8家企業。上述企業中不乏實力雄厚的國有控股金融集團，要達到申請在澳門設立融資租賃公司的門檻并不難，但是到目前為止，澳門尚未有新成立的融資租賃公司。

4.經營重心轉向進出口并重。澳門金融機構對跨境融資租賃的經營方向，經營重心應從以進口為主，轉向進出口并重。以往澳門的跨境融資租賃業務比較單向：進口大型設備等物件供應內地，以融資租賃的形式為內地提供國際先進設備。而今，隨著“一帶一路”戰略的實施，以及內地科研水平的提高，內地企業紛紛走向世界，爭取開拓國際市場。此時，澳門的金融機構需順應時代潮流，轉變經營角度，為內地大型設備等商品在海外市場銷售，提供融資租賃服務，協助內地企業走向世界。此舉亦對消化國家過剩產能，保障產能過剩行業工人就業，早日實現對落后產業的升級改造，有一定的意義。

三、結論

澳門跨境融資租賃業務的興起，對澳門金融的發展產生深遠的影響，奠定了融資租賃業務在澳門金融的重要地位。隨著澳門與內地金融往來的日益緊密，跨境融資租賃業務將在加深兩地聯系上發揮更大的作用。為此，在“一帶一路”戰略、粵港澳大灣區等時代潮流的推動下，相信澳門的跨境融資租賃業務將繼續大放異彩，為我國的金融事業發展增添新的澎湃動力。[基金項目：廣東教育廳質量工程“金融學特色專業”建設項目（編號：CXQX-ZL201708），廣東白云學院校級重點學科“金融學重點學科”建設項目（白云學院教[2017]41號）]

（作者單位：廣東白云學院）