警惕！證券市場犯罪新動向

“這是一個原始股，馬上就要在納斯達克上市了，現在購買只要4塊多人民幣，納斯達克的股票最低價格是4美元，如果你現在購買……”

從投入資本的第二天開始每天返還，共返50天，即可全部返還，如能發展下線，每個下線返利的0.5%可歸上家，這樣，投入的資金在13天就可返還全部成本，以后的37天全部為利潤……無論是在網站、博客、QQ群或在論壇發的帖子、手機短信中，看到如此推薦股票、基金，您可要多長幾個心眼了，否則必上當無疑。

筆者的朋友中不乏一些狂熱“股民”，其中一位女士通過一個中間人介紹獲得一個公司網址，登錄后即可以股票或基金的方式投資。公司網站交待，先要把人民幣兌換成美元，交給中間人匯往美國，即可獲得每天（雙休日除外）數千元人民幣的投資收益。后來，她發現網上賬戶雖每天顯示有投資回報，但每次要求提取現金的申請卻屢屢被拒，直到有一天，網站突然關閉。

無獨有偶，筆者在網上看到趙進（化名）購買“原始股”被騙的經歷。當事人花了4萬元在朋友手里買了號稱“年底在美國上市的某公司的原始股”，誰知卻被“原始股”套牢。趙進經朋友介紹認識了宋大偉（化名），因有業務往來，兩人慢慢熟悉。在一次吃飯時，宋大偉很神秘地告訴趙進，他可以通過關系買到某大公司的原始股票，很劃算，并稱自己已經購買了4萬元的。見宋大偉說得真切，趙進毫不猶豫地決定購買。

幾天后，宋大偉來到趙進家，拿走了趙進購買原始股的3.96萬元，并給趙進留下了親筆收據。一個星期后，宋大偉給趙進送來了一張股權卡，稱是陜西一新能源公司的原始股，將于今年年底在美國納斯達克上市。拿到股權卡后，趙進便上網查了一下，發現網上關于原始股票詐騙的案件比比皆是。為保險起見，趙進多次找到宋大偉要求退股，但宋大偉對他的要求全然不顧，起初告訴趙進，退是不可能的，可以找個下家賣掉。后來宋大偉連趙進的電話都不接了。無奈之下，趙進將宋大偉訴之公堂。

這幾年，中國證券市場的不斷發展，使上市公司股票發行的速度越來越快，從而也引起了投資者對“原始股”的熱烈追捧。但由于對證券市場相關政策的不了解以及受到“原始股”高利潤的誘惑，使許多不明真相的投資者特別是中老年投資者和入市不久的新股民，輕易地陷落于“原始股”騙局，蒙受了巨大的經濟損失。由于證券犯罪越來越猖獗，大有愈演愈烈之勢。

此類案件中，犯罪嫌疑人一般以“投資咨詢機構”“產權經紀公司”“外國資本公司或投資公司駐華代表處”等名義，稱自己是國際知名跨國公司或分支機構，經營項目大多是能源開發、黃金期貨、外匯交易等高收益低風險項目，通過各種渠道，編造某公司即將在境內外上市或股票發行獲得政府批準等虛假信息，誘騙社會公眾購買所謂的“原始股”或“海外基金”。比方說基金，它一般的作用是穩定市場，但是中國的一些基金，在實際操作之中，自己坐莊不說，還去配合坐莊，而且后面有大量的、很惡劣的利益輸送。在美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭這些國家，包括香港，有一種叫“cold calling”，還有一種叫“boiler room”，香港把前一種情況翻譯成“陌生電話推銷”，后一種翻譯成“鍋爐房炒作”，都是新的形式，而且是跨境的。往往是比較發達的市場，利用中國市場技術比較低、不太成熟、法規也不健全，把原來的欺騙的形式發展到新興的市場。

