小微企業融資困境及應對策略

劉浩敏

（湖南工業大學商學院，株洲 412007）

引 言

我國經濟的發展、社會的進步需要各行各業的共同努力，相比于大中型企業，小微企業的生產規模較小、社會體量較大，是社會經濟發展的重要組成部分。但就目前情況來看，我國小微企業受自身資金結構、市場環境動向等多方面因素的影響，在融資借貸方面具有較多問題。如何解決當前小微企業資金回流難、融資門檻高等困難，成了當前金融行業和市場經濟的重要問題。基于此，只有深入分析小微企業陷入融資困境的現狀及原因，才有可能有效改善小微企業的融資困境，使小微企業在融資問題得以解決的情況下注入新的發展動力。

一、小微企業融資的意義

企業在運行過程中開展籌集資金的活動和過程就是融資，一般需要以企業本身的經營情況、財務情況，以及資金量為主要考量條件，根據公司情況從科學、發展的角度，對公司未來發展所需資金量進行預算，從不同途徑向企業投資者和債權人籌集資金，進而為企業的未來發展和運轉提供有力保障，使企業能夠在發展過程中具有一定量的資金支撐。

資金作為推動小微企業發展、保證企業運轉的基本要素，同時也能夠有效解決就業問題。小微企業的發展能夠有效促進國民經濟發展，但就當前小微企業群體發展狀況來看，大部分小微企業在成立初期通常依靠原始資金進行生產、發展，這樣一來不僅體現了小微企業資金來源和發展規模具有局限性的特點，同時也導致了小微企業資金回流速度較慢的問題。長時間資金回流不暢就會導致資金鏈出現缺口，最終產生融資需求，而自有資金的匱乏也使我國小微企業的內部融資難以實現。而解決小微企業融資問題，能夠有效推動小微企業的生產發展，不僅能夠促進國民經濟的持續發展，也能促使就業問題得到解決。

資金是切實促進小微企業發展的有效推動力，融資成為推動小微企業發展的重要環節，是否能夠在發展過程中順利獲得穩定的資金來源，及時得到有效的資金補充，是小微企業融資過程中所要關注的重點內容。而在當前的市場經濟發展情況下，小微企業要想擺脫優勝劣汰的生存局限，就要不斷完善企業自身的發展，不僅要利用自有資金進行生產規模的擴張，同時也要能夠意識到自有資金帶來的發展局限性問題，要在自有資金與對外籌集資金的合力下，發展自身生產規模，提高企業自身發展可行性。

另外，就當前市場發展現狀來看，大部分小微企業主要強調對技術的研發，往往會忽略資金問題，而技術的研發與創新取決于資金充足與否，因此小微企業及時進行融資也能夠有效推動我國各行業技術發展，在帶動我國經濟發展的基礎上，有效推動技術領域的創新。

二、小微企業融資現狀

（一）內部因素

小微企業融資之所以會出現困境，首先要從企業內部來看。通常來說，企業在融資過程中會進行內部融資和外部融資。其中，企業將內部資金作為投資基金的行為就叫作內部融資。小微企業的主要特點是規模較小，生產內容單一，資金積累速度較慢，積累量較小，這樣的特點使小微企業的內部資金增長受到了局限，資金增長率較低。因此，小微企業在進行內部融資時，受增長率和資金量限制，難以有效滿足融資需求，最終造成了企業內部融資困難的情況。

（二）外部因素

由于小微企業的內部融資具有一定局限性，為了企業的可持續發展，小微企業不得不將視線轉移到外部融資上。外部融資主要包括銀行貸款、股權融資等，是由其他經濟主體向企業提供資金支持、滿足企業融資需求的籌集方式，而外部融資具有資金量大的特點，導致外部融資在發展過程中逐漸成為小微企業的主要融資方式。但由于外部融資分為間接融資和直接融資兩種，不同的融資方式申請流程也具有一定差異，小微企業在進行外部融資時要付出更多的精力和成本。通常來說，直接融資是指不經過銀行，直接形成債權關系的融資行為，主要形式是由企業發行企業債券和股票，但是這樣的融資方式對于小微企業來說較難實現。因為小微企業規模較小，經營情況也具有不穩定的特點，而投資者在觀望過程中更加看好企業發展穩定、規模較大的大中型企業，在購買時也更加傾向于大中型企業的債券來保證自己投資的穩定性。所以，大部分小微企業難以通過發行債券來實現直接融資，其主要原因是債券發行要求高、成本高，投資者難以對小微企業產生信任。

