陜西省小微企業的融資問題研究

摘要：現階段，小微企業在國內企業當中處在重要的位置，同時也是國內經濟最為活躍的一個部分。本文以陜西省小微企業為例，并從當前情況來看，其在發展期間存在許多問題，其中包含融資難，融資貴，融資環境混亂以及融資風險高，這嚴重阻礙了陜西省小微企業的進步發展。本文在對陜西省小微企業的融資現狀的分析基礎上，總結了小微企業進行融資時常出現的一些問題，并且深入思考導致融資問題的原因，最后針對問題提出解決對策，以期為陜西省小微企業的良好發展提供思路。

關鍵詞：小微企業;融資;擔保體系

我國的國民經濟發展離不開小微企業，國家統計局數據顯示出，經工商登記注冊的小微企業占比為99%，約占85%，最終產品價值占GDP的60%，上繳稅費占全國企業的55%。可見，小微企業在經濟增長與社會生活中不可或缺，其對于創造更多的就業機會、提高市場活力、增加財政收入作出了不可磨滅的貢獻。但是我國當前經濟增速放緩，經濟結構轉型，所以陜西省小微企業的發展又面臨著更多的問題，尤其是在融資方面，這些問題已然成為了阻礙小微企業發展壯大的絆腳石。通過研究陜西省小微企業融資的現狀，找出其融資過程中仍然面臨的問題，有助于研究陜西省小微企業，甚至會給全國小微企業提供發展思路。

1. 陜西省小微企業融資現狀分析

1.1 陜西省小微企業的融資渠道

根據陜西省中小企業局的統計報告顯示，自2015年以來，陜西省小微企業中從銀行或信用社融資的占比為39%，另外有23%的小微企業會選擇私募股權的方式，20%的企業通過創業投資融資，依靠民間借貸的約15%，另有2%則從資本市場融資，僅有1%的選擇了其他的融資方式。據相關專業人士透露，在對陜西省部分小微企業融資行為的調查結果中，其中認為“從銀行貸款簡單”的小微企業僅僅只占23%，而有77%的小微企業則都認為從銀行貸款有著一定的難度，即使是比小微企業規模更大的小型企業，也認為從銀行獲取信貸的難度較大。

1.2 陜西省小微企業貸款融資規模

陜西省小微企業的最主要的融資方式是銀行或信用社貸款，據近幾年來陜西省小微企業融資供需規模統計。這幾年來陜西省小微企業的融資需求都還遠遠得不到滿足，而且深入研究發現2017年小微企業的貸款具有“兩升一降”的特點：一是增速提升。據相關數據統計，截止到2017年末，陜西省小微企業的貸款余額達到了4004.17億元，同比增長20.1%，增速與上年同期相比提升4.5%，比大型企業的貸款增速高了近8.9%;比中型企業貸款增速高了近6%;二是占比提升。小微企業貸款占全部企業貸款余額比重為21.9%，與上年同期相比提升了近1.1%;三是成本下降。2017年陜西省小微企業貸款加權平均利率為6.12%，與上年相比下降了0.11%。

2. 陜西省小微企業進行融資時出現的問題

目前， 陜西省小微企業在融資活動中主要面對四個問題， 即融資困難、融資昂貴、融資風險高、融資環境混亂。其中出現融資問題的一個典型案例就是金蝶軟件科技有限公司，該公司是我國財務軟件產業方面的領軍公司，在我國現有的信貸體制和資本市場下，該公司融資處于進退兩難的地步。金蝶公司的例子就充分的反應出我國現有的經濟體制問題，即資源的分配不公，分給中小企業經濟的各方面資源極少，由此可見我國小微企業存在諸多融資問題。

2.1 小微企業融資困難

陜西省民營企業接連好幾年都為陜西省經濟總量和稅收做出了巨大貢獻，而且還提供了陜西省將近70%的社會就業，但小微企業貸款作為當今融資的主要來源，其貸款占全部企業貸款余額的比重約為1/5，融資需求遠遠得不到滿足。另一方面，小微企業本身單體規模小，很難進入正規的資本市場，也難以通過各金融機構的準入門檻，得到其資金支持。民間融資等途徑也不甚暢通，各方面因素都增加了陜西省小微企業直接融資的難度。陜西省小微企業融資困難中還存在著直接融資能力不足的問題，例如在2017年，陜西省企業債券整體實現高速增長，全年企業債券核準規模為163.7億元，同比增長94.6%，但發債企業中沒有小微企業。銀行間債券市場上短期融資券、中期票據、非公開定向債務融資工具等債券品種的發行主要面對國有大型企業。如，陜煤化、陜交建、延長石油等大型企業的發行量占到陜西省的80%以上，而小微企業所占的比重幾乎可以忽略不計。

2.2 小微企業融資成本昂貴

陜西省小微企業資金實力與大型企業差距較大，金融機構還是愿意扶持大型企業， 與之相比， 小微企業便處于劣勢地位，不但投資人會向小微企業索取較高的風險溢價，銀行也會實行“歧視性”的貸款政策，小微企業的融資成本仍然較高，雖然近年來陜西省小微企業貸款加權平均利率比之前有所下降，但仍明顯高于大、中型企業，例如：2017年小微企業貸款加權平均利率為6.12%，分別高于大型企業和中型企業1.52個百分點和1個百分點，這就會給小微企業帶來更加沉重的債務負擔。另一方面，不符合正規渠道融資條件的小微企業會選擇民間借貸的方式來獲得發展資金，但高額的民間借貸利率會造成十分高的融資成本，這都會阻礙陜西省小微企業的生存以及發展壯大。

