所得稅優(yōu)惠政策對高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)作用研究
——基于上海市信息與通信技術(shù)企業(yè)數(shù)據(jù)

馮雪杰， 陶 杰

(上海理工大學(xué) 管理學(xué)院， 上海 200093)

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，自古以來科技創(chuàng)新就以一種不可抗拒的力量推動著人類社會的發(fā)展。當(dāng)前，科技創(chuàng)新進(jìn)入一個空前密集的活躍期，上海市作為中國科技創(chuàng)新的中心，在科技創(chuàng)新方面起著帶頭作用。從2008年開始，上海市開始舉辦浦江創(chuàng)新論壇,為實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新提供重要的思想成果。因此上海市高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平怎么樣、創(chuàng)新效率的高低一直是個值得關(guān)注的話題。

企業(yè)創(chuàng)新活動的風(fēng)險性高、不確定性也高，如何激勵企業(yè)開展創(chuàng)新活動成為一個問題，這時高新技術(shù)企業(yè)被寄予厚望。為此，政府出臺了很多支持政策以鼓勵高新技術(shù)企業(yè)開展創(chuàng)新活動。稅收優(yōu)惠政策是常見的政府用來激勵企業(yè)創(chuàng)新活動的手段，高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅率減按15%計算和研發(fā)費(fèi)用加計扣除是兩種典型的稅收優(yōu)惠政策。前者是《企業(yè)所得稅法》規(guī)定的，國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅；后者指的是企業(yè)實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的按照實(shí)際發(fā)生額的75%稅前加計扣除，形成無形資產(chǎn)的按照成本的175%在稅前攤銷。但是所得稅優(yōu)惠政策是否真的促進(jìn)了高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率還有待商榷。

基于以上背景，以2015—2017年上海信息與通信技術(shù)企業(yè)為研究對象，從微觀角度分析上海高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新效率，以實(shí)際獲得的所得稅優(yōu)惠研究其對創(chuàng)新效率的作用。

本文可能的貢獻(xiàn)有兩點(diǎn)：①國內(nèi)外學(xué)者在研究所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新的作用時，企業(yè)創(chuàng)新的衡量指標(biāo)大多采用專利數(shù)量等單一產(chǎn)出指標(biāo)，本文以技術(shù)效率值作為企業(yè)創(chuàng)新的衡量指標(biāo)，豐富了相關(guān)文獻(xiàn)。②基于所得稅優(yōu)惠政策的異質(zhì)性，研究稅率優(yōu)惠與稅基優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新效率的影響，為稅收優(yōu)惠政策的制定提供一定的參考。

1 文獻(xiàn)綜述

創(chuàng)新一直是國內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)，所以關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新效率的評價研究的文獻(xiàn)也有不少。但研究視角不同，包括有基于省市角度進(jìn)行分析的，如劉永松等基于投入產(chǎn)出視角，利用DEA模型對中國高技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新能力進(jìn)行評價分析，發(fā)現(xiàn)中國大部分省市的高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新效率較高[1]；Kontolaimou等利用bootstrap-DEA模型分析了歐洲國家的技術(shù)效率[2]。還有基于行業(yè)角度進(jìn)行分析的，如Guede-cid等采用主成分分析法與DEA結(jié)合分析了西班牙服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新效率[3]；孫研等利用三階段DEA模型計算了高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新效率，并對其進(jìn)行基于行業(yè)差異的分析評價[4]。

根據(jù)陳志俊等的激勵機(jī)制，創(chuàng)新活動具有很大的風(fēng)險性，創(chuàng)新的產(chǎn)出成果具有很強(qiáng)的不確定性，這就產(chǎn)生了委托-代理中的不完全契約關(guān)系，而這種不完全契約關(guān)系就帶來了事后的道德風(fēng)險，這種事后的道德風(fēng)險就導(dǎo)致了創(chuàng)新效率的損失[5]。另外，根據(jù)市場失靈理論，創(chuàng)新成果具有正外部性，其他企業(yè)可能存在“搭便車”現(xiàn)象，這種現(xiàn)象對于研發(fā)主體是不太公平的，所以研發(fā)主體會因?yàn)檫@種現(xiàn)象而不愿開展創(chuàng)新活動，因此政府就通過財政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠來糾正這種現(xiàn)象[6]。

