加快推進大灣區國際金融樞紐建設

文/白鶴祥 編輯/章蔓菁

2019年2月，黨中央、國務院印發《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，明確提出“建設國際金融樞紐”，其實質要求，是把粵港澳大灣區作為一個整體進行謀劃，強化區域金融協同，促進金融集聚，提升國際影響力。金融部門要深刻理解和把握大灣區國際金融樞紐的實質內涵、重要關系，在更高起點、按更高標準、以更大力度把大灣區建設成為具有國際影響力的國際金融樞紐，為大灣區率先構建新發展格局提供有力有效的金融支持。

加快推進國際金融樞紐建設具有重要意義

加快推進國際金融樞紐建設是大灣區率先構建新發展格局的現實需要。2020年9月1日，習近平總書記在中央全面深化改革委員會第十五次會議上指出，要把構建新發展格局同實施國家區域協調發展戰略、建設自由貿易試驗區等銜接起來，在有條件的區域率先探索形成新發展格局，打造改革開放新高地。作為經濟發展水平、對外開放水平全國領先的重要區域，大灣區具備率先構建新發展格局的良好條件，也肩負著率先構建新發展格局的重要使命，因此應主動發揮好內外循環接入口的職能，為我國加快構建新發展格局提供重要支撐。加快推進國際金融樞紐建設，是金融服務于構建新發展格局的重要舉措。就國內國際雙循環而言，國際金融樞紐建設將提升核心城市金融能級，鞏固和發展中國香港國際金融中心地位，支持中國澳門發展現代金融，筑牢粵港澳大灣區貫通內外的樞紐作用；就國內大循環而言，國際金融樞紐建設將加速以金融科技為特征的金融革命，增強金融發展動能，進一步強化金融與實體的適配性。

加快推進國際金融樞紐建設是推進大灣區建設的客觀要求。更協調、高效、開放的金融體系能夠更好地助力實體經濟提質增效。大灣區地處內循環與外循環的交匯位置，具有鏈接世界、輻射內陸的獨特優勢，且具備完備的產業體系、廣闊的消費市場，是我國開放性經濟的橋頭堡。加快推進國際金融樞紐建設，有助于進一步強化大灣區區域金融協調發展，推動金融集成創新，豐富金融供給，提升金融質效，為將大灣區打造為國際一流灣區和世界級城市群，邁向規模經濟、創新經濟、開放經濟的高級形態提供有力支撐。

加快推進國際金融樞紐建設是適應金融發展趨勢的主動選擇。近年來，隨著信息技術和金融科技的發展，傳統金融業務趨于飽和、新興金融日漸興盛，全球金融業在空間布局上逐步發展為集聚為主、分散并存、專業化的多中心體系。加快推進國際金融樞紐建設，是主動適應全球金融業空間演化規律的選擇，有助于實現從單一城市金融中心向多中心的金融樞紐轉變，進一步完善我國金融業的空間布局，增強我國金融業的整體競爭力。

國際金融樞紐建設的總體目標

在打造國際金融樞紐方面，大灣區具備一系列組合優勢。從城市群構成來看，大灣區覆蓋中國香港、廣州、深圳、中國澳門等核心城市；從區域經濟基礎來看，大灣區具備較為完備的產業體系和多層次的金融體系；從金融市場的發展來看，大灣區同時擁有離岸和在岸金融市場；從金融業態來看，區內傳統金融業態與新興金融業態相生共榮。未來，大灣區國際金融樞紐建設應從服務國家戰略的需要出發，結合自身優勢，著力打造五大“樞紐”。

一是金融科技樞紐。立足科技革命，發揮金融科技賦能作用，推動金融業數字化轉型，探索監管科技，創新以數字人民幣為核心的數字金融，全面提升金融服務質效和競爭力。

二是創新資本樞紐。立足科技自立自強，強化金融對粵港澳大灣區國際科創中心建設的支持，探索金融支持創新的體制機制，形成對不同需求、不同階段的科技創新企業的差異化支持路徑，構建多元化、國際化、跨區域的科技創新投融資體系。