“陌生電話推銷”也就是雇很多人去打電話，推銷在美國的或者其他地方的一些所謂的上市公司的股票。大多數人以為會有盈利的機會，被回報率很高的假象所蒙蔽，“推銷”股票有20％～30％，甚至很高的利潤空間，所以這種投資人大有人在。現在在上海、廣東、深圳這些地方，已經出現了這種形式。“鍋爐房炒作”是在二級市場交易當中類似于操縱市場的一種形式，也是欺騙投資者來銷售股票。這種新的跨境的、帶有涉外因素的騙局的出現，可能將是證券犯罪的一個新的動向。

此類“騙子”公司的網站服務器一般設在境外，公司的廣告宣傳完全在互聯網上進行，資金往來依靠電子轉賬和網上支付，但網站不留地址和電話或提供假地址、假電話。還有一些不法分子采用電話、網絡等方式，非法向投資者推薦股票，他們一般通過撥打電話，或在網絡上設立網站、博客，在論壇發帖，建QQ群等方式招攬投資者，向其收取一定費用后推薦股票，承諾一定的收益率，并從中收取代理費。在投資者登錄網站的同時，還蘊含著另一種風險：資金賬戶資金被盜。有些犯罪嫌疑人通過植入木馬病毒、設立與證券公司類似的網站或偷看等方式，獲取投資者資金賬號及密碼，然后通過轉賬、盜取或偽造投資者身份證、銀行卡等盜取投資者資金。

這些犯罪對整個市場的秩序、對國家金融秩序的破壞、影響、干擾相當嚴重。中國證監會法律部主任王超分析：“在證券市場，最擔心的一種風險叫做‘系統風險’，它并不是說哪個公司發行股票騙了多少人，傳播虛假信息騙了多少人，造成多大損失，主要是強調一種系統性的風險。現在這些證券犯罪行為，已經造成了連鎖性的反應，造成一些可以說是接近于系統性的風險，對市場的秩序、對金融安全造成了相當大的威脅。”

5月29日，公安部發布預警，最近出現的幾種證券犯罪手法，其中就包括了文中提到的犯罪形式：一是誘騙投資者購買所謂原始股或非上市公司股權。二是通過互聯網、電話等方式向投資者推薦股票，兜售基金、股權等投資產品。三是盜取投資者賬戶資金。近來，江蘇、江西等地均發生了投資者賬戶資金被盜案件。四是貸款詐騙、挪用資金。近來，部分地區出現了貸款、典當炒股的現象，其中一部分人員甚至鋌而走險，采用詐騙手段騙取貸款炒股。嚴重危害證券市場的正常秩序和投資者財產安全。

證券、期貨市場科技化程度比較高，整個交易流水化、電子化，而且都是集中、跨國，所以在這方面，白領犯罪、高科技犯罪、高智商犯罪這樣的特點非常突出，對付起來相當不容易。公安部為此找了一些電子方面的專家，也在不斷培養金融、證券、期貨方面的專家，但目前查處這類行政違法案件、刑事犯罪案件仍然感覺相當困難。

對此，王超有自己的見解：“有很多人說，中國的證券市場還是新興市場，立法很不完善。刑罰的力度太輕，規定的刑罰不夠重。從刑法和相關規定上看，整體上講還是比較完備的，因為一些典型的、最主要的證券犯罪，都作了規定。只是有個別的，包括以前遺漏的以及新出現的一部分沒有規定。總體上看，中國目前的刑罰還是比較偏重的，但是個別罪名的刑罰，我感覺比較偏輕。”

很多問題是通過完善體制去解決的，中國證券市場目前是不完善的市場，所以靠處罰、靠制裁解決問題是很有限的。從另一個角度來講，投資者的素質低、不夠成熟是一個非常特殊的實際情況。勞動部國家理財規劃師專業委員會的劉彥斌說，因為沒有一項投資是沒有風險的。一般情況下，任何超過10%的收益率都值得質疑。“在遇到‘零風險、高回報’的說法時，投資者可以馬上抬腿走人。”

摘自《新青年·財經報道》2007年第7期

編輯/王文娜