央企企業年金　管好“養命錢”

陳晨

企業年金是國家實現“多層次、多支柱養老保障體系”改革目標的重要組成部分。

2007年國資委出臺《關于中央企業試行企業年金制度有關問題的通知》，該政策之后各大央企開始著手建立和實施企業年金制度。

對于央企而言，設立企業年金制度的意義重大。一方面是響應國家政策，緩解社會基本養老的壓力、提升職工退休養老保障水平、促進社會和諧;另一方面通過建立企業年金，完善企業的薪酬福利結構，建立中長期人才激勵、福利保障機制，起到吸引人才、穩定隊伍、調動職工勞動積極性和創造力的作用，也提升了職工的歸屬感與認同感，增強企業凝聚力和市場競爭力，促進企業健康持續發展。

而當前央企年金的運作情況究竟如何，是否完成自身的重要使命呢？

《英才》記者采訪多家央企企業年金板塊負責人，共同探討央企企業年金運作路徑。

中國石化切實保障員工退休收益

中國石化于2010年底開始全面實施企業年金管理制度，所歸集的集團年金于2011年初正式開始投資運作，首期到位資金約90億元，經過十多年的不斷發展，現有規模已經超過810億元，累計收益超過240億元，從未發生信用違約等重大風險事件，為廣大員工帶來了實實在在的收益和保障。

2009年，中國石化黨組研究，決定在集團層面建立統一的企業年金制度，主要目的是解決當時集團公司離退休人員以企業補貼為主要形式的補充養老保險制度存在補貼標準不統一、缺乏中長期激勵和約束作用等問題，彌補企業補貼制度的不足，保障和提高職工退休后的待遇水平。

中國石化的企業年金管理機制非常靈活，在體現公平性與普惠性的基礎上，激勵與約束并重，以崗位價值創造、企業效益效率為導向，根據崗位類別能有能無、根據企業創效能力能高能低、根據企業績效狀況能增能減。

《英才》記者專訪中國石油化工集團有限公司總會計師張少峰，交流中國石油化工集團有限公司在企業年金方面的運行經驗。

經過多年的管理實踐，中國石化企業年金構建形成自己的一套企業年金管理“1+3+N”制度體系，“1”即《企業年金管理辦法》，“3”即《實施企業年金制度有關規定》《企業年金個人賬戶管理辦法》《激勵性年金管理辦法》，“N”即繳費支付、投資監督、風險管理、養老金產品管理、券商管理等十余項年金投資運營管理制度。

隨著國家年金政策的更新、年金規模的增長以及管理要求的提升，這些管理制度不斷進行修訂完善，確保了年金管理各項工作的制度化、規范化、程序化。

為保證企業年金的安全和保值增值，中國石化選擇企業年金的托管人和投資管理人有著嚴格的標準。中國石化的賬管人和托管人為工商銀行。投資管理人為華夏基金、嘉實基金、博時基金、南方基金、富國基金、中國人壽、中國平安、工銀瑞信、泰康資產、太平養老、長江養老、中金公司、易方達基金、中信證券、招商基金。合作證券經紀商為中信建投證券、華泰證券、中金公司、中信證券、海通證券。

中國石化的企業年金采用多種資產組合的投資方式，保證年金能夠保本同時又有適當的超額收益。中國石化企業年金投資范圍涉及存款、債券、股票、基金、債權計劃、信托計劃等多種資產。根據各類資產不同的風險特征，制定不同的風險防范和監督措施，日監督、周通報和月分析，不間斷進行過程監督和績效評價。通過開展定期、不定期的風險評估篩查，結合現場督導和稽查，有效控制年金資產的投資和運營風險。

實施企業年金制度后，效果受到職工的廣泛好評，減輕了員工在職時的養老負擔和壓力，彌補了基本養老金替代率不足，使員工在退休后除基本生活保障外，還能夠得到補充性的養老保障，提高了員工退休后的生活水平，為促進社會和諧穩定起到積極作用，實現了服務員工與服務社會的統一，企業責任與社會責任的融合。

中國石化在努力維護職工的養老安全保障同時尊重人才價值創造，建立了具有石化特色的激勵性年金管理制度，通過動用1%的企業繳費部分，專項用于對企業優秀人才、業務骨干的激勵，使更多利益向做出突出貢獻的員工傾斜。獎勵對象包括科技創新、重大工程項目、重大攻關課題以及在特殊時期或應急事件中為集團公司做出突出貢獻的專家和高技能人才等。通過激勵性年金的設立，起到了激發企業各類人才創新、創業、創造價值的突出效果。

哈電集團絕對安全下的穩健收益

哈電集團是首批第四家獲得國務院國資委批準建立企業年金計劃的中央企業。

哈電集團企業年金已走過14年，截至今年上半年，哈電集團企業年金資金規模已達14.7億元，年化收益率達到7.4%以上，累積為1.1萬余企業職工支付養老金2.7億元。有效的提高了企業員工退休后的養老金收入水平，為更好的退休生活提供保障。《英才》記者專訪哈電集團相關負責人，交流哈電集團在企業年金方面的運行經驗。

企業年金是職工群眾的“養命錢”。

哈電集團始終高度重視企業年金資金的安全屬性。公司奉行“絕對安全下的穩健收益”這一投資理念，在穩健安全中保持平穩長期收益，積小勝為大勝。

因此也要求企業年金受托人、投資管理人等相關責任主體在日常運營管理過程中始終貫徹這一投資理念。基金管理采用“以受托人為核心”的法人受托模式。受托人為平安養老保險。托管人和賬管人為中國工商銀行。投資管理人為海富通基金、南方基金、中金公司、中信證券、太平養老保險。

