互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融新模式下企業(yè)融資管理問題研究

勝洪波

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷完善，在日益發(fā)展的大數(shù)據(jù)時代背景下，傳統(tǒng)的融資模式不再是唯一的融資方式。在大數(shù)據(jù)背景下，新型“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”新模式的興起，打破了原有傳統(tǒng)融資模式的局限性，解決了供應鏈條上企業(yè)融資難的問題，提升了企業(yè)的管理水平，增進了企業(yè)間及銀行間長期穩(wěn)定的合作關系。“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”新模式較傳統(tǒng)融資模式，不僅能夠給企業(yè)提供金融服務，而且還可以促進企業(yè)實現(xiàn)多元化管理，使供應鏈中的企業(yè)能以核心企業(yè)為主導，提升融資的時效性，強調(diào)供應鏈全過程管理，提高企業(yè)信譽及品牌形象，解決企業(yè)經(jīng)營付款延遲的現(xiàn)象，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，減少帶息負債，有效解決企業(yè)三角債的問題，增強資產(chǎn)的流動性。本文介紹了供應鏈金融新模式的定義及其在企業(yè)經(jīng)營中的運用形式，分析了“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”新模式對企業(yè)融資的重要意義，研究了企業(yè)供應鏈融資存在的問題，并根據(jù)存在的問題提出了相關的對策及建議，以健全企業(yè)組織管理體系，提高企業(yè)風險管理水平，推廣供應鏈金融業(yè)務，使企業(yè)實現(xiàn)多維度集成整合，擴寬融資渠道。

關鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”;融資管理;融資效率

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)融資需求越來越趨于多樣化，傳統(tǒng)的融資方式很難實現(xiàn)跨地區(qū)融資，造成融資效率低下，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。因此，金融機構(gòu)逐漸融入了“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”的要素，通過建立供應鏈網(wǎng)絡平臺交易，引入“互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)”管理，以促進企業(yè)融資管理創(chuàng)新，建立企業(yè)間及銀行間的密切聯(lián)系，解決企業(yè)融資難的問題。

一、“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”新模式概述

（一）供應鏈金融的定義

供應鏈融資是銀行將核心企業(yè)經(jīng)營供應鏈條上的供應商、物流企業(yè)、分包商等相關企業(yè)的資金流、物流以及信息流進行整合管理，將原有核心企業(yè)單一的融資問題，通過整合后的各類交易關系形成相關數(shù)據(jù)和行業(yè)規(guī)則，并根據(jù)經(jīng)營現(xiàn)金流及物權(quán)流轉(zhuǎn)進行把控的新型融資模式，是金融機構(gòu)以核心企業(yè)信貸為基礎，為企業(yè)特別是中小企業(yè)提供的一種新型的融資通道。

供應鏈金融可以使金融機構(gòu)在向核心企業(yè)提供融資服務、日常結(jié)算、理財服務的同時，以集團型企業(yè)或總包型企業(yè)為核心，通過專業(yè)的線上平臺，為核心企業(yè)的供應商、物流企業(yè)、分包商等提供便利、及時、安全、可靠的融資服務。供應鏈上的中小企業(yè)會收到一個相當于票據(jù)類的付款承諾，持有該承諾可進行拆分、流轉(zhuǎn)、融資或持有到期。

（二）供應鏈金融在企業(yè)經(jīng)營中的運用形式

供應鏈金融根據(jù)具體操作模式不同，其運用形式可分為應收賬款融資、存貨融資及未來貨權(quán)融資。

1.應收賬款融資方式

應收賬款融資方式主要運用在企業(yè)的銷售過程中。部分中小企業(yè)以賒銷方式銷售給核心企業(yè)商品，這類企業(yè)在銷售規(guī)模不足，或應收賬款回收滯后導致自有資金不足時，需通過依靠核心企業(yè)將賒銷形成的應收賬款，轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)并提出融資需求，經(jīng)過專業(yè)金融機構(gòu)核實業(yè)務的真實性后，向轉(zhuǎn)讓應收賬款的中小企業(yè)供應商提供貸款。同時核心企業(yè)在應收賬款融資時也有著反擔保的作用，當中小企業(yè)出現(xiàn)還款問題時，核心企業(yè)將承擔相應的償還責任。在實際經(jīng)營過程中運用應收賬款融資方式，既可以解決中小企業(yè)融資難的問題，又能夠支持供應鏈金融在企業(yè)實際經(jīng)營中的應用。