稅收優(yōu)惠屬于一種事后激勵，為企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動而進(jìn)行的投資給予補(bǔ)償，這樣可以鼓勵企業(yè)投入更多資源開展更多的創(chuàng)新活動，而且稅收優(yōu)惠還能降低因?yàn)樨斦a(bǔ)貼帶來的尋租風(fēng)險[7]。閆華紅等經(jīng)過實(shí)證檢驗(yàn)得出所得稅優(yōu)惠政策比財政補(bǔ)貼更能促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新效率[8]；姬中洋以企業(yè)實(shí)際稅負(fù)率代表所得稅優(yōu)惠，驗(yàn)證了高新技術(shù)企業(yè)的所得稅優(yōu)惠政策對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率有顯著的正向影響[9]；Becker也認(rèn)為，稅收抵免對企業(yè)創(chuàng)新效率具有積極影響[10]。但有部分學(xué)者認(rèn)為所得稅優(yōu)惠政策并不能對企業(yè)的創(chuàng)新效率產(chǎn)生促進(jìn)作用。張俊瑞等利用隨即前沿模型計算企業(yè)的創(chuàng)新效率，實(shí)證檢驗(yàn)了所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新效率并沒有顯著的促進(jìn)作用[11]；同樣地，范碩等證實(shí)了稅收優(yōu)惠政策對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新效率具有反向促進(jìn)作用[12]。他們認(rèn)為所得稅優(yōu)惠政策沒有跟創(chuàng)新活動有直接的掛鉤，企業(yè)獲得優(yōu)惠后，并沒有把節(jié)省下的資金用于創(chuàng)新活動，而是投資于其他風(fēng)險小的活動中，因此沒有辦法確保企業(yè)享有優(yōu)惠后就能提高創(chuàng)新效率。

關(guān)于研發(fā)加計扣除所得稅減免與企業(yè)創(chuàng)新效率的關(guān)系也有兩種不同的聲音：賀康等通過DID模型驗(yàn)證了加計扣除政策對企業(yè)的創(chuàng)新效率具有激勵作用[13]，他認(rèn)為加計扣除政策間接增加了企業(yè)的資金，讓企業(yè)有能力應(yīng)對創(chuàng)新活動的不確定性，張俊瑞等也發(fā)現(xiàn)研發(fā)費(fèi)用加計扣除所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率具有促進(jìn)作用[11]；然而，萬源星等認(rèn)為研發(fā)操縱是導(dǎo)致政策激勵扭曲的重要原因[14]，企業(yè)實(shí)行研發(fā)費(fèi)用加計扣除所得稅優(yōu)惠政策時，會存在研發(fā)操縱行為，企業(yè)將不屬于創(chuàng)新活動的費(fèi)用計入研發(fā)費(fèi)用科目，將不屬于創(chuàng)新活動的固定資產(chǎn)用來虛增研發(fā)費(fèi)用，從而降低了企業(yè)的創(chuàng)新效率。吳秋生等通過隨機(jī)前沿模型測算企業(yè)的創(chuàng)新效率，驗(yàn)證了加計扣除政策與企業(yè)創(chuàng)新效率的負(fù)向作用[15]。

