探究中小企業融資困難的原因及對策

周宏謙

摘要：中小企業是社會主義市場經濟的重要組成部分，推動著我國經濟發展，尤其是在促進生產力水平的提升、增加就業、提高全民生活水平等諸多方面發揮著重要的作用。但是，我國中小企業的發展卻不是一帆風順，其發展受著資金的制約，同時還存在諸多不足，解決中小企業融資難的問題已經迫在眉睫。因此要對我國中小企業融資中存在的問題及其成因進行剖析，并定制出相應的措施。

關鍵詞：中小企業;企業融資;融資機制

一、中小企業融資現狀

截至2018年年底，中國中小企業的數量已經超過了3000萬家，個體工商戶數量超過7000萬戶，貢獻了全國50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創新成果和80%以上的勞動力就業，中小企業的發展在中國整體經濟的發展中起著重要作用。

（一）中小企業發展特點

根據我國現階段經濟趨勢來看，發展中小企業具有數量大，壽命短，利潤低的特點。首先，中小企業的數量較大，通過查看有關的資料可以了解，我國中小企業在全國各地均有分布，也分布在各個行業中，其比例逐年增加。統計表明，中小企業在行業中的分布和區域分布是不均衡的，東南部的分布比西部和中部地區的分布要廣。其次，中小企業的平均預期壽命相對較短，中小型企業在注冊資本、年產值、營業收入和員工人數等指標上與大型企業有嚴格的界定，因此與大型企業產生較大差距，限制了企業的發展規模，進而也影響了企業的財務數據、財務管理模式、創新技術、發展觀念等方面的進一步優化，使之產品沒有核心競爭力，也沒有市場競爭能力。最后，由于中國中小企業發展和資本存量的限制，其企業的生產能力和技術水平相對落后，沒有足夠的資金購買高效的高科技生產設備，沒有足夠的人才和資本儲備來進行新產品的研究與開發，硬件配置不良，生產能力不足，獲利能力有限，使之利潤較低。

（二）中小企業融資存在的困難

隨著中小企業的迅速發展，資金問題也日益惡化。從這幾年的發展過程來看，我國金融機構對各類企業的貸款也發生了一定的變化。盡管金融機構向中小企業的貸款比例有所增加，貸款總額也在不斷增加，但企業發展所需資金仍無法得到有效滿足。

1. 企業自身體制的限制

一些中小型企業的前身是國有、集體和所有制，這些企業重組形成了基于家族的體系企業。然而，家族企業體系繼續受到批評，管理決策集中且主觀，根本無法實施相應的機制。在這些企業中，大多數職位由家族成員擔任，導致企業的商業決策權過分集中，不適合擴大企業規模。還有一部分企業家是在探索過程中建立了中小企業，在組建企業的過程中，他們沒有制定相關的機制，也不像其他大型企業那樣計劃、協調和專業化或建立相應的管理團隊，從而限制了企業的自身發展。

2. 缺乏生產技術與核心競爭力

我國絕大部分中小企業都是勞動密集型公司，主要靠吸取大量的勞動力來擴大其規模，因此勞動力成本的逐漸加大，造成中小企業沒有過剩的流動資金來更新機械設備、發展人才和實行技術創新，導致技術跟不上，與其他企業相比，這些企業只能依靠勞動力來驅動企業經濟，其競爭力低下。加上大型企業的巨大市場份額和較高的知名度，小型企業進入市場更加困難。

3. 中小企業信貸門檻過高

“經濟基礎決定上層建筑”。如果企業沒有資金，所有的想法都無法實現。縱觀當今的中小企業，大多規模較小，處于企業發展的早期或中期。資金來源少，自己的盈利模式不成熟，抗風險能力很差，發展受到阻礙。銀行作為企業融資的主要來源，對融資的門檻要求非常高，使得中小企業望而卻步。由于體制和社會因素，一些大型貸款發放給了國有企業，中小企業很難獲得銀行資金的有力支持，再加上目前大中型銀行的財務接收系統的限制，很多銀行對中小企業貸款的需求逐漸退出某些貸款業務，從而增加了中小企業的交易成本，并且銀行面對監管成本的上升、回報率的下降和風險的上升，不得不使其對中小企業貸款的熱情降溫。

二、中小企業融資困難的原因分析

（一）外部原因

中小企業的蓬勃發展和繁榮離不開資金和資本的有力支持。資本對企業來說，就像魚離不開水一樣，有著重要的意義。我國中小企業融資困難的外部原因主要有以下幾個方面。

1. 政府扶持欠缺，優惠政策不完善

當前，我國的財政政策主要是根據所有制類型、企業規模和行業特點制定的。因此，大型企業擁有更多的社會資源和政策支持，銀行也傾向于向大型企業提供貸款。為應對中小企業融資的困難，我國近年來還出臺了一些新政策，但這些政策仍處于探索的初級階段，沒有一個完善的支持中小企業發展的融資體系政策，中小企業仍然面臨著巨大的制約和限制，使其發展寸步難行。

2. 擔保機構較少，且工作難落實

中小企業貸款擔保困難的難題為了得到進一步解決，國家經貿于1999年制定并發布了關于建立中小企業信貸擔保試點制度的指導意見。盡管一些城市已經建立了庇護中小企業貸款的擔保機構，但在當前情況下，擔保機構似乎出乎意料，沒有起到期待的效果。除了擔保機構規模小，運作薄弱外，政府、銀行和企業之間也缺乏協調，這些都直接導致擔保機構無法在市場上正常運作，限制了資金的擴張。

3. 民間資本不規范

資本市場主要通過股權融資和債務融資兩種方法。但是，中國現階段的資本市場的發展空間較小、發展速度較慢，中小企業步入資本市場的機會相對大企業而言比較困難。只有少量的中小企業可以通過資本市場得到融資的機會。而民間資本的融資成本比較低、流程簡易、效率快的特征，能夠得到部分中小企業的青睞。然而私人融資也有規范性匱乏，融資過程中會存在許多不規范的問題出現。

4. 金融機構機制不完善

我國現階段缺少能夠替中小企業發展服務的金融機構。盡管區域性中小型金融機構數量很少，但在發展這些金融機構的過程中，為了規避風險，它們逐漸成為資本密集型、大型企業，前景廣闊的他們逐漸遠離了贊成中小企業發展的初心。即使擁有向中小企業供應貸款的中小型金融機構，例如本地商業銀行，城市商業銀行和信用合作社，但因為其規模不大和市場發展空間狹小，它們不能夠滿足絕大多數中小企業的貸款需要。