淺析投資項目后評價工作實操

朱明明

（中國電建集團成都勘測設計研究院有限公司，四川 成都 610000）

一、投資項目后評價簡述

（一）何為后評價

投資項目后評價是指在企業中針對某一投資項目，對其已經完成的部分或是對其整體完成投入運營后進行的全面系統性、科學性評價的過程，包括對項目投資的目標，項目的執行過程和項目帶來的投資效益等與原定計劃或目標進行對比，提出投資項目對企業發展的影響等，主要服務于投資決策，投資建設運營過程中的管控與監督，為改善企業經營管理提供幫助。根據需要，也可以針對項目建設的某一問題進行專題評價。

（二）開展后評價的意義

1.投資后評價在提高企業投資前期決策水平和投資最終效益方面具有重要的意義。企業的投資項目在執行后或多或少與預期投資目標存在差異，而通過項目后評價的開展，可以對項目在前期決策階段的科學性、正確性、投資項目建設運營的實施過程預定目標的達成，投資項目運營后投資預期結果等方面進行全面的、系統的回顧，在對比分析中找出差距，開展翔實的偏差分析，明確存在的問題、改進措施和方法，在完善已有項目投資全過程管理的同時，對未來類似項目的投資也將提供有價值的參考和借鑒。

2.投資項目后評價工作的開展是保證投資項目各階段可行性研究準確性以及投資項目前期評估科學性的需要[1]。企業在投資項目前期，對項目邊界條件的掌握程度，會影響投資項目不同階段可行性研究的深度和決策的準確度，對已投資項目開展后評價工作，將會對前期投資項目工作團隊開展工作的嚴謹性、責任感有相當大的制約，其將會以更為認真的態度，盡職盡責地保證投資項目的可行性研究和評估的真實準確。

3.投資項目后評價工作是進一步增強企業投資管理的水平，實現項目科學化管理的重要舉措。企業投資項目是一個系統的、繁瑣的、復雜的、持續的過程[2]，進行投資項目后評價工作，可以有效收集投資項目在執行過程中的數據和狀態，分析投資項目在執行過程中的問題，并進行偏差分析，不斷總結，從而提高企業投資項目的管理水平，不斷積累管理經驗。

二、開展后評價的原則及重點任務

（一）后評價工作的“兩大”原則

原則1：投資項目后評價應當遵循獨立、客觀、公正、科學的原則，確保數據真實可靠，評價結果客觀公正，對策措施科學可行。

原則2：投資項目后評價應避免出現“自我評價”，避免投資項目完成的相關報告（投資項目各階段可行性研究報告或專題報告）的責任單位開展后評價工作；同時，也要避免投資項目的執行單位（如建設、建立、管理、運營）等責任單位開展企業后評價工作。

（二）后評價工作的重點任務

一般來說，投資項目后評價是投資項目是以全生命周期視角開展的評價工作，主要以定性和定量相結合的方法，以宏觀和微觀相融合的審視，在投資項目的每個階段、每個環節開展的全面性評估，后評價的重點任務可能涉及，如投資項目前期的合法合規性，對相關法律文件的執行情況，企業內部決策程序的履行情況；投資項目在建設過程中簽訂的各種合同文本，對建設過程中質量、安全、資金、環保、技術等方面的執行情況；投資項目在運營階段的成本控制、資金回收、設備維護、社會環境等方面的情況等，旨在規范企業投資行為，實現投資項目過程受控，投資收益實現預期，進而實現企業的可持續發展。

三、后評價工作的開展

（一）構建企業后評價管理制度

建章立制，才能有章可循。首先企業后評價工作的開展，必須建立相關管理體系，明確企業不同管理層各自的工作職責，明晰投資項目后評價工作管理界面，對于投資項目后評價工作的歸口管理部門，必須按制度規定，任職履職，避免工作開展的隨機性和隨意性，且進一步明確后評價工作的獎懲機制，只有與績效考核掛鉤，才能真正發揮后評價的工作效力，才能真正實現企業對投資項目的科學管理。

（二）后評價工作范圍和項目選擇

通常，企業投資項目在完工投產滿12個月且符合如下內容的基礎上，均可開展后評價工作，如：項目投資額或建設規模巨大；項目建設投資的工期長，技術方案或項目組織管理體系復雜；項目涉及新興事項且對提升企業核心競爭力有較大影響；投資項目或可能引發的環境、社會影響較大；項目為非主業投資或相對傳統行業跨度較大；項目在實施過程中，發生重大變化的。

同時，企業還應明確投資后評價各部門的分工，相關部門各司其職，實現投資后評價相關工作高效有序地開展。

（三）后評價的工作方法

投資項目建設的成敗關系成為投資預期能否實現的關鍵。近幾年企業對投資項目后評價工作重要性的認識逐步提高，后評價的方法也層出不窮，一般來說。在實際項目操作過程中，邏輯框架法以及層次分析法是較為常用的方法。