國內(nèi)外學(xué)者在關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新效率的衡量指標(biāo)的選擇上大不相同，大多數(shù)學(xué)者是以企業(yè)專利數(shù)量或是新產(chǎn)品銷售收入等單一指標(biāo)來衡量，但實(shí)際上企業(yè)的創(chuàng)新效率是技術(shù)效率，代表的是創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出之間的轉(zhuǎn)換關(guān)系[16]。大多關(guān)于所得稅優(yōu)惠政策與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的文獻(xiàn)，是以企業(yè)實(shí)際稅負(fù)率并經(jīng)企業(yè)規(guī)模調(diào)整后的優(yōu)惠力度作為企業(yè)享有稅收優(yōu)惠，并非是企業(yè)實(shí)際享有的所得稅優(yōu)惠額。所以本文在研究所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)創(chuàng)新效率的作用時，采用基于投入產(chǎn)出的EBM模型計算的效率值代表企業(yè)的創(chuàng)新效率，采用高新技術(shù)企業(yè)實(shí)際享有的所得稅優(yōu)惠額進(jìn)行研究。另外，本文還研究了高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅優(yōu)惠政策和研發(fā)費(fèi)用加計扣除優(yōu)惠政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的差異性影響。

2 高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新效率評價

2.1 評價模型和指標(biāo)體系的構(gòu)建

2.1.1 評價模型的構(gòu)建

關(guān)于效率評價的模型有很多種，經(jīng)過國內(nèi)外學(xué)者的研究，評價模型一步步升級，考慮得更加全面，計算結(jié)果也更加準(zhǔn)確可靠。最基礎(chǔ)的模型就是DEA-CCR模型和DEA-BCC模型，但這兩種模型都沒有考慮非徑向函數(shù)，于是非徑向SBM模型得到廣泛應(yīng)用，目前應(yīng)用較多的是EBM模型，因?yàn)樗哂蠨EA-BCC和SBM的優(yōu)點(diǎn)。王偉等利用EBM模型計算了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)三階段的創(chuàng)新效率，通過與SBM模型和BCC模型的對比，他認(rèn)為EBM模型計算的結(jié)果更有優(yōu)勢[17]。另外，大多數(shù)學(xué)者還利用Malmquist指數(shù)對企業(yè)效率進(jìn)行動態(tài)分析，F(xiàn)irsova等利用基于DEA模型的Malmquist指數(shù)分析了俄羅斯地區(qū)的動態(tài)創(chuàng)新效率[18]；張鵬利用Malmquist指數(shù)方法對粵港澳大灣區(qū)城市的科技創(chuàng)新效率進(jìn)行動態(tài)和靜態(tài)評價分析[19]。

采用動靜結(jié)合的方式分析上海市ICT產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新效率。首先利用EBM模型評價ICT產(chǎn)業(yè)的靜態(tài)創(chuàng)新效率，再利用Malmquist指數(shù)法計算ICT產(chǎn)業(yè)的動態(tài)創(chuàng)新效率。

2.1.1.1 EBM模型

選用Tone提出的投入導(dǎo)向、規(guī)模報酬不變的EBM模型，假設(shè)有m個投入、s個產(chǎn)出、n個決策單元，具體表示為

(1)

s.t.θX0-Xλ-s-=0，

(2)

(3)

2.1.1.2 Malmquist指數(shù)

Malmquist指數(shù)結(jié)合了非參數(shù)線性規(guī)劃法和DEA方法，它能把評價周期以年為間隔劃分不同的窗口，還可以把全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)分解為純技術(shù)效率變化指數(shù)、規(guī)模效率變化指數(shù)和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，這樣有利于分析全要素生產(chǎn)率變化的原因。具體表示為

(4)

式中，tfp代表的是全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)，即點(diǎn)(xt,yt)到點(diǎn)(xt+1,yt+1)的距離函數(shù)，如果tfp大于1，說明全要素生產(chǎn)率增長，如果tfp小于1，說明全要素生產(chǎn)率負(fù)向增長，如果tfp等于1，則全要素生產(chǎn)率沒有變化。