三是綠色金融樞紐。立足碳達峰、碳中和的目標，引領綠色金融改革創新，深化綠色金融合作，培育碳金融市場，引導綠色金融資源向綠色發展領域傾斜，不斷提升綠色投融資功能。

四是人民幣資產配置樞紐。立足人民幣國際化，堅持本幣優先原則，提升人民幣跨境使用便利度，拓寬人民幣跨境流通渠道，促進本幣/外幣、離岸/在岸市場良性互動，吸引全球資本配置人民幣資產。

五是金融制度創新樞紐。立足制度型開放，有序推進金融市場和基礎設施互聯互通，實現規則互認、制度統一，探索金融深度合作，破除阻礙資本流動的障礙，促進金融制度變革。

國際金融樞紐建設的主要思路

一是厘清金融供給和實體需求的關系。當前大灣區正在步入高質量發展軌道，珠三角制造業處于轉型升級的關鍵階段，國際科創中心建設處于起步階段。其間，金融在服務實體經濟多層次、多樣化需求方面還存在許多不適應的地方。建設大灣區國際金融樞紐，要堅持金融供給側結構性改革這一主線，豐富金融產品和服務，優化金融結構，加大對重點領域和薄弱環節的金融支持，積極擴大內需，提升金融供給與實體需求的適配性，防范金融體內循環、脫實向虛。

二是厘清傳統金融與新興金融的關系。大灣區金融業過去憑借改革先行一步的優勢，連續多年保持“領跑者”地位；但近年金融科技引領的金融革命興起，催生了金融新技術、新模式、新業態，大灣區金融業的傳統優勢有所削弱，亟待培育新優勢，形成更強的核心競爭力。建設大灣區國際金融樞紐，需要擁抱金融科技革命，推動傳統金融業的數字化、智能化轉型，全面提升金融服務效率；同時守正創新，規范發展綠色金融、供應鏈金融、融資租賃、私募股權等特色金融，塑造專業優勢，提升金融供給體系的創新力。

三是厘清在岸金融與離岸金融的關系。大灣區分屬不同的關稅區，形成相對區別而又有聯系的在岸/離岸金融市場。兩個市場的區別主要體現在法律、貨幣、金融制度以及發展水平的差異上，聯系主要體現在相互之間已建立起來的不同層次的金融合作、金融市場和基礎設施互聯互通安排方面。建設大灣區國際金融樞紐，要將兩個金融市場在資金成本、金融機構、金融設施、金融營商環境等方面的比較優勢變為整體優勢，積極推進金融對內對外開放，破除阻礙資金流動的體制機制障礙，促進在岸離岸金融市場形成良性互動，善用境內境外兩個市場、兩種資源，更好地服務于新發展格局。

四是厘清多個金融中心的關系。大灣區國際金融樞紐包含中國香港、廣州、深圳等多個金融中心。其中，中國香港是享譽世界的國際金融中心，廣州、深圳的金融綜合實力也在快速上升。從全球金融中心的發展歷程來看，由于金融資源的稀缺性，各金融中心客觀上存在一定的競爭關系。建設大灣區國際金融樞紐，要進一步推動金融適度集成，協調各中心的競爭、分工與協作關系，通過優勢互補、深度整合，優化金融空間布局，打破小循環，匯入大循環，維護國內統一的大市場。

五是厘清金融開放創新與風險的關系。大灣區金融創新活躍，其間存在的金融機構跨境監管套利、跨境金融風險交叉傳染、跨境資金異常流動等金融風險不容小覷。建設大灣區國際金融樞紐，要統籌金融開放創新與風險防范，在依法合規、風險可控的前提下，穩妥推進各項金融開放創新，建立健全風險防控機制，切實維護金融安全。

