基于經濟學理論的普惠金融發(fā)展路徑探析

向璐

我國金融機構通常向大中型企業(yè)或有穩(wěn)定收入的個人提供金融服務，但低收入群體、小微型企業(yè)等低價值客戶貸款難題長期無法得到解決，且金融資源向經濟發(fā)達地區(qū)過度集中，而如西北部、農村地區(qū)等則容易出現(xiàn)金融荒漠，造成了金融市場空間狹窄、后續(xù)發(fā)展乏力等問題。普惠金融是惠及所有人群、重視平等金融服務機會的金融模式，發(fā)展普惠金融有助于滿足不同群體的金融服務需求，應對我國作為發(fā)展中國家的金融二元結構問題，對促進金融業(yè)的改革發(fā)展具有重要現(xiàn)實意義。

在現(xiàn)代經濟中，金融業(yè)能夠有力促進實體經濟的發(fā)展。但在國際金融體系中長期存在著貧富分化加劇、金融市場泡沫化等問題，且二元金融結構使得城鄉(xiāng)間金融市場存在割裂化傾向，加劇了我國金融市場不平等的問題。與此同時，在國際金融市場上，作為市場中心的發(fā)達國家具有險資金與資源的主動權，能夠通過由發(fā)達國家控制的金融交易中心決定大宗商品的定價。而發(fā)展中國家在這一二元結構中也存在著被排斥的問題。為此，推動金融體系改革已經成為我國當前經濟建設的重要內容之一。而堅持“金融權也是人權”思想的惠普金融，能夠為破解當前金融市場難題提供新的思路，從經濟學理論的視角探析普惠金融的發(fā)展路徑，有益于推動我國金融市場的健康可持續(xù)發(fā)展。

一、經濟學理論下普惠金融的概述

（一）普惠金融

普惠金融是對小額信貸和微型金融的繼承和發(fā)展。小額信貸最早出現(xiàn)于15世紀，是指在一定條件的約束下，向低收入群體發(fā)放持續(xù)性小額度貸款的信貸模式。而微型金融是基于小額信貸形成的金融模式，能夠滿足低收入群體除信貸外的其他金融服務需求?？梢钥闯?，小額信貸和微型金融都以為低收入群體提供信貸、保險、匯款等金融服務為主要目的。事實上，很多金融機構更加關注高價值客戶，而其他低價值客戶則長期處于邊緣地位。這些低價值客戶缺乏合適的金融產品，會導致其選擇高利貸等代價昂貴且不可持續(xù)的非正規(guī)金融服務，容易使其陷入到惡性循環(huán)之中。而普惠金融通過對散碎金融業(yè)務的整合，構建了完整的金融生態(tài)，有助于解決低收入群體、小微型企業(yè)等低價值客戶金融服務邊緣化的問題。

需要注意的是，雖然小額信貸與微型金融的初衷是打壓高利貸等非正規(guī)金融服務，且普惠金融對扶貧工作具有重要作用，但現(xiàn)代普惠金融并非以扶貧工作為根本目的，而是要樹立“金融權也是人權”的中心思想，讓每個群體獲取平等的金融服務機會，達到信貸獲得權、金融融資與投資圈的公平。為此，能夠提出普惠金融的幾點特征：其一，平等的金融權。普惠金融追求所有人獲取金融服務的公平性與合理性，重視讓人們獲取與。其二，面向所有人群。普惠金融要求面向低收入人群、落后地區(qū)、農村等邊緣化的低價值客戶，打破傳統(tǒng)金融體系的二元結構。其三，服務的全面性。普惠金融不僅包括小額信貸，還包括保險、投資、儲蓄等其他金融服務，且需要通過技術革新為客戶提供安全、透明、優(yōu)質的金融服務。其四，金融機構廣泛參與。普惠金融要求所有金融機構的廣泛參與，而非僅局限于部分扶貧或機構。其五，可持續(xù)發(fā)展。普惠金融是我國落后地區(qū)扶貧工作的重要舉措，能夠在拓寬金融業(yè)業(yè)務空間的同時促進社會經濟的轉型發(fā)展，這就要求普惠金融具有可持續(xù)發(fā)展的能力。

