金融支持軍民融合高質量發展創新研究
——以湘潭市為例

羅浩

（中國人民銀行韶山市支行，湖南 韶山 411300）

隨著軍民融合產業的不斷加速發展，圍繞軍民融合產業鏈，金融加大了對該產業的信貸支持力度，但由于軍民融合的特殊性，存在信貸支持的制度性障礙、金融服務體系不夠健全、產業鏈帶動不夠等問題。湘潭市是“全國雙擁模范城市”，是湖南省的“軍工城”，軍工產業產值占全省的2/3。本文以湘潭市為例，研究當前金融支持軍民融資產業發展中的問題并提出相關對策建議。

一、湘潭市金融支持軍民融合產業發展的總體情況

（一）金融支持重點向“民參軍”領域集中

近年來，湘潭市軍民融合產業“軍轉民”有所減少，而“民參軍”現象不斷增加，金融支持的重點也隨之發生變化。如江南集團的奧拓小汽車等“軍轉民”產品目前已逐步退出民用市場，而民營企業“參軍”步伐加快，湘潭市取得軍工資質的民營企業從2019年的23家增加到2021年的44家，增加了近90%。調查發現，湘潭市民營軍工企業的信貸占比也隨之增加，這主要是因為大型軍工企業資金充足，對信貸需求不大，系統內資金融通便利且低于銀行貸款成本；而大部分“民參軍”中小微型企業因業務量增加，資金周轉緊張，對信貸資金需求大。截至目前，湘潭市“民參軍”企業貸款占全部軍民融合貸款的比重超過90%。

（二）軍民融合產業園區的融資需求日益增加

近年來，湘潭市積極建設軍民融合產業園，通過提供研發試驗基地、生產廠房等方式，引進軍民融合企業，推動產業集群式發展，軍民融合產業向園區集中的趨勢明顯，園區基礎設施建設等領域的信貸需求十分旺盛。如湘潭經濟技術開發區軍民融合產業園承擔園區水、電、道路等基礎設施的投融資工作，園區內的某實驗室集中融資3.2億元建設軍民融合大樓等項目，軍民融合產業支持基金投向也逐步向產業園區聚集。同時，當地政府建立了軍民融合產業獎補基金，加大對園區軍工企業的資金支持力度，不斷推進資金聚集和產業聚集。

（三）支持軍民融合產業的信貸產品不斷創新

湘潭市銀行機構根據軍民融合產業發展特點，創新推出系列軍民融合特色信貸產品，有力支持了當地軍民融合產業的發展。如為支持江麓集團的塔吊、升降機等軍轉民產品更好地走向民用市場，市華融湘江銀行推出工程設備按揭貸款，通過向設備購買企業發放按揭貸款的形式支持企業產品的銷售；市郵儲銀行創新“軍民融合貸”，采用實際控制人連帶擔保的形式為中小微型軍民融合企業提供額度最高2000萬元、期限最長3年、利率最低為基準利率的信用貸款。截至2021年6月末，湘潭市軍民融合企業貸款余額達79.6億元。

（四）軍民融合產業金融服務持續優化

一是推出了軍民融合產業“三長”（產業鏈鏈長抓統籌+產業聯盟盟長促配套+銀行行長幫融資）聯動機制，共同協調解決軍民融合產業的金融服務問題。二是定期組織軍民融合產業銀企對接活動，為銀企對接牽線搭橋。三是在市政務服務中心設立融資服務窗口集中受理，協調解決包括軍民融合企業在內的融資需求，受到企業的歡迎。

（五）軍民融合企業的資金來源渠道不斷拓寬

近年來，湘潭市軍民融合企業的融資方式逐步從單一的銀行貸款向多樣化的融資渠道發展，資金供給主體不斷增多，企業融資方式更加多元。一是通過上市直接融資。湘潭市有中兵紅箭、湘電股份、華菱線纜三家軍民融合企業在A股上市融資，其中華菱線纜2021年6月上市募集資金4.9億元。二是建立了產業投資基金。湖南省建立總規模達50億元的軍民融合產業基金并落戶湘潭，有針對性地支持湘潭市的軍民融合產業發展。三是政府專項項目資金支持。如湘潭市三峰數控機床公司獲得湘潭市本級產業基金3000萬元的入股，湖南華菱線纜股份公司的軍民用高端特種車技術改造項目被納入湘潭市重點支持項目。