國際金融樞紐建設的實踐探索

粵港澳大灣區發展規劃推出以來，人民銀行廣州分行加強協作聯動、加大政策支持、加快工作落實，不斷提升金融服務質效，圍繞建設大灣區國際金融樞紐、助力構建新發展格局展開了積極的實踐和探索，主要體現在以下幾個方面。

一是金融市場互聯互通有序推進。理財方面，在成功建立債券通、股票通機制的基礎上，大灣區開始探索構建“跨境理財通”機制。信貸方面，探索開展銀行跨境資產轉讓，資產范圍現已涵蓋本外幣的貿易融資和不良資產。股權方面，大灣區內的合格境外有限合伙人/合格境內投資企業（QFLP/QDIE）試點穩步推進。

二是科技創新金融服務不斷完善。為進一步加大對科技創新的金融支持，暢通和拓寬科創企業境內外融資渠道，目前FT賬戶（自由貿易賬戶）的適用主體已由廣東自貿區注冊企業全面拓展至廣州全市科創企業。同時，在粵港澳大灣區的內地城市（不含深圳市）開展了外債便利化額度試點，允許符合條件的高新技術企業可在不超過等值500萬美元額度內自主借用外債，便利高新技術企業充分利用境內境外兩個市場、兩種資源進行融資。

三是金融科技加快推進。啟動金融科技應用試點，針對制約金融科技發展的問題，探索運用新一代信息技術來優化服務、改善監管。推進廣州市金融科技創新監管試點，打造包容審慎的監管工具箱。上線外匯局跨境金融區塊鏈服務平臺，打造資本項目收入支付便利化場景。建設大灣區移動支付無障礙示范區，應用監管“沙盒”理念推進中國香港、中國澳門居民代理見證開戶試點，促成銀聯、微信、支付寶等在大灣區的互通使用。

四是綠色金融合作不斷加深。推動組建大灣區綠色金融聯盟，共同制定綠色金融有關規范，發布綠色金融供應鏈金融指南。推動發起大灣區環境信息披露倡議，組織法人銀行機構率先開展環境信息披露試點工作。輔導廣東企業在港澳發行綠色債券，支持境外投資者以人民幣購買廣東碳排放配額，發展碳排放配額回購、托管、遠期交易等碳金融業務。

五是跨境人民幣業務聯動發展。擴大跨境人民幣使用范圍、結算領域，實施更高水平的貿易投資便利化。推動FT賬戶業務發展，大灣區內地九市與港澳之間跨境人民幣結算量現已突破17萬億元，2020年以來，人民幣已成為大灣區第一大跨境結算貨幣。

六是貿易投融資更加便利。實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理，開展多種類的跨境資金池業務，推進貿易外匯收支便利化、個人貿易便利化以及資本項目收入支付便利化，優化外債登記管理，加快形成與外向型經濟相適應的規則體系。

七是金融合作機制進一步鞏固。建立粵港、粵澳金融聯席會議，共議有關大灣區共建的重要議題。發起成立金融委辦公室地方協調機制，建立起金融風險信息共享機制。建立粵澳反洗錢合作機制，開展同一金融集團內部關注名單聯動核查工作，促進風險防控關口前移。粵澳兩地建立金融糾紛調解合作機制，加強金融消費權益保護。

新發展格局下國際金融樞紐建設的作為

為支持將大灣區建設成為具有全球影響力的國際金融樞紐，更好地服務于新發展格局，未來金融部門應圍繞五大“樞紐”的建設目標，明確重點次序、優化服務布局，不斷推動大灣區國際金融樞紐建設邁上新臺階。具體可從以下幾個方面展開。

