財(cái)務(wù)視角下探究我國(guó)第三方支付平臺(tái)盈利模式

雷穎 謝安琪

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展。近幾年來(lái)，第三方支付的飛速崛起為人類(lèi)生活帶來(lái)了翻天覆地的變化。作為“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的產(chǎn)物，第三方支付發(fā)展過(guò)程中一直存在較多問(wèn)題與爭(zhēng)議。首先，其發(fā)展沒(méi)有一種固定的模式，其次，各個(gè)平臺(tái)的發(fā)展以及盈利模式出現(xiàn)一種隨波逐流的現(xiàn)象，對(duì)于第三方支付行業(yè)未來(lái)發(fā)展問(wèn)題的研究十分必要。本文研究以支付寶為例，以其盈利模式作為切入點(diǎn)，借助經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)知識(shí)，對(duì)第三方支付平臺(tái)盈利模式進(jìn)行研究。以便于更好地發(fā)現(xiàn)第三方支付在未來(lái)發(fā)展中存在的難題并給出針對(duì)性建議，希望對(duì)各大第三方支付平臺(tái)的未來(lái)發(fā)展提供幫助。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);第三方支付;盈利模式

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，迅速帶動(dòng)了社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第三方支付行業(yè)伴隨著電子商務(wù)的普及正一步步向前推進(jìn)。近幾年來(lái)，第三方支付成為了研究者熱烈探討的話(huà)題。就當(dāng)前社會(huì)生活形式而言，第三方支付已成為人們生活中不可或缺的支付方式。第三方支付的出現(xiàn)很大程度的改變了人們的生活方式，無(wú)形中也改變了人們的支付習(xí)慣。因此本文就盈利模式為中心點(diǎn)進(jìn)行有關(guān)研究，既可以協(xié)助各大第三方支付平臺(tái)正視自身問(wèn)題，又可以幫助廣大民眾識(shí)別市場(chǎng)上有關(guān)第三方支付所制造的圈錢(qián)騙局。以支付寶為例，以其盈利模式作為切入點(diǎn)，進(jìn)一步分析其盈利模式，以便于更好的發(fā)現(xiàn)第三方支付在發(fā)展中存在的難題并給出相關(guān)建議，希望有助于給我國(guó)第三方支付平臺(tái)審視自身盈利模式存在的問(wèn)題提供參考。

一、研究背景與意義

第三方支付是當(dāng)前電子商務(wù)發(fā)展中的核心環(huán)節(jié)，每個(gè)行業(yè)的發(fā)展道路上都會(huì)不可避免的遇到很多難題。由于第三方支付目前發(fā)展模式還不穩(wěn)定，尚存在較多問(wèn)題需要解決，社會(huì)第三方支付與人們的生活密切相關(guān)，因此對(duì)我國(guó)第三方支付發(fā)展形勢(shì)及解決對(duì)策的研究非常重要。從理論上了解第三方支付平臺(tái)的重要性和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，正確認(rèn)識(shí)在互聯(lián)網(wǎng)背景下，第三方支付平臺(tái)的盈利模式和盈利模式所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及掌握改善盈利模式的理論知識(shí)，可以加速促進(jìn)第三方支付未來(lái)健康、快速發(fā)展。

二、第三方支付發(fā)展背景及發(fā)展特點(diǎn)

（一）發(fā)展背景

1998年12月，美國(guó)在加利福尼亞州成立了世界上第一家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)——Paypal（貝寶）。中國(guó)雖起步稍晚于美國(guó)，但發(fā)展速度卻不亞于美國(guó)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)在近幾年內(nèi)的飛速崛起，我國(guó)第三方支付平臺(tái)憑借著龐大的消費(fèi)者群體，令消費(fèi)總量持續(xù)上升，根據(jù)2018年高盛發(fā)布報(bào)告顯示，移動(dòng)支付的迅速普及，使第三方支付已經(jīng)開(kāi)始廣泛覆蓋人們的日常生活。

（二）發(fā)展現(xiàn)狀

第三方支付平臺(tái)由第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)所成立。作為一個(gè)交易平臺(tái)其本身需與銀行簽約，通過(guò)銀行的信用得以更好的保障自身在市場(chǎng)上的信譽(yù)度。第三方支付平臺(tái)作為交易中的一位中間人，負(fù)責(zé)與銀行對(duì)接各項(xiàng)交易結(jié)算業(yè)務(wù)，并可以將各大具有支付功能的銀行卡整合至一起。這樣既保障消費(fèi)者網(wǎng)上購(gòu)物更加快速、便捷，同時(shí)減少了商家的運(yùn)營(yíng)成本。進(jìn)而有助于銀行降低業(yè)務(wù)支出，給銀行帶來(lái)部分盈利。大體上第三方支付平臺(tái)都依托著各大電商，并且有與其合作的銀行可以為第三方支付提供一定的信用保障，因此第三方支付平臺(tái)能夠在一定程度上有效降低網(wǎng)上交易中買(mǎi)賣(mài)雙方之間的信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、支付寶盈利模式分析

