外貿企業供應鏈金融融資風險管理研究

王利瓊

作為金融創新的供應鏈金融業務，近年來在我國發展迅速，在為供應鏈中外貿核心企業增強競爭力的同時，也為供應鏈中的中小企業提供了新的融資渠道。供應鏈金融對于外貿企業的發展具有重要意義，因此加強其風險管理建設，保障外貿企業供應鏈金融融資安全，是外貿企業的重要研究方向。本文圍繞外貿核心企業，以外貿企業供應鏈金融的目前現狀為基礎，解析以外貿核心企業為信用的幾種供應鏈融資模式及其風險，針對其中存在的風險提出可行性的防范對策，并提出管控的建議和措施。

供應鏈金融是一種面向供應鏈中所有成員企業的系統性融資安排。在這條鏈條上，有核心外貿企業的融資需求，也有核心外貿企業的上下游供應商、分銷商等中小企業的融資需求，銀行通過評估以外貿核心企業為主的企業信用風險，結合上下游企業的償債能力，向其供應商和分銷商提供應收賬款、預付賬款及存貨、訂單融資服務。從現階段來看，金融機構和銀行作為供應鏈融資管理中信用評價和信貸的提供者，為控制信貸風險，需要全面掌控中小企業的經營狀況和財務情況，以評估企業的持續經營能力和償債能力。在整個供應鏈鏈條中，外貿核心企業是銀行授信的重要依據。外貿核心企業擁有良好的資信與雄厚的資金實力，中小型企業以此為依托，通過供應鏈上訂單或者應收賬款等業務融資，從而獲得現金流。供應鏈金融融資的獨特優勢，使得中小企業在降低運營成本和交易成本的同時，增加了企業的收益，促進了整個供應鏈的加速運轉。

一、供應鏈金融的主要融資模式

供應鏈金融的融資模式與傳統貿易融資模式有明顯區別。下面以我國幾種常見的供應鏈金融融資模式為例，解析我國供應鏈金融融資的具體情況。

（一）存貨質押的融通倉融資模式

中小企業如果存貨較多，將會導致資金積壓，融資需求增大。為解決存貨較多的中小企業資金問題，將企業的存貨例如原材料、半成品或者產成品進行質押，可以有效的緩解存貨帶來的資金流通壓力。銀行通過對流通環節和倉儲環節實行跟蹤評估，物流企業對存貨實行有效監管、保存，將存貨的價值加以充分利用，將庫存資產合理轉換，形成了現金流，一方面解決了中小企業的融資需求，另一方面也促進了整個供應鏈的加速運轉。

（二）預付賬款質押融資模式

預付賬款質押是指銀行以中小企業采購原材料時預付的部分貨款為擔保品，通過綜合評估這些中小企業的信用能力，從而向企業提供融資資金。這種模式的兩個前提是，第三方企業進行擔保，企業承諾回購這部分的原材料。這種模式主要用于解決中小企業采購原材料時遇到的資金短缺問題。

（三）應收賬款質押的融資模式

應收賬款，是企業的一項重要資產，因為回收期等原因，企業將未到期的應收賬款向金融機構或者銀行進行質押，獲取流動資金，這是一種比較常見的融資方式，這種融資方式受到外貿核心企業上游中小企業的歡迎。在這種模式下，銀行通過對融資企業進行風險評估，分析考量外貿核心企業的信用水平和資產狀況，來考核是否對上游企業進行融資。這種融資方式主要解決了上游企業資金周轉的問題，一定程度上加速了整個供應鏈的發展。此外，相對于應收賬款質押，應收賬款保理作為一種貿易融資，以應收賬款作為主要還款來源，融資的金額、期限都要與應收賬款的金額、期限相匹配。這兩類業務雖然有明確差異，但在風控手段上都是相同的，也都為中小企業解決了融資難的問題。

（四）訂單融資

近些年來，訂單融資也受到中小企業歡迎。當供應商產生了大額訂單時，以訂單作為質押品，向銀行或金融機構申請融資，金融機構綜合考核評估供應商的信用狀況，按照訂單金額大小，按一定比例提供訂單貸款。這種模式下，金融機構在采購方將貨款支付后，扣除貸款本息后將剩余部分轉回給供應商企業。

二、外貿企業供應鏈金融融資風險

以上在外貿企業供應鏈中常用的融資模式，為供應鏈中的企業提供了充足資金，推動了企業的快速發展，作為銀行等金融機構，這也是一種新的嘗試，拓展了業務范圍，實現了盈利更快的增長。但由于我國的供應鏈金融融資尚在發展過程中，仍然面臨一系列新的問題，存在較大風險。

（一）供應鏈金融融資相關法律體系不健全

供應鏈金融融資常運用到動產的抵押，過程中牽涉到多個主體，涉及物權法、合同法、擔保法等相關法律。但目前，相關法律并不能夠覆蓋到供應鏈金融融資的各個環節。作為融資的主體之一，外貿核心企業特別是上下游的中小企業受其規模的限制，對于提出制定、修改、完善供應鏈金融融資的相關法律法規制度，主導力相對薄弱，相關法律的不健全，給供應鏈金融融資帶來了巨大風險。

（二）缺乏成熟的供應鏈金融信用評級機制

目前，銀行的授信體系與供應鏈金融授信體系脫鉤明顯。銀行更多的是針對外貿核心企業來進行授信，而整個供應鏈上的所有企業與外貿核心企業的信用評級并不統一。因中小企業涉及到的類型較多，導致供應鏈金融的授信體系很難構建，整個供應鏈金融鏈上的信用評級機制無法標準化。因此，銀行不能從供應鏈上快速獲得相關中小企業的運營、財務管理、風險的信息，阻礙了供應鏈金融授信活動的開展。

（三）信息化技術監督手段不完善

銀行和外貿核心企業對融資風險的把控離不開信息技術的進步，除了融資過程中的數據安全風險，還會產生因不同合作企業之間的交易產生的溝通風險，特別在存貨融資模式下，極易出現銀行與倉儲物流企業之間溝通配合的過程風險。這些風險一旦產生，將會給銀行和外貿核心企業帶來巨大的資金損失。

（四）外貿核心企業供應鏈管理能力不足

作為供應鏈金融鏈條中的外貿核心企業，需要具備整合上下游中小企業的能力，并對上下游中小企業起到一定的監管作用，在一定程度上，外貿核心企業對整個供應鏈的管控程度和影響能力，影響著供應鏈融資的效果和安全。而現實情況下，外貿核心企業很難將精力投入到供應鏈管理中，企業的供應鏈管理水平整體不高，不能夠為供應鏈金融提供相應的服務和保障。