2.存貨融資方式

存貨融資方式主要運用在企業(yè)的營運過程中。當融資受阻時，供應鏈中的中小企業(yè)可利用自有的存貨向金融機構(gòu)申請貨物抵押，金融機構(gòu)委托物流公司應作為獨立第三方進行評估、監(jiān)督管理、存儲管理等。在融資過程中，核心企業(yè)作為擔保主體，用回購作為還款的保證，從而使中小企業(yè)可以通過抵押存貨獲得金融機構(gòu)授信并取得融資。在企業(yè)運營過程中運用存貨融資方式，可以盤活流動資產(chǎn)，促使企業(yè)結(jié)合自身的行業(yè)特點尋找到適合的發(fā)展契機。

3.未來貨權(quán)融資方式

未來貨權(quán)融資方式主要運用在企業(yè)的采購過程，中小企業(yè)在采購付款時因自有資金不足，會導致采購貨物遲遲不能到貨，此時，其可以以企業(yè)與供應商的采購合同為依據(jù)，并按照銀行的要求繳納一定比例的保證金，由商業(yè)銀行交付承兌匯票，獲得企業(yè)取得所需資金并支付給供貨商，物流及倉儲公司按照上游供應商的要求逐步發(fā)出商品，貨物入倉后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押并由金融機構(gòu)控制，采購企業(yè)支付相當于匯票金額的資金后完成交易，上游供應商回購倉單質(zhì)押物，實現(xiàn)批量采購。這種方法降低了企業(yè)采購成本，同時解決了企業(yè)采購資金不足到貨延遲的問題。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”新模式對企業(yè)融資的重要意義

（一）傳統(tǒng)融資模式的局限性

在目前經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式，如銀行承兌匯票、流動資金貸款（受托支付）、融資租賃等，在融資方面有一定的局限性，企業(yè)更多的只是靠自身的規(guī)模以及抵押品來獲得金融機構(gòu)的融資服務。而中小企業(yè)靠企業(yè)自身資質(zhì)很難符合銀行的貸款條件，因而無法取得有效的銀行融資，影響了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。大多數(shù)情況下，中小企業(yè)依靠不動產(chǎn)抵押向銀行申請融資，這會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，導致其在市場競爭中處于劣勢地位。在辦理融資時，傳統(tǒng)融資方式不是單筆辦理，而是有融資額度要求，由于供應商付款分散，因此很難保證付款的及時性。在還款模式上，傳統(tǒng)的融資方式要求企業(yè)用自有資金償還，貸款資金不可以自由支付，而是需要有符合銀行要求的貿(mào)易背景資料，由銀行進行受托支付，融資時銀行還會要求預存一定比例的保證金。

（二）互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈融資新模式較傳統(tǒng)融資的優(yōu)勢

隨著國家不斷出臺相關政策促進供應鏈融資業(yè)務的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融科技不斷創(chuàng)新，新的融資方式“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”逐漸推廣。供應鏈主要是以核心企業(yè)為重點，由研發(fā)設計、采購供應商、工程技術分包商、生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)、銷售營銷等活動構(gòu)成的一個完整的價值鏈集合，強調(diào)供應鏈中的企業(yè)應依靠核心企業(yè)共同發(fā)展，以核心企業(yè)的銀行授信為基礎向中小企業(yè)提供供應鏈融資。通過分析企業(yè)價值鏈條各環(huán)節(jié)，建立企業(yè)價值鏈整體的管理標準，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理活動及流程的優(yōu)化與創(chuàng)新，控制商品流通成本，提高效率，使用供應鏈方式進行融資，可以為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，解決企業(yè)在融資方式上存在的各種問題，促進企業(yè)與金融機構(gòu)之間的合作，緩解企業(yè)融資壓力。

