商業銀行通過資產證券化處置不良資產的障礙與對策分析

司書君 王晶

（1.吉林銀行，吉林 長春 130000）

（2.華夏銀行長春分行，吉林 長春 130000）

結合商業銀行的自身情況及金融領域的發展要求，積極開展不良資產證券化障礙分析工作，靈活運用不同的對策進行科學處理，有利于提高系統抗風險能力，滿足商業銀行科學發展要求。因此，在對商業銀行盤活金融資產、加快金融創新發展進行深入探討時，需要提高對不良資產證券化的關注度，給予其障礙分析與對策使用更多的關注，全面提高商業銀行不良資產的流通性，減少對商業銀行業務活動開展效果、長效發展等方面的影響。在此基礎上，有利于豐富商業銀行在不良資產證券化推進方面的實踐經驗，保持自身良好的核心競爭力。

一、不良資產證券化概述

現階段我國商業銀行不良資產數量巨大，且不同地區、不同單位由于歷史原因和經濟發展水平存在差異等因素的影響，各商業銀行不良資產率也存在一定的差別，給我國金融體制改革及商業銀行市場化推進中帶來了阻礙作用，影響著其發展穩定性。因此，需要關注不良資產證券化，充分發揮這種融資方式的實際作用，滿足金融領域創新發展要求，避免商業銀行不良資產影響范圍的擴大。與此同時，由于在法律、政策等方面不良資產證券化面臨著一定的阻礙，使得商業銀行系統抗風險效果受到了潛在威脅，因此，需要重視多樣化對策的合理使用，給予商業銀行不良資產證券化更多支持，促使其經營發展水平能夠保持在更高的層面上，逐漸實現金融領域在未來實踐中的創新發展目標[1]。

二、商業銀行不良資產證券化的障礙分析

（一）制度性方面的障礙

1.不良資產證券化是一項交易結構復雜、參與主體眾多的系統工程，勢必需要依靠一系列完善的法規體系來規范其運作。當前盡管我國已有為數不少的全國性法規，如《民法典》《證券法》《中國人民銀行法》以及《商業銀行法》等，但與不良資產證券化相適應的法律體系有待完善，使得不同參與主體的切實利益、合法權利等會受到不利影響，阻礙著不良資產證券化的深入推進。同時，受到法律體系不夠完善的影響，使得不良資產證券化方面的業務活動開展中得到的科學保障有所減少，無法滿足商業銀行的可持續發展要求。

2.作為金融領域創新的重要舉措之一，雖然不良資產證券化在拓寬商業銀行融資渠道方面的發展前景良好，但受到會計與稅收政策不完善的影響，使得不良資產證券化推進中面臨的障礙有所增多，影響著證券化損益的確定、具體業務活動的開展效果等，限制了不良資產證券化在商業銀行中的實際作用發揮。

（二）技術性方面的障礙

1.資產證券化的核心技術為“真實出售”。實踐中由于其依然面臨著一定的技術難題，使得不良資產證券化推進中的技術含量有所減少，未能真正地體現出其在金融領域融資方面的潛在應用價值，從而加大了商業銀行經營系統應用風險發生率，不良資產問題難以得到有效處理。

2.商業銀行在開展業務活動的過程中，受到不良資產選擇不當、技術缺乏多樣化等因素的影響，使得不良資產證券化難以持續推進，對商業銀行資產的定價與銷售產生了不利影響，金融風險科學應對工作水平也會有所下降，與商業銀行的穩定發展要求不相符。

3.由于商業銀行不良資產在產權方面面臨一定的穩壓，對預期現金流的清理估算中所需的技術手段不夠豐富，影響了證券化的資產數量確定效果，具體工作計劃實施中缺乏有效的技術保障，從而影響了商業銀行的經營效益，不良資產處置中得到的技術支持有所減少，降低了與之相關的證券化業務質量[2]。

（三）風險性障礙

1.由于我國資本市場不夠成熟，發展過程中帶有一定的行政色彩，且資本證券投資更多是由個人投資者支撐的，市場合格投資者群體尚在培育期，且容量不夠大，使得商業銀行資產證券化受到了風險性障礙的影響，阻礙著與之相關的長效發展。同時，因中介機構不夠完善，資本市場中潛在的風險預測及科學管理水平有待提升，使得資產證券化發展狀況不佳，影響了商業銀行不良資產處置計劃實施效果。

2.因資產證券化監管體系不夠完善，缺乏專業性強的監管機構，使得資產證券化推進中的監管效果不顯著，相應的工作水平需要進一步提升，致使商業銀行不良資產證券化風險性障礙出現的概率有所加大，具體的業務活動開展中缺乏科學指導，給商業銀行發展水平提升中帶來了一定的制約作用。與此同時，受到專業人才數量有待增加、培養力度需要不斷加大的影響，也會影響不良資產證券化業務效率，會使商業銀行面臨的金融風險有所增多[3]。