（一）財(cái)務(wù)視角下的支付寶盈利模式

對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，最終目的都是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化，企業(yè)所制定的盈利模式是影響企業(yè)利潤(rùn)收入大小的關(guān)鍵;因此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與企業(yè)的投資活動(dòng)有著緊密的關(guān)聯(lián);一個(gè)企業(yè)所制定的盈利模式會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃起到驅(qū)動(dòng)作用。企業(yè)的投資活動(dòng)可分為長(zhǎng)期投資和短期投資，企業(yè)的短期投資決定了企業(yè)的部分營(yíng)運(yùn)資金管理。

一個(gè)企業(yè)的盈利包含了三個(gè)要素：利潤(rùn)點(diǎn)、利潤(rùn)源以及利潤(rùn)杠桿。如圖6所示財(cái)務(wù)活動(dòng)與支付寶的盈利模式可匹配為三項(xiàng)。

利潤(rùn)點(diǎn)、利潤(rùn)源與長(zhǎng)期投資活動(dòng)相匹配，利潤(rùn)杠桿與長(zhǎng)期投資活動(dòng)以及營(yíng)運(yùn)資金相匹配，整體利潤(rùn)與利潤(rùn)分配活動(dòng)相匹配。由于支付寶還未上市，公司的財(cái)務(wù)報(bào)表尚未披露，無(wú)法就利潤(rùn)分配以及營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行分析。因此本文財(cái)務(wù)視角下盈利模式將著重分析長(zhǎng)期投資活動(dòng)。

（二）盈利模式驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期投資下的沉淀資金問(wèn)題

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年第一季度，支付寶總投資共有64家企業(yè)，初步計(jì)算有65項(xiàng)投資，涵蓋范圍較廣。投資項(xiàng)目有人工智能、公司服務(wù)、汽車(chē)出行、餐飲業(yè)、媒體等方面，在金融方面還包含銀行、股票、證券、保險(xiǎn)、基金等投資。2013年，關(guān)于沉淀資金的各種問(wèn)題引來(lái)業(yè)界的激烈討論，大部分人認(rèn)為沉淀資金存在一定風(fēng)險(xiǎn)。隨著第三方支付的進(jìn)一步發(fā)展，日常生活中，在平臺(tái)上存入和支出的資金越來(lái)越多。在這個(gè)過(guò)程中，一些資金肯定會(huì)留在賬戶(hù)里。用戶(hù)在淘寶消費(fèi)過(guò)程中，在未收到貨前，款項(xiàng)會(huì)先支付給支付寶，待用戶(hù)收到貨物并在淘寶網(wǎng)上點(diǎn)擊“確認(rèn)收貨”后，支付寶才會(huì)將款項(xiàng)支付給商家。淘寶網(wǎng)的便利使在淘寶網(wǎng)購(gòu)物的用戶(hù)逐漸增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)的使用支付寶的用戶(hù)也隨之增長(zhǎng)，因此在用戶(hù)與商家交易尚未完成的情況下資金都會(huì)存放在支付寶，由此也就出現(xiàn)了大量的資金沉淀在支付寶中的現(xiàn)象。對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)而言，出現(xiàn)大量的閑置資金會(huì)造成極大的資源浪費(fèi)，并且網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管在當(dāng)時(shí)還不夠完善，因此如何有效管理沉淀資金成為支付寶當(dāng)時(shí)面臨的最大難題。

（三）支付寶盈利模式發(fā)展主要存在問(wèn)題

通過(guò)第三方支付平臺(tái)監(jiān)管政策的出臺(tái)，交易雙方之間的買(mǎi)賣(mài)行為可以受到部分約束，能在一定程度上控制買(mǎi)賣(mài)雙方之間的信用風(fēng)險(xiǎn)，但就整個(gè)交易過(guò)程而言，并不能達(dá)到完全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，因此交易時(shí)依舊會(huì)有一定的信用風(fēng)險(xiǎn)不可避免。支付寶作為第三方支付的代表性行業(yè)，在地位上雖排名較前，但在理財(cái)板塊方面的發(fā)展還不夠穩(wěn)定。余額寶的問(wèn)世雖然在一定程度上增加了支付寶的用戶(hù)黏性，但隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，各種理財(cái)產(chǎn)品層出不窮。由此可見(jiàn)，當(dāng)下的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，在未來(lái)微信支付也極有可能推出屬于自己的理財(cái)產(chǎn)品。因此支付寶還需在理財(cái)板塊不斷更新升級(jí)，以在保證原有客戶(hù)的基礎(chǔ)上還能吸引更多新用戶(hù)。