2.1.2 指標(biāo)體系的建立

在利用DEA模型計算企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率時，國內(nèi)外學(xué)者選取的指標(biāo)存在差異。借鑒王玉梅建立的評價指標(biāo)體系，選取其中創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出一級指標(biāo)中包含的4個二級指標(biāo)作為本文評價高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力的投入產(chǎn)出指標(biāo)。創(chuàng)新投入指標(biāo)分為投資能力和人力資本能力，在一個創(chuàng)新活動中，創(chuàng)新活動所需的設(shè)備、材料等資源需要資金的支持，而創(chuàng)新活動必須有科技人員才能進(jìn)行，所以資金和人力必不可少。創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)分為中間產(chǎn)出和最終產(chǎn)出，專利授權(quán)數(shù)量是中間產(chǎn)出，代表企業(yè)的創(chuàng)新成果，新產(chǎn)品銷售收入是最終產(chǎn)出，代表企業(yè)從事創(chuàng)新活動獲得的經(jīng)濟(jì)收益。投入產(chǎn)出指標(biāo)見表1。

表1 投入產(chǎn)出指標(biāo)

2.2 高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新效率評價

基于以上模型，運(yùn)用MATLAB軟件，對2015—2017年上海市1 115家ICT產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)為研究對象，基于投入和產(chǎn)出角度，對其效率值進(jìn)行測算，分年份、技術(shù)領(lǐng)域?qū)Ω咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率進(jìn)行評價。

2.2.1 基于EBM模型不同年份靜態(tài)創(chuàng)新效率評價

由表2可以看出，EBM計算的效率值小于BCC模型計算的效率值，說明BCC模型沒有考慮非徑向函數(shù)會導(dǎo)致效率值偏高，EBM模型具有徑向和非徑向的優(yōu)點(diǎn)[17]，計算出來的效率值更接近事實(shí)，與王偉得出的結(jié)果一致。2015—2017年上海市ICT產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新效率偏低，無論是EBM模型結(jié)果還是BCC結(jié)果，均值都在0.2左右。其中，有80%的企業(yè)創(chuàng)新效率處于0.2以下，只有8%的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率值在0.8以上，說明企業(yè)為創(chuàng)新活動投入的人力物力沒有完全轉(zhuǎn)化為技術(shù)產(chǎn)出。整體來說，上海市ICT產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新效率呈“V”字變化，2016年技術(shù)創(chuàng)新效率有所下降，但2017年又有所提升，但是2017年并沒有2015年的技術(shù)創(chuàng)新效率高，這說明上海市ICT產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了創(chuàng)新效率下降后，積極尋找使創(chuàng)新效率升高的辦法，讓企業(yè)以相同的投入獲取相對較高的產(chǎn)出。

表2 2015—2017年ICT產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率

具體來講，上海市ICT產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率高于0.5的企業(yè)在2015年有53家，2016年有20家，2017年有55家企業(yè)，其中只有5家企業(yè)效率值連續(xù)3年都大于0.5，分別是上海環(huán)旭電子股份有限公司、上海索廣映像有限公司、中芯國際集成電路制造(上海)有限公司、國基電子(上海)有限公司、上海先進(jìn)半導(dǎo)體制造股份有限公司，其中上海索廣映像有限公司連續(xù)3年創(chuàng)新效率為1。

2.2.2 基于EBM模型不同技術(shù)領(lǐng)域靜態(tài)創(chuàng)新效率評價

ICT產(chǎn)業(yè)下有10類技術(shù)領(lǐng)域，表3列示的是不同技術(shù)領(lǐng)域在2015—2017年的效率值。2015—2017年，電子計算機(jī)領(lǐng)域的效率值有所升高后又開始降低；計算機(jī)外部設(shè)備領(lǐng)域效率值是一直降低，與其相反的是廣播電視設(shè)備領(lǐng)域，2015—2017年一直呈上升趨勢；其余幾個領(lǐng)域都是先降低后升高，且2017年比2015年的效率值要低。3年均值排在前3的分別是廣播電視設(shè)備、微電子.電子元器件和光電子元器件及其產(chǎn)品，這3類技術(shù)領(lǐng)域都是上海市重點(diǎn)支持領(lǐng)域，其中微電子電子元器件技術(shù)領(lǐng)域中的集成電路生產(chǎn)企業(yè)還享有特殊的所得稅優(yōu)惠政策；計算機(jī)軟件產(chǎn)品領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新效率卻是最低的，只有0.097 9，還沒有達(dá)到0.1。整體來講，ICT產(chǎn)業(yè)中的各個技術(shù)領(lǐng)域之間技術(shù)創(chuàng)新效率有些差距。