2.3 小微企業融資風險高

陜西省多數小微企業都存在著經營狀況不好、信息透明度不高、貸款時缺乏抵押品等問題，多種因素導致小微企業難以達到商業銀行等金融機構的融資條件，所以小微企業常常從正規金融渠道融資受阻，受經濟下行的環境影響，小微企業面對資金短缺的重壓，有些企業便采用了高利貸，由于高利貸市場現階段疏于管理，難免存在著非法情況，而且利滾利的方式稍有不慎就會造成高額的貸款利息，形成企業的高額債務負擔，這些都為小微企業的融資添加了很多風險。

3.陜西省小微企業存在融資問題的原因

綜合分析陜西省小微企業融資存在的問題，發現小微企業融資成本高，融資風險大，融資環境混亂，若各方努力后，小微企業可選擇銀行等正規渠道來獲得融資，就可避開高風險與融資混亂的問題，所以融資難與融資貴問題是陜西省小微企業遇到的根本問題。現就陜西省小微企業融資難與融資貴的問題進行原因剖析。

3.1 小微企業財務狀況差

目前陜西省大部分小微企業是私有企業，大多采用家族式管理模式，企業管理人員并不任用專業人士負責財務工作，而且小微企業財務制度制定人大多數都不是專業人士，財務方面的不完善導致企業無法提供可供參考的財務報表，這給準確評估企業實際情況增加了一定難度，也導致小微企業難以達到金融機構的貸款條件，導致融資失敗。另一方面，當企業在決策以及制定制度時，法人都會負責決定，由于非專業法人隨意性較大，導致決策缺乏科學性，財務狀況差在所難免。

3.2 小微企業內部生產經營管理不夠規范

陜西省小微企業生產經營規模小、成立時間短，缺少完善正式的管理制度，管理人員通常是企業主及其親友，大多數缺乏管理能力與經驗，導致公司結構散漫，難以集中管理。如西安某數碼公司的案例就是一個很好的映照：某股份制銀行B銀行西安分行在對客戶西安某數碼公司進行存續期檢查時發現該公司已轉賣朋友，股權發生了100%變更，盡管前期在合同中已經明確約定“當借款人股權變動10%以上時，應提前30個工作日書面通知貸款人并取得貸款人的書面同意”，但是客戶由于文化水平較低，也是非專業的管理人員，所以在股權變更發生前后均未主動向銀行書面通知該事件。鑒于借款人的違約情況，以及實際控制人變化對后續業務帶來較大的不確定性，該行與客戶溝通后提前收回200萬元貸款以控制信用風險。由此可見，提升經營的各方面水平與管理十分必要。

3.3 陜西省小微企業誠信的缺失

目前信用已經成為企業長遠發展最為重要的軟性條件。陜西省一些小微企業為了獲得融資會在申請過程中隱瞞對企業融資不利的客觀事實，甚至會制造并提供虛假的財務報表、貿易背景等信息以迷惑銀行，造成“貸款一發放，信用就滑坡”的問題，據陜西省某地方金融機構A銀行反映，2016年榆林地區小微企業不良貸款集中暴露，違約企業的不良貸款情況嚴重，這些惡意行為讓小微企業的信譽普遍降低，而銀行為了避免相似情形頻繁出現，便會提高融資成本，并對小微企業的融資申請嚴格審查，從而產生惡性循環，也讓銀行與小微企業融貸款的效率和成交率隨之降低。所以，小微企業的誠信建立十分重要。

4.破解陜西省小微企業融資困境的對策

4.1 對企業盈利能力進行提升

陜西省小微企業得不到融資的一個原因是由于其自身能力不足，所以要努力增強自身現有盈利能力。小微企業可以構建適合自身的內部有效的管理制度，轉變目前的經營理念，改變市場定位來努力提升利潤率，相方設法擴大生產規律，制定決策時要科學嚴謹，進一步實現企業的轉型升級的目標，為融資提供優良條件。同時可以借鑒國外有關的成功的經營管理經驗融化成自身能力，小微企業只有進一步提升自身現有的盈利能力，才能對融資渠道進行有效拓展，最終實現成功融資。

4.2 提高自身經營管理水平

小微企業為了提高企業自身的水平需要做的還很多，第一，需要重視和吸納優秀人才，任用專業出身并具備一定經驗的財務和法律員工，從而提高公司管理水準;第二，健全企業內部的財務系統和制度規定，利用自身盈利進行內部融資，從而節省額外的融資成本;第三，企業應當了解自身實際情況，并根據現實制定更加客觀有效的管理制度;第四，企業要重視產品的質量，提高技術自主創新能力和企業生產效率，提高市場競爭實力。

4.3 小微企業加強自身誠信建設

信用是任何一家企業的立足之本，特別是現在陜西省的小微企業更加需要提升自身信用，這樣才能順利得到融資。所以陜西省小微企業必須在其自身內部樹立良好的誠信文化。另外，小微企業在自身內部建立良好的財務管理的機制的同時，應對自身財務信息進行準確全面的披露，不可弄虛作假，久而久之，小微企業可以吸引更多的商家投資，進而得到更多的融資機會。

4.4 完善信用評級制度，強化擔保體系

陜西省以至國內可以建立專門的針對小微企業的信用評級機構，使金融機構在審查小微企業信用程度時可以更加方便快捷。金融機構最好能針對目前小微企業的特點進行改革和創新，根據實際情況適當放寬擔保的范圍，讓小微企業可以充分利用企業固定資產、動產設備等進行抵押融資，同時可以收取適當金額的保證金，甚至可以創新從有形擔保向無形擔保轉變的抵押模式。這可以大大減輕小微企業融資的壓力，還能提高金融機構對小微企業的放貸規模。

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作者簡介：郝亞瓊（1995-），女，漢族，河北省張家口市人，遼寧大學經濟學院，在讀碩士研究生，規制經濟學專業。