1.降低有息負債，節(jié)約企業(yè)融資成本

與傳統(tǒng)的融資方式相比，在使用供應鏈金融方式融資時，金融機構(gòu)在融資成本及保證金方面，為企業(yè)提供了優(yōu)惠的金融政策，使資金在簽發(fā)、流轉(zhuǎn)、到期入賬各個環(huán)節(jié)均不產(chǎn)生任何費用及保證金，降低了企業(yè)的融資成本。

2.提高企業(yè)信譽及品牌形象，解決企業(yè)經(jīng)營付款延遲問題

企業(yè)在經(jīng)營過程中缺乏資金，會直接影響到企業(yè)負債合同的執(zhí)行進度，同時對上下游企業(yè)造成資金方面的連鎖反應，造成核心企業(yè)不能按合同執(zhí)行進度及時支付應付款項，出現(xiàn)企業(yè)付款遲緩、持續(xù)延長付款時間的現(xiàn)象，這會導致企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的品牌形象受到不良影響，使企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展也受到了牽制。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程的加快，新的“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”也在飛速發(fā)展，逐漸成為了保護企業(yè)行業(yè)信譽的一種方式。目前國家的金融政策導向是大力推廣普惠金融，符合普惠金融政策的中小企業(yè)只需承擔較低的融資成本，就可以使企業(yè)具有一定的資金保障，解決了企業(yè)經(jīng)營付款延遲的現(xiàn)象。因此，運用供應鏈金融是提高企業(yè)信譽及品牌形象的重要手段。

3.增進企業(yè)與供應商的合作關系

核心企業(yè)在進行企業(yè)經(jīng)營時，由于資金有限，在出現(xiàn)資金緊張、資金缺口時，其通常會與供應商簽訂具有不利付款條件的合同，由于回款合同具有執(zhí)行期較長、回款遲緩、拖延等問題，給核心企業(yè)造成了付款壓力，因此，其只能選擇延遲付款，同時也會影響到供應鏈條上的相關企業(yè)。采用供應鏈融資方式，企業(yè)融資手續(xù)便捷，T+1資金即可到賬，可以及時補充企業(yè)的營運資金，同時也加強了企業(yè)與供應商的緊密合作，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)穩(wěn)固發(fā)展的目的，這使得供應鏈金融也取得了中小企業(yè)的認可。

4.優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，提升表外融資能力

核心企業(yè)經(jīng)營過程中，由于資金緊張形成了到期應付未付的采購款，在傳統(tǒng)融資方式下，其只能向銀行申請貸款用于支付應付采購款，形成了一筆新的負債。通過供應鏈金融，可有效清理產(chǎn)業(yè)鏈三角債，降低鏈屬供應商兩金占用率，提高結(jié)算效率，合理調(diào)節(jié)企業(yè)短期融資及經(jīng)營現(xiàn)金流。

5.優(yōu)化體驗，實現(xiàn)供應鏈鏈條管理

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，各大銀行均推出了互聯(lián)網(wǎng)金融服務，促使互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融實現(xiàn)了全業(yè)務線上流程，手續(xù)方便快捷，付款及時;解決了銀行承兌匯票不能拆分轉(zhuǎn)讓的問題，并能夠獲取供應鏈鏈條中供應商交易數(shù)據(jù)，保障產(chǎn)業(yè)鏈按時供貨。