表3 2015—2017年不同技術(shù)領(lǐng)域效率值

2.2.3 基于Malmquist指數(shù)的動態(tài)創(chuàng)新效率評價

利用Malmquist指數(shù)法對2015—2017年上海市ICT產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行動態(tài)技術(shù)創(chuàng)新效率分析，可以得到以下結(jié)果：技術(shù)效率變化指數(shù)effch、技術(shù)進(jìn)步指數(shù)techch、純技術(shù)效率變化指數(shù)pech、規(guī)模效率變化指數(shù)sech和全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)tfpch。具體結(jié)果見表4。

由表4可以看出，上海市ICT產(chǎn)業(yè)的全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)在2015—2016年和2016—2017年都大于1，平均值也大于1，說明上海市ICT產(chǎn)業(yè)仍處于上升階段，雖然全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)有略微的下降，但總體上ICT產(chǎn)業(yè)的全要素生產(chǎn)率一直在提升。全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)可以分解為技術(shù)效率變化指數(shù)和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，技術(shù)效率變化指數(shù)提升了57.17%，技術(shù)進(jìn)步指數(shù)下降了57.39%，說明技術(shù)進(jìn)步指數(shù)是全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)下降的主要原因。但是，雖然技術(shù)效率變化指數(shù)和純技術(shù)效率變化指數(shù)提升明顯，但二者的平均值都小于1，技術(shù)進(jìn)步指數(shù)雖然下降了，但是平均值仍然大于1，所以要想提高全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)，還是要在技術(shù)效率變化指數(shù)上下功夫。

表4 2015—2017年動態(tài)技術(shù)創(chuàng)新效率

3 所得稅優(yōu)惠政策對高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率影響的實(shí)證研究

3.1 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

稅收優(yōu)惠是政府給予企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動的事后激勵，高新技術(shù)企業(yè)15%所得稅率和加計扣除是兩類最典型的政府優(yōu)惠手段。對企業(yè)的稅收進(jìn)行減免可以降低企業(yè)因創(chuàng)新活動帶來的風(fēng)險，增加企業(yè)創(chuàng)新活動人力和財力的投入，提高企業(yè)創(chuàng)新效率。高艷榮等以隨機(jī)前沿模型計算企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率，以企業(yè)稅負(fù)率作為自變量，驗(yàn)證了所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率具有促進(jìn)作用[21]。李蘇敏等通過PVAR模型將稅收負(fù)擔(dān)和創(chuàng)新效率納入統(tǒng)一框架中同樣證明了該結(jié)論[22]。本文認(rèn)為高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅率減按15%計算，直接減輕了高新技術(shù)企業(yè)的稅負(fù)，正如學(xué)者們所證明的，企業(yè)的實(shí)際所得稅率可能會比15%更低，因此，所得稅優(yōu)惠間接地減少了企業(yè)資金流出，這樣企業(yè)就有大量的資金投資于創(chuàng)新活動，從而可以使技術(shù)創(chuàng)新效率提高。基于以上分析，做出以下假設(shè)。

H1：高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅優(yōu)惠政策可以提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率。

高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅優(yōu)惠政策屬于稅率優(yōu)惠，研發(fā)費(fèi)用加計扣除所得稅優(yōu)惠政策屬于稅基優(yōu)惠，兩類政策會因?yàn)橛绊懙膭?chuàng)新活動環(huán)節(jié)的不同，對創(chuàng)新效率的影響也不同。研發(fā)費(fèi)用加計扣除所得稅優(yōu)惠政策是對企業(yè)的研發(fā)投入進(jìn)行一定的補(bǔ)償，通過降低創(chuàng)新成本來激勵企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動，讓企業(yè)以較少的投入獲取較多的產(chǎn)出，從而提升企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率。因此，作出以下假設(shè)。