小微企業在進行間接融資時同樣會面臨許多困難，間接融資是指企業向金融中介機構提出融資需求，資金提供者向中介機構提供資金，進而通過中介機構對兩方進行篩選、評估，對滿足融資需求的雙方進行配對，以滿足投資者和融資者的需求，一般將這種間接融資方式稱作貸款。許多小微企業在間接融資時會因為自身條件較差而導致融資失敗，受小微企業規模的影響較大。

首先，因為大部分小微企業主要是家族企業，大部分員工為家族成員，其中一些重要的職能部門，如財務部門等往往由家族內部成員管理，這部分員工通常缺乏專業知識，專業技能水平較差，信息差和失誤率較大，會導致財務信息不具備真實性，所以金融中介機構難以根據企業的資金流動情況給出真實評估，企業的還款能力難以得到有效保障，貸款風險較大，大大增加了金融中介機構的審核難度和監管成本，致使金融中介機構往往不愿貸款給小微企業。

其次，小微企業往往存在信用缺失問題。通常來說，小微企業的經營者一般不具備高學歷或高文化水平，這就導致小微企業經營者的信用意識匱乏，即便順利貸款，在后期還款時也難以按時還款，最后出現拖欠還款的情況。而在經濟市場大幅度變化后，小微企業可能再次出現資金缺口，但以往拖欠還款的行為已經降低了小微企業在銀行信用評估方面的信用值，無形中自行增加了貸款難度，自此形成惡性循環，最終導致小微企業的資金缺口一直難以得到有效彌補，使得小微企業還款能力低下，在銀行等金融中介機構中很難再得到信任。

再次，隨著社會的發展，如今有不少人都加入自主創業群體，我國當前經濟市場中小微企業的數量不斷攀升。盡管我國在政策上通過減免稅收等方式大力支持人們進行自主創業，但由于創業需要付出大量的人工成本、地租成本、物流成本，導致小微企業的經營壓力也隨之增長。這說明我國經濟市場仍具有高風險、動態幅度大的特點，而小微企業資金回流速度慢、管理體系不嚴謹、企業抗風險能力差等都是其最終面臨倒閉的重要原因，最終造成了我國小微企業高出生率、高死亡率的發展現狀，金融機構為避免資金回流難問題而不敢輕易向小微企業放貸。

最后，我國相關法律規定，企業在向銀行申請貸款過程中，也要提交相關擔保材料，現有的法律承認的有效擔保形式有抵押、保證、定金、質權、留置，具體通過哪種形式進行擔保要依靠銀行的評估體系，以及企業與銀行之間的商討。但就我國小微企業群體當前發展情況來看，受資金和規模的限制，通常依靠雇傭廉價勞動力或機器進行生產，這就導致小微企業在申請貸款時無法提供有效的擔保依據，難以完成貸款申請。

三、小微企業融資優化策略

（一）提高小微企業政治站位

要想幫助小微企業脫離融資困境，首先要幫助小微企業提高政治層面的地位，強調小微企業對于金融市場發展的重要性，從政府的角度幫助小微企業拓展融資渠道，有效解決小微企業融資難的問題。總體來說，要遵循市場經濟的發展規律，平衡市場資源配置比重，以資金供求雙方的需求為根本，由政府出面進行調節，深入改革小微企業融資體制，健全政府在小微企業融資業務方面的制度建設，提高政府在小微企業融資過程中的服務意識和服務能力，對監管部門內部結構進行整合，刪減不必要的手續和流程，使小微企業辦事效率得到提升。另外，政府要加強對小微企業經營過程中的稅收情況的監管力度，對于不合理的稅收要及時介入，經過深入、詳細的調查后，要及時予以清理，在減輕小微企業經營負擔的同時，也要大力支持小微企業的創新研發。

