人民幣在國際貿易結算中的最新應用研究

張欣雨

（銅陵學院，安徽 銅陵 244000）

一、國際貿易中結算貨幣現(xiàn)狀

（一）結算貨幣

1．含義

也被稱為“合同貨幣”。在國際信用協(xié)議中，結算貨幣分為貸款貨幣和還款貨幣，如果貨物的價格用一種貨幣表示，付款用另一種貨幣，合同中兩種貨幣的匯率將在合同結束時確定，以便于兌換。

2．結算方式

現(xiàn)行銀行結算方式包括：銀行匯票、商業(yè)匯票、紙幣、支票、掉期、委托收款、對外收付。

（二）國際市場交易結算貨幣現(xiàn)狀

1．國貿市場現(xiàn)狀

國際貿易總體態(tài)勢不斷擴大，貨物貿易仍然占據(jù)大比重，但服務貿易的份額正在不斷增加。世界貿易日漸走向一體化，區(qū)域經(jīng)濟貿易空前發(fā)展，貿易壁壘日漸熹微，合作共贏是時代主旋律。第三產業(yè)快速成長、經(jīng)濟全球化趨勢明顯，國際競爭更加激烈。

2．貨幣交易現(xiàn)狀

對外貿易可以共享流動性資本市場、點交換資本市場、外幣商業(yè)、資本市場貿易、資本市場貿易等。

二、人民幣國際化進程

（一）中國貨幣

1．世界貨幣

世界貨幣即國家儲備貨幣，指通常被所有國家所接受，在國際貿易中作為一般等價物的貨幣。

當代社會，世界儲備貨幣除了黃金之外，就是紙幣。如果一個國家的紙幣通過世界貿易流入他國，該國使用本幣購買了他國的商品，而該國的本幣對于他國來說，則是外幣，即外匯，在經(jīng)過貿易后成了他國的外匯收入。

如果一國發(fā)行的總紙幣量為Mz，處在本國的紙幣量為Mn，處在外國的紙幣量為Mw，則有：

2．中國經(jīng)濟

根據(jù)國家統(tǒng)計局2020年10月19日發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國前三季度國內生產總值已經(jīng)高達722786億元，按照可比價格來計算，年均增長0.7%。中國聲音鏗鏘有力。

人民幣國際化從跨境貿易人民幣結算試點開始，到現(xiàn)在已經(jīng)超過十年歷程。十年后的今天，我們可以看到人民幣的國際地位不斷提升，并且可以預見未來也會繼續(xù)穩(wěn)步提高。

2008年金融危機以來，美元等多種貨幣匯率波動不斷，使得人民幣市場地位越來越高。2009年，跨境貿易人民幣結算試點啟動，人民幣國際化正式起航。

資料顯示，84.6%的人民幣境外投資者選擇人民幣作為跨境結算的主要貨幣，70多家央行外匯儲備人民幣。根據(jù)中國銀行發(fā)布的《2002年人民幣國際關系報告》，人民幣國際化已經(jīng)上升到一個新的水平，在全球貨幣體系中保持穩(wěn)定的地位。

（二）貨幣供應量

1．含義

貨幣供應量，又稱貨幣市場和貨幣供應量，是指一定時期內流通的現(xiàn)金和存款的總和。貨幣供應量的實際水平取決于貨幣政策的調整。

2．發(fā)展與影響

自1994年1月中國匯率管理體制改革以來，整個人民幣匯率呈現(xiàn)下降趨勢，人民幣持續(xù)升值，外匯儲備也呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長的態(tài)勢。