四、結(jié)論與建議

第三方支付平臺(tái)是在解決電子商務(wù)擔(dān)保交易的背景下產(chǎn)生的，在維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平衡中有著重要作用。互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代下，每位用戶(hù)信息都無(wú)法保證絕對(duì)的安全性。第三方支付作為連接了商戶(hù)、消費(fèi)者和銀行的中介，充分保證了用戶(hù)資金的安全，使用戶(hù)可以愉快、放心的進(jìn)行線上及線下交易。其成功在于其重視客戶(hù)需求，并持續(xù)適應(yīng)當(dāng)下社會(huì)發(fā)展，不斷更新、改進(jìn)自己的產(chǎn)品及服務(wù)。目前，國(guó)內(nèi)第三方支付行業(yè)的盈利模式已逐漸向成熟階段邁進(jìn)，盈利模式驅(qū)動(dòng)下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，令資源得到更合理的整合，同時(shí)還提升了在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)充分實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。現(xiàn)今移動(dòng)支付已廣泛覆蓋日常生活，因此我國(guó)第三方支付平臺(tái)還需不斷推陳出新，為用戶(hù)提供更好的產(chǎn)品及服務(wù)，在吸引用戶(hù)的同時(shí)也可以提升自我競(jìng)爭(zhēng)力。

（一）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)控制，降低買(mǎi)賣(mài)雙方信用風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付平臺(tái)應(yīng)擔(dān)起平臺(tái)的監(jiān)管責(zé)任，不辜負(fù)每一位消費(fèi)者的信任。利用大數(shù)據(jù)及平臺(tái)所掌握的信息優(yōu)勢(shì)整合每一位用戶(hù)的每一筆交易，并為用戶(hù)建立專(zhuān)屬信用檔案。依據(jù)每位用戶(hù)實(shí)際交易情況，為每位用戶(hù)作出信用分值評(píng)估，按照用戶(hù)信用分值的高低給予用戶(hù)不同的專(zhuān)屬福利及服務(wù);對(duì)于信用值極差的用戶(hù)，還可適當(dāng)限制這類(lèi)用戶(hù)消費(fèi)，以避免平臺(tái)中出現(xiàn)更多的“無(wú)效交易”。“無(wú)效交易”不僅降低平臺(tái)收益利潤(rùn)，還影響了整個(gè)平臺(tái)的購(gòu)物風(fēng)氣。平臺(tái)通過(guò)實(shí)施監(jiān)管不僅可以使買(mǎi)賣(mài)雙方更加約束自身行為，還有效降低了雙方交易之間存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為買(mǎi)賣(mài)雙方營(yíng)造了良好的交易氛圍。

（二）不斷優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力

充分做好市場(chǎng)調(diào)研，不斷優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品，以加強(qiáng)自身的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。可以與存在合作關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，推出長(zhǎng)期并且收益利潤(rùn)更高的新理財(cái)產(chǎn)品，才能吸引更多新用戶(hù)，畢竟理財(cái)收益最大化同時(shí)也是客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的首要目的。長(zhǎng)期來(lái)看，各平臺(tái)不應(yīng)只著重于單一的第三方支付發(fā)展，理財(cái)板塊也是發(fā)展中的重要部分，同樣應(yīng)當(dāng)給予足夠重視。

（三）重視用戶(hù)需求，提升用戶(hù)黏性

以支付寶為例，我國(guó)第三方支付平臺(tái)服務(wù)的對(duì)象主要集中在網(wǎng)上購(gòu)物的用戶(hù)以及部分中小型企業(yè)。我國(guó)第三方支付平臺(tái)應(yīng)不斷根據(jù)當(dāng)下社會(huì)需求，增加生活中的服務(wù)業(yè)務(wù)，研發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)都應(yīng)依照消費(fèi)者的當(dāng)前需求所開(kāi)展，從而拓展日常生活消費(fèi)的客戶(hù)群，增加生活消費(fèi)群體的客戶(hù)黏性;重視客戶(hù)需求，不斷適應(yīng)當(dāng)下社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)，積極拓展面向生活、工作的服務(wù)內(nèi)容，持續(xù)升級(jí)更新并改進(jìn)自身的產(chǎn)品及服務(wù)，提升自身市場(chǎng)的價(jià)值。

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