現代企業資產證券化的會計及稅務處理對策研究

田娜

[摘 要]隨著金融市場的迅速發展以及科技的進步，企業的資產證券化程度逐漸加深，且逐漸發展成為企業資產管理非常重要的內容。由于現代企業資產證券化具有增強資產流動性、分散投資風險以及降低融資成本等突出的優點，被現代企業廣泛應用，并受到了高度重視與關注。但是，我國企業資產證券化起步時間較晚，仍然存在著很多亟待完善的地方。文章在分析現代企業資產證券化的會計及稅務處理重要性的基礎上，深入探討了現代企業資產證券化過程中存在的會計及稅務處理問題，并針對性地提出了現代企業資產證券化會計及稅務處理的強化對策，以期促進現代企業資產證券化的健康發展。

[關鍵詞]企業管理;資產證券化;會計處理;稅務處理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.27.164

1 引言

企業資產證券化主要指的就是現代企業將特定資產作為可發行證券來開展相關交易活動的一種途徑或方式。對于傳統證券市場而言，企業以自身作為證券在市場開展交易活動。一般而言，就是企業將固定資產作為證券置于市場上，以方便企業投資者開展自由的交易活動。資產證券化屬于現代企業發展過程中的一種十分重要的表象。在實際操作中，一般具備如下四個方面的特征：①基于資產證券化，從而促使金融機構資產風險比例顯著提升;②能夠使得既往資產的流動性顯著增大，從而改善企業資產與負債結構失衡的情況;③能夠使得銀行固定利率資產的利率風險水平顯著下降，銀行也可基于企業資產證券化最大限度地將籌資所需成本水平加以降低;④基于企業資產證券化開展貸款工作時，能夠促使貸款方的資金成本水平顯著降低，金融資產證券化產品收益也會隨之而顯著增大，其發展態勢顯著增強。

現代企業資產證券化的具體作用主要包括如下三個方面的內容：一是能夠將企業實際運營過程當中流動資金缺乏的相關問題予以改善，企業資產證券化能夠使得企業獲取長期有效的活動資金，從而促使企業正常運轉以及經營;二是現代企業資產證券化所需要投入的成本較低，企業在實際改革進程當中，對降低資金損耗以及促使企業經濟效益提升均具有十分重要的價值;三是資產證券化能夠在很大程度上使得企業債務危機負擔顯著減輕，將閑置的資產以證券的形式進行出售，將企業閑置的資產完全盤活，資產證券交易所獲得的資金能夠用于償還企業的欠款，而且還能夠促進現代企業可持續發展與進步。

實際上，自20世紀60年代美國經濟學家提出了企業資產證券化的這個概念之后，便引起了國內外各家企業的關注。企業資產證券化使得企業資產管理水平顯著提升，加快國際經濟金融的飛速發展。然而，相較于其他發達國家而言，資產證券化進入到我國的時間相對較晚，同時也未能構建一套完善的法律法規。在推進現代企業資產證券化過程當中，往往會遭遇各種各樣的問題亟待解決，企業權益人、金融機構、會計工作以及此項操作所需要承受的其他風險等，均會對現代企業資產證券化進程產生決定性影響。參與各方唯有強化應對措施的制定，方可激發資產證券化的實際效果，從而確保企業資產證券化得到持續性發展與進步。現代企業資產證券化的會計處理主要包括如下幾個方面的內容，即會計確認、計量與報告等。涉及的相關事項主要包括：企業證券化資產的基數、證券化收入水平、交易成本以及融資處置等;稅務處理主要包含：企業營業稅、印花稅以及所得稅款處理等。企業資產證券化過程當中，將會計與稅務之間的問題處置好，能夠促使企業可持續發展與進步。

2 現代企業資產證券化過程中存在的會計及稅務處理問題

現代企業資產證券化過程中，存在著很多方面的突出性的問題亟待解決，具體體現在以下四方面。

2.1 會計確認方面存在問題

現代企業資產證券化作為參與主體數量多、交易流程復雜的金融項目，由于外部政策以及企業自身方面的因素，從而使得企業在會計處理方面尚存在著諸多方面的突出問題亟待解決。具體而言，主要表現在：所選取的確認方法不夠合理和規范，而且所選取的方法較為混亂，常常發生會計套利等方面的問題。

2.2 稅收方面存在問題

從稅負最小化的角度而言，發起者更愿意將企業基礎資產視為融資的一個重要途徑。然而，若將其視為銷售性質，那么會對企業資產安全保障更為有利。如果僅僅是片面地追求稅負最小化，而采取融資處理措施，則很有可能會使得企業融資成本水平迅速提高。同時，因銷售所產生的增值稅也會使得融資成本水平隨之而升高。從國內稅務政策可以看出，雖然國家對這個領域給予大力支持，有效規避了某些稅務的重復性征收，然而這種扶持力度相對較小，現階段增值稅、企業所得稅及印花稅是現代企業資產證券化中涉及最為廣泛的稅種，現代企業一般需要耗費大量的資金。

2.3 原始權益持有者將資產轉給受托機構帶來的會計及稅務處理問題

原始權益人根據自己需求，有意圖地將資產的所有權風險與收益轉給受托機構，受托機構設立SPV，原始權益人對資產所有權采用不同的控制權形式，將導致不同的涉稅處理方式。保留基礎資產所有的控制權不存在證券收益稅收影響問題，然而不保留基礎資產所有權的控制權，資產不應列入原始人的資產負債表中，因為該資產的所有權已經轉移，從而稅收影響差別很大。此時的所得稅，該資產按照銷售處理且銷售價格大于賬面價值時，收益部分增收25%的企業所得稅;當銷售價格小于銷售價格時，則為損失可以在當年稅前列支，抵扣時只需到稅務局備案。稅〔2016〕36號文在附件2中有如下條款：“金融商品轉讓，不得開具增值稅專用發票”“金融商品轉讓，按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額。轉讓金融商品出現的正負差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現負差， 可結轉下一納稅期與下期轉讓金融商品銷售額相抵，但年末仍出現負差的，不得轉入下一個會計年度。增值稅繳納看是否在增收范圍內，如基礎資產具有特定的現金流入權利，屬于資產或服務范疇則需繳納增值稅，反之亦然。此階段無須繳納印花稅。