三、企業(yè)供應鏈融資存在的問題

（一）供應鏈金融模式下的業(yè)務推廣程度不夠

現(xiàn)階段各個銀行以及第三方平臺（云信等）都在發(fā)展供應鏈金融，但是目前的供應鏈融資業(yè)務推廣僅在核心企業(yè)層面，作為供應鏈鏈條中的中小企業(yè)都是獨立存在的，未能將供應鏈金融方式延伸到上下游企業(yè)，銀行了解到的客戶信息及融資需求普遍不完整，導致供應鏈金融推廣力度和覆蓋程度不夠，絕大多數(shù)企業(yè)對于供應鏈融資的了解還不夠全面，對新興的供應鏈融資意愿不高。此外，核心企業(yè)在簽發(fā)、流轉(zhuǎn)以及背書時，往往需要向供應商自行介紹供應鏈金融，使得推廣的難度較大，供應商參與程度較低。

（二）不同銀行的供應鏈網(wǎng)絡平臺不統(tǒng)一

目前由于各銀行都有各自的供應鏈網(wǎng)絡管理平臺，導致銀行只能利用自身的大數(shù)據(jù)平臺對企業(yè)進行融資管理，信息傳遞渠道單一，未能形成供應鏈融資數(shù)據(jù)共享平臺，使銀行與企業(yè)之間的信息共享不充分，各企業(yè)之間信息不對稱，很可能錯過最佳的融資時機。企業(yè)在簽發(fā)、接收時需開立對應的銀行賬戶，開立銀行賬戶會增加企業(yè)的管理成本，這導致有些供應商在未與核心企業(yè)建立長期合作戰(zhàn)略的前提下，不愿意開立銀行賬戶，影響了供應鏈金融模式的推廣與應用。

（三）企業(yè)管理體制存在問題

目前，部分企業(yè)對供應鏈管理還沒有建立完整的組織體系，供應鏈的管理體制還不夠完善，在數(shù)據(jù)信息、資金管理、采購等環(huán)節(jié)未能合理有效的相互配合，實現(xiàn)資源共享，同行業(yè)之間的成員企業(yè)也沒有形成長期的戰(zhàn)略合作關系。雖然供應鏈融資的發(fā)展前景廣闊，但如果發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，而企業(yè)管理體制沒有突破，就會制約供應鏈融資的良性發(fā)展，使企業(yè)的經(jīng)營效益受損。

（四）管理人員的專業(yè)度較低

供應鏈金融作為一種新興的融資方式，涉及多個業(yè)務領域，為了讓供應鏈融資在企業(yè)經(jīng)營中能夠充分發(fā)揮作用，應由具備專業(yè)理論及實踐相結(jié)合的管理人才參與管理，但目前大部分中小企業(yè)管理水平有待提升。部分企業(yè)雖納入了供應鏈管理體系，但管理人員對供應鏈鏈條上，每個環(huán)節(jié)上的運營情況了解得不夠全面，缺少為供應鏈管理提供高效指導的復合型人才，在人才培養(yǎng)方面也缺乏經(jīng)驗，導致管理人員接受新事物的積極性不高，未能夠形成人員之間的高效配合，與目前企業(yè)的發(fā)展不匹配，從而阻礙了企業(yè)運營。

四、對策與建議

（一）加強推廣力度，扶持中小企業(yè)融資

供應鏈金融可以有效彌補傳統(tǒng)融資方式的不足。推廣供應鏈金融應從國家金融政策導向出發(fā)，在各個層面對企業(yè)進行政策引導，利用互聯(lián)網(wǎng)的方式對供應鏈金融模式進行有效推廣，使更多的企業(yè)熟知供應鏈金融，同時金融機構(gòu)應配合國家政策導向，充分發(fā)揮共享平臺的作用，與企業(yè)融資進行有效對接，以便金融機構(gòu)更好的扶持中小企業(yè)，為其提供方便快捷、優(yōu)惠的融資政策。發(fā)揮供應鏈金融的優(yōu)勢，在擴充銀行機構(gòu)業(yè)務的同時，鼓勵企業(yè)利用供應鏈金融方式獲得流動資金，使中小企業(yè)也能夠從中受益，從而激發(fā)企業(yè)參與供應鏈融資的積極性，并為企業(yè)良性發(fā)展提供有力的資金支持。