當前，我國經(jīng)濟正處于發(fā)展轉型期，人民幣持續(xù)升值和外匯儲備快速增長，貨幣供應量直接關系到我國貨幣政策的制定和有效實施。

（三）貨幣籃子

1．構造

貨幣籃子一般是指一籃子貨幣；一籃子貨幣是指作為確定匯率參考的一種外幣組合。

從技術角度看，一籃子貨幣的構建包括四個階段：

第一，決定貨幣籃子的幣種。

第二，確定不同貨幣的權重。

第三，確定最主要的籃子貨幣與其他籃子貨幣（包括本國貨幣）的基期匯率水平。

第四，籃子中的貨幣數(shù)量是根據(jù)確定的權重和基礎匯率計算的。通過已經(jīng)確定的權重和基期匯率，計算出不同貨幣的數(shù)量。

2．貨幣政策

貨幣政策又稱財政政策。國家對不同時期的經(jīng)濟發(fā)展采取不同的“緊縮”“寬松”或“適度”的政治傾向，運用不同的工具對貨幣供應量進行市場化調整。

主要措施有以下七個方面：

第一，控制貨幣發(fā)行。

第二，對商業(yè)銀行貸款進行控制和監(jiān)管。

第三，推進公開市場業(yè)務。

第四，調節(jié)存款準備金率。

第五，改變再貼現(xiàn)率。

第六，實行選擇性信用管制。

第七，進行直接信用管制。

三、推進貨幣國際化利大于弊

（一）國際貨幣體系

1880至1914年，國際金本位制度。

1918至1939年，國際金本位制度的恢復時期。

1944至1973年，布雷頓森林體系。

1973至1976年，向浮動匯率制度過渡時期。

1976年至今，牙買加體系。

（二）美元

在巔峰時期，全球貿易貿易結算有90%以上都使用美元進行結算，甚至有地方貨幣結算使用美元的比率高達99%以上。這足以證明，美元強大的影響力以及美元中心地位收益。

近年來，美元形勢受到了經(jīng)濟全球化第三世界經(jīng)濟飛速發(fā)展的挑戰(zhàn)，但美元仍然在世界貿易中占據(jù)重要地位，所謂“瘦死的駱駝比馬大”用在這里再合適不過了。目前全球世界貿易貨幣結算中使用美元的比例仍然高達40%以上，而使用人民幣進行結算的比例只有1.78%。不止如此，目前世界主要國家的外匯儲備主要還是美元，美元仍然遍布世界，使具有高額債務的美國依舊生生不息。

（三）美聯(lián)儲收益

1．美國銀行體系

自1782年北美第一家銀行成立以來，其金融業(yè)已經(jīng)發(fā)展了200多年，至今已經(jīng)形成了包括中央銀行、投資銀行、儲蓄銀行和國有專業(yè)銀行在內的龐大的商業(yè)銀行體系。

美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)。聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的特點是中央銀行的職能由12個地區(qū)的中央銀行和聯(lián)邦儲備委員會共同履行，不受聯(lián)邦政府的控制。因此貨幣政策的設計和實施不需要政府和國會的批準。

其組織結構包括：聯(lián)邦儲備銀行、美聯(lián)儲、聯(lián)邦公開市場委員會、聯(lián)邦咨詢委員會。

2．美元的價值

美元的價格在后現(xiàn)代可以用肉眼看到，但它的價值是什么？美國政府的價值延伸了美元的價值。弱國無外交，增強綜合國力，提高國際地位，這句話永不過時。

數(shù)據(jù)顯示，美國信貸系統(tǒng)中有 73 萬億美元的債務，但銀行系統(tǒng)中實際只有 1.6 萬億美元。這是聯(lián)邦調查局穩(wěn)定美元價值的秘密。債務創(chuàng)造了巨大的需求。每一美元的借貸和消費都必須用美元償還，信用體系的存在是美元最有力的支持者。畢竟，每個人都需要美元來償還借款。

作為世界貿易的單一貨幣，美元的債務遠遠超過美元，因此對美元的需求非常高，債務使得對美元的需求居高不下，這大大增加了美元的價值，這也是美聯(lián)儲經(jīng)濟運行的方式。

美聯(lián)儲要想繼續(xù)下去，必須想方設法增加債務數(shù)據(jù)，增加美元的流通量，隨著時間的推移，債務減少，美元貶值勢不可擋。這就是泡沫經(jīng)濟的來源。即債務過多→創(chuàng)造更多的美元→更多債務→債務過多。