H2：研發(fā)費(fèi)用加計扣除所得稅優(yōu)惠政策會使企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率提升。

3.2 研究設(shè)計

3.2.1 研究樣本

選取2015—2017年上海市信息與通信企業(yè)數(shù)據(jù)為研究樣本，數(shù)據(jù)中不僅包括上市企業(yè)還包括非上市企業(yè)。對樣本做以下處理：①刪除2015—2017年數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)；②刪除當(dāng)年資產(chǎn)負(fù)債率大于1或小于0的樣本。最終得到3 165個樣本。此外，對所有連續(xù)變量進(jìn)行上下1%的縮尾處理。

3.2.2 變量定義

被解釋變量：采用含有徑向與非徑向的EBM測算出的效率值作為被解釋變量。

解釋變量：為了比較全面地研究所得稅減免對技術(shù)創(chuàng)新效率的影響，選取兩種具有代表性的所得稅減免方式，分別是15%稅率減免和加計扣除稅基減免。

控制變量：借鑒秦修宏、張娜等的做法，以資產(chǎn)負(fù)債率(LEV)、總資產(chǎn)收益率(ROA)、公司規(guī)模(Size)、固定資產(chǎn)規(guī)模(PPE)、企業(yè)年齡(AGE)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(SOE)作為控制變量，并控制年度、行業(yè)虛擬變量。

具體變量計算見表5。

3.2.3 模型設(shè)計

由于EBM模型測算出的效率值介于0和1之間，是受限被解釋變量，符合歸并回歸的條件，采用OLS不能得到一致的估計，因此參考大多數(shù)學(xué)者的做法采用Tobit模型進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果均由stata16軟件得出，Tobit基本模型為

(5)

為了驗(yàn)證本文提出的研究假設(shè)，構(gòu)建以下回歸模型：

EFFit=α0+α1TAX1+∑Controls+∑ind+∑year+εit

(6)

EFFit=α0+α1TAX2+∑Controls+∑ind+∑year+εit

(7)

表5 變量定義

3.3 實(shí)證結(jié)果分析

3.3.1 描述性統(tǒng)計

主要變量描述性統(tǒng)計見表6。

表6 主要變量描述性統(tǒng)計

從表6可以看出，上海市ICT產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的均值為0.135，中位數(shù)為0.081 5，說明技術(shù)創(chuàng)新效率偏低，產(chǎn)業(yè)內(nèi)各企業(yè)的創(chuàng)新效率差距很大。企業(yè)享有的所得稅稅率優(yōu)惠減免額的最小值為0，最大值為5.377千萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為0.707，說明上海市ICT產(chǎn)業(yè)享有的所得稅稅率優(yōu)惠減免額差距很大，有近1/3的企業(yè)在2015—2017年未享有所得稅稅率優(yōu)惠政策，雖都是高新技術(shù)企業(yè)，但是享有的所得稅減免額差距卻很大。研發(fā)費(fèi)用加計扣除稅基減免相較于企業(yè)享有的所得稅稅率減免，減免額普遍較低，其中位數(shù)為0，說明有一半的企業(yè)在2015—2017年未享有所得稅減免。