（二）普惠金融的經濟學理論

普惠金融受以下幾點經濟學理論的影響：其一，金融抑制與金融深化理論。羅納德·麥金農與愛德華·肖認為，以自然經濟為主的發(fā)展中國家會因金融機制不健全和政府的過度干預而出現(xiàn)金融抑制現(xiàn)象，進而使金融市場呈現(xiàn)出二元金融結構。金融抑制會加大通貨膨脹壓力，為應對這一問題，政府可能會采取壓低利率、控制名義貨幣供給等錯誤的行政手段，進而因貨幣大量流出而導致“脫媒”現(xiàn)象。為此，需要采取金融深化的方式。通過開放金融市場、提高實際利率水平等金融深化舉措應對金融抑制。其二，二元經濟結構理論。美國經濟學家劉易斯指出，由于發(fā)展中國家在農業(yè)技術相對落后時超前發(fā)展了現(xiàn)代化的工業(yè)技術，使其呈現(xiàn)出傳統(tǒng)與現(xiàn)代經濟并存的經濟結構。這一理論經由古斯塔夫·拉尼斯等人的補充，形成了劉易斯—拉尼斯—費模型。該模型認為，大力發(fā)展農業(yè)現(xiàn)代化有助于在轉移農村剩余勞動力的同時，促進工業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展，并采取平衡增長的模式，將有限資源合理配置于兩個部門，通過農業(yè)與工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展實現(xiàn)城鄉(xiāng)經濟一體化。其三，金融發(fā)展理論。美國經濟學家休·帕特里克認為，金融和經濟的研究有著“需求追隨”與“供給領先”兩種切入視點。在經濟發(fā)展的早期，通常以“供給領先”作為主要研究方法，而隨著經濟的不斷發(fā)展，“許久追隨”逐漸起到了主導作用。這一研究能夠為金融與經濟關系的研究提供理論支持，且指出了發(fā)展中國家所采取的貨幣供給帶動政策應注重金融所起到的積極影響。

二、我國普惠金融的發(fā)展路徑

（一）普惠金融體系構建

首先，我國應加強信用體系建設。由于缺乏社會征信系統(tǒng)的建設不夠完善，債務人相關的信用記錄、財務狀況的獲取難度較高，導致低價值客戶的普惠金融需求難以得到滿足。為此，需要加強征信法規(guī)與企業(yè)、個人信用數據庫的建設，發(fā)展社會征信機構，加強對征信市場的監(jiān)管力度并制定相應的行業(yè)服務標準。征信系統(tǒng)需要將包括貸款公司、資金互助社等內正規(guī)金融機構納入其中，增強金融機構獲取貸款客戶信息的能力，從而通過對借款人的約束降低金融風險。與此同時，由于低收入群體有一定的未來收益，可以將這部分收益納入償還體系中，通過風險保證金的方式降低金融機構的風險。

其次，應建立健全普惠金融監(jiān)管機制。普惠金融的建設應形成以人民銀行為外部監(jiān)管、各金融機構內部稽核、審計部門參與監(jiān)督的金融監(jiān)管機制，同時建立普惠金融行業(yè)管理協(xié)會，強化對普惠金融的監(jiān)督管理力度。此外，需要通過法律法規(guī)的建設推動普惠金融的規(guī)范化與合理化建設。結合普惠金融的特點，應從三個方面強化對普惠金融的監(jiān)管力度。其一，形成以人民銀行及金融相關證不符們?yōu)楸O(jiān)管主體，建立多層次、多主體的監(jiān)管體系，加強對普惠金融行業(yè)人員的培訓力度，并加強普惠金融行業(yè)標準建設，發(fā)揮出行業(yè)內的自律作用。其二，結合地方經濟發(fā)展實際開展差別化監(jiān)管，因地制宜的開展金融業(yè)務并建立風險防范機制，確保各地方、各部門能夠采用具有針對性的監(jiān)管策略。其三，監(jiān)管激勵。普惠金融監(jiān)管體系應通過激勵機制的建設，如采取市場化的方式，將民眾納入到監(jiān)管主體中，或對普惠金融工作完成較好的金融機構進行優(yōu)先審批，發(fā)揮出監(jiān)管體系的正面作用。