蘭衛醫學(301060) 申購代碼301060 申購日期9.2

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開境內發行人民幣普通股（A股）4806.20萬股，發行股票募集資金扣除發行費用后的凈額，將全部用于公司主營業務相關的項目。本次募集資金到位后，將根據項目的輕重緩急順序投資于以下項目：實驗室升級建設項目、信息化平臺建設項目、醫學檢驗研發中心項目。

基本面介紹：公司是一家為檢驗診斷行業提供整體解決方案的綜合服務商，面向各級醫療機構提供第三方醫學檢驗和病理診斷服務、國內外知名品牌體外診斷產品以及其他專業技術支持，以滿足各級醫療機構差異化需求。經過十多年的發展，公司形成了系統化、規模化、網絡化的服務體系。該體系以獨立醫學實驗室為區域中心，通過優化醫學檢驗與病理診斷資源配置，促進基層醫學實驗室標準化建設，實現區域內醫學檢驗結果互認，病理診斷資源協同共享。

核心競爭力：公司“產品代理+第三方服務”的商業模式，適應我國各級醫療機構差異化較強的特征，符合分級診療和區域醫聯體建設發展方向，可以持續挖掘客戶需求，提供整合式醫學實驗室解決方案。多層次的客戶資源可以形成強大的供應鏈聯盟，為公司創造了對供應商的議價能力，可更具有目的性地選擇高質量的供應商或合作伙伴，從而為客戶引入更先進的檢驗診斷技術與產品以滿足客戶需求。另一方面，公司建立了供應鏈中心，根據連鎖運營要求形成集中采購模式，統一品牌、采購渠道與庫存管控，通過標準成本模型的建立分析影響成本波動的因素，實現對實驗室檢驗業務的優化管理，并逐步降低內部交易成本。

基于“產品+第三方服務”的商業模式，同時順應國家推進醫聯體建設和檢驗結果互認的發展方向，公司采用“區域醫學檢驗/病理診斷中心”的模式開展第三方醫學檢驗業務。依托于區域中心，公司進一步整合區域內貿易業務和檢驗業務資源，實現區域內規模優勢。

募投項目匹配性：實驗室升級建設項目將對公司現有檢驗實驗室的軟硬件進行升級，提高公司實驗室的檢驗裝備和檢驗能力，有助于擴大現有實驗室的檢驗規模，提高檢驗效率，鞏固公司在華東地區和華中地區的市場地位。信息化平臺建設項目通過私有云及大數據分析平臺的投入，對公司各子公司進行統一數據化管理，將使公司具備更精準的業務數據分析功能，運作效率大幅提升，增強企業的競爭力，為公司的長期、快速發展提供有力支撐。醫學檢驗研發中心項目將整合蘭衛全體系的科研資源，引入高通量測序儀、定量PCR儀、數字PCR儀等先進設備，在創新檢測方式，提高檢驗效能方面尋求突破，同時打造國內一流的專家庫，對疑難病灶、病因的診斷達到國內頂尖水平。

風險因素：創新風險、技術風險、經營風險、財務風險、管理風險、法律風險、發行失敗風險。

（數據截至8月27日）