3.3.2 實(shí)證回歸結(jié)果

所得稅優(yōu)惠對技術(shù)創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果見表7。

表7 所得稅優(yōu)惠對技術(shù)創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

由表7可知，高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅稅率優(yōu)惠減免系數(shù)為0.023，且在1%水平下顯著，即高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅稅率優(yōu)惠減免每增加1 000萬元，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率就會增加2.3%，說明高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅稅率減免對技術(shù)創(chuàng)新效率具有正向的促進(jìn)作用，假設(shè)1得以驗(yàn)證。研發(fā)費(fèi)用加計扣除所得稅減免系數(shù)為正，但是結(jié)果不顯著，說明稅基所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率沒有顯著的促進(jìn)作用，假設(shè)2沒有得到驗(yàn)證。通過高新技術(shù)企業(yè)的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)可知，有很多企業(yè)的日常科技經(jīng)費(fèi)支出費(fèi)用挺高，但新產(chǎn)品銷售收入和專利授權(quán)數(shù)很低，甚至為0。這印證了萬源星的結(jié)論，企業(yè)很可能在研發(fā)費(fèi)用科目中進(jìn)行違規(guī)操作，因?yàn)槠髽I(yè)研發(fā)費(fèi)用的多少決定了加計扣除所得稅優(yōu)惠的多少，企業(yè)可以利用政策的盲點(diǎn)進(jìn)行違規(guī)操作，通過虛增研發(fā)費(fèi)用，“騙取”政府的優(yōu)惠政策，以減少企業(yè)的資金支出，只見研發(fā)費(fèi)用的增加，不見創(chuàng)新產(chǎn)出的增多，事實(shí)上，企業(yè)并未真正進(jìn)行創(chuàng)新活動。

資產(chǎn)負(fù)債率在兩個模型中都顯著為正，說明資產(chǎn)負(fù)債率越大，所得稅減免對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的正向影響越顯著。資產(chǎn)負(fù)債率大的企業(yè)，負(fù)擔(dān)的負(fù)債就越多，享有了所得稅減免政策之后，相當(dāng)于增加了企業(yè)的資金，企業(yè)就會增加創(chuàng)新活動的投入。產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的系數(shù)都為負(fù)，且在10%水平下顯著，說明在國有企業(yè)中，所得稅減免不但沒有提升技術(shù)創(chuàng)新效率反而使技術(shù)創(chuàng)新效率下降。

3.3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了保證本文假設(shè)結(jié)果的穩(wěn)健性，采用增加控制變量的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。將營業(yè)毛利率(OPR)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)作為控制變量，分別代入模型(1)、(2)，消除營業(yè)收入對回歸結(jié)果的影響。營業(yè)毛利率等于營業(yè)收入減營業(yè)成本后除以營業(yè)收入，凈資產(chǎn)收益率為凈利潤與所有者權(quán)益的比值。表8為回歸結(jié)果，第2、3列是增加營業(yè)毛利率控制變量的回歸結(jié)果，第4、5列是增加營業(yè)毛利率和凈資產(chǎn)收益率后的回歸結(jié)果，與前文的結(jié)果一致。

表8 增加控制變量回歸結(jié)果

3.3.4 進(jìn)一步分析

所得稅減免政策可能對不同類型企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率的具有不同的影響。為了研究這種差異性，分別以企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模大小以及企業(yè)的技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行分組，以檢驗(yàn)所得稅減免對技術(shù)創(chuàng)新效率的影響效果。由于在上一部分中，研發(fā)加計扣除所得稅減免政策對技術(shù)創(chuàng)新效率沒有促進(jìn)作用，所以在進(jìn)一步分析中不再以其作為解釋變量。

3.3.4.1 以產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分組

表9是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分組，對模型一進(jìn)行回歸的結(jié)果。表9顯示，在非國有企業(yè)中，系數(shù)在1%水平下顯著為正，且大部分控制變量在不同水平下顯著，說明在非國有企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅稅率減免對技術(shù)創(chuàng)新效率才具有促進(jìn)作用。而在國有企業(yè)中，系數(shù)為負(fù)不顯著，說明國有企業(yè)享有的所得稅稅率減免對技術(shù)創(chuàng)新效率沒有促進(jìn)作用。因產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同而產(chǎn)生的差異可以由信號傳遞理論進(jìn)行解釋，非國有企業(yè)一旦擁有了政府給的優(yōu)惠政策，在外部投資者看來是政府對該企業(yè)的認(rèn)可，由此會吸引更多投資者的投資，獲取創(chuàng)新活動相關(guān)的資源，從而提升技術(shù)創(chuàng)新效率。

