綠色金融助推環保產出發展的研究成果

袁家春

（安徽省經濟信息中心，安徽 合肥 230001）

一、引言

近年來，雖然我國社會環保產出發展迅速，但資源環境狀況日益嚴峻，資源的浪費導致資源枯竭，生態環境受到嚴重破壞，給人們的生命造成了不可彌補的重大損失，必將嚴重阻礙未來經濟的長遠發展［1］。實現經濟增長和環境保護之間的雙贏平衡已成為中國的一個重要課題。一方面，中國30年的快速經濟增長消耗了大量的能源和資源，造成了一系列的環境問題。中國是目前世界上最大的二氧化碳和二氧化硫排放國。另一方面，中國經濟的快速增長可能是解決就業、保持社會穩定甚至改善環境非常有效的方法。因此，當前的中國政府提倡強勁而快速地發展，強勁的意思是在生產過程中實施強有力的環境保護，快速的意思是實現更快的經濟增長。政府工作報告提出，中國共產黨要著力建設資源節約型、環境友好型社會，推動社會努力形成節約資源和保護環境的生產方式和生活方式［2］。發展綠色金融對促進環保產出發展具有重要意義，作為連接中國金融業和環保產業的橋梁，綠色金融已成為探索中國綠色經濟新方向的主要路徑［3］。鑒于此，需要整合現有優勢資源，制定綠色金融的可持續發展機制，充分發揮金融在經濟中的作用，提高我國整體經濟水平，提高人民生活質量，實現綠水青山、金山銀山的雙贏。

二、綠色金融研究現狀

綠色金融是應對全球氣候惡化、創新傳統的金融發展模式，在環保產出發展方面，發揮金融市場的作用，能達到保護人類生存環境的目的，并有效利用資源，也就是說，金融部門提供投資和融資，綠色環保領域采用項目運作、風險管理等市場運作手段。綠色金融通過引導資本配置，促進技術進步和產業結構升級，提升經濟可持續增長潛力，在綠色保險等領域取得了顯著成績。

（一）綠色信貸

綠色信貸是一種投資綠色項目。金融市場綠色信貸發展規模穩步擴大，充分發揮社會資本配置的作用。截至2020年底，本外幣綠色貸款余額11.95萬億元，比年初增長20.3%。在使用方面，基礎設施綠色升級產業貸款余額5.76萬億元，清潔能源產業貸款余額3.2萬億元，同比分別增長21.3%和13.4%［4］。

（二）綠色債券

綠色債券是綠色產業項目的債務證券，與普通債券相比，綠色債券具有較強的主權特征［3］。綠色債券增長趨勢依然強勁，發行規模略有擴張，位居全球綠色債券市場前列。2019年，我國境內外綠色債券發行規模達3390.62億元，共發行214只，分別比2018年增長26%和48%，占同期全球綠色債券發行量的21.3%［4］。

（三）綠色保險

綠色保險是建立在污染事故造成的第三者賠償責任基礎上的。綠色保險仍處于發展的初級階段。近年來，保險業在相關政策的支持下，完成了服務綠色環保產出發展的初步探索工作。未來，隨著綠色金融的進一步發展，綠色保險將拓展至服務領域，要保障綠色產業對風險管理的需求，降低投資風險，堅定投資者信心，加大綠色項目投資力度，為綠色金融發展注入活力。

三、綠色金融在中國的發展現狀

（一）綠色金融框架已初具規模

政府已經對綠色金融進行了總體規劃建設，并先后推出了一系列創新的政策措施，幫助綠色金融快速發展，努力構建一個新的金融體系框架，逐步適應綠色經濟的發展進程。要加強綠色金融頂層設計，逐步推進相關政策體系建設，強調發展綠色金融，應將市場主體與綠色金融工具結合起來，提高綠色金融的基本元素，構建一個實用的、成熟的市場體系來支持綠色經濟轉型［2］。

（二）綠色金融主體多元化

在政府的大力支持下，市場參與者的增加促進了綠色金融的可持續發展。興業銀行是我國最早開展綠色金融專業業務的銀行業金融機構，在興業銀行內部組織結構中提供全面的綠色金融服務。近年來，保險、證券等非銀行金融機構在保持原有產品結構的基礎上，根據綠色金融的發展需要，對產品進行了創新。