（四）人民幣收益

1．人民幣跨境結算意義

人民幣進行國際貿易，主要有利于加強中國對外經(jīng)濟貿易和投資往來，有利于促進中國經(jīng)濟更好地融入世界經(jīng)濟。

這有助于進一步完善人民幣匯率形成機制，在區(qū)域性國際結算中使用人民幣后，人民幣幣值有了更廣泛、更新的參考標準，有助于完善人民幣匯率形成機制。

它有助于促進國際貨幣體系的多極發(fā)展。

推動人民幣在國際結算中的使用，提高人民幣的國際地位，有助于以美元為核心的國際貨幣體系逐步發(fā)生變化，限制其弊端和負面影響。

它促進了中國金融業(yè)的發(fā)展和開放，增強了中國向國際市場配置金融資源的能力。

2．推進人民幣國際化

按照當前的國際政治經(jīng)濟格局形勢，我認為人民幣國際化的路徑應當走周邊化→區(qū)域化→國際化如此“三步走”的戰(zhàn)略。

雖然人民幣國際化進程一定會是漫長而艱難的，但我們有理由相信，伴隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中國實力的提升，人民幣國際化進程一定會步步高升。到目前為止，人民幣已經(jīng)基本完成了第一步“周邊化”，就人民幣區(qū)域化而言，可以在東盟10+1經(jīng)濟合作框架內逐步尋求貨幣合作。通過固定各自的匯率，對外聯(lián)合浮動，時機成熟時，可以用強勢人民幣替代其他貨幣，也可以以人民幣為主導貨幣，形成單一貨幣，實現(xiàn)貨幣統(tǒng)一；另外，可以在東盟10+1的基礎上，向東盟10+3延伸，與日本、韓國達成同盟。到了那時候，人民幣將會成為真正的、具有強大影響力、深遠意義的國際化貨幣。就像美元在美洲的地位，歐元對于歐洲的意義一樣。

在推進人民幣國際化，需要中國進一步鞏固經(jīng)濟實力，夯實經(jīng)濟基礎，進一步開拓國際市場，推進經(jīng)濟全球化并努力在全球化進程中占據(jù)主動地位。作為一個體制和經(jīng)濟結構轉型過程中的生產貿易大國，中國現(xiàn)在需要做的是：依靠科技帶動提高生產效率，提高科學技術水平和產品產業(yè)科技含量，強化我們在國際生產分工體系中的地位，進一步增強我們的商業(yè)優(yōu)勢；為中國向資本大國和金融大國轉型奠定良好而堅實的基礎。

3．對外貿易活動推行措施

第一，推進人民幣可自由兌換進程。實現(xiàn)人民幣可自由兌換，是當前推進人民幣國際化最緊要的措施。目前人民幣只可在經(jīng)常項目下兌換，而在資本項目下自由兌換還不可行，這已經(jīng)成為人民幣國際化的最大障礙之一。第二，完備金融市場建設管理。我國現(xiàn)有的人民幣計價金融產品還不能夠滿足投資者多樣的投資需求。因此我們需要推進金融市場建設，完善相關管理，向周邊國家投放更多地以人民幣計價的金融產品，為境外人民幣持有者創(chuàng)造更多地投資渠道。第三，完善健全匯率機制，提高人民幣匯率的彈性。由單一美元貨幣向參考一籃子貨幣轉換，適當控制國際儲備和經(jīng)常項目剩余，提高黃金糧食等大宗商品在外匯儲備中的比重。第四，營造良好的貨幣金融生態(tài)經(jīng)濟環(huán)境。為企業(yè)和個人建立自由兌換制度，改善金融經(jīng)濟環(huán)境。我國現(xiàn)行的結售匯制度是對穩(wěn)定匯率強有力的支持，但政府承擔過高成本，因此，營造良好貨幣金融生態(tài)的經(jīng)濟環(huán)境勢在必行。第五，建設文化強國，提高我國軟實力。除了經(jīng)濟和政治因素外，文化則是貨幣國際化的最主要因素。此外，國際認同的價值觀、國際化的人才和公認的政府信用也是貨幣國際化的重要因素。因此，加強文化建設，建設文化強國，拓展文化輸出對人民幣國際化也具有重要意義。第六，努力減少人民幣跨境流動造成的地緣政治關系惡化。