（二）加強小微企業融資能力

在小微企業生產發展過程中，只有加強小微企業自身的融資能力，才能有效提升小微企業的融資效率。

具體來講，首先要規范小微企業的發展制度，健全小微企業的生產經營機制，進一步強化小微企業對資金的應用與管理制度，深化企業內部治理條例建設，通過對企業內部員工進行金融方面的知識培訓，定期開展講座進行交流，使企業員工能夠正視企業財產價值，重視對企業財產的保護，進而有效完善企業內部風險管理和監督系統，也為企業融資渠道打開新的路徑。同時，小微企業要根據自身的發展特色、市場動態變化、人才需求等多方面來對產業結構進行調整，使其能夠滿足行業要求，在不斷創新、發展的情況下打造創新型現代企業。根據企業的發展情況制定、更新企業的經營計劃和發展戰略，以提高自身的市場競爭力為根本目標，加強對企業的宣傳力度，通過提高企業知名度，發展企業特點，積極開展宣發活動，關注來自用戶的反饋，合理采納消費者的建議與意見，進而不斷完善企業建設。

另外，還要加強小微企業的財務管理體系，聘用專業財務管理人員，提高企業財務信息準確度，在與銀行等金融中介機構進行業務往來時，要適當準確披露企業資金狀態，據此建立良好的信用背景，為將來有貸款、融資需求時打好基礎，降低小微企業未來貸款、融資難度。同時，小微企業也要完善自身企業結構體系搭建，建立監管自查部門，通過實施監督、定期自查等手段，完善企業內部信用精準度，提高企業信用評級，進一步強化企業在融資過程中的信用程度，使之成為企業融資優勢，為企業順利獲得融資提供有力保障。

（三）創新金融服務體系建設

為促進小微企業的合理發展，國家不僅要在稅收政策上對小微企業放寬條件，同時也要適時出臺相關政策，健全小微企業金融服務，加強金融服務體系建設，提高金融服務質量，使小微企業能夠獲得更多融資機會，為小微企業打造一個安全、健康的融資環境。

具體來講，首先要充分發揮政府的帶頭作用，號召銀行參與針對小微企業的專門金融服務建設工作，完善小微企業金融服務體制，降低小微企業申請銀行貸款方面的融資門檻。另外，金融中介機構也要重視小微企業的融資業務，深入研究小微企業的發展情況和整體發展趨勢，制定更加適合小微企業的借貸標準，從民間金融服務行業的角度解決小微企業融資困難的問題。不僅如此，還要健全互聯網金融行業的借貸體系，要合理利用互聯網的交互功能和大數據算法功能，借助互聯網金融操作簡單的優勢，建立完善的互聯金融借貸系統，利用大數據技術綜合評估小微企業的借貸資質，提高小微企業的借貸效率，通過建立小微企業互聯網借貸模塊，開展有針對性的借貸服務，使互聯網金融成為小微企業融資的新路徑，并成為小微企業融資業務線上線下共同發展的有效推動力。

（四）優化小微企業融資制度

優化小微企業融資制度、放寬融資條件能夠有效幫助小微企業脫離融資困境，推動小微企業發展。對此，金融機構要積極開發針對小微企業的融資渠道，以小微企業的發展情況為基礎，以小微企業經營需求為根本，加速對小微企業融資借貸產品的服務升級，建立針對小微企業融資的服務部門。不僅如此，金融機構還要在現有的借貸審核系統上，根據小微企業市場發展情況，適當調整借貸條件，根據小微企業的整體發展情況，適度放寬對小微企業借貸資格的條件審核限制，優化信用評估體系，簡化審批流程，對于評估、審核系統中的不必要環節適當進行刪減、整合，可以將小微企業的稅務評級信息作為可靠依據，進而有效提高小微企業貸款成功率，使小微企業能夠及時得到資金補充。同時，金融服務機構要及時響應政府號召，完善自身面對小微企業貸款業務的體系構建，對于小微企業貸款中的一些不合理服務費用和條款要及時進行刪除、調整，以降低小微企業的貸款成本，通過合理改善小微企業融資制度，降低小微企業融資標準，提高融資效率。

結 語

綜上所述，合理解決我國小微企業融資難的問題不僅能夠有效推動小微企業的成熟與發展，同時也能夠有效帶動國民經濟的發展。在這一過程中，要充分利用政府的號召力，強調政府對小微企業的重視程度，通過提高小微企業的政治站位，加強小微企業的融資能力，完善金融服務體系建設，優化小微企業融資制度等一系列手段，使小微企業不再被融資難的問題困住腳步，從而使我國經濟體系的發展得以注入新的活力，使國民經濟煥發生機。