（三）綠色信用體系建設相對完善

為了鼓勵銀行業積極優化調整信貸資本結構，增加了對綠色環保產業的支持，并提供綠色信貸政策和指導，如銀監會于2007年11月23日頒布《節能減排授信工作指導意見》，于2012年2月24日發布《綠色信貸指引》等，控制甚至降低“兩高一余”行業信貸規模［3］。這些意見和指引推動銀行業注重綠色信貸，引導社會資源更加注重環境保護，更好地服務實體經濟綠色發展，帶動行業的效果增強。發達的金融部門可能會對能源消費和環境退化產生直接影響。目前，對于金融發展對能源消費和環境保護的作用，研究者們有不同的觀點。一方面，金融部門可以通過規模效應和財富效應增加消費者收入，而這又能反過來刺激企業和個人消費者對能源消費產生更大的需求，加速能源消費，加劇環境污染。另一方面，金融發展的結構和技術效應可以促使工業和消費升級，將節能技術注入高耗能和高污染行業，減少能源消耗和環境污染。

（四）綠色金融促進環保產出發展的實證分析

我國本外幣綠色貸款余額已從2013年底的5.25萬億元增加到2020年底的11.95萬億元［4］。因此，要以銀行綠色信貸為代表，收集數據，分析發展綠色金融和發展環保產出之間的關系，并確定以下四個指標：一是存款金融機構的國內生產總值（GDP）的比例；二是21家大銀行綠色信貸占GDP的比重；三是綠色金融相關率，反映綠色金融資源在單位GDP中所占的比重，用金融機構的存款總額和綠色信貸總額與GDP的比值表示；四是規模以上工業企業總產值指標，分析和衡量綠色信貸的使用能否促進企業總產值有效增長。當前，GDP、金融機構存款和綠色信貸總量都實現了穩步增長，規模以上工業企業總產值保持穩定，金融相關率指數呈現先快速上升后穩定的趨勢，這說明單位GDP綠色信貸資源支持力度大，綠色金融能促進經濟增長。

四、綠色金融助推環保產出發展的建議

（一）提高綠色金融的應用比例

提高綠色金融的使用率，健全綠色金融的積極激勵機制。中國的綠色金融雖然取得了初步成效，但仍處于初級發展階段，還需要進一步深化發展。一方面，要加快發展綠色金融市場，統一內外部綠色金融標準，使綠色標準具有一致性和可比性；另一方面，要協調產業政策和金融政策，并將綠色金融投資標準作為產業發展的參考標準。

（二）完善綠色金融產品和經營模式

為了激發綠色金融市場的活力，完善綠色金融的發展模式，要在穩定綠色信貸基本業務機制的基礎上，探索和完善綠色信貸業務發展、流程管理等方面的內容，明確綠色信貸風險管理策略，允許綠色企業擁有知識產權、出口退稅、碳排放權。同時，要繼續創新綠色金融工具，完善我國綠色投融資機制，推動綠色金融經營模式多元化發展；發行綠色債券，提高綠色債券市場融資能力，支持更多社會資本和國際資本流向綠色環保產業，擴大綠色債券市場規模，鼓勵項目主體對綠色項目進行再融資；推進綠色保險，充分發揮綠色保險的再擔保功能，為投資者提供保護，消除投資者的投資顧慮；發行可持續發展綠色基金，建立公眾參與機制，實現資本的價值保持、增值和可持續增長。

（三）形成綠色金融的市場機制，自主推動綠色發展

綠色金融支持綠色復蘇的關鍵在于形成金融自主推動綠色發展的市場化環境，將政府引導的綠色發展轉變為市場驅動的綠色發展，促進環保產出發展。要構建與自然資源承載能力相適應的生態經濟體系，構建和完善綠色金融產品供給體系和價值實現機制，為綠色金融促進經濟復蘇提供動力。

五、結語

實證分析發現，我國綠色金融總體發展趨勢良好，但有放緩的趨勢。綠色信貸的增加促進經濟轉型升級和可持續發展，環保產出發展帶來融資需求。綠色金融作為一種實現綠色發展的新模式，兼顧環境效益和企業經濟效益，是促進環保產出發展的重要手段。