以支持創新驅動為首要任務，推動大灣區引領高水平科技創新。一是圍繞創新鏈和產業鏈打造資金鏈，暢通科創企業的市場融資渠道，鼓勵金融機構探索知識產權質押融資、投貸聯動等多樣化業務模式，構建多元化、國際化、跨區域的科技創新投融資體系。二是支持培育專業化組織體系，設立科技金融專營機構，積極推動投資性金融機構的發展，大力引進、培育、發展與國際接軌的專業化金融中介服務機構，支持保險資金、符合條件的資產管理產品參與創業投資基金、股權投資基金。三是引領金融科技規范發展，促進金融業做好數字化、智能化轉型，推動粵港澳金融科技的合作交流，運用科技手段提升科創金融服務的安全性和便利性。

以支持實體經濟為根本，推動大灣區經濟各環節循環暢通。一是加大對重點領域和薄弱環節的支持，引導大型銀行下沉服務重心，引導中小銀行完善公司治理，推動金融機構共同支持國家重大戰略、重點領域和重大項目，著力服務于新舊動能轉化、中小微企業融資、鄉村振興戰略及民生領域。二是充分發揮供應鏈金融的穩鏈、保鏈、強鏈作用，讓產業鏈真正活起來、轉起來，形成參與各方的合力。三是促進經濟金融高效循環，加快形成內外聯通、完善高效的物流網絡，完善支付結算等金融基礎設施建設，提供更多能直達各流通環節和各經營主體的金融產品。

以支持擴大內需為基點，推動大灣區加快培育并完整內需體系。一是支持新型消費，重點支持完善5G、物聯網等新型消費基礎設施，以及新型城鎮化、交通水利等重大工程建設，注重發展綠色消費、投資，引導境內外資金流向綠色產品、綠色產業、綠色項目領域。二是以數字普惠金融等方式推進普惠金融可持續發展，持續推動移動支付在智慧交通、智慧生活、智慧醫療、智慧養老等大灣區城鄉重點領域的深度應用。三是為港澳居民在內地的發展提供更加優質的金融服務，鼓勵港澳資本積極參與發展養老、健康金融，支持港澳居民在內地置業、理財、消費。

以支持更高水平對外開放為重點，推動大灣區形成國際合作和競爭新優勢。一是進一步擴大金融高水平對外開放，全面落實準入前國民待遇加負面清單管理制度，實現制度性、系統性開放。二是持續推進大灣區金融市場互聯互通，推動“跨境理財通”等創新業務在大灣區盡快落地。三是持續發展跨境人民幣業務，提升人民幣在投資、融資計價結算中的占比，豐富人民幣國際化的應用場景，提升人民幣跨境流通和兌換便利度，形成本外幣、離在岸市場的良性互動、共同服務雙循環的金融開放體系。

以支持綠色轉型為契機，推動大灣區加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系。一是支持港澳金融機構參與廣州綠色金融改革試驗區建設，依托大灣區綠色金融聯盟，促進綠色金融業務交流和信息共享，推動綠色金融標準等領域的合作。二是鼓勵金融機構創新綠色金融產品和服務，推動更多的內地企業赴港澳地區發行綠色債券。三是推動大灣區碳市場建設，推動碳交易和碳金融發展；同時加快推動設立廣州期貨交易所，支持港澳機構投資者參與場內期貨交易。

以底線思維防范金融風險，推動大灣區統籌好發展和安全兩件大事。一是完善金融風險監測預警和防控的長效機制，對各類風險做到早識別、早預警、早處置，積極探索跨境資金流動宏觀審慎管理。二是強化金融監管協調，充分發揮金融委辦公室地方協調機制的作用，健全粵港澳協調溝通、信息交流、消費權益保護等方面的制度安排。三是做好金融機構的風險管理。優化金融機構的公司治理，嚴格規范股東股權管理，壓實金融機構、地方政府、金融管理部門的責任；督促銀行多渠道補充資本，加大對不良資產的處置力度；穩妥處置高風險中小金融機構。四是落實國家宏觀調控的各項措施。嚴格遵循房住不炒的定位，防止房地產市場過度金融化；落實資管新規要求，防止影子銀行反彈；堅決落實黨中央、國務院關于強化反壟斷和防止資本無序擴張的要求。