二、湘潭市金融支持軍民融合產業發展存在的主要問題

（一）金融支持軍民融合企業還存在行業制度方面的障礙

一方面，企業抵押品難以準確評估和辦理抵押。軍工產業一般保密性高、設備專業性強，導致抵押品評估難度大，評估結果在銀行機構之間也難以相互認可，且處置變現復雜，企業辦理銀行抵押貸款難度較大。另一方面，銀企信息不對稱導致信貸審批難度較大。由于軍工企業訂單涉及軍工產品保密規定，銀行信貸工作人員無法查閱企業訂單合同等信息，企業的評估授信因此受到影響。

（二）支持軍民融合產業的金融產品和服務體系還不健全

一是有針對性的信貸產品偏少。目前，湘潭市大多數銀行沒有專門針對軍民融合產業的信貸產品，多限于傳統的抵押類信貸產品，訂單、供應鏈融資等信貸產品也相對較少。二是擔保公司作用發揮不充分。湘潭市融資擔保公司缺乏針對軍民融合產業特點的擔保措施。三是產業基金支持有限。湖南省雖然已經建立了軍民融合產業專項基金，但目前對軍民融合企業的投入小。

（三）核心企業通過供應鏈金融帶動配套企業融資推進難

一是本地產業帶動不強，發展供應鏈金融的基礎不牢。如江麓集團的本地配套僅占其全部上游配套的10%，導致銀行供應鏈融資信貸產品在本地難以推廣。二是應收賬款質押融資推廣難。大型軍民融合企業處于強勢地位，不愿為小微企業應收賬款確權，參與應收賬款確權的積極性不高。三是商業承兌匯票使用范圍較窄。以江麓集團為例，其僅開具在兵工系統內流轉的商業承兌匯票，不對系統外上游配套企業開具商業承兌匯票，上游企業無法用票據貼現方式融資。

（四）部分“民參軍”企業經營風險較大導致銀行信貸支持比較審慎

一方面，部分“民參軍”企業缺乏具有競爭力的核心技術，產品可替代性較強，經營波動較大。如湖南華菱線纜公司生產的運用到神舟、天宮系列航空航天產品上的電線電纜等產品在省內就有恒飛電纜、金杯電纜等多個替代產品。另一方面，民營小微企業進入技術門檻高的軍工行業，難以承擔前期高風險的研發投入。如湘潭三峰數控機床公司是為航空戰斗機加工發動機葉片的一家新型“民參軍”企業，由于前期研發投入較大，后期缺少資金支持，資金鏈斷裂。

三、進一步深化軍民融合產業金融服務的有關建議

（一）創新軍民融合產業專屬信貸產品

充分發揮軍民融合產業鏈核心企業的融資增信作用，從核心企業向上下游延伸，創新符合軍民融合產業特點的信貸產品，減少對抵押擔保物的依賴，推廣訂單貸、稅收貸等信用類產品，提高信用類貸款的占比。創新“民參軍”小微企業的融資服務，通過盤活專利權、商標權等知識產權，加大對“民參軍”企業的信貸支持力度，幫助企業實現研發成果轉化。

（二）完善軍民融合產業信貸支持配套政策

在符合保密要求的前提下，引入或建立具有保密資質的第三方專業性評估機構，對軍民融合企業的資產和經營狀況進行綜合評估，出具評估報告，便于銀行進行融資對接。探索搭建軍民融合產業綜合服務平臺，整合全市軍民融合企業稅費繳納、交易訂單等信息，并及時與銀行機構共享信息，推動銀企加強信息溝通。

（三）加大對軍民融合產業鏈配套企業的支持

加快打造軍民融合產業鏈，依托產業鏈推廣供應鏈融資模式，充分發揮大型軍工核心企業回款及時、信用高的優勢，強化對產業鏈配套小微企業的融資帶動作用。通過開展應收賬款融資專項行動，積極推動核心企業參與應收賬款確權，有效解決小微企業應收賬款質押難題。鼓勵銀行機構與大型軍民融合企業開展商票保貼業務合作，為配套小微企業開展票據貼現提供便利。

（四）健全軍民融合產業融資增信機制

加大政策性融資擔保和風險補償增信力度，提高銀行機構支持軍民融合產業發展的積極性。進一步強化專項產業基金在前期股權投資方面的引導作用，盡快出臺軍民融合產業基金投資細則，加大對科研實力強、產品技術先進但難以從傳統銀行渠道融資的軍民融合企業的資金支持力度，緩解企業早期資本形成難的問題。

四、結語

軍民融合產業前進的步伐越來越快，只有積極創新適合軍民融合產業發展的信貸產品，破解信息不對稱難題，大力推行供應鏈融資模式，才能加大信貸投放力度，提升金融服務水平，助力軍民融合產業高質量發展。