表9 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分組回歸結(jié)果

3.3.4.2 以企業(yè)規(guī)模分組

表10是以企業(yè)規(guī)模的中位數(shù)進(jìn)行分組，對模型一進(jìn)行回歸的結(jié)果。結(jié)果顯示大規(guī)模企業(yè)的系數(shù)為0.014，且在1%水平下顯著，小規(guī)模企業(yè)系數(shù)為-0.082，沒有通過顯著性檢驗(yàn)。說明在上海市ICT產(chǎn)業(yè)中，企業(yè)的規(guī)模越大，越有利于提高技術(shù)創(chuàng)新效率。原因在于大規(guī)模企業(yè)已經(jīng)具備良好的創(chuàng)新活動所需的條件，例如技術(shù)人員充足、擁有比較高端的生產(chǎn)設(shè)備，創(chuàng)新技術(shù)也比較成熟，而小規(guī)模企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動需要大量的人力和資金，創(chuàng)新成本增高，進(jìn)行創(chuàng)新活動比較困難。另外，小規(guī)模企業(yè)很可能面臨融資約束問題，這又是進(jìn)行創(chuàng)新活動的一個阻礙。

表10 不同規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新效率的差異

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

以上海市ICT產(chǎn)業(yè)1 115家企業(yè)為研究對象，首先通過構(gòu)建EBM模型和DEA-Malmquist模型，對ICT產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，上海市ICT產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率不高，各個技術(shù)領(lǐng)域之間的技術(shù)創(chuàng)新效率差距較大，根據(jù)動態(tài)效率分析結(jié)果，主要影響指標(biāo)是技術(shù)效率變化指數(shù)和純技術(shù)效率變化指數(shù)。其次，構(gòu)建Tobit模型，實(shí)證檢驗(yàn)所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率的作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)享有的所得稅稅率優(yōu)惠政策對技術(shù)創(chuàng)新效率有顯著的促進(jìn)作用，且在非國有企業(yè)或大規(guī)模企業(yè)中更加明顯；研發(fā)加計扣除所得稅優(yōu)惠政策對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率沒有顯著的促進(jìn)作用。

4.2 建議

基于以上研究結(jié)論，對上海市ICT產(chǎn)業(yè)提出以下建議：

1)高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該合理配置資源，充分利用企業(yè)的創(chuàng)新投入，提高創(chuàng)新投入的有效利用率。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016年全年上海市用于R&D經(jīng)費(fèi)支出1 049.32億元，2017年全年用于R&D經(jīng)費(fèi)支出1 205.21億元。可見R&D經(jīng)費(fèi)支出確實(shí)很高，但是企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效率卻不理想，創(chuàng)新投入與產(chǎn)出失調(diào)，人力財力沒有以最大比例投入到創(chuàng)新活動中，投入的利用率不高，產(chǎn)出自然也不高。另外，從某種程度上說明企業(yè)的創(chuàng)新投入中摻雜了其他的費(fèi)用或人力，所以政府也要從中干預(yù)一下，監(jiān)督企業(yè)的創(chuàng)新投入是不是真的是創(chuàng)新活動的投入。

2)政府應(yīng)加強(qiáng)對小規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新活動的扶持力度。一般小規(guī)模企業(yè)沒有充足的創(chuàng)新資源，如資金、人力和設(shè)備等，創(chuàng)新活動的風(fēng)險也較大，創(chuàng)新積極性比較低，創(chuàng)新成果就少。政府可以從產(chǎn)出端考慮給予企業(yè)一定的優(yōu)惠，不只是從投入角度給予優(yōu)惠，如對新產(chǎn)品銷售收入給予一定增值稅上的優(yōu)惠；而且政府不僅要考慮對重點(diǎn)支持領(lǐng)域?qū)嵤﹥?yōu)惠政策，還要顧及企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小的高新技術(shù)企業(yè)。