在企業年金投資運營過程中，哈電集團堅持“固收+”的核心策略，認為固收類資產收益是企業年金投資收益的基石，是保底，是“安全墊”，符合企業年金安全、穩健的屬性，主要是確保“固收類”資產安全性。而在權益類資產投資上，重視市場風格切換，重視股債性價比輪動研究，結合年度宏微觀經濟形勢，審時度勢，力求博取超額收益。

在十多年的運營管理過程中，企業年金的運行基本達到了設立的預期，不過也有部分投資業績較低的問題。

為有效提升哈電集團企業年金收益水平，2018年末，哈電集團著手修訂原有企業年金辦法，重新選聘企業年金受托人和投資管理人。按照市場化選聘模式，建立了優勝劣汰機制，按照絕對收益指標+相對收益排名這一辦法，重點關注受托人和投資管理人對哈電集團企業年金計劃的業績承諾和保證。市場化的競爭機制刺激了企業年金各方責任主體的主動性和積極性，將委托人的壓力和業績要求層層傳導給受托人、投資管理人。經過市場化選聘相關責任主體之后，2019年和2020年哈電集團企業年金投資收益取得了較好了業績。

哈電集團人力資源部部長王曉輝提到自2007年實施企業年金制度以來，對于吸引、留住人才隊伍等方面產生了積極影響，員工更加關心企業的發展。同時，企業年金作為中長期激勵工具的重要一環，對于豐富企業薪酬發放手段，提升薪酬管理水平，促進國有企業深化三項制度改革方面發揮了重要作用。

近年來，隨著企業年金繳費金額的積累，企業年金在職工退休后養老保障中作用越發明顯，員工高度關注企業年金收益情況，關注企業的發展。哈電集團始終高度重視企業年金管理，近幾年，采取了各種行之有效的手段提升企業年金收益水平，企業職工群眾對于企業年金在資本市場運作過程中取得了較高的投資收益率也給予了充分認可。

中國化學工程年金長期保本增值

中國化學工程集團有限公司（以下簡稱中國化學）企業年金計劃于2011年5月30日取得人社部批復正式建立，于2012年2月21日正式投資運作，至今已運行近10年。

中國化學的企業年金覆蓋率極高，集團下屬33家二級子企業中已有27家設立企業年金，參加計劃人數4萬余人，覆蓋率達到90%以上。從規模上來看，截至今年二季度末，企業年金基金規模約21億元，年化收益率6%以上。

實現這樣的成績得益于在堅持市場化的方式運作企業年金。中國化學企業年金采取是法人受托管理模式，通過公開招標的形式，選定市場上首家專業年金法人受托機構平安養老保險作為受托人，協助本計劃進行企業年金方案及實施細則的制定、報備，選擇其余管理人等工作。

《英才》記者專訪中國化學總會計師劉東進，交流中國化學在企業年金方面的運行經驗。

年金是一項長久的事業，是加強職工退休養老金儲備的重要手段，關系著職工切身利益。因此，中國化學始終堅持“高度安全，長期收益”的投資原則，將本金安全放在首位，在此基礎上追求穩定回報，實現企業年金基金長期保本增值。

計劃建立至今，通過近十年的合作，中國化學與受托機構平安養老建立了良好的溝通機制，集團也充分信任受托機構的專業能力。平安養老依托平安集團，不斷整合優勢資源，充分運用科技手段，發揮數據優勢，強化過程管理，為本計劃實現收益目標提供了強有力的支撐，同時計劃下各家投資管理機構，也發揮了重要作用。

集團公司年金方案非常靈活，根據各企業經營狀況和企業年金運行情況，可適時變更企業年金方案實施細則，并且，企業部分年繳費總額最高可以達到人社部規定的企業年繳費上限8%，讓職工分享企業發展成果。

同時，建筑行業人員流動性較大，企業繳費歸屬規則設計在保護職工權益的同時，構建薪酬福利“金手銬”。方案明確企業繳費部分及其投資收益根據職工在企業服務年限決定歸屬于個人比例，原則上5年內歸屬完畢，增強職工對企業歸屬感的同時，也對現有職工形成一定約束力。

中國化學人力資源部部長趙慶賀提到，整體來看，中國化學年金運行情況達到預期目標，年金基金規模逐年穩步增長，參加企業及職工數也不斷提高，退休人員順利領取年金待遇，計劃始終平穩、高效運作，企業的年金福利制度得到了職工的一致好評。

中國化學企業年金多年來平穩、高效的運作，一方面得益于集團的統籌管理，年金管委會的職責履行到位。對外，加強對各年金管理機構的考核管理;對內，細化內部管理流程，年金集團統一管理。對于具備建立企業年金條件的下屬子企業，集團鼓勵建立年金，積極擴大集團年金實施范圍，真正實現年金補充和保障職工退休生活的重要作用。

另一方面，得益于選好用好法人受托，充分發揮各管理機構的專業價值。優勢的受托人是年金運營好的關鍵要素，中國化學與受托機構平安養老多年來保持良好溝通，通過年金管理建立了充分信任關系，把做好年金計劃管理、切實保障職工利益放在首要地位，共同努力促進年金計劃的安全、高效運作。

專業的人干專業的事，中國化學作為委托人通過提出目標和要求，全權委托受托人進行年金管理，不但將自身從繁雜的年金具體工作中解脫出來，而且提高了運營效率和年金投資效益。