1.邏輯框架法：該方法就是采用概念化的論述，主要有橫向邏輯和豎向邏輯，其中橫向邏輯就是將投資項目具備相關性且必須同時考量內容和因素動態結合起來，分析目標與因果關系，找出影響因素和目標沒有達成的關鍵要點；豎向邏輯是分析實現一項內容所需的重要前提或條件，衡量項目所具有的資源與成果。

2.層次分析法：該方法是深入剖析投資項目，對投資項目中存在的問題分解并細化，明確各個不同的因素，每個因素對投資項目的影響程度不同，根據各自的差異按照影響程度的大小和重要性進行排序，并找出每個層次對應因素的解決方案，采用定性和定量結合的方法，深入分析項目在執行過程中的實際投資、建設、運營、管理和經營等情況，并將實際執行情況與預期目標或指標進行對比和分析，計算偏差，統計變化，從多視角分別找出目標沒有達成的原因，進而總結相關經驗和教訓，不斷改進投資項目的執行和管理。

（四）后評價工作內容

1.根據后評價項目選擇原則，結合投資項目實際情況，企業可編制后評價年度工作計劃，從而對企業所有投資項目進行篩選，根據企業后評價歸口管理部篩選的投資項目，由企業投資執行部門針對本項目編制《項目自我總結評價報告》。其中，《項目自我總結評價報告》應包含以下主要內容。

（1）項目概況：項目情況簡述、項目目標、主要建設內容、項目投資、前期審批情況、實施進度、資金來源及到位情況、項目運行情況及效果效益等。

（2）項目實施的過程評價：前期決策、前期準備、建設實施及管理、項目運營狀況等。

（3）項目效果和效益的評價：如項目技術水平、投資經濟效益、社會效益、環境效益等方面評價。

（4）項目目標和可持續評價：項目目標及持續能力評價、項目存在的主要問題。

（5）項目結論、主要經驗教訓和相關措施建議。

2.企業后評價歸口管理部門首先對《項目自我總結評價報告》進行審核評價，得出評價結論，并經企業審批同意，根據投資項目評價情況，酌情考慮是否需要第三方開展客觀科學的后評價工作，若需要，則由企業后評價歸口管理部門根據后評價年度工作計劃，并通過內部程序委托具備相應資質能力的第三方咨詢機構開展工作。

3.對于開展企業投資項目后評價工作的第三方機構，建議通過公開招標的方式選取，第三方咨詢機構須按照國家工程咨詢行業協會的規定，根據項目后評價的基本原則以及簽署的委托合同要求，獨立自主地開展相關工作，并在規定時間內完成合格的《投資項目后評價報告》，同時按照國家機密、商業機密的規定，信守承諾，保守企業相關機密，并對報告質量及相關結論負責。

4.在企業后評價工作開展過程中，企業應積極配合咨詢單位的后評價工作，如實提供后評價所需要的數據和資料，并對所提供數據、資料的真實性和完整性負責。需提供資料主要包括。

（1）項目前期文件：如投資項目建議書或申請報告、環境影響的評價報告、項目各階段可行性研究報告、項目評估決策報告以及有關本項目的所有批復文件。

（2）項目實施過程文件：如項目的初步設計文件、開工報告、項目資格預審（如有）、招標、投標文件、相關合同、工程概算調整說明、監理報告、竣工（完工）驗收成果及其相關的批復文件、資料。

（3）項目的自我總結評價報告等。

（4）其他資料：項目運營和生產、經營等情況、有關項目的財務報表等；與項目有關的審計報告、稽查報告和統計資料等。

5.企業對《投資項目后評價報告》進行分析評價，提出意見和建議；一旦通過后，須建立投資項目后評價檔案庫，對投資項目后評價報告等相關資料、成果進行歸檔、管理。

四、后評價成果應用

（一）投資項目后評價的成果（結論、經驗教訓和相關對策建議）是未來同類項目編制投資規劃，進行投資策劃、項目評估和投資決策的重要參考，也是實施管理改進、業績考核和相關投資項目責任追究的重要材料。

（二）公司需建立通暢的信息交流機制和快捷的成果反饋機制，及時宣傳，推廣企業后評價工作成果，供相關部門、單位投資決策和投資管理參考。

（三）公司可根據以往類似項目的后評價成果，搭建投資項目的信息管理系統，實時監測、分析投資項目實施情況，強化項目過程管理和改善日常管理提供保障。

企業開展投資項目的后評價工作對提高企業前期投資決策水平、強化投資項目過程監管，具有重要的價值；同時通過已有項目的評價，總結了經驗教訓，也對未來類似投資項目的開展具有重要的參考意義。企業也要不斷完善后評價工作體系，根據實際情況持續整合與不斷創新符合企業工作實際的后評價方法，并將這類方法探索應用于投資項目實踐工作中，從而提升企業項目的投資效益和企業的持續競爭力。