（二）健全有效的組織結(jié)構(gòu)體系

企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是隨著經(jīng)濟業(yè)務模式的不斷變化、更替而逐漸完善的。企業(yè)應健全有效的組織管理機構(gòu)，規(guī)范管理有關業(yè)務規(guī)范，合理規(guī)劃業(yè)務流程的可操控性，針對于資金管理環(huán)節(jié)的需要，設立統(tǒng)籌管理的組織部門，將新業(yè)務與傳統(tǒng)業(yè)務有效結(jié)合，以此來提高企業(yè)的管理水平及其市場認可度。銀行在此期間應建立單獨的融資通道，形成良好的融資環(huán)境，以銀行供應鏈管理體系為基礎，規(guī)范管理企業(yè)供應鏈融資的有關業(yè)務管理，使企業(yè)建立健全供應鏈專業(yè)化操控流程。

（三）建立企業(yè)間的戰(zhàn)略合作伙伴關系

在大數(shù)據(jù)時代，構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息共享，是為了使企業(yè)之間以及相關部門之間形成長期合作的伙伴關系，實現(xiàn)企業(yè)之間的共贏。企業(yè)在推行實施供應鏈金融模式時，需要一個可以對接各家銀行的大數(shù)據(jù)信息共享平臺，以適應飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，加強企業(yè)間的交流，實現(xiàn)供應鏈平臺系統(tǒng)標準化操作。企業(yè)應以基礎信息作為標準化管理的基礎，對平臺操作權(quán)限進行明確的劃分，在企業(yè)全生命周期的產(chǎn)業(yè)鏈模式下進行有效溝通，使各類企業(yè)與金融機構(gòu)之間形成便捷、高效、無障礙的供應鏈融資通道，最終形成戰(zhàn)略合作伙伴關系，以供應鏈金融為媒介促成彼此間的持久穩(wěn)定發(fā)展。

（四）提高相關人員專業(yè)水平，防范融資風險

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入開展，新型互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈融資服務方式更能與企業(yè)的發(fā)展有機結(jié)合。供應鏈融資到期還款主要是依靠核心企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務回款能力，若未能按照項目周期回款，會影響到整個供應鏈相關企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，因此，合理規(guī)避融資風險是企業(yè)能夠持續(xù)健康發(fā)展的關鍵。供應鏈金融的發(fā)展能夠給企業(yè)帶來良好的經(jīng)營環(huán)境，企業(yè)要高度重視企業(yè)價值及企業(yè)信譽，逐步建立財務規(guī)范標準，使企業(yè)的經(jīng)營狀況、商業(yè)信用評價、綜合能力、管理水平等達到銀行的要求。與此同時，與企業(yè)實際業(yè)務相結(jié)合，推進企業(yè)人才培養(yǎng)工作，提升團隊的專業(yè)素質(zhì)，并注重金融業(yè)務相關人才的儲備，打造一支勇于創(chuàng)新的管理型團隊。

五、結(jié)束語

新型的企業(yè)供應鏈金融模式打破了保守的融資方式，為不同規(guī)模不同行業(yè)的企業(yè)提供了新的融資通道，解決了制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸，為企業(yè)提供了更多的市場發(fā)展機會。企業(yè)應與金融機構(gòu)通力合作，在尋求共同發(fā)展的同時，建立健全“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”新模式下的企業(yè)融資管理，防范供應鏈中的各種風險，把可控風險控制在一定范圍，從而促進“互聯(lián)網(wǎng)+供應鏈金融”的持續(xù)發(fā)展。

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