三、推進商業銀行不良資產證券化的相關對策

在了解不良資產證券化方面各種障礙的基礎上，為了提升商業銀行的科學發展水平，增強系統風險應對效果，滿足不良資產高效處理要求，則需要考慮相關對策的配合使用。具體包括以下方面。

（一）加大立法力度，完善法律體系

通過對商業銀行實際情況與不良資產證券化業務活動高效開展要求的綜合考慮，為了使其管理趨于系統性與規范化，則需要從法律層面入手予以應對。在此期間，應做到：第一，積極開展不良資產證券化業務狀況分析工作，對其與既有法律法規存在沖突部分進行總結，為相應法律體系的不斷完善提供參考依據，為商業銀行不良資產處置工作開展中提供科學指導，避免其證券化推進中所涉及主體對象的合法權益受到不利影響，給予不良資產證券化推進效果增強中更多保障；第二，結合我國金融市場的形勢變化及特點等，加大不良資產證券法方面的立法力度，為具體業務活動順利開展中提供法律保障，使得商業銀行能夠處于穩定的發展狀態，確保不良資產處置工作開展有效性，更好地促進其朝著證券化方向發展；第三，在不良資產證券化方面的法律體系形成過程中，也需要通過對新時期形勢變化分析及精細化理念運用等方面的思考，完善會計與稅收政策，為不良資產證券化業務計劃的順利實施提供指導，提高這方面的投資吸引力，給予商業銀行不良資產處置效率提高中必要的支持，從而形成具有一定投資價值的證券化資產[4]。

（二）豐富技術手段，提高業務效率

為了增加不良資產證券化業務開展中的技術含量，全面提高商業銀行在這方面的業務效率，則需要考慮多樣化技術手段的科學使用。具體表現為：第一，注重大數據、云計算等不同技術的高效利用，為不良資產證券化推進中提供技術支持，保持相關業務活動良好的開展狀況。實現對豐富信息資源的整合利用，不斷加快商業銀行不良資產證券化推進速度；第二，充分發揮信息技術與計算機網絡的應用優勢，搭建好不良資產證券化推進中的信息管理系統，對影響證券化業務活動開展效果的因素進行高效處理，逐漸提高這類業務效率，為商業銀行穩定發展中打下堅實的基礎，滿足不良資產問題科學應對要求。

（三）重視風險管理，健全監管體系

1.商業銀行不良資產證券化的投資，需要在資產市場的作用下，獲取良好的投資效益。因此，需要對我國資本市場的不斷完善加以思考，給予資產證券化市場發展中的風險管理更多重視，從強化管理人員風險意識、完善風險管理機制及優化管理方式等方面入手，高效地完成好不良資產證券化業務開展中的風險管理工作，降低商業銀行在這方面的風險發生率，避免影響不良資產證券化的推進效果及市場發展效果等。

2.為了拓寬商業銀行的發展思路，提高其市場核心競爭力，增強不良資產證券化推進中的專業性，需要設立好專業性強的服務機構，并在完善的規章制度作用下予以規范，進而在投資銀行、資信評級機構等不同中介機構的專業支持下，加大對資產證券化業務高效開展的支持力度。同時，隨著專業服務機構的不斷規范，也能使商業銀行不良資產證券化市場的風險管理更加合理，全面提升專業化管理工作水平，提升資產證券化市場的發展潛力。

3.基于商業銀行不良資產證券化的監管，需要通過對豐富的監管方法、完善的監管機制等要素充分利用的思考，確定好切實可行的監管體系，推動資產證券化市場的健康發展，不斷增強金融領域的創新發展效果，更好地處理商業銀行的不良資產。當符合實際要求的監管體系構建好后，也能維持好不良資產證券化市場秩序，全面提高商業銀行系統運行過程中的穩定性與安全性，滿足監管活動高效開展要求，為不良資產證券化的深入推進提供更多支持。與此同時，在執行監管體系的過程中，需要相關部門及人員明確自身的職責范圍，提升對商業銀行不良資產證券化市場發展重要性的正確認識，落實好內容豐富、適用性良好的監管工作，避免商業銀行及相關利益方收益受到不利影響[5]。

四、結束語

綜上所述，在各種對策的支持下，有利于消除不良資產證券化的障礙，保持系統運行中良好的抗風險狀況，避免影響資本流通效果，滿足商業銀行穩定發展要求。因此，未來在提升商業銀行發展水平、積極推進不良資產證券化的過程中，需要對與之相關的障礙有著更多的了解，積極探索符合實際要求的對策并進行科學使用，確保商業銀行不良資產處置有效性，豐富資本流通過程中所需的參考依據，為商業銀行的更